États financiers détaillés de Digital Realty Trust, Inc. (DLR) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Digital Realty Trust, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 6,11 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 9,4 %. Le résultat net a atteint 1,31 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 29,7 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 13,8 %, marge opérationnelle 17,9 %, marge nette 11,7 %.
Au prix actuel de 179,87 $, DLR se négocie à un PER de 86,26 et un ROE de 5,71 %. La capitalisation boursière s'établit à 66,5 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,14 Md $ | 2,46 Md $ | 3,05 Md $ | 3,21 Md $ | 3,90 Md $ | 4,43 Md $ | 4,69 Md $ | 5,48 Md $ | 5,55 Md $ | 6,11 Md $ |
| Coût des Ventes | 762,7 M$ | 894,6 M$ | 1,10 Md $ | 1,19 Md $ | 1,51 Md $ | 1,78 Md $ | 2,02 Md $ | 2,60 Md $ | 2,52 Md $ | 2,73 Md $ |
| Marge Brute | 1,38 Md $ | 1,56 Md $ | 1,95 Md $ | 2,02 Md $ | 2,39 Md $ | 2,65 Md $ | 2,67 Md $ | 2,88 Md $ | 3,04 Md $ | 3,39 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 162,2 M$ | 161,4 M$ | 163,7 M$ | 211,1 M$ | 351,4 M$ | 400,7 M$ | 422,2 M$ | 449,1 M$ | 480,0 M$ | 560,5 M$ |
| Charges Opérationnelles | 882,3 M$ | 1,11 Md $ | 1,40 Md $ | 1,42 Md $ | 1,83 Md $ | 1,96 Md $ | 2,08 Md $ | 2,35 Md $ | 2,56 Md $ | 2,73 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 497,3 M$ | 451,3 M$ | 549,8 M$ | 594,2 M$ | 557,5 M$ | 694,0 M$ | 590,0 M$ | 524,5 M$ | 471,9 M$ | 658,5 M$ |
| EBITDA | 1,38 Md $ | 1,37 Md $ | 1,85 Md $ | 2,13 Md $ | 2,10 Md $ | 3,60 Md $ | 2,29 Md $ | 3,16 Md $ | 2,87 Md $ | 3,59 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 241,0 M$ | 258,6 M$ | 321,5 M$ | 353,1 M$ | 333,0 M$ | 293,8 M$ | 299,1 M$ | 437,7 M$ | 452,8 M$ | 437,9 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 442,2 M$ | 264,2 M$ | 343,2 M$ | 611,2 M$ | 400,8 M$ | 1,82 Md $ | 411,9 M$ | 1,03 Md $ | 643,1 M$ | 1,35 Md $ |
| Impôts | 10,4 M$ | 7,9 M$ | 2,1 M$ | 12,0 M$ | 38,0 M$ | 72,8 M$ | 31,6 M$ | 75,6 M$ | 54,8 M$ | 32,0 M$ |
| Résultat Net | 426,2 M$ | 248,3 M$ | 331,2 M$ | 579,8 M$ | 356,4 M$ | 1,71 Md $ | 377,7 M$ | 948,8 M$ | 602,5 M$ | 1,31 Md $ |
| BPA | 2,21 $ | 0,99 $ | 1,21 $ | 2,37 $ | 1,01 $ | 5,95 $ | 1,18 $ | 3,04 $ | 1,74 $ | 3,73 $ |
| BPA Dilué | 2,20 $ | 0,99 $ | 1,21 $ | 2,35 $ | 1,00 $ | 5,94 $ | 1,11 $ | 3,00 $ | 1,61 $ | 3,58 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 150,7 M$ | 174,9 M$ | 206,7 M$ | 209,5 M$ | 262,5 M$ | 283,2 M$ | 297,9 M$ | 309,1 M$ | 331,5 M$ | 351,6 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,58 Md $ | 1,71 Md $ | 1,64 Md $ | 1,92 Md $ |
| Marge Brute | 867,0 M$ | -24,2 M$ | -62,1 M$ | 162,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 138,4 M$ | 305,0 M$ | 282,6 M$ | 498,0 M$ |
| EBITDA | 686,0 M$ | 804,6 M$ | 806,7 M$ | 1,11 Md $ |
| Résultat Net | 67,8 M$ | 98,6 M$ | 179,3 M$ | 453,3 M$ |
| BPA | 0,17 $ | 0,26 $ | 0,49 $ | 1,25 $ |
| BPA Dilué | 0,15 $ | 0,25 $ | 0,46 $ | 1,21 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 10,5 M$ | 51 000 $ | 126,7 M$ | 89,8 M$ | 108,5 M$ | 142,7 M$ | 141,8 M$ | 1,63 Md $ | 3,87 Md $ | 3,45 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 203,9 M$ | 276,3 M$ | 299,6 M$ | 305,5 M$ | 603,1 M$ | 1,22 Md $ | 1,57 Md $ | 1,90 Md $ | 1,90 Md $ | 1,36 Md $ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 282,1 M$ | 429,1 M$ | 426,3 M$ | 625,3 M$ | 711,6 M$ | 814,4 M$ | 1,11 Md $ | 3,38 Md $ | 5,13 Md $ | 5,16 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 0 | 0 | 0 | 628,7 M$ | 1,39 Md $ | 1,41 Md $ | 1,35 Md $ | 1,41 Md $ | 1,18 Md $ | 26,43 Md $ |
| Goodwill | 753,0 M$ | 3,39 Md $ | 4,35 Md $ | 3,36 Md $ | 8,33 Md $ | 7,94 Md $ | 9,21 Md $ | 9,24 Md $ | 8,93 Md $ | 9,71 Md $ |
| Actifs Incorporels | 1,54 Md $ | 3,18 Md $ | 3,26 Md $ | 2,27 Md $ | 3,12 Md $ | 2,74 Md $ | 3,09 Md $ | 2,50 Md $ | 2,18 Md $ | 2,13 Md $ |
| Actifs Totaux | 12,19 Md $ | 21,40 Md $ | 23,77 Md $ | 23,07 Md $ | 36,08 Md $ | 36,37 Md $ | 41,48 Md $ | 44,11 Md $ | 45,28 Md $ | 49,41 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 824,9 M$ | 980,2 M$ | 1,16 Md $ | 831,1 M$ | 1,42 Md $ | 1,54 Md $ | 1,87 Md $ | 2,17 Md $ | 2,06 Md $ | 2,60 Md $ |
| Dette à Court Terme | 199,2 M$ | 550,9 M$ | 1,65 Md $ | 234,1 M$ | 531,9 M$ | 398,2 M$ | 2,15 Md $ | 1,81 Md $ | 1,61 Md $ | 1,15 Md $ |
| Passifs Courants | 1,17 Md $ | 1,74 Md $ | 3,03 Md $ | 1,30 Md $ | 2,28 Md $ | 2,62 Md $ | 4,75 Md $ | 4,81 Md $ | 4,63 Md $ | 1,15 Md $ |
| Dette à Long Terme | 5,64 Md $ | 8,10 Md $ | 9,45 Md $ | 9,89 Md $ | 12,77 Md $ | 13,05 Md $ | 14,45 Md $ | 15,61 Md $ | 15,10 Md $ | 20,00 Md $ |
| Passifs Totaux | 7,06 Md $ | 10,30 Md $ | 12,89 Md $ | 12,42 Md $ | 17,59 Md $ | 17,85 Md $ | 21,86 Md $ | 23,12 Md $ | 22,11 Md $ | 24,56 Md $ |
| Réserves | -1,55 Md $ | -2,06 Md $ | -2,63 Md $ | -3,05 Md $ | -4,00 Md $ | -3,63 Md $ | -4,70 Md $ | -5,26 Md $ | 0 | -6,69 Md $ |
| Capitaux Propres | 5,10 Md $ | 10,35 Md $ | 9,86 Md $ | 9,88 Md $ | 17,72 Md $ | 18,00 Md $ | 17,58 Md $ | 19,12 Md $ | 21,34 Md $ | 22,93 Md $ |
| Dette Totale | 5,84 Md $ | 8,65 Md $ | 11,10 Md $ | 10,99 Md $ | 14,77 Md $ | 14,96 Md $ | 18,07 Md $ | 18,97 Md $ | 18,01 Md $ | 24,18 Md $ |
| Dette Nette | 5,83 Md $ | 8,65 Md $ | 10,97 Md $ | 10,90 Md $ | 14,66 Md $ | 14,82 Md $ | 17,93 Md $ | 17,34 Md $ | 14,14 Md $ | 20,73 Md $ |
| Fonds de Roulement | -888,8 M$ | -1,31 Md $ | -2,60 Md $ | -677,2 M$ | -1,56 Md $ | -1,80 Md $ | -3,64 Md $ | -1,43 Md $ | 502,4 M$ | 4,01 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 3,30 Md $ | 3,45 Md $ | 2,43 Md $ | 1,86 Md $ |
| Actifs Totaux | 48,73 Md $ | 49,41 Md $ | 48,86 Md $ | 54,52 Md $ |
| Passifs Totaux | 23,74 Md $ | 24,56 Md $ | 23,46 Md $ | 24,97 Md $ |
| Capitaux Propres | 23,03 Md $ | 22,93 Md $ | 23,37 Md $ | 27,43 Md $ |
| Dette Totale | 19,51 Md $ | 24,18 Md $ | 19,22 Md $ | 18,25 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 431,9 M$ | 256,3 M$ | 341,1 M$ | 599,2 M$ | 362,7 M$ | 1,75 Md $ | 380,3 M$ | 950,3 M$ | 602,5 M$ | 1,31 Md $ |
| Amortissements | 518,7 M$ | 595,0 M$ | 770,3 M$ | 809,5 M$ | 1,37 Md $ | 1,49 Md $ | 1,58 Md $ | 1,69 Md $ | 1,77 Md $ | 1,89 Md $ |
| Stock-based Compensation | 17,4 M$ | 20,5 M$ | 27,2 M$ | 34,9 M$ | 74,6 M$ | 84,1 M$ | 92,5 M$ | 80,5 M$ | 75,6 M$ | 0 |
| Variation du BFR | -43,9 M$ | -107,7 M$ | -130,5 M$ | -30,5 M$ | -8,4 M$ | -309,8 M$ | -230,3 M$ | -379,8 M$ | 24,7 M$ | 37,3 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 912,3 M$ | 1,02 Md $ | 1,39 Md $ | 1,51 Md $ | 1,71 Md $ | 1,70 Md $ | 1,66 Md $ | 1,63 Md $ | 2,26 Md $ | 2,41 Md $ |
| CapEx | -774,3 M$ | -1,20 Md $ | -1,37 Md $ | -1,50 Md $ | -2,18 Md $ | -2,52 Md $ | -2,64 Md $ | -3,53 Md $ | -2,83 Md $ | 0 |
| Acquisitions | -873,3 M$ | 63,0 M$ | 115,3 M$ | 1,30 Md $ | -23,2 M$ | -189,3 M$ | -2,23 Md $ | -146,8 M$ | -508,0 M$ | -686,9 M$ |
| Rachat d'Actions | -287,5 M$ | -182,5 M$ | -3,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -605,4 M$ | -715,2 M$ | -930,8 M$ | -996,8 M$ | -1,24 Md $ | -1,38 Md $ | -1,45 Md $ | -1,52 Md $ | -1,63 Md $ | -1,73 Md $ |
| Free Cash Flow | 137,9 M$ | -178,2 M$ | 11,7 M$ | 10,8 M$ | -472,1 M$ | -818,5 M$ | -983,7 M$ | -1,89 Md $ | -570,3 M$ | 2,41 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 652,9 M$ | 719,0 M$ | 532,4 M$ | 1,06 Md $ |
| CapEx | -687,4 M$ | 0 | 0 | -914,2 M$ |
| Free Cash Flow | -34,5 M$ | 719,0 M$ | 532,4 M$ | 148,6 M$ |
| Dividendes Payés | -436,4 M$ | -10,2 M$ | -871,4 M$ | -454,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 23,9 M$ | 0 | 25,3 M$ | 29,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +14,7 % | +23,9 % | +5,3 % | +21,6 % | +13,4 % | +6,0 % | +16,7 % | +1,4 % | +10,0 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -41,7 % | +33,4 % | +75,0 % | -38,5 % | +379,6 % | -77,9 % | +151,2 % | -36,5 % | +117,2 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -55,2 % | +22,2 % | +95,9 % | -57,4 % | +489,1 % | -80,2 % | +157,6 % | -42,8 % | +114,4 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +16,1 % | +18,2 % | +1,3 % | +25,3 % | +7,9 % | +5,2 % | +3,7 % | +7,3 % | +6,0 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -229,2 % | +106,5 % | -7,1 % | -4 456,7 % | -73,4 % | -20,2 % | -92,2 % | +69,8 % | +523,0 % | |
| Marge Brute | 64,4 % | 63,6 % | 64,0 % | 62,8 % | 61,2 % | 59,8 % | 57,0 % | 52,6 % | 54,7 % | 55,4 % |
| Marge Opérationnelle | 23,2 % | 18,4 % | 18,0 % | 18,5 % | 14,3 % | 15,7 % | 12,6 % | 9,6 % | 8,5 % | 10,8 % |
| Marge EBITDA | 64,5 % | 55,5 % | 60,8 % | 66,3 % | 53,8 % | 81,3 % | 48,8 % | 57,7 % | 51,6 % | 58,7 % |
| Marge Nette | 19,9 % | 10,1 % | 10,9 % | 18,1 % | 9,1 % | 38,6 % | 8,0 % | 17,3 % | 10,8 % | 21,4 % |
| Marge FCF | 6,4 % | -7,2 % | 0,4 % | 0,3 % | -12,1 % | -18,5 % | -21,0 % | -34,5 % | -10,3 % | 39,5 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 2,3 % | 3,0 % | 0,6 % | 2,0 % | 9,5 % | 4,0 % | 7,7 % | 7,4 % | 8,5 % | 2,4 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,92 $ | -1,02 $ | 0,06 $ | 0,05 $ | -1,80 $ | -2,89 $ | -3,30 $ | -6,12 $ | -1,72 $ | 6,86 $ |
| Dividende par Action | 4,02 $ | 4,09 $ | 4,50 $ | 4,76 $ | 4,72 $ | 4,87 $ | 4,87 $ | 4,92 $ | 4,93 $ | 4,92 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 150,0 M$ | 174,1 M$ | 206,0 M$ | 208,3 M$ | 260,1 M$ | 282,5 M$ | 286,3 M$ | 298,6 M$ | 323,3 M$ | 343,5 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Immobilier
- FFO / Action (Croissance positive) — Le 'vrai EPS' d'un REIT — résultat net + amortissement.
- Couverture du dividende (FFO/div) (≥1,1x) — Le FFO doit couvrir le dividende avec marge.
- Dette Nette / EBITDA (≤6x) — Référence NAREIT. Normalise le levier par la génération de cash.
- Dette / Actifs (40-60%) — Les REITs utilisent beaucoup de dette par construction. >65% fragile.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendes / Cash Flow opérationnel. Les REITs de qualité retiennent >20%.
- P/FFO (15-20x) — L'équivalent P/E pour les REITs. Fourchette typique saine.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 5,71 % |
| Rentabilité du capital investi | 1,30 % |
| Rentabilité des actifs | 2,65 % |
| Marge brute | 13,77 % |
| Marge opérationnelle | 17,87 % |
| Marge nette | 11,67 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,67 |
| Ratio de liquidité | 1,07 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 1,37 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 44,46 | 115,05 | 88,06 | 50,52 | 138,13 | 29,73 | 84,97 | 44,27 | 101,91 | 41,48 |
| P/B | 2,89 | 1,92 | 2,23 | 2,52 | 2,05 | 2,77 | 1,63 | 2,10 | 2,69 | 2,32 |
| P/V | 6,88 | 8,07 | 7,21 | 7,77 | 9,30 | 11,28 | 6,12 | 7,34 | 10,32 | 8,69 |
| Marge Brute | 64,4 % | 63,6 % | 64,0 % | 62,8 % | 61,2 % | 59,8 % | 57,0 % | 52,6 % | 54,7 % | 55,4 % |
| Marge Opérationnelle | 23,2 % | 18,4 % | 18,0 % | 18,5 % | 14,3 % | 15,7 % | 12,6 % | 9,6 % | 8,5 % | 10,8 % |
| Marge Nette | 19,9 % | 10,1 % | 10,9 % | 18,1 % | 9,1 % | 38,6 % | 8,0 % | 17,3 % | 10,8 % | 21,4 % |
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