États financiers détaillés de Chewy, Inc. (CHWY) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Chewy, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 12,60 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 12,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 29,5 %, marge opérationnelle 1,9 %, marge nette 1,7 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 208,5 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 18,22 $, CHWY se négocie à un PER de 35,04 et un ROE de 49,51 %. La capitalisation boursière s'établit à 7,5 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 900,6 M$ | 2,10 Md $ | 3,53 Md $ | 4,85 Md $ | 7,15 Md $ | 8,97 Md $ | 10,12 Md $ | 11,15 Md $ | 11,86 Md $ | 12,60 Md $ |
| Coût des Ventes | 750,7 M$ | 1,74 Md $ | 2,82 Md $ | 3,70 Md $ | 5,33 Md $ | 6,58 Md $ | 7,28 Md $ | 7,99 Md $ | 8,39 Md $ | 8,85 Md $ |
| Marge Brute | 149,8 M$ | 367,6 M$ | 714,8 M$ | 1,14 Md $ | 1,82 Md $ | 2,39 Md $ | 2,83 Md $ | 3,16 Md $ | 3,47 Md $ | 3,75 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 7,4 M$ | 14,2 M$ | 22,4 M$ | 30,2 M$ | 37,6 M$ | 0 |
| Frais Généraux | 257,3 M$ | 705,4 M$ | 982,6 M$ | 1,40 Md $ | 1,91 Md $ | 2,46 Md $ | 2,78 Md $ | 3,19 Md $ | 3,36 Md $ | 3,50 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 257,3 M$ | 705,4 M$ | 982,6 M$ | 1,40 Md $ | 1,91 Md $ | 2,46 Md $ | 2,78 Md $ | 3,19 Md $ | 3,36 Md $ | 3,50 Md $ |
| Résultat Opérationnel | -107,4 M$ | -337,9 M$ | -267,8 M$ | -252,7 M$ | -90,5 M$ | -73,6 M$ | 56,4 M$ | -23,6 M$ | 112,6 M$ | 254,3 M$ |
| EBITDA | -101,8 M$ | -325,3 M$ | -244,6 M$ | -222,1 M$ | -54,8 M$ | -17,7 M$ | 138,6 M$ | 161,5 M$ | 271,8 M$ | 397,2 M$ |
| Charges d'Intérêt | 296 000 $ | 556 000 $ | 181 000 $ | 0 | 2,0 M$ | 2,2 M$ | 2,6 M$ | 3,6 M$ | 5,5 M$ | 4,6 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -107,2 M$ | -338,1 M$ | -267,9 M$ | -252,4 M$ | -92,5 M$ | -75,2 M$ | 52,5 M$ | 48,2 M$ | 151,7 M$ | 263,3 M$ |
| Impôts | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,6 M$ | 8,7 M$ | -241,0 M$ | 40,5 M$ |
| Résultat Net | -107,2 M$ | -338,1 M$ | -267,9 M$ | -252,4 M$ | -92,5 M$ | -75,2 M$ | 49,9 M$ | 39,6 M$ | 392,7 M$ | 222,8 M$ |
| BPA | -0,27 $ | -0,85 $ | -0,68 $ | -0,63 $ | -0,23 $ | -0,18 $ | 0,12 $ | 0,09 $ | 0,93 $ | 0,53 $ |
| BPA Dilué | -0,27 $ | -0,85 $ | -0,68 $ | -0,63 $ | -0,23 $ | -0,18 $ | 0,12 $ | 0,09 $ | 0,91 $ | 0,52 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 395,7 M$ | 395,7 M$ | 395,7 M$ | 401,4 M$ | 407,2 M$ | 417,2 M$ | 427,8 M$ | 432,0 M$ | 431,0 M$ | 425,8 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 3,12 Md $ | 3,26 Md $ | 3,26 Md $ | 3,33 Md $ |
| Marge Brute | 928,2 M$ | 959,7 M$ | 959,7 M$ | 974,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 65,2 M$ | 42,5 M$ | 42,5 M$ | 98,4 M$ |
| EBITDA | 103,5 M$ | 77,1 M$ | 80,3 M$ | 138,1 M$ |
| Résultat Net | 59,2 M$ | 39,2 M$ | 39,2 M$ | 80,5 M$ |
| BPA | 0,14 $ | 0,09 $ | 0,09 $ | 0,20 $ |
| BPA Dilué | 0,14 $ | 0,09 $ | 0,09 $ | 0,20 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 168,1 M$ | 68,8 M$ | 88,3 M$ | 212,1 M$ | 563,3 M$ | 603,1 M$ | 331,6 M$ | 602,2 M$ | 595,8 M$ | 860,1 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 346,9 M$ | 531,8 M$ | 899 000 $ | 18,7 M$ |
| Créances | 15,7 M$ | 192,1 M$ | 127,5 M$ | 81,1 M$ | 100,7 M$ | 126,0 M$ | 127,0 M$ | 154,0 M$ | 169,0 M$ | 222,2 M$ |
| Stocks | 92,0 M$ | 166,0 M$ | 220,9 M$ | 317,8 M$ | 513,3 M$ | 560,4 M$ | 678,0 M$ | 719,3 M$ | 836,7 M$ | 864,8 M$ |
| Actifs Courants | 279,1 M$ | 432,6 M$ | 448,6 M$ | 629,8 M$ | 1,23 Md $ | 1,32 Md $ | 1,52 Md $ | 2,10 Md $ | 1,66 Md $ | 2,04 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 33,1 M$ | 67,8 M$ | 91,7 M$ | 297,8 M$ | 507,2 M$ | 739,9 M$ | 902,4 M$ | 995,9 M$ | 1,01 Md $ | 1,02 Md $ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 39,4 M$ | 39,4 M$ | 39,4 M$ | 39,4 M$ |
| Actifs Incorporels | 5,6 M$ | 7,9 M$ | 9,6 M$ | 14,3 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 13,4 M$ |
| Actifs Totaux | 314,8 M$ | 503,2 M$ | 541,6 M$ | 932,3 M$ | 1,74 Md $ | 2,09 Md $ | 2,52 Md $ | 3,19 Md $ | 3,01 Md $ | 3,59 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 158,8 M$ | 335,4 M$ | 502,9 M$ | 683,0 M$ | 778,4 M$ | 883,3 M$ | 1,03 Md $ | 1,10 Md $ | 1,18 Md $ | 1,22 Md $ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 38,1 M$ |
| Passifs Courants | 240,5 M$ | 546,7 M$ | 814,0 M$ | 1,10 Md $ | 1,38 Md $ | 1,64 Md $ | 1,83 Md $ | 2,11 Md $ | 2,21 Md $ | 2,30 Md $ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Totaux | 246,0 M$ | 586,9 M$ | 877,6 M$ | 1,34 Md $ | 1,74 Md $ | 2,07 Md $ | 2,36 Md $ | 2,68 Md $ | 2,75 Md $ | 3,10 Md $ |
| Réserves | -530,1 M$ | -1,32 Md $ | -1,59 Md $ | -1,84 Md $ | -1,94 Md $ | -2,01 Md $ | -2,02 Md $ | -1,98 Md $ | -1,58 Md $ | -1,36 Md $ |
| Capitaux Propres | 68,8 M$ | -83,7 M$ | -335,9 M$ | -404,0 M$ | -2,0 M$ | 14,7 M$ | 160,3 M$ | 510,2 M$ | 261,5 M$ | 497,9 M$ |
| Dette Totale | 0 | 0 | 0 | 200,4 M$ | 328,2 M$ | 410,2 M$ | 471,8 M$ | 527,8 M$ | 502,4 M$ | 556,8 M$ |
| Dette Nette | -168,1 M$ | -68,8 M$ | -88,3 M$ | -11,6 M$ | -235,1 M$ | -192,9 M$ | -206,8 M$ | -606,2 M$ | -94,3 M$ | -322,0 M$ |
| Fonds de Roulement | 38,6 M$ | -114,1 M$ | -365,4 M$ | -470,7 M$ | -154,1 M$ | -321,3 M$ | -302,9 M$ | -6,5 M$ | -544,4 M$ | -265,8 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 675,4 M$ | 860,1 M$ | 485,2 M$ | 611,0 M$ |
| Actifs Totaux | 3,29 Md $ | 3,59 Md $ | 3,30 Md $ | 3,74 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,83 Md $ | 3,10 Md $ | 2,88 Md $ | 3,37 Md $ |
| Capitaux Propres | 469,4 M$ | 497,9 M$ | 424,2 M$ | 370,5 M$ |
| Dette Totale | 523,0 M$ | 556,8 M$ | 484,1 M$ | 1,16 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -107,2 M$ | -338,1 M$ | -267,9 M$ | -252,4 M$ | -92,5 M$ | -75,2 M$ | 49,2 M$ | 39,6 M$ | 392,7 M$ | 222,8 M$ |
| Amortissements | 5,0 M$ | 12,5 M$ | 23,2 M$ | 30,6 M$ | 35,7 M$ | 55,3 M$ | 83,3 M$ | 109,7 M$ | 114,6 M$ | 129,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 5,2 M$ | 11,2 M$ | 14,4 M$ | 134,9 M$ | 121,3 M$ | 77,8 M$ | 158,1 M$ | 239,1 M$ | 306,4 M$ | 297,9 M$ |
| Variation du BFR | 99,8 M$ | 226,7 M$ | 206,4 M$ | 112,7 M$ | 42,0 M$ | 100,3 M$ | 5,0 M$ | 69,6 M$ | 6,4 M$ | -35,1 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 7,3 M$ | -79,7 M$ | -13,4 M$ | 46,6 M$ | 132,8 M$ | 191,7 M$ | 349,6 M$ | 486,2 M$ | 596,3 M$ | 691,6 M$ |
| CapEx | -22,3 M$ | -40,3 M$ | -44,2 M$ | -48,6 M$ | -130,7 M$ | -183,2 M$ | -230,3 M$ | -143,3 M$ | -143,8 M$ | -129,2 M$ |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -40,0 M$ | -367 000 $ | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -2,5 M$ | -5 000 $ | -942,8 M$ | -262,5 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | -15,0 M$ | -120,0 M$ | -57,6 M$ | -2,1 M$ | 2,0 M$ | 8,6 M$ | 119,3 M$ | 342,9 M$ | 452,5 M$ | 562,4 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 207,9 M$ | 263,4 M$ | 108,5 M$ | 137,4 M$ |
| CapEx | -32,1 M$ | -31,4 M$ | -37,7 M$ | -47,9 M$ |
| Free Cash Flow | 175,8 M$ | 232,0 M$ | 70,8 M$ | 89,5 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 75,5 M$ | 0 | 66,9 M$ | 83,5 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +133,7 % | +67,9 % | +37,2 % | +47,4 % | +25,5 % | +12,8 % | +10,2 % | +6,4 % | +6,2 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -215,5 % | +20,8 % | +5,8 % | +63,4 % | +18,7 % | +166,3 % | -20,7 % | +892,3 % | -43,3 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -214,8 % | +20,0 % | +7,4 % | +63,5 % | +21,7 % | +166,7 % | -23,2 % | +908,7 % | -43,0 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,0 % | +0,0 % | +1,4 % | +1,5 % | +2,5 % | +2,5 % | +1,0 % | -0,2 % | -1,2 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -699,1 % | +52,0 % | +96,4 % | +197,9 % | +325,1 % | +1 294,6 % | +187,5 % | +31,9 % | +24,3 % | |
| Marge Brute | 16,6 % | 17,5 % | 20,2 % | 23,6 % | 25,5 % | 26,6 % | 28,0 % | 28,4 % | 29,2 % | 29,8 % |
| Marge Opérationnelle | -11,9 % | -16,1 % | -7,6 % | -5,2 % | -1,3 % | -0,8 % | 0,6 % | -0,2 % | 0,9 % | 2,0 % |
| Marge EBITDA | -11,3 % | -15,5 % | -6,9 % | -4,6 % | -0,8 % | -0,2 % | 1,4 % | 1,4 % | 2,3 % | 3,2 % |
| Marge Nette | -11,9 % | -16,1 % | -7,6 % | -5,2 % | -1,3 % | -0,8 % | 0,5 % | 0,4 % | 3,3 % | 1,8 % |
| Marge FCF | -1,7 % | -5,7 % | -1,6 % | -0,0 % | 0,0 % | 0,1 % | 1,2 % | 3,1 % | 3,8 % | 4,5 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -0,0 % | -0,0 % | -0,0 % | -0,0 % | -0,0 % | -0,0 % | 5,0 % | 17,9 % | -158,9 % | 15,4 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -0,04 $ | -0,30 $ | -0,15 $ | -0,01 $ | 0,00 $ | 0,02 $ | 0,28 $ | 0,79 $ | 1,05 $ | 1,32 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 395,7 M$ | 395,7 M$ | 393,0 M$ | 401,4 M$ | 407,2 M$ | 417,2 M$ | 422,3 M$ | 429,5 M$ | 421,4 M$ | 414,1 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Current Ratio (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 49,51 % |
| Rentabilité du capital investi | 12,90 % |
| Rentabilité des actifs | 5,83 % |
| Marge brute | 29,45 % |
| Marge opérationnelle | 1,92 % |
| Marge nette | 1,68 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 3,13 |
| Ratio de liquidité | 0,84 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 5,40 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -129,59 | -41,16 | -51,46 | -44,76 | -441,04 | -264,50 | 360,50 | 211,28 | 41,01 | 53,57 |
| P/B | 201,21 | -165,42 | -40,93 | -28,02 | -20 613,99 | 1 347,97 | 114,00 | 16,40 | 61,46 | 23,61 |
| P/V | 15,37 | 6,58 | 3,89 | 2,34 | 5,78 | 2,22 | 1,81 | 0,75 | 1,35 | 0,93 |
| Marge Brute | 16,6 % | 17,5 % | 20,2 % | 23,6 % | 25,5 % | 26,6 % | 28,0 % | 28,4 % | 29,2 % | 29,8 % |
| Marge Opérationnelle | -11,9 % | -16,1 % | -7,6 % | -5,2 % | -1,3 % | -0,8 % | 0,6 % | -0,2 % | 0,9 % | 2,0 % |
| Marge Nette | -11,9 % | -16,1 % | -7,6 % | -5,2 % | -1,3 % | -0,8 % | 0,5 % | 0,4 % | 3,3 % | 1,8 % |
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