États financiers détaillés de Chesapeake Utilities Corporation (CPK) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Chesapeake Utilities Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 930,0 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 13,8 %. Le résultat net a atteint 140,3 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 14,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 44,7 %, marge opérationnelle 27,3 %, marge nette 15,1 %.
À 136,41 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), CPK se négocie à un PER de 21,76 et un ROE de 9,33 %. La capitalisation boursière s'établit à 3,3 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 498,9 M$ | 617,6 M$ | 717,5 M$ | 479,6 M$ | 488,2 M$ | 570,0 M$ | 680,7 M$ | 670,6 M$ | 787,2 M$ | 930,0 M$ |
| Coût des Ventes | 368,0 M$ | 478,2 M$ | 563,6 M$ | 308,0 M$ | 295,6 M$ | 352,0 M$ | 443,2 M$ | 415,3 M$ | 452,4 M$ | 635,9 M$ |
| Marge Brute | 130,9 M$ | 139,4 M$ | 153,9 M$ | 171,6 M$ | 192,6 M$ | 217,9 M$ | 237,5 M$ | 255,3 M$ | 334,8 M$ | 294,1 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 0 | 698 000 $ | 21 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Charges Opérationnelles | 46,9 M$ | 53,7 M$ | 59,4 M$ | 65,3 M$ | 79,9 M$ | 86,8 M$ | 94,6 M$ | 104,5 M$ | 106,6 M$ | 36,5 M$ |
| Résultat Opérationnel | 84,1 M$ | 85,8 M$ | 94,6 M$ | 106,3 M$ | 112,7 M$ | 131,1 M$ | 142,9 M$ | 150,8 M$ | 228,2 M$ | 257,6 M$ |
| EBITDA | 125,3 M$ | 129,8 M$ | 143,6 M$ | 159,1 M$ | 183,7 M$ | 205,7 M$ | 227,9 M$ | 229,6 M$ | 311,7 M$ | 373,4 M$ |
| Charges d'Intérêt | 10,6 M$ | 12,6 M$ | 16,1 M$ | 22,2 M$ | 21,8 M$ | 20,1 M$ | 24,4 M$ | 37,0 M$ | 68,4 M$ | 72,8 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 73,0 M$ | 72,4 M$ | 77,6 M$ | 82,2 M$ | 94,2 M$ | 112,7 M$ | 123,6 M$ | 115,3 M$ | 161,8 M$ | 193,0 M$ |
| Impôts | 28,3 M$ | 14,3 M$ | 21,0 M$ | 21,1 M$ | 23,5 M$ | 29,2 M$ | 33,8 M$ | 28,1 M$ | 43,2 M$ | 52,7 M$ |
| Résultat Net | 44,7 M$ | 58,1 M$ | 56,6 M$ | 65,2 M$ | 71,5 M$ | 83,5 M$ | 89,8 M$ | 87,2 M$ | 118,6 M$ | 140,3 M$ |
| BPA | 2,87 $ | 3,56 $ | 3,46 $ | 3,64 $ | 4,27 $ | 4,75 $ | 5,07 $ | 4,75 $ | 5,28 $ | 6,00 $ |
| BPA Dilué | 2,86 $ | 3,55 $ | 3,45 $ | 3,63 $ | 4,25 $ | 4,73 $ | 5,04 $ | 4,73 $ | 5,26 $ | 5,97 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 15,6 M | 16,4 M | 16,4 M | 16,4 M | 16,8 M | 17,6 M | 17,8 M | 18,4 M | 22,5 M | 23,5 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 179,6 M$ | 258,9 M$ | 353,2 M$ | 201,9 M$ |
| Marge Brute | 77,5 M$ | 106,9 M$ | 109,4 M$ | 150,2 M$ |
| Résultat Opérationnel | 45,0 M$ | 74,0 M$ | 99,4 M$ | 52,9 M$ |
| EBITDA | 72,2 M$ | 110,4 M$ | 125,2 M$ | 80,6 M$ |
| Résultat Net | 19,4 M$ | 46,1 M$ | 59,3 M$ | 25,4 M$ |
| BPA | 0,82 $ | 1,94 $ | 2,48 $ | 1,06 $ |
| BPA Dilué | 0,82 $ | 1,93 $ | 2,47 $ | 1,05 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 4,2 M$ | 5,6 M$ | 6,1 M$ | 7,0 M$ | 3,5 M$ | 5,0 M$ | 6,2 M$ | 4,9 M$ | 7,9 M$ | 1,8 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 102,7 M$ | 114,3 M$ | 76,5 M$ | 90,5 M$ | 91,3 M$ | 98,5 M$ | 94,6 M$ | 108,2 M$ | 121,3 M$ | 151,6 M$ |
| Stocks | 11,0 M$ | 20,3 M$ | 16,9 M$ | 11,9 M$ | 11,4 M$ | 21,0 M$ | 26,3 M$ | 29,2 M$ | 26,9 M$ | 26,7 M$ |
| Actifs Courants | 141,2 M$ | 178,6 M$ | 191,5 M$ | 134,8 M$ | 136,4 M$ | 170,3 M$ | 194,0 M$ | 185,7 M$ | 204,3 M$ | 237,0 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 986,7 M$ | 1,13 Md $ | 1,38 Md $ | 1,48 Md $ | 1,61 Md $ | 1,76 Md $ | 1,82 Md $ | 2,47 Md $ | 2,75 Md $ | 3,13 Md $ |
| Goodwill | 15,1 M$ | 22,1 M$ | 25,8 M$ | 32,7 M$ | 38,7 M$ | 44,7 M$ | 46,2 M$ | 508,2 M$ | 507,7 M$ | 507,5 M$ |
| Actifs Incorporels | 1,8 M$ | 4,7 M$ | 6,2 M$ | 8,1 M$ | 8,3 M$ | 13,2 M$ | 17,9 M$ | 16,9 M$ | 15,0 M$ | 13,2 M$ |
| Actifs Totaux | 1,23 Md $ | 1,42 Md $ | 1,69 Md $ | 1,78 Md $ | 1,93 Md $ | 2,11 Md $ | 2,22 Md $ | 3,30 Md $ | 3,58 Md $ | 4,04 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 56,9 M$ | 74,7 M$ | 98,7 M$ | 54,1 M$ | 60,3 M$ | 52,6 M$ | 61,5 M$ | 77,5 M$ | 78,3 M$ | 115,2 M$ |
| Dette à Court Terme | 222,0 M$ | 260,4 M$ | 306,4 M$ | 293,0 M$ | 189,2 M$ | 239,6 M$ | 223,6 M$ | 198,4 M$ | 222,0 M$ | 295,0 M$ |
| Passifs Courants | 334,1 M$ | 413,0 M$ | 528,2 M$ | 423,3 M$ | 329,0 M$ | 376,4 M$ | 369,0 M$ | 386,4 M$ | 419,4 M$ | 529,9 M$ |
| Dette à Long Terme | 137,0 M$ | 197,4 M$ | 316,0 M$ | 440,2 M$ | 508,5 M$ | 549,9 M$ | 578,4 M$ | 1,19 Md $ | 1,26 Md $ | 1,33 Md $ |
| Passifs Totaux | 783,1 M$ | 931,1 M$ | 1,18 Md $ | 1,22 Md $ | 1,24 Md $ | 1,34 Md $ | 1,38 Md $ | 2,06 Md $ | 2,19 Md $ | 2,44 Md $ |
| Réserves | 192,1 M$ | 229,1 M$ | 261,5 M$ | 300,6 M$ | 343,0 M$ | 393,1 M$ | 445,5 M$ | 488,7 M$ | 550,3 M$ | 626,8 M$ |
| Capitaux Propres | 446,1 M$ | 486,3 M$ | 518,4 M$ | 561,6 M$ | 697,1 M$ | 774,1 M$ | 832,8 M$ | 1,25 Md $ | 1,39 Md $ | 1,60 Md $ |
| Dette Totale | 358,9 M$ | 457,8 M$ | 622,4 M$ | 743,0 M$ | 707,6 M$ | 798,1 M$ | 814,4 M$ | 1,40 Md $ | 1,49 Md $ | 1,64 Md $ |
| Dette Nette | 354,7 M$ | 452,2 M$ | 616,3 M$ | 736,0 M$ | 704,1 M$ | 793,1 M$ | 808,2 M$ | 1,39 Md $ | 1,48 Md $ | 1,64 Md $ |
| Fonds de Roulement | -192,9 M$ | -234,4 M$ | -336,7 M$ | -288,5 M$ | -192,6 M$ | -206,1 M$ | -175,0 M$ | -200,7 M$ | -215,1 M$ | -292,9 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,8 M$ | 1,8 M$ | 4,7 M$ | 400 000 $ |
| Actifs Totaux | 3,86 Md $ | 4,04 Md $ | 4,10 Md $ | 4,17 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,34 Md $ | 2,44 Md $ | 2,44 Md $ | 2,50 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,52 Md $ | 1,60 Md $ | 1,65 Md $ | 1,67 Md $ |
| Dette Totale | 1,58 Md $ | 1,64 Md $ | 1,67 Md $ | 1,69 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 44,7 M$ | 58,1 M$ | 56,6 M$ | 65,2 M$ | 71,5 M$ | 83,5 M$ | 89,8 M$ | 87,2 M$ | 118,6 M$ | 140,3 M$ |
| Amortissements | 39,5 M$ | 44,7 M$ | 49,3 M$ | 54,7 M$ | 67,7 M$ | 72,9 M$ | 79,9 M$ | 77,4 M$ | 81,5 M$ | 107,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 2,4 M$ | 2,5 M$ | 2,8 M$ | 4,3 M$ | 4,8 M$ | 5,9 M$ | 6,4 M$ | 7,6 M$ | 8,4 M$ | 8,5 M$ |
| Variation du BFR | -16,5 M$ | -9,3 M$ | 10,0 M$ | -34,5 M$ | -2,1 M$ | -27,9 M$ | -34,2 M$ | 30,0 M$ | 900 000 $ | -39,5 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 103,4 M$ | 110,1 M$ | 146,8 M$ | 103,0 M$ | 158,9 M$ | 150,5 M$ | 158,9 M$ | 203,5 M$ | 239,4 M$ | 233,7 M$ |
| CapEx | -169,9 M$ | -175,3 M$ | -269,8 M$ | -184,7 M$ | -165,5 M$ | -186,9 M$ | -128,3 M$ | -188,6 M$ | -355,3 M$ | -448,6 M$ |
| Acquisitions | 174 000 $ | -11,9 M$ | -16,7 M$ | -24,0 M$ | -22,2 M$ | -36,4 M$ | -11,8 M$ | -925,0 M$ | 600 000 $ | 12,9 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | -721 000 $ | 0 | 0 | 0 | -28 000 $ | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -17,5 M$ | -19,9 M$ | -22,0 M$ | -24,7 M$ | -27,2 M$ | -31,5 M$ | -35,1 M$ | -40,0 M$ | -54,2 M$ | -60,7 M$ |
| Free Cash Flow | -66,5 M$ | -65,2 M$ | -123,0 M$ | -81,8 M$ | -6,6 M$ | -36,4 M$ | 30,6 M$ | 14,9 M$ | -115,9 M$ | -214,9 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 59,1 M$ | 35,4 M$ | 118,0 M$ | 95,6 M$ |
| CapEx | -108,3 M$ | -213,9 M$ | -141,9 M$ | -125,0 M$ |
| Free Cash Flow | -49,2 M$ | -178,5 M$ | -23,9 M$ | -29,4 M$ |
| Dividendes Payés | -15,8 M$ | -15,9 M$ | -16,2 M$ | -16,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 1,4 M$ | 2,5 M$ | 3,5 M$ | 700 000 $ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +23,8 % | +16,2 % | -33,2 % | +1,8 % | +16,7 % | +19,4 % | -1,5 % | +17,4 % | +18,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +30,1 % | -2,7 % | +15,2 % | +9,7 % | +16,7 % | +7,6 % | -2,9 % | +36,0 % | +18,3 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +24,0 % | -2,8 % | +5,2 % | +17,3 % | +11,2 % | +6,7 % | -6,3 % | +11,2 % | +13,6 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +4,9 % | +0,2 % | +0,2 % | +2,0 % | +5,1 % | +1,0 % | +3,5 % | +22,2 % | +4,2 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +1,9 % | -88,5 % | +33,5 % | +91,9 % | -452,2 % | +184,0 % | -51,4 % | -879,7 % | -85,4 % | |
| Marge Brute | 26,2 % | 22,6 % | 21,5 % | 35,8 % | 39,5 % | 38,2 % | 34,9 % | 38,1 % | 42,5 % | 31,6 % |
| Marge Opérationnelle | 16,9 % | 13,9 % | 13,2 % | 22,2 % | 23,1 % | 23,0 % | 21,0 % | 22,5 % | 29,0 % | 27,7 % |
| Marge EBITDA | 25,1 % | 21,0 % | 20,0 % | 33,2 % | 37,6 % | 36,1 % | 33,5 % | 34,2 % | 39,6 % | 40,2 % |
| Marge Nette | 9,0 % | 9,4 % | 7,9 % | 13,6 % | 14,6 % | 14,6 % | 13,2 % | 13,0 % | 15,1 % | 15,1 % |
| Marge FCF | -13,3 % | -10,6 % | -17,1 % | -17,0 % | -1,4 % | -6,4 % | 4,5 % | 2,2 % | -14,7 % | -23,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 38,8 % | 19,8 % | 27,1 % | 25,7 % | 25,0 % | 25,9 % | 27,3 % | 24,4 % | 26,7 % | 27,3 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -4,26 $ | -3,98 $ | -7,49 $ | -4,97 $ | -0,39 $ | -2,07 $ | 1,72 $ | 0,81 $ | -5,14 $ | -9,15 $ |
| Dividende par Action | 1,12 $ | 1,22 $ | 1,34 $ | 1,50 $ | 1,62 $ | 1,79 $ | 1,97 $ | 2,17 $ | 2,41 $ | 2,58 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 15,6 M | 16,3 M | 16,4 M | 16,4 M | 16,7 M | 17,6 M | 17,7 M | 18,4 M | 22,5 M | 23,4 M |
Que regarder dans les services aux collectivités
Activités régulées à croissance lente mais aux dividendes fiables. Ce sont des obligations dopées : regardez la dette, les taux et la régularité du taux de distribution.
- ROE régulé (8-12 %) — Les services aux collectivités ont un ROE « autorisé » par le régulateur. Hors de la fourchette = anomalie
- Croissance du BPA 5 ans — Les services aux collectivités stables font croître leur BPA de 4-6 % par an : plus = anomalie, moins = stagnation
- Croissance du dividende 10 ans — Les meilleurs services aux collectivités (« Dividend Aristocrats ») augmentent leur dividende depuis 25 ans ou plus d'affilée
- Dette nette / EBITDA — Les services aux collectivités utilisent beaucoup de dette : >6x avec des taux élevés = alerte
- Couverture des intérêts — EBIT / intérêts. Si elle tombe sous 3x quand les taux montent, le dividende est en danger
- Taux de distribution — Dans les services aux collectivités, il est normalement élevé (60-80 %), mais >90 % signale une tension
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 9,33 % |
| Rentabilité du capital investi | 5,00 % |
| Rentabilité des actifs | 3,60 % |
| Marge brute | 44,69 % |
| Marge opérationnelle | 27,30 % |
| Marge nette | 15,12 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,01 |
| Ratio de liquidité | 0,32 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,29 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 23,33 | 22,06 | 23,50 | 26,33 | 25,34 | 30,70 | 23,31 | 22,24 | 22,98 | 20,79 |
| P/B | 2,34 | 2,64 | 2,57 | 2,80 | 2,59 | 3,31 | 2,51 | 1,56 | 1,96 | 1,83 |
| P/V | 2,09 | 2,08 | 1,85 | 3,28 | 3,70 | 4,49 | 3,08 | 2,89 | 3,46 | 3,14 |
| Marge Brute | 26,2 % | 22,6 % | 21,5 % | 35,8 % | 39,5 % | 38,2 % | 34,9 % | 38,1 % | 42,5 % | 31,6 % |
| Marge Opérationnelle | 16,9 % | 13,9 % | 13,2 % | 22,2 % | 23,1 % | 23,0 % | 21,0 % | 22,5 % | 29,0 % | 27,7 % |
| Marge Nette | 9,0 % | 9,4 % | 7,9 % | 13,6 % | 14,6 % | 14,6 % | 13,2 % | 13,0 % | 15,1 % | 15,1 % |
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