États financiers détaillés de California Water Service Group (CWT) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
California Water Service Group a enregistré un chiffre d'affaires de 1,00 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 4,7 %. Le résultat net a atteint 128,2 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 5,8 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 64,4 %, marge opérationnelle 19,4 %, marge nette 12,6 %.
À 47,15 $ (cours de clôture du 28 octobre 2026), CWT se négocie à un PER de 21,26 et un ROE de 7,62 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,9 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 609,4 M$ | 666,9 M$ | 698,2 M$ | 714,6 M$ | 794,3 M$ | 790,9 M$ | 846,4 M$ | 794,6 M$ | 1,04 Md $ | 1,00 Md $ |
| Coût des Ventes | 243,0 M$ | 264,4 M$ | 277,3 M$ | 373,4 M$ | 402,7 M$ | 307,1 M$ | 316,1 M$ | 431,3 M$ | 47,7 M$ | 356,7 M$ |
| Marge Brute | 366,4 M$ | 402,5 M$ | 420,9 M$ | 341,2 M$ | 391,6 M$ | 483,8 M$ | 530,4 M$ | 363,4 M$ | 989,1 M$ | 643,5 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 98,5 M$ | 102,9 M$ | 100,8 M$ | 108,7 M$ | 117,1 M$ | 126,9 M$ | 132,8 M$ | 142,2 M$ | 139,5 M$ | 141,6 M$ |
| Charges Opérationnelles | 265,4 M$ | 278,9 M$ | 291,7 M$ | 241,8 M$ | 255,0 M$ | 357,0 M$ | 402,7 M$ | 286,2 M$ | 764,1 M$ | 460,4 M$ |
| Résultat Opérationnel | 76,2 M$ | 94,6 M$ | 110,5 M$ | 99,4 M$ | 136,7 M$ | 126,8 M$ | 127,7 M$ | 77,1 M$ | 225,1 M$ | 183,1 M$ |
| EBITDA | 169,2 M$ | 211,2 M$ | 205,4 M$ | 213,3 M$ | 251,6 M$ | 259,9 M$ | 263,3 M$ | 217,5 M$ | 424,3 M$ | 360,2 M$ |
| Charges d'Intérêt | 30,5 M$ | 33,9 M$ | 37,9 M$ | 41,2 M$ | 41,9 M$ | 43,2 M$ | 44,3 M$ | 49,8 M$ | 57,5 M$ | 66,7 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 75,5 M$ | 100,5 M$ | 81,5 M$ | 80,8 M$ | 108,8 M$ | 105,1 M$ | 101,6 M$ | 44,6 M$ | 232,6 M$ | 147,0 M$ |
| Impôts | 26,8 M$ | 33,4 M$ | 15,9 M$ | 17,7 M$ | 12,0 M$ | 4,1 M$ | 6,4 M$ | -6,8 M$ | 42,5 M$ | 19,1 M$ |
| Résultat Net | 48,7 M$ | 67,2 M$ | 65,6 M$ | 63,1 M$ | 96,8 M$ | 101,1 M$ | 96,0 M$ | 51,9 M$ | 190,8 M$ | 128,2 M$ |
| BPA | 1,02 $ | 1,52 $ | 1,36 $ | 1,31 $ | 1,97 $ | 1,96 $ | 1,77 $ | 0,91 $ | 3,26 $ | 2,15 $ |
| BPA Dilué | 1,01 $ | 1,52 $ | 1,36 $ | 1,31 $ | 1,97 $ | 1,96 $ | 1,77 $ | 0,91 $ | 3,25 $ | 2,15 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 48,0 M | 48,0 M | 48,1 M | 48,2 M | 49,3 M | 51,6 M | 54,4 M | 57,0 M | 58,6 M | 59,6 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 311,2 M$ | 220,0 M$ | 214,6 M$ | 308,6 M$ |
| Marge Brute | 202,3 M$ | 131,0 M$ | 138,3 M$ | 207,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | 84,8 M$ | 9,7 M$ | 21,5 M$ | 88,2 M$ |
| EBITDA | 127,5 M$ | 60,8 M$ | 62,9 M$ | 121,8 M$ |
| Résultat Net | 61,2 M$ | 11,5 M$ | 4,0 M$ | 56,5 M$ |
| BPA | 1,03 $ | 0,19 $ | 0,07 $ | 0,94 $ |
| BPA Dilué | 1,03 $ | 0,19 $ | 0,07 $ | 0,93 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 25,5 M$ | 94,8 M$ | 47,2 M$ | 43,3 M$ | 44,6 M$ | 78,4 M$ | 85,0 M$ | 85,0 M$ | 50,1 M$ | 51,8 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 47,5 M$ | 48,9 M$ | 47,1 M$ | 119,3 M$ | 78,1 M$ | 131,7 M$ | 176,0 M$ | 177,0 M$ | 188,2 M$ | 164,8 M$ |
| Stocks | 6,3 M$ | 6,5 M$ | 6,6 M$ | 7,7 M$ | 8,8 M$ | 9,5 M$ | 12,6 M$ | 16,2 M$ | 20,5 M$ | 19,8 M$ |
| Actifs Courants | 142,1 M$ | 227,9 M$ | 188,7 M$ | 184,7 M$ | 266,0 M$ | 300,5 M$ | 295,5 M$ | 296,3 M$ | 324,1 M$ | 354,4 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 1,86 Md $ | 2,04 Md $ | 2,23 Md $ | 2,41 Md $ | 2,65 Md $ | 2,82 Md $ | 3,06 Md $ | 3,77 Md $ | 4,15 Md $ | 4,56 Md $ |
| Goodwill | 2,6 M$ | 2,6 M$ | 2,6 M$ | 2,6 M$ | 31,8 M$ | 36,8 M$ | 36,8 M$ | 37,0 M$ | 37,1 M$ | 37,1 M$ |
| Actifs Incorporels | 11,8 M$ | 11,0 M$ | 24,7 M$ | 10,9 M$ | 12,1 M$ | 30,0 M$ | 16,8 M$ | 20,7 M$ | 24,1 M$ | 24,6 M$ |
| Actifs Totaux | 2,41 Md $ | 2,74 Md $ | 2,84 Md $ | 3,21 Md $ | 3,39 Md $ | 3,62 Md $ | 3,95 Md $ | 4,70 Md $ | 5,18 Md $ | 5,67 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 77,8 M$ | 94,0 M$ | 95,6 M$ | 111,8 M$ | 131,7 M$ | 144,4 M$ | 144,1 M$ | 160,3 M$ | 167,5 M$ | 175,7 M$ |
| Dette à Court Terme | 123,3 M$ | 291,0 M$ | 170,0 M$ | 198,4 M$ | 375,1 M$ | 40,2 M$ | 74,4 M$ | 181,6 M$ | 277,4 M$ | 133,5 M$ |
| Passifs Courants | 250,2 M$ | 491,0 M$ | 321,2 M$ | 358,7 M$ | 588,7 M$ | 271,9 M$ | 294,6 M$ | 430,3 M$ | 538,4 M$ | 418,2 M$ |
| Dette à Long Terme | 531,7 M$ | 515,8 M$ | 710,0 M$ | 781,5 M$ | 776,6 M$ | 1,06 Md $ | 1,05 Md $ | 1,05 Md $ | 1,10 Md $ | 1,47 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,75 Md $ | 2,05 Md $ | 2,11 Md $ | 2,43 Md $ | 2,47 Md $ | 2,45 Md $ | 2,62 Md $ | 3,27 Md $ | 3,54 Md $ | 3,98 Md $ |
| Réserves | 324,1 M$ | 356,8 M$ | 392,1 M$ | 417,1 M$ | 472,2 M$ | 514,9 M$ | 556,7 M$ | 549,6 M$ | 674,9 M$ | 729,3 M$ |
| Capitaux Propres | 659,5 M$ | 693,5 M$ | 730,2 M$ | 779,9 M$ | 921,3 M$ | 1,17 Md $ | 1,32 Md $ | 1,43 Md $ | 1,64 Md $ | 1,69 Md $ |
| Dette Totale | 655,1 M$ | 806,8 M$ | 880,0 M$ | 998,1 M$ | 1,17 Md $ | 1,10 Md $ | 1,14 Md $ | 1,25 Md $ | 1,40 Md $ | 1,62 Md $ |
| Dette Nette | 629,6 M$ | 712,0 M$ | 832,9 M$ | 954,8 M$ | 1,13 Md $ | 1,02 Md $ | 1,06 Md $ | 1,16 Md $ | 1,35 Md $ | 1,56 Md $ |
| Fonds de Roulement | -108,2 M$ | -263,1 M$ | -132,5 M$ | -174,0 M$ | -322,7 M$ | 28,5 M$ | 885 000 $ | -134,1 M$ | -214,2 M$ | -63,7 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 76,0 M$ | 51,8 M$ | 103,7 M$ | 43,4 M$ |
| Actifs Totaux | 5,52 Md $ | 5,67 Md $ | 5,78 Md $ | 5,95 Md $ |
| Passifs Totaux | 3,82 Md $ | 3,98 Md $ | 3,99 Md $ | 4,14 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,70 Md $ | 1,69 Md $ | 1,79 Md $ | 1,81 Md $ |
| Dette Totale | 1,52 Md $ | 1,62 Md $ | 1,70 Md $ | 1,68 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 48,7 M$ | 67,2 M$ | 65,6 M$ | 63,1 M$ | 96,8 M$ | 101,0 M$ | 95,3 M$ | 51,9 M$ | 190,1 M$ | 127,8 M$ |
| Amortissements | 65,2 M$ | 78,6 M$ | 85,7 M$ | 91,3 M$ | 100,9 M$ | 111,6 M$ | 117,4 M$ | 123,1 M$ | 134,1 M$ | 146,5 M$ |
| Stock-based Compensation | 2,8 M$ | 3,1 M$ | 3,1 M$ | 6,7 M$ | 4,6 M$ | 6,8 M$ | 5,2 M$ | 3,0 M$ | 3,7 M$ | 5,0 M$ |
| Variation du BFR | 12,9 M$ | -16,9 M$ | 3,8 M$ | 2,7 M$ | -110,0 M$ | -6,7 M$ | -22,2 M$ | 15,4 M$ | -126,5 M$ | -3,7 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 159,7 M$ | 147,8 M$ | 179,0 M$ | 168,8 M$ | 117,9 M$ | 231,7 M$ | 243,8 M$ | 217,8 M$ | 290,9 M$ | 302,6 M$ |
| CapEx | -228,9 M$ | -259,2 M$ | -271,7 M$ | -273,8 M$ | -298,7 M$ | -293,2 M$ | -327,8 M$ | -383,7 M$ | -470,8 M$ | -517,0 M$ |
| Acquisitions | 2,8 M$ | 4,7 M$ | 1,5 M$ | 0 | -40,5 M$ | -6,5 M$ | 0 | -175 000 $ | -1,6 M$ | 0 |
| Rachat d'Actions | -744 000 $ | -1,5 M$ | -1,6 M$ | -2,5 M$ | -1,7 M$ | -1,8 M$ | -2,0 M$ | -1,8 M$ | -1,4 M$ | -1,4 M$ |
| Dividendes Payés | -33,1 M$ | -34,6 M$ | -36,0 M$ | -38,0 M$ | -41,8 M$ | -47,4 M$ | -54,2 M$ | -59,0 M$ | -65,5 M$ | -73,9 M$ |
| Free Cash Flow | -69,2 M$ | -111,4 M$ | -92,7 M$ | -105,0 M$ | -180,7 M$ | -61,5 M$ | -84,0 M$ | -165,9 M$ | -179,9 M$ | -214,4 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 167,3 M$ | 47,9 M$ | 49,4 M$ | 63,6 M$ |
| CapEx | -135,2 M$ | -152,3 M$ | -129,5 M$ | -147,0 M$ |
| Free Cash Flow | 32,1 M$ | -104,4 M$ | -80,1 M$ | -83,4 M$ |
| Dividendes Payés | -17,9 M$ | -17,9 M$ | -20,0 M$ | -20,1 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 5,0 M$ | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +9,4 % | +4,7 % | +2,3 % | +11,2 % | -0,4 % | +7,0 % | -6,1 % | +30,5 % | -3,5 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +38,0 % | -2,4 % | -3,8 % | +53,4 % | +4,4 % | -5,1 % | -45,9 % | +267,6 % | -32,8 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +49,0 % | -10,5 % | -3,7 % | +50,4 % | -0,5 % | -9,7 % | -48,6 % | +258,2 % | -34,0 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,1 % | +0,1 % | +0,2 % | +2,3 % | +4,8 % | +5,3 % | +4,8 % | +2,9 % | +1,7 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -60,8 % | +16,8 % | -13,3 % | -72,2 % | +66,0 % | -36,6 % | -97,6 % | -8,4 % | -19,2 % | |
| Marge Brute | 60,1 % | 60,4 % | 60,3 % | 47,7 % | 49,3 % | 61,2 % | 62,7 % | 45,7 % | 95,4 % | 64,3 % |
| Marge Opérationnelle | 12,5 % | 14,2 % | 15,8 % | 13,9 % | 17,2 % | 16,0 % | 15,1 % | 9,7 % | 21,7 % | 18,3 % |
| Marge EBITDA | 27,8 % | 31,7 % | 29,4 % | 29,9 % | 31,7 % | 32,9 % | 31,1 % | 27,4 % | 40,9 % | 36,0 % |
| Marge Nette | 8,0 % | 10,1 % | 9,4 % | 8,8 % | 12,2 % | 12,8 % | 11,3 % | 6,5 % | 18,4 % | 12,8 % |
| Marge FCF | -11,4 % | -16,7 % | -13,3 % | -14,7 % | -22,8 % | -7,8 % | -9,9 % | -20,9 % | -17,4 % | -21,4 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 35,5 % | 33,2 % | 19,5 % | 21,9 % | 11,0 % | 3,9 % | 6,3 % | -15,2 % | 18,3 % | 13,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -1,44 $ | -2,32 $ | -1,93 $ | -2,18 $ | -3,67 $ | -1,19 $ | -1,54 $ | -2,91 $ | -3,07 $ | -3,60 $ |
| Dividende par Action | 0,69 $ | 0,72 $ | 0,75 $ | 0,79 $ | 0,85 $ | 0,92 $ | 1,00 $ | 1,04 $ | 1,12 $ | 1,24 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 48,0 M | 48,0 M | 48,1 M | 48,2 M | 49,3 M | 51,6 M | 54,3 M | 57,0 M | 58,6 M | 59,6 M |
Que regarder dans les services aux collectivités
Activités régulées à croissance lente mais aux dividendes fiables. Ce sont des obligations dopées : regardez la dette, les taux et la régularité du taux de distribution.
- ROE régulé (8-12 %) — Les services aux collectivités ont un ROE « autorisé » par le régulateur. Hors de la fourchette = anomalie
- Croissance du BPA 5 ans — Les services aux collectivités stables font croître leur BPA de 4-6 % par an : plus = anomalie, moins = stagnation
- Croissance du dividende 10 ans — Les meilleurs services aux collectivités (« Dividend Aristocrats ») augmentent leur dividende depuis 25 ans ou plus d'affilée
- Dette nette / EBITDA — Les services aux collectivités utilisent beaucoup de dette : >6x avec des taux élevés = alerte
- Couverture des intérêts — EBIT / intérêts. Si elle tombe sous 3x quand les taux montent, le dividende est en danger
- Taux de distribution — Dans les services aux collectivités, il est normalement élevé (60-80 %), mais >90 % signale une tension
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 7,62 % |
| Rentabilité du capital investi | 3,12 % |
| Rentabilité des actifs | 2,24 % |
| Marge brute | 64,41 % |
| Marge opérationnelle | 19,37 % |
| Marge nette | 12,63 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,93 |
| Ratio de liquidité | 0,70 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 0,84 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 33,24 | 29,84 | 35,04 | 39,36 | 27,43 | 36,66 | 34,26 | 57,00 | 13,90 | 20,15 |
| P/B | 2,47 | 3,14 | 3,14 | 3,18 | 2,89 | 3,18 | 2,50 | 2,07 | 1,62 | 1,53 |
| P/V | 2,67 | 3,26 | 3,28 | 3,48 | 3,35 | 4,69 | 3,89 | 3,72 | 2,56 | 2,58 |
| Marge Brute | 60,1 % | 60,4 % | 60,3 % | 47,7 % | 49,3 % | 61,2 % | 62,7 % | 45,7 % | 95,4 % | 64,3 % |
| Marge Opérationnelle | 12,5 % | 14,2 % | 15,8 % | 13,9 % | 17,2 % | 16,0 % | 15,1 % | 9,7 % | 21,7 % | 18,3 % |
| Marge Nette | 8,0 % | 10,1 % | 9,4 % | 8,8 % | 12,2 % | 12,8 % | 11,3 % | 6,5 % | 18,4 % | 12,8 % |
Entreprises liées : MGEE · HTO · RNW · KEN · EE · AVA · CPK · AWR
Explorer le secteur : Services Publics · Regulated Water
Plus de sections de CWT : Vue d'ensemble · Valorisation · Statistiques · Estimations · Technique · Actionnariat · Actualités · Événements
Découvrir plus : Radar hebdo : le S&P 500 par les méthodes Buffett et Lynch · Entreprises qui passent aujourd'hui la méthode Buffett · Entreprises qui passent aujourd'hui la méthode Lynch · Entreprises qui passent aujourd'hui les critères de Graham · Académie d'Investissement — apprenez à analyser les actions