États financiers détaillés de Corcept Therapeutics Incorporated (CORT) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Corcept Therapeutics Incorporated a enregistré un chiffre d'affaires de 761,4 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 16,6 %. Le résultat net a atteint 99,7 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -1,2 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 98,3 %, marge opérationnelle 0,8 %, marge nette 6,6 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -1,2 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 122,03 $, CORT se négocie à un PER de 223,52 et un ROE de 8,37 %. La capitalisation boursière s'établit à 13,2 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 81,3 M$ | 159,2 M$ | 251,2 M$ | 306,5 M$ | 353,9 M$ | 366,0 M$ | 401,9 M$ | 482,4 M$ | 675,0 M$ | 761,4 M$ |
| Coût des Ventes | 2,1 M$ | 3,6 M$ | 5,2 M$ | 5,5 M$ | 5,6 M$ | 5,3 M$ | 5,4 M$ | 6,5 M$ | 10,9 M$ | 13,0 M$ |
| Marge Brute | 79,3 M$ | 155,6 M$ | 246,0 M$ | 301,0 M$ | 348,3 M$ | 360,7 M$ | 396,5 M$ | 475,9 M$ | 664,2 M$ | 748,4 M$ |
| R&D | 23,8 M$ | 40,4 M$ | 75,2 M$ | 89,0 M$ | 114,8 M$ | 113,9 M$ | 131,0 M$ | 184,4 M$ | 246,9 M$ | 254,9 M$ |
| Frais Généraux | 45,2 M$ | 62,4 M$ | 81,3 M$ | 100,4 M$ | 105,3 M$ | 122,4 M$ | 152,8 M$ | 184,3 M$ | 280,3 M$ | 448,7 M$ |
| Charges Opérationnelles | 69,1 M$ | 102,8 M$ | 156,5 M$ | 189,4 M$ | 220,1 M$ | 236,2 M$ | 283,8 M$ | 368,6 M$ | 527,2 M$ | 703,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | 10,2 M$ | 52,9 M$ | 89,5 M$ | 111,6 M$ | 128,2 M$ | 124,5 M$ | 112,6 M$ | 107,3 M$ | 137,0 M$ | 44,8 M$ |
| EBITDA | 10,3 M$ | 53,0 M$ | 89,7 M$ | 113,8 M$ | 130,4 M$ | 128,0 M$ | 117,5 M$ | 125,6 M$ | 162,8 M$ | 68,4 M$ |
| Charges d'Intérêt | 2,0 M$ | 49 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Résultat Avant Impôts | 8,1 M$ | 52,8 M$ | 92,2 M$ | 116,7 M$ | 131,6 M$ | 125,0 M$ | 116,2 M$ | 124,6 M$ | 161,5 M$ | 66,5 M$ |
| Impôts | 0 | -76,3 M$ | 16,7 M$ | 22,5 M$ | 25,6 M$ | 12,5 M$ | 14,8 M$ | 18,4 M$ | 20,3 M$ | -33,2 M$ |
| Résultat Net | 8,1 M$ | 129,1 M$ | 75,4 M$ | 94,2 M$ | 106,0 M$ | 112,5 M$ | 101,4 M$ | 106,1 M$ | 139,7 M$ | 99,7 M$ |
| BPA | 0,07 $ | 1,14 $ | 0,60 $ | 0,82 $ | 0,92 $ | 0,97 $ | 0,95 $ | 1,02 $ | 1,35 $ | 0,95 $ |
| BPA Dilué | 0,07 $ | 1,04 $ | 0,60 $ | 0,77 $ | 0,85 $ | 0,89 $ | 0,87 $ | 0,94 $ | 1,23 $ | 0,82 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 116,1 M$ | 124,5 M$ | 126,7 M$ | 122,6 M$ | 124,2 M$ | 126,0 M$ | 116,0 M$ | 111,7 M$ | 113,5 M$ | 120,0 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 207,6 M$ | 202,1 M$ | 164,9 M$ | 256,1 M$ |
| Marge Brute | 203,0 M$ | 199,6 M$ | 162,0 M$ | 252,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 10,2 M$ | 4,5 M$ | -49,6 M$ | 41,3 M$ |
| EBITDA | 15,7 M$ | 10,4 M$ | -44,1 M$ | 46,8 M$ |
| Résultat Net | 19,7 M$ | 24,3 M$ | -31,2 M$ | 42,1 M$ |
| BPA | 0,19 $ | 0,23 $ | -0,30 $ | 0,40 $ |
| BPA Dilué | 0,16 $ | 0,20 $ | -0,30 $ | 0,36 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 51,5 M$ | 104,0 M$ | 206,8 M$ | 31,3 M$ | 76,2 M$ | 77,6 M$ | 66,3 M$ | 135,6 M$ | 127,7 M$ | 120,5 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 244,7 M$ | 364,5 M$ | 145,9 M$ | 365,3 M$ | 232,7 M$ | 255,7 M$ | 251,7 M$ |
| Créances | 9,9 M$ | 28,2 M$ | 17,6 M$ | 19,9 M$ | 26,2 M$ | 29,0 M$ | 46,9 M$ | 56,8 M$ | 58,1 M$ | 59,8 M$ |
| Stocks | 2,3 M$ | 8,4 M$ | 16,2 M$ | 5,4 M$ | 4,9 M$ | 5,0 M$ | 6,1 M$ | 7,7 M$ | 12,4 M$ | 12,9 M$ |
| Actifs Courants | 65,7 M$ | 140,6 M$ | 240,6 M$ | 307,4 M$ | 478,5 M$ | 266,5 M$ | 499,3 M$ | 458,6 M$ | 471,6 M$ | 485,5 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 205 000 $ | 518 000 $ | 655 000 $ | 4,5 M$ | 4,2 M$ | 1,5 M$ | 1,8 M$ | 315 000 $ | 8,0 M$ | 6,5 M$ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 68,8 M$ | 220,5 M$ | 311,7 M$ | 412,3 M$ | 571,7 M$ | 423,8 M$ | 583,4 M$ | 621,5 M$ | 840,6 M$ | 836,7 M$ |
| Dettes Fournisseurs | 2,3 M$ | 8,6 M$ | 8,3 M$ | 7,5 M$ | 10,6 M$ | 6,9 M$ | 12,0 M$ | 17,4 M$ | 15,4 M$ | 40,4 M$ |
| Dette à Court Terme | 14,7 M$ | 0 | 0 | 1,6 M$ | 2,0 M$ | 526 000 $ | 1,1 M$ | 151 000 $ | 829 000 $ | 0 |
| Passifs Courants | 27,4 M$ | 29,6 M$ | 35,8 M$ | 38,8 M$ | 47,5 M$ | 47,5 M$ | 72,5 M$ | 104,5 M$ | 140,8 M$ | 166,1 M$ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5,0 M$ |
| Passifs Totaux | 27,4 M$ | 29,6 M$ | 35,8 M$ | 41,1 M$ | 48,4 M$ | 48,0 M$ | 81,6 M$ | 114,8 M$ | 161,0 M$ | 188,8 M$ |
| Réserves | -322,3 M$ | -193,1 M$ | -117,7 M$ | -23,6 M$ | 82,5 M$ | 195,0 M$ | 296,4 M$ | 402,5 M$ | 543,7 M$ | 643,4 M$ |
| Capitaux Propres | 41,4 M$ | 191,0 M$ | 275,9 M$ | 371,2 M$ | 523,3 M$ | 375,8 M$ | 501,8 M$ | 506,7 M$ | 679,6 M$ | 647,8 M$ |
| Dette Totale | 14,7 M$ | 0 | 0 | 3,5 M$ | 2,6 M$ | 526 000 $ | 1,1 M$ | 151 000 $ | 6,9 M$ | 6,1 M$ |
| Dette Nette | -36,9 M$ | -104,0 M$ | -206,8 M$ | -272,5 M$ | -438,1 M$ | -223,0 M$ | -430,5 M$ | -368,1 M$ | -376,4 M$ | -366,0 M$ |
| Fonds de Roulement | 38,3 M$ | 111,0 M$ | 204,8 M$ | 268,5 M$ | 431,0 M$ | 218,9 M$ | 426,8 M$ | 354,1 M$ | 330,8 M$ | 319,4 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 125,1 M$ | 120,5 M$ | 108,7 M$ | 111,0 M$ |
| Actifs Totaux | 823,6 M$ | 836,7 M$ | 814,9 M$ | 888,7 M$ |
| Passifs Totaux | 191,7 M$ | 188,8 M$ | 176,9 M$ | 182,9 M$ |
| Capitaux Propres | 631,9 M$ | 647,8 M$ | 638,0 M$ | 705,8 M$ |
| Dette Totale | 6,4 M$ | 6,1 M$ | 9,6 M$ | 9,4 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 8,1 M$ | 129,1 M$ | 75,4 M$ | 94,2 M$ | 106,0 M$ | 112,5 M$ | 101,4 M$ | 106,1 M$ | 141,2 M$ | 98,2 M$ |
| Amortissements | 87 000 $ | 106 000 $ | 236 000 $ | 2,2 M$ | 2,2 M$ | 3,1 M$ | 3,4 M$ | 2,4 M$ | 1,3 M$ | 1,9 M$ |
| Stock-based Compensation | 7,1 M$ | 13,4 M$ | 23,7 M$ | 29,3 M$ | 33,5 M$ | 42,9 M$ | 42,4 M$ | 48,9 M$ | 61,4 M$ | 84,5 M$ |
| Variation du BFR | 1,2 M$ | -5,7 M$ | 3,9 M$ | -4,7 M$ | -5,4 M$ | -57 000 $ | 5,5 M$ | 8,2 M$ | 45,3 M$ | -27,6 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 18,4 M$ | 60,9 M$ | 115,7 M$ | 136,1 M$ | 152,0 M$ | 167,9 M$ | 120,3 M$ | 127,0 M$ | 198,1 M$ | 142,0 M$ |
| CapEx | -194 000 $ | -419 000 $ | -298 000 $ | -1,1 M$ | -1,2 M$ | -469 000 $ | -413 000 $ | -139 000 $ | -2,2 M$ | -211 000 $ |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | 116,7 M$ | 118,0 M$ | -136,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | -23,7 M$ | -31,0 M$ | -9,9 M$ | -296,0 M$ | 0 | -145,4 M$ | -15,7 M$ | -245,9 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 18,2 M$ | 60,5 M$ | 115,4 M$ | 135,0 M$ | 150,7 M$ | 167,4 M$ | 119,9 M$ | 126,9 M$ | 195,9 M$ | 141,8 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 54,5 M$ | 38,4 M$ | -16,8 M$ | 33,5 M$ |
| CapEx | 0 | -50 000 $ | -201 000 $ | -2,5 M$ |
| Free Cash Flow | 54,5 M$ | 38,4 M$ | -17,0 M$ | 31,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 0 | -63,7 M$ | 23,0 M$ | 29,4 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +95,8 % | +57,8 % | +22,0 % | +15,5 % | +3,4 % | +9,8 % | +20,0 % | +39,9 % | +12,8 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +1 486,3 % | -41,6 % | +24,9 % | +12,6 % | +6,1 % | -9,9 % | +4,7 % | +31,6 % | -28,7 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +1 528,6 % | -47,4 % | +36,7 % | +12,2 % | +5,4 % | -2,1 % | +7,4 % | +32,4 % | -29,6 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +7,2 % | +1,7 % | -3,3 % | +1,3 % | +1,4 % | -7,9 % | -3,6 % | +1,6 % | +5,7 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +232,6 % | +90,6 % | +17,0 % | +11,6 % | +11,1 % | -28,4 % | +5,8 % | +54,4 % | -27,6 % | |
| Marge Brute | 97,5 % | 97,8 % | 97,9 % | 98,2 % | 98,4 % | 98,6 % | 98,7 % | 98,7 % | 98,4 % | 98,3 % |
| Marge Opérationnelle | 12,5 % | 33,2 % | 35,6 % | 36,4 % | 36,2 % | 34,0 % | 28,0 % | 22,2 % | 20,3 % | 5,9 % |
| Marge EBITDA | 12,6 % | 33,3 % | 35,7 % | 37,1 % | 36,9 % | 35,0 % | 29,2 % | 26,0 % | 24,1 % | 9,0 % |
| Marge Nette | 10,0 % | 81,1 % | 30,0 % | 30,7 % | 30,0 % | 30,7 % | 25,2 % | 22,0 % | 20,7 % | 13,1 % |
| Marge FCF | 22,4 % | 38,0 % | 45,9 % | 44,1 % | 42,6 % | 45,7 % | 29,8 % | 26,3 % | 29,0 % | 18,6 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 0,0 % | -144,5 % | 18,2 % | 19,3 % | 19,4 % | 10,0 % | 12,7 % | 14,8 % | 12,6 % | -49,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,16 $ | 0,49 $ | 0,91 $ | 1,10 $ | 1,21 $ | 1,33 $ | 1,03 $ | 1,14 $ | 1,73 $ | 1,18 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 110,6 M$ | 113,5 M$ | 125,7 M$ | 114,3 M$ | 115,4 M$ | 115,7 M$ | 106,8 M$ | 103,6 M$ | 103,2 M$ | 103,9 M$ |
Que regarder dans la santé et la pharmacie
Le portefeuille de R&D est l'actif invisible. Brevets qui expirent = chiffre d'affaires qui s'évapore. Regardez l'innovation et les flux de trésorerie.
- R&D / chiffre d'affaires — Mesure l'investissement dans le futur portefeuille. La pharmacie sérieuse réinvestit 15-20 %
- Croissance du BPA 5 ans — Après l'expiration des brevets, l'entreprise croît-elle encore ?
- Marge brute — Pharmacie de marque >70 %. Génériques bien plus bas : cela définit le type d'activité
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice — la grande pharma devrait convertir >90 %
- ROIC — Capital réinvesti efficacement : clé en pharmacie à cause des longs cycles de R&D
- Dette nette / EBITDA — Les acquisitions pharmaceutiques génèrent beaucoup de dette : attention après une fusion-acquisition
- PER face à ses 10 ans — La meilleure comparaison est avec son propre historique, pas avec les pairs
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 8,37 % |
| Rentabilité du capital investi | 0,87 % |
| Rentabilité des actifs | 6,18 % |
| Marge brute | 98,30 % |
| Marge opérationnelle | 0,77 % |
| Marge nette | 6,61 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,01 |
| Ratio de liquidité | 2,86 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 14,11 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 103,71 | 15,84 | 22,27 | 14,76 | 28,43 | 20,41 | 21,38 | 31,84 | 37,33 | 36,63 |
| P/B | 19,40 | 10,74 | 6,09 | 3,73 | 5,77 | 6,09 | 4,32 | 6,64 | 7,65 | 5,58 |
| P/V | 9,87 | 12,88 | 6,68 | 4,51 | 8,53 | 6,26 | 5,40 | 6,97 | 7,71 | 4,75 |
| Marge Brute | 97,5 % | 97,8 % | 97,9 % | 98,2 % | 98,4 % | 98,6 % | 98,7 % | 98,7 % | 98,4 % | 98,3 % |
| Marge Opérationnelle | 12,5 % | 33,2 % | 35,6 % | 36,4 % | 36,2 % | 34,0 % | 28,0 % | 22,2 % | 20,3 % | 5,9 % |
| Marge Nette | 10,0 % | 81,1 % | 30,0 % | 30,7 % | 30,0 % | 30,7 % | 25,2 % | 22,0 % | 20,7 % | 13,1 % |
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