États financiers détaillés de Cinemark Holdings, Inc. (CNK) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Cinemark Holdings, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 3,12 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 35,3 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 30,0 %, marge opérationnelle 13,2 %, marge nette 6,4 %.
Au prix actuel de 35,97 $, CNK se négocie à un PER de 19,38 et un ROE de 34,11 %. La capitalisation boursière s'établit à 4,2 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,92 Md $ | 2,99 Md $ | 3,22 Md $ | 3,28 Md $ | 686,3 M$ | 1,51 Md $ | 2,45 Md $ | 3,07 Md $ | 3,05 Md $ | 3,12 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,12 Md $ | 1,13 Md $ | 1,18 Md $ | 1,21 Md $ | 235,4 M$ | 512,9 M$ | 873,7 M$ | 2,50 Md $ | 1,08 Md $ | 2,54 Md $ |
| Marge Brute | 1,80 Md $ | 1,86 Md $ | 2,04 Md $ | 2,07 Md $ | 450,9 M$ | 997,6 M$ | 1,58 Md $ | 570,6 M$ | 1,96 Md $ | 577,9 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 1,15 Md $ | 1,19 Md $ | 1,32 Md $ | 1,40 Md $ | 552,4 M$ | 674,0 M$ | 858,6 M$ | 198,8 M$ | 945,2 M$ | 236,1 M$ |
| Charges Opérationnelles | 1,36 Md $ | 1,43 Md $ | 1,58 Md $ | 1,73 Md $ | 1,21 Md $ | 1,25 Md $ | 1,67 Md $ | 198,8 M$ | 1,61 Md $ | 236,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 422,9 M$ | 392,3 M$ | 388,4 M$ | 338,4 M$ | -755,0 M$ | -252,5 M$ | -89,8 M$ | 371,8 M$ | 359,3 M$ | 341,8 M$ |
| EBITDA | 678,0 M$ | 688,8 M$ | 701,6 M$ | 663,5 M$ | -514,0 M$ | -300 000 $ | 151,7 M$ | 603,9 M$ | 616,3 M$ | 519,4 M$ |
| Charges d'Intérêt | 108,3 M$ | 105,9 M$ | 129,7 M$ | 128,6 M$ | 153,5 M$ | 173,3 M$ | 178,5 M$ | 173,0 M$ | 166,0 M$ | 163,6 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 360,6 M$ | 345,4 M$ | 310,7 M$ | 273,8 M$ | -927,3 M$ | -439,0 M$ | -265,0 M$ | 221,4 M$ | 252,8 M$ | 153,9 M$ |
| Impôts | 103,8 M$ | 79,4 M$ | 95,4 M$ | 79,9 M$ | -309,4 M$ | -16,8 M$ | 3,0 M$ | 29,9 M$ | -60,1 M$ | 12,4 M$ |
| Résultat Net | 255,1 M$ | 264,2 M$ | 213,8 M$ | 191,4 M$ | -616,8 M$ | -422,8 M$ | -271,2 M$ | 188,2 M$ | 309,7 M$ | 138,2 M$ |
| BPA | 2,19 $ | 2,26 $ | 1,84 $ | 1,64 $ | -5,30 $ | -3,60 $ | -2,27 $ | 1,71 $ | 2,54 $ | 1,18 $ |
| BPA Dilué | 2,19 $ | 2,26 $ | 1,83 $ | 1,63 $ | -5,30 $ | -3,60 $ | -2,27 $ | 1,34 $ | 2,06 $ | 1,04 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 115,8 M$ | 116,1 M$ | 116,8 M$ | 116,6 M$ | 116,7 M$ | 117,2 M$ | 118,2 M$ | 152,0 M$ | 154,9 M$ | 134,3 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 857,5 M$ | 776,3 M$ | 643,1 M$ | 1,09 Md $ |
| Marge Brute | 179,9 M$ | 136,6 M$ | 134,9 M$ | 556,9 M$ |
| Résultat Opérationnel | 118,0 M$ | 71,0 M$ | 23,5 M$ | 233,0 M$ |
| EBITDA | 116,0 M$ | 132,0 M$ | 73,7 M$ | 286,1 M$ |
| Résultat Net | 48,9 M$ | 34,1 M$ | -6,4 M$ | 139,4 M$ |
| BPA | 0,43 $ | 0,29 $ | -0,06 $ | 1,20 $ |
| BPA Dilué | 0,40 $ | 0,27 $ | -0,06 $ | 1,19 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 561,2 M$ | 522,5 M$ | 426,2 M$ | 488,3 M$ | 655,3 M$ | 707,3 M$ | 674,5 M$ | 849,1 M$ | 1,06 Md $ | 344,3 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 82,4 M$ | 101,0 M$ | 98,4 M$ | 87,8 M$ | 190,4 M$ | 115,4 M$ | 114,7 M$ | 137,1 M$ | 161,3 M$ | 177,9 M$ |
| Stocks | 17,0 M$ | 17,5 M$ | 19,3 M$ | 21,7 M$ | 12,6 M$ | 15,5 M$ | 23,7 M$ | 23,3 M$ | 31,0 M$ | 29,1 M$ |
| Actifs Courants | 676,3 M$ | 522,5 M$ | 559,0 M$ | 635,0 M$ | 892,7 M$ | 874,4 M$ | 863,6 M$ | 1,06 Md $ | 1,30 Md $ | 598,7 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 1,70 Md $ | 1,83 Md $ | 1,83 Md $ | 3,12 Md $ | 2,89 Md $ | 2,61 Md $ | 2,33 Md $ | 2,15 Md $ | 2,08 Md $ | 2,13 Md $ |
| Goodwill | 1,26 Md $ | 1,28 Md $ | 1,28 Md $ | 1,28 Md $ | 1,25 Md $ | 1,25 Md $ | 1,25 Md $ | 1,25 Md $ | 1,24 Md $ | 1,25 Md $ |
| Actifs Incorporels | 334,9 M$ | 336,8 M$ | 330,9 M$ | 321,8 M$ | 314,2 M$ | 310,8 M$ | 304,6 M$ | 302,8 M$ | 300,5 M$ | 300,4 M$ |
| Actifs Totaux | 4,31 Md $ | 4,48 Md $ | 4,48 Md $ | 5,83 Md $ | 5,56 Md $ | 5,23 Md $ | 4,82 Md $ | 4,84 Md $ | 5,07 Md $ | 4,43 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 110,2 M$ | 110,0 M$ | 104,6 M$ | 91,6 M$ | 70,6 M$ | 76,0 M$ | 72,2 M$ | 53,3 M$ | 86,1 M$ | 604,2 M$ |
| Dette à Court Terme | 26,8 M$ | 32,6 M$ | 35,0 M$ | 6,6 M$ | 18,1 M$ | 24,3 M$ | 10,7 M$ | 7,8 M$ | 464,3 M$ | 237,9 M$ |
| Passifs Courants | 443,2 M$ | 468,9 M$ | 474,7 M$ | 708,8 M$ | 606,4 M$ | 769,1 M$ | 708,5 M$ | 730,3 M$ | 1,28 Md $ | 848,3 M$ |
| Dette à Long Terme | 2,02 Md $ | 1,78 Md $ | 2,01 Md $ | 1,77 Md $ | 2,38 Md $ | 2,48 Md $ | 2,47 Md $ | 2,39 Md $ | 1,87 Md $ | 2,66 Md $ |
| Passifs Totaux | 3,03 Md $ | 3,07 Md $ | 4,48 Md $ | 4,38 Md $ | 4,76 Md $ | 4,90 Md $ | 4,70 Md $ | 4,52 Md $ | 4,46 Md $ | 4,02 Md $ |
| Réserves | 453,7 M$ | 582,2 M$ | 686,5 M$ | 687,3 M$ | 27,9 M$ | -389,4 M$ | -660,6 M$ | -472,4 M$ | -162,7 M$ | -64,4 M$ |
| Capitaux Propres | 1,26 Md $ | 1,41 Md $ | 1,46 Md $ | 1,44 Md $ | 788,0 M$ | 322,9 M$ | 110,2 M$ | 309,8 M$ | 594,4 M$ | 405,2 M$ |
| Dette Totale | 2,04 Md $ | 1,79 Md $ | 2,04 Md $ | 3,38 Md $ | 3,93 Md $ | 3,95 Md $ | 3,78 Md $ | 3,55 Md $ | 3,46 Md $ | 3,78 Md $ |
| Dette Nette | 1,48 Md $ | 1,26 Md $ | 1,61 Md $ | 2,89 Md $ | 3,28 Md $ | 3,24 Md $ | 3,10 Md $ | 2,70 Md $ | 2,40 Md $ | 3,44 Md $ |
| Fonds de Roulement | 233,1 M$ | 53,6 M$ | 84,3 M$ | -73,8 M$ | 286,3 M$ | 105,3 M$ | 155,1 M$ | 329,7 M$ | 16,6 M$ | -249,6 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 461,3 M$ | 344,3 M$ | 261,7 M$ | 504,3 M$ |
| Actifs Totaux | 4,44 Md $ | 4,43 Md $ | 4,35 Md $ | 6,43 Md $ |
| Passifs Totaux | 4,04 Md $ | 4,02 Md $ | 3,96 Md $ | 4,36 Md $ |
| Capitaux Propres | 383,4 M$ | 405,2 M$ | 381,1 M$ | 2,06 Md $ |
| Dette Totale | 3,10 Md $ | 3,78 Md $ | 1,98 Md $ | 1,91 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 256,8 M$ | 266,0 M$ | 215,3 M$ | 193,8 M$ | -617,9 M$ | -422,2 M$ | -268,0 M$ | 191,5 M$ | 312,9 M$ | 141,5 M$ |
| Amortissements | 209,1 M$ | 237,5 M$ | 261,2 M$ | 261,2 M$ | 259,8 M$ | 265,4 M$ | 238,2 M$ | 209,5 M$ | 197,5 M$ | 201,9 M$ |
| Stock-based Compensation | 13,4 M$ | 12,7 M$ | 14,3 M$ | 14,6 M$ | 19,4 M$ | 29,3 M$ | 21,5 M$ | 25,0 M$ | 33,5 M$ | 36,5 M$ |
| Variation du BFR | -27,2 M$ | 10,0 M$ | -6,0 M$ | 26,4 M$ | -158,1 M$ | 252,8 M$ | -25,2 M$ | 22,3 M$ | 64,8 M$ | -16,6 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 451,8 M$ | 528,5 M$ | 556,9 M$ | 562,0 M$ | -330,1 M$ | 166,2 M$ | 136,0 M$ | 444,3 M$ | 466,0 M$ | 396,1 M$ |
| CapEx | -326,9 M$ | -380,9 M$ | -346,1 M$ | -303,6 M$ | -83,9 M$ | -95,5 M$ | -110,7 M$ | -149,5 M$ | -150,8 M$ | -218,9 M$ |
| Acquisitions | -17,9 M$ | -44,7 M$ | -109,2 M$ | -10,2 M$ | -100 000 $ | 0 | 0 | 14,8 M$ | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -6,8 M$ | -2,9 M$ | -2,9 M$ | -2,3 M$ | -5,4 M$ | -4,1 M$ | -4,3 M$ | -2,9 M$ | -4,9 M$ | -275,1 M$ |
| Dividendes Payés | -125,5 M$ | -135,1 M$ | -149,5 M$ | -159,3 M$ | -42,3 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | -38,9 M$ |
| Free Cash Flow | 124,9 M$ | 147,6 M$ | 210,8 M$ | 258,4 M$ | -414,0 M$ | 70,7 M$ | 25,3 M$ | 294,8 M$ | 315,2 M$ | 177,2 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 91,5 M$ | 147,8 M$ | -20,4 M$ | 360,1 M$ |
| CapEx | -53,4 M$ | -113,3 M$ | -37,7 M$ | -61,6 M$ |
| Free Cash Flow | 38,1 M$ | 34,5 M$ | -58,1 M$ | 298,5 M$ |
| Dividendes Payés | -9,2 M$ | -10,6 M$ | -10,5 M$ | -10,5 M$ |
| Stock-based Compensation | 10,3 M$ | 0 | 8,7 M$ | 8,9 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +2,5 % | +7,7 % | +1,9 % | -79,1 % | +120,1 % | +62,5 % | +24,9 % | -0,6 % | +2,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +3,6 % | -19,1 % | -10,5 % | -422,3 % | +31,5 % | +35,9 % | +169,4 % | +64,6 % | -55,4 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +3,2 % | -18,6 % | -10,9 % | -423,2 % | +32,1 % | +36,9 % | +175,3 % | +48,5 % | -53,5 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,2 % | +0,7 % | -0,2 % | +0,1 % | +0,5 % | +0,8 % | +28,6 % | +1,9 % | -13,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +18,2 % | +42,8 % | +22,5 % | -260,2 % | +117,1 % | -64,2 % | +1 065,2 % | +6,9 % | -43,8 % | |
| Marge Brute | 61,7 % | 62,1 % | 63,4 % | 63,1 % | 65,7 % | 66,0 % | 64,4 % | 18,6 % | 64,4 % | 18,6 % |
| Marge Opérationnelle | 14,5 % | 13,1 % | 12,1 % | 10,3 % | -110,0 % | -16,7 % | -3,7 % | 12,1 % | 11,8 % | 11,0 % |
| Marge EBITDA | 23,2 % | 23,0 % | 21,8 % | 20,2 % | -74,9 % | -0,0 % | 6,2 % | 19,7 % | 20,2 % | 16,7 % |
| Marge Nette | 8,7 % | 8,8 % | 6,6 % | 5,8 % | -89,9 % | -28,0 % | -11,0 % | 6,1 % | 10,2 % | 4,4 % |
| Marge FCF | 4,3 % | 4,9 % | 6,5 % | 7,9 % | -60,3 % | 4,7 % | 1,0 % | 9,6 % | 10,3 % | 5,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 28,8 % | 23,0 % | 30,7 % | 29,2 % | 33,4 % | 3,8 % | -1,1 % | 13,5 % | -23,8 % | 8,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,08 $ | 1,27 $ | 1,80 $ | 2,22 $ | -3,55 $ | 0,60 $ | 0,21 $ | 1,94 $ | 2,03 $ | 1,32 $ |
| Dividende par Action | 1,08 $ | 1,16 $ | 1,28 $ | 1,37 $ | 0,36 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,29 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 115,5 M$ | 115,8 M$ | 116,1 M$ | 116,3 M$ | 116,7 M$ | 117,2 M$ | 118,2 M$ | 119,1 M$ | 119,9 M$ | 115,6 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Communications
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 34,11 % |
| Rentabilité du capital investi | 8,22 % |
| Rentabilité des actifs | 3,12 % |
| Marge brute | 29,98 % |
| Marge opérationnelle | 13,25 % |
| Marge nette | 6,42 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,93 |
| Ratio de liquidité | 0,78 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 1,27 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 17,52 | 15,41 | 19,46 | 20,64 | -3,28 | -4,48 | -3,81 | 8,24 | 12,20 | 19,69 |
| P/B | 3,51 | 2,87 | 2,85 | 2,74 | 2,58 | 5,85 | 9,29 | 5,42 | 6,25 | 6,63 |
| P/V | 1,52 | 1,35 | 1,29 | 1,20 | 2,96 | 1,25 | 0,42 | 0,55 | 1,22 | 0,86 |
| Marge Brute | 61,7 % | 62,1 % | 63,4 % | 63,1 % | 65,7 % | 66,0 % | 64,4 % | 18,6 % | 64,4 % | 18,6 % |
| Marge Opérationnelle | 14,5 % | 13,1 % | 12,1 % | 10,3 % | -110,0 % | -16,7 % | -3,7 % | 12,1 % | 11,8 % | 11,0 % |
| Marge Nette | 8,7 % | 8,8 % | 6,6 % | 5,8 % | -89,9 % | -28,0 % | -11,0 % | 6,1 % | 10,2 % | 4,4 % |
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