États financiers détaillés de Cencora, Inc. (COR) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Cencora, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 321,33 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 11,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 3,7 %, marge opérationnelle 1,3 %, marge nette 0,8 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 11,8 % sur 5 ans.
À 324,35 $ (cours de clôture du 28 octobre 2026), COR se négocie à un PER de 24,10 et un ROE de 106,43 %. La capitalisation boursière s'établit à 61,9 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 146,85 Md $ | 153,14 Md $ | 167,94 Md $ | 179,59 Md $ | 189,89 Md $ | 213,99 Md $ | 238,59 Md $ | 262,17 Md $ | 293,96 Md $ | 321,33 Md $ |
| Coût des Ventes | 143,08 Md $ | 149,00 Md $ | 163,83 Md $ | 175,06 Md $ | 185,10 Md $ | 207,72 Md $ | 230,99 Md $ | 254,42 Md $ | 285,26 Md $ | 311,19 Md $ |
| Marge Brute | 3,77 Md $ | 4,15 Md $ | 4,11 Md $ | 4,53 Md $ | 4,79 Md $ | 6,27 Md $ | 7,60 Md $ | 7,76 Md $ | 8,70 Md $ | 10,14 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 2,09 Md $ | 2,13 Md $ | 2,46 Md $ | 2,66 Md $ | 2,77 Md $ | 3,59 Md $ | 4,85 Md $ | 5,31 Md $ | 5,66 Md $ | 6,49 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 2,09 Md $ | 2,13 Md $ | 2,46 Md $ | 2,66 Md $ | 2,77 Md $ | 3,59 Md $ | 4,85 Md $ | 5,31 Md $ | 5,66 Md $ | 6,49 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,68 Md $ | 2,02 Md $ | 1,65 Md $ | 1,87 Md $ | 2,02 Md $ | 2,68 Md $ | 2,75 Md $ | 2,45 Md $ | 3,04 Md $ | 3,65 Md $ |
| EBITDA | 1,92 Md $ | 1,49 Md $ | 1,87 Md $ | 1,65 Md $ | -4,73 Md $ | 2,92 Md $ | 3,12 Md $ | 3,42 Md $ | 3,37 Md $ | 3,75 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 144,3 M$ | 149,0 M$ | 189,6 M$ | 195,5 M$ | 158,5 M$ | 182,5 M$ | 232,0 M$ | 275,6 M$ | 248,7 M$ | 419,8 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 1,39 Md $ | 917,9 M$ | 1,18 Md $ | 967,1 M$ | -5,29 Md $ | 2,22 Md $ | 2,18 Md $ | 2,16 Md $ | 2,00 Md $ | 2,26 Md $ |
| Impôts | -37,0 M$ | 553,4 M$ | -438,5 M$ | 113,0 M$ | -1,89 Md $ | 677,3 M$ | 516,5 M$ | 428,3 M$ | 484,7 M$ | 690,5 M$ |
| Résultat Net | 1,43 Md $ | 414,5 M$ | 1,66 Md $ | 855,4 M$ | -3,40 Md $ | 1,54 Md $ | 1,70 Md $ | 1,75 Md $ | 1,51 Md $ | 1,55 Md $ |
| BPA | 6,73 $ | 1,67 $ | 7,61 $ | 4,07 $ | -16,60 $ | 7,48 $ | 8,15 $ | 8,62 $ | 7,60 $ | 8,02 $ |
| BPA Dilué | 6,32 $ | 1,64 $ | 7,53 $ | 4,04 $ | -16,60 $ | 7,39 $ | 8,04 $ | 8,53 $ | 7,53 $ | 7,96 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 226,0 M | 221,6 M | 220,3 M | 211,8 M | 204,8 M | 208,5 M | 211,2 M | 204,6 M | 200,3 M | 195,2 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 83,73 Md $ | 85,93 Md $ | 78,36 Md $ | 84,75 Md $ |
| Marge Brute | 2,60 Md $ | 2,81 Md $ | 3,32 Md $ | 3,61 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 854,6 M$ | 1,02 Md $ | 1,34 Md $ | 1,12 Md $ |
| EBITDA | 183,3 M$ | 1,04 Md $ | 2,50 Md $ | 1,42 Md $ |
| Résultat Net | -339,7 M$ | 559,6 M$ | 1,64 Md $ | 763,5 M$ |
| BPA | -1,75 $ | 2,88 $ | 8,44 $ | 3,95 $ |
| BPA Dilué | -1,75 $ | 2,87 $ | 8,40 $ | 3,94 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 2,74 Md $ | 2,44 Md $ | 2,49 Md $ | 3,37 Md $ | 4,60 Md $ | 2,55 Md $ | 3,53 Md $ | 2,69 Md $ | 3,23 Md $ | 4,39 Md $ |
| Placements à Court Terme | 26,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 9,18 Md $ | 10,30 Md $ | 11,31 Md $ | 12,39 Md $ | 14,30 Md $ | 18,39 Md $ | 18,63 Md $ | 20,91 Md $ | 23,87 Md $ | 25,23 Md $ |
| Stocks | 10,72 Md $ | 11,46 Md $ | 11,92 Md $ | 11,06 Md $ | 12,59 Md $ | 15,37 Md $ | 17,09 Md $ | 17,45 Md $ | 19,00 Md $ | 20,49 Md $ |
| Actifs Courants | 22,79 Md $ | 24,30 Md $ | 25,89 Md $ | 28,13 Md $ | 33,02 Md $ | 38,80 Md $ | 39,59 Md $ | 42,80 Md $ | 47,72 Md $ | 52,24 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 1,53 Md $ | 1,80 Md $ | 1,89 Md $ | 1,77 Md $ | 1,93 Md $ | 3,23 Md $ | 3,08 Md $ | 3,15 Md $ | 3,32 Md $ | 4,09 Md $ |
| Goodwill | 5,99 Md $ | 6,04 Md $ | 6,66 Md $ | 6,71 Md $ | 6,71 Md $ | 9,03 Md $ | 8,50 Md $ | 9,57 Md $ | 9,32 Md $ | 13,68 Md $ |
| Actifs Incorporels | 2,97 Md $ | 2,83 Md $ | 2,95 Md $ | 2,29 Md $ | 1,89 Md $ | 5,26 Md $ | 4,33 Md $ | 4,43 Md $ | 4,00 Md $ | 3,77 Md $ |
| Actifs Totaux | 33,59 Md $ | 35,32 Md $ | 37,67 Md $ | 39,17 Md $ | 44,27 Md $ | 57,34 Md $ | 56,56 Md $ | 62,56 Md $ | 67,10 Md $ | 76,59 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 23,93 Md $ | 25,40 Md $ | 26,84 Md $ | 28,39 Md $ | 31,71 Md $ | 38,01 Md $ | 40,19 Md $ | 45,84 Md $ | 50,94 Md $ | 54,72 Md $ |
| Dette à Court Terme | 610,2 M$ | 12,1 M$ | 151,7 M$ | 139,0 M$ | 593,8 M$ | 475,6 M$ | 1,23 Md $ | 823,8 M$ | 781,1 M$ | 371,6 M$ |
| Passifs Courants | 25,24 Md $ | 26,77 Md $ | 27,87 Md $ | 29,58 Md $ | 33,85 Md $ | 41,36 Md $ | 43,48 Md $ | 48,83 Md $ | 54,28 Md $ | 57,82 Md $ |
| Dette à Long Terme | 3,58 Md $ | 3,43 Md $ | 4,16 Md $ | 4,03 Md $ | 4,00 Md $ | 7,33 Md $ | 5,50 Md $ | 5,07 Md $ | 4,84 Md $ | 8,96 Md $ |
| Passifs Totaux | 31,51 Md $ | 33,25 Md $ | 34,97 Md $ | 36,47 Md $ | 45,11 Md $ | 56,75 Md $ | 56,49 Md $ | 61,89 Md $ | 66,31 Md $ | 74,84 Md $ |
| Réserves | 2,30 Md $ | 2,40 Md $ | 3,72 Md $ | 4,24 Md $ | 518,3 M$ | 1,67 Md $ | 2,98 Md $ | 4,32 Md $ | 5,42 Md $ | 6,53 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,13 Md $ | 2,06 Md $ | 2,93 Md $ | 2,88 Md $ | -1,02 Md $ | 223,4 M$ | -211,6 M$ | 522,0 M$ | 645,9 M$ | 1,51 Md $ |
| Dette Totale | 4,46 Md $ | 3,79 Md $ | 4,66 Md $ | 4,49 Md $ | 4,98 Md $ | 8,75 Md $ | 7,59 Md $ | 6,82 Md $ | 6,65 Md $ | 10,75 Md $ |
| Dette Nette | 1,69 Md $ | 1,36 Md $ | 2,17 Md $ | 1,12 Md $ | 385,4 M$ | 6,20 Md $ | 4,06 Md $ | 4,13 Md $ | 3,42 Md $ | 6,35 Md $ |
| Fonds de Roulement | -2,45 Md $ | -2,46 Md $ | -1,98 Md $ | -1,45 Md $ | -833,2 M$ | -2,56 Md $ | -3,89 Md $ | -6,03 Md $ | -6,56 Md $ | -5,58 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 4,39 Md $ | 1,81 Md $ | 2,24 Md $ | 2,82 Md $ |
| Actifs Totaux | 76,59 Md $ | 78,36 Md $ | 81,65 Md $ | 83,81 Md $ |
| Passifs Totaux | 74,84 Md $ | 76,27 Md $ | 78,07 Md $ | 80,57 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,51 Md $ | 1,91 Md $ | 3,40 Md $ | 3,05 Md $ |
| Dette Totale | 10,75 Md $ | 7,92 Md $ | 12,39 Md $ | 11,72 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 1,43 Md $ | 414,5 M$ | 1,62 Md $ | 854,1 M$ | -3,40 Md $ | 1,54 Md $ | 1,67 Md $ | 1,75 Md $ | 1,52 Md $ | 1,57 Md $ |
| Amortissements | 385,0 M$ | 422,9 M$ | 499,6 M$ | 488,5 M$ | 401,6 M$ | 514,8 M$ | 709,8 M$ | 980,8 M$ | 1,12 Md $ | 1,07 Md $ |
| Stock-based Compensation | 65,0 M$ | 62,2 M$ | 62,3 M$ | 58,9 M$ | 74,4 M$ | 99,6 M$ | 93,4 M$ | 124,6 M$ | 148,0 M$ | 148,0 M$ |
| Variation du BFR | 1,23 Md $ | 402,0 M$ | -170,7 M$ | 363,4 M$ | 6,66 Md $ | 367,3 M$ | -139,7 M$ | 874,5 M$ | 298,7 M$ | 35,4 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 3,18 Md $ | 1,49 Md $ | 1,41 Md $ | 2,34 Md $ | 2,21 Md $ | 2,67 Md $ | 2,70 Md $ | 3,91 Md $ | 3,48 Md $ | 3,88 Md $ |
| CapEx | -464,6 M$ | -466,4 M$ | -336,4 M$ | -310,2 M$ | -369,7 M$ | -438,2 M$ | -496,3 M$ | -458,4 M$ | -487,2 M$ | -668,0 M$ |
| Acquisitions | -2,75 Md $ | -61,6 M$ | -785,3 M$ | -64,0 M$ | -56,1 M$ | -5,73 Md $ | 120,3 M$ | -2,15 Md $ | -100,2 M$ | -4,29 Md $ |
| Rachat d'Actions | -2,27 Md $ | -329,9 M$ | -639,2 M$ | -674,0 M$ | -420,4 M$ | -82,2 M$ | -483,7 M$ | -1,18 Md $ | -1,49 Md $ | -435,5 M$ |
| Dividendes Payés | -288,5 M$ | -320,3 M$ | -333,0 M$ | -339,0 M$ | -343,6 M$ | -366,6 M$ | -391,7 M$ | -398,8 M$ | -416,2 M$ | -437,1 M$ |
| Free Cash Flow | 2,71 Md $ | 1,02 Md $ | 1,07 Md $ | 2,03 Md $ | 1,84 Md $ | 2,23 Md $ | 2,21 Md $ | 3,45 Md $ | 3,00 Md $ | 3,21 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 3,13 Md $ | -2,31 Md $ | 1,34 Md $ | 2,65 Md $ |
| CapEx | -249,8 M$ | -119,4 M$ | -165,6 M$ | -226,0 M$ |
| Free Cash Flow | 2,88 Md $ | -2,42 Md $ | 1,17 Md $ | 2,43 Md $ |
| Dividendes Payés | -107,5 M$ | -126,5 M$ | -117,5 M$ | -116,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 66,1 M$ | 0 | 56,7 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +4,3 % | +9,7 % | +6,9 % | +5,7 % | +12,7 % | +11,5 % | +9,9 % | +12,1 % | +9,3 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -71,0 % | +300,1 % | -48,4 % | -497,4 % | +145,3 % | +10,3 % | +2,7 % | -13,5 % | +3,0 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -75,2 % | +355,7 % | -46,5 % | -507,9 % | +145,1 % | +9,0 % | +5,8 % | -11,8 % | +5,5 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -1,9 % | -0,6 % | -3,9 % | -3,3 % | +1,8 % | +1,3 % | -3,1 % | -2,1 % | -2,5 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -62,3 % | +5,1 % | +89,2 % | -9,7 % | +21,3 % | -1,0 % | +56,5 % | -13,2 % | +7,0 % | |
| Marge Brute | 2,6 % | 2,7 % | 2,4 % | 2,5 % | 2,5 % | 2,9 % | 3,2 % | 3,0 % | 3,0 % | 3,2 % |
| Marge Opérationnelle | 1,1 % | 1,3 % | 1,0 % | 1,0 % | 1,1 % | 1,3 % | 1,2 % | 0,9 % | 1,0 % | 1,1 % |
| Marge EBITDA | 1,3 % | 1,0 % | 1,1 % | 0,9 % | -2,5 % | 1,4 % | 1,3 % | 1,3 % | 1,1 % | 1,2 % |
| Marge Nette | 1,0 % | 0,3 % | 1,0 % | 0,5 % | -1,8 % | 0,7 % | 0,7 % | 0,7 % | 0,5 % | 0,5 % |
| Marge FCF | 1,8 % | 0,7 % | 0,6 % | 1,1 % | 1,0 % | 1,0 % | 0,9 % | 1,3 % | 1,0 % | 1,0 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -2,7 % | 60,3 % | -37,2 % | 11,7 % | 35,8 % | 30,5 % | 23,7 % | 19,8 % | 24,2 % | 30,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 12,01 $ | 4,61 $ | 4,88 $ | 9,60 $ | 8,97 $ | 10,69 $ | 10,45 $ | 16,88 $ | 14,97 $ | 16,43 $ |
| Dividende par Action | 1,28 $ | 1,45 $ | 1,51 $ | 1,60 $ | 1,68 $ | 1,76 $ | 1,85 $ | 1,95 $ | 2,08 $ | 2,24 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 212,2 M | 218,4 M | 217,9 M | 210,2 M | 204,8 M | 205,9 M | 208,5 M | 204,6 M | 198,5 M | 193,8 M |
Que regarder dans la santé et la pharmacie
Le portefeuille de R&D est l'actif invisible. Brevets qui expirent = chiffre d'affaires qui s'évapore. Regardez l'innovation et les flux de trésorerie.
- R&D / chiffre d'affaires — Mesure l'investissement dans le futur portefeuille. La pharmacie sérieuse réinvestit 15-20 %
- Croissance du BPA 5 ans — Après l'expiration des brevets, l'entreprise croît-elle encore ?
- Marge brute — Pharmacie de marque >70 %. Génériques bien plus bas : cela définit le type d'activité
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice — la grande pharma devrait convertir >90 %
- ROIC — Capital réinvesti efficacement : clé en pharmacie à cause des longs cycles de R&D
- Dette nette / EBITDA — Les acquisitions pharmaceutiques génèrent beaucoup de dette : attention après une fusion-acquisition
- PER face à ses 10 ans — La meilleure comparaison est avec son propre historique, pas avec les pairs
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 106,43 % |
| Rentabilité du capital investi | 12,75 % |
| Rentabilité des actifs | 3,13 % |
| Marge brute | 3,71 % |
| Marge opérationnelle | 1,30 % |
| Marge nette | 0,79 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 3,84 |
| Ratio de liquidité | 0,93 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 4,87 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 12,00 | 49,55 | 12,19 | 20,23 | -5,84 | 15,97 | 16,60 | 20,88 | 29,62 | 38,97 |
| P/B | 8,05 | 8,75 | 6,89 | 6,01 | -19,48 | 110,13 | -133,36 | 70,54 | 69,17 | 40,17 |
| P/V | 0,12 | 0,12 | 0,12 | 0,10 | 0,10 | 0,11 | 0,12 | 0,14 | 0,15 | 0,19 |
| Marge Brute | 2,6 % | 2,7 % | 2,4 % | 2,5 % | 2,5 % | 2,9 % | 3,2 % | 3,0 % | 3,0 % | 3,2 % |
| Marge Opérationnelle | 1,1 % | 1,3 % | 1,0 % | 1,0 % | 1,1 % | 1,3 % | 1,2 % | 0,9 % | 1,0 % | 1,1 % |
| Marge Nette | 1,0 % | 0,3 % | 1,0 % | 0,5 % | -1,8 % | 0,7 % | 0,7 % | 0,7 % | 0,5 % | 0,5 % |
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