États financiers détaillés de DigitalOcean Holdings, Inc. (DOCN) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
DigitalOcean Holdings, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 901,4 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 23,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 57,2 %, marge opérationnelle 14,8 %, marge nette 23,3 %.
À 106,39 $ (cours de clôture du 29 octobre 2026), DOCN se négocie à un PER de 48,36 et un ROE de 54,71 %. La capitalisation boursière s'établit à 12,5 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 203,1 M$ | 254,8 M$ | 318,4 M$ | 428,6 M$ | 576,3 M$ | 692,9 M$ | 780,6 M$ | 901,4 M$ |
| Coût des Ventes | 97,0 M$ | 122,3 M$ | 145,5 M$ | 170,6 M$ | 211,9 M$ | 284,0 M$ | 314,7 M$ | 361,8 M$ |
| Marge Brute | 106,1 M$ | 132,6 M$ | 172,8 M$ | 258,0 M$ | 364,4 M$ | 408,9 M$ | 465,9 M$ | 539,6 M$ |
| R&D | 44,9 M$ | 60,0 M$ | 75,0 M$ | 115,7 M$ | 143,9 M$ | 140,4 M$ | 142,5 M$ | 161,6 M$ |
| Frais Généraux | 88,5 M$ | 102,5 M$ | 113,7 M$ | 153,5 M$ | 246,2 M$ | 235,8 M$ | 232,4 M$ | 221,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 133,4 M$ | 162,5 M$ | 188,6 M$ | 269,2 M$ | 390,1 M$ | 397,0 M$ | 374,9 M$ | 382,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | -27,3 M$ | -29,9 M$ | -15,8 M$ | -11,2 M$ | -25,7 M$ | 11,9 M$ | 91,0 M$ | 157,0 M$ |
| EBITDA | 23,9 M$ | 32,8 M$ | 46,5 M$ | 73,9 M$ | 86,7 M$ | 153,6 M$ | 236,9 M$ | 362,1 M$ |
| Charges d'Intérêt | 6,3 M$ | 9,4 M$ | 13,6 M$ | 3,7 M$ | 8,4 M$ | 8,9 M$ | 9,1 M$ | 17,9 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -34,8 M$ | -39,6 M$ | -42,7 M$ | -18,2 M$ | -23,9 M$ | 26,8 M$ | 97,7 M$ | 206,7 M$ |
| Impôts | 1,2 M$ | 793 000 $ | 911 000 $ | 1,3 M$ | 3,9 M$ | 7,4 M$ | 13,2 M$ | -52,6 M$ |
| Résultat Net | -36,0 M$ | -40,4 M$ | -43,6 M$ | -19,5 M$ | -27,8 M$ | 19,4 M$ | 84,5 M$ | 259,3 M$ |
| BPA | -0,41 $ | -0,38 $ | -0,41 $ | -0,18 $ | -0,24 $ | 0,22 $ | 0,92 $ | 2,83 $ |
| BPA Dilué | -0,41 $ | -0,38 $ | -0,41 $ | -0,18 $ | -0,24 $ | 0,20 $ | 0,89 $ | 2,52 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 87,1 M | 105,3 M | 105,3 M | 107,2 M | 100,8 M | 96,4 M | 94,5 M | 105,3 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 229,6 M$ | 242,4 M$ | 257,9 M$ | 281,2 M$ |
| Marge Brute | 136,9 M$ | 142,3 M$ | 144,7 M$ | 154,7 M$ |
| Résultat Opérationnel | 44,9 M$ | 38,8 M$ | 36,6 M$ | 29,4 M$ |
| EBITDA | 130,4 M$ | 77,8 M$ | 80,5 M$ | 85,8 M$ |
| Résultat Net | 158,4 M$ | 25,7 M$ | 15,8 M$ | 35,4 M$ |
| BPA | 1,73 $ | 0,28 $ | 0,17 $ | 0,34 $ |
| BPA Dilué | 1,51 $ | 0,25 $ | 0,15 $ | 0,29 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 30,0 M$ | 32,9 M$ | 100,3 M$ | 1,71 Md $ | 140,8 M$ | 317,2 M$ | 428,4 M$ | 254,5 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 723,5 M$ | 94,5 M$ | 0 | 0 |
| Créances | 16,4 M$ | 20,7 M$ | 28,1 M$ | 39,6 M$ | 53,8 M$ | 62,2 M$ | 91,1 M$ | 90,9 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 50,5 M$ | 60,6 M$ | 148,0 M$ | 1,77 Md $ | 946,0 M$ | 503,0 M$ | 541,7 M$ | 427,0 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 175,4 M$ | 178,8 M$ | 239,0 M$ | 249,6 M$ | 426,9 M$ | 460,6 M$ | 620,4 M$ | 859,9 M$ |
| Goodwill | 0 | 2,7 M$ | 2,7 M$ | 32,2 M$ | 315,2 M$ | 348,3 M$ | 348,7 M$ | 348,7 M$ |
| Actifs Incorporels | 34,4 M$ | 56,9 M$ | 34,6 M$ | 42,9 M$ | 118,9 M$ | 140,2 M$ | 117,7 M$ | 99,5 M$ |
| Actifs Totaux | 245,1 M$ | 302,5 M$ | 430,3 M$ | 2,10 Md $ | 1,82 Md $ | 1,46 Md $ | 1,64 Md $ | 1,84 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 13,7 M$ | 27,2 M$ | 12,4 M$ | 12,7 M$ | 21,1 M$ | 4,0 M$ | 54,6 M$ | 38,8 M$ |
| Dette à Court Terme | 23,3 M$ | 14,2 M$ | 17,5 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 464,6 M$ |
| Passifs Courants | 63,5 M$ | 72,5 M$ | 84,8 M$ | 58,2 M$ | 165,5 M$ | 192,6 M$ | 221,0 M$ | 619,5 M$ |
| Dette à Long Terme | 108,0 M$ | 173,0 M$ | 242,2 M$ | 1,46 Md $ | 1,47 Md $ | 1,48 Md $ | 1,49 Md $ | 266,0 M$ |
| Passifs Totaux | 178,7 M$ | 251,5 M$ | 502,3 M$ | 1,52 Md $ | 1,77 Md $ | 1,77 Md $ | 1,84 Md $ | 1,87 Md $ |
| Réserves | -83,1 M$ | -123,5 M$ | -167,0 M$ | -186,5 M$ | -214,3 M$ | -344,2 M$ | -258,7 M$ | -43,7 M$ |
| Capitaux Propres | -56,9 M$ | 51,0 M$ | -72,1 M$ | 578,2 M$ | 47,6 M$ | -313,7 M$ | -203,0 M$ | -28,7 M$ |
| Dette Totale | 135,9 M$ | 191,1 M$ | 259,7 M$ | 1,46 Md $ | 1,64 Md $ | 1,66 Md $ | 1,70 Md $ | 730,6 M$ |
| Dette Nette | 106,0 M$ | 158,2 M$ | 159,4 M$ | -250,7 M$ | 771,2 M$ | 1,24 Md $ | 1,27 Md $ | 476,1 M$ |
| Fonds de Roulement | -13,0 M$ | -11,9 M$ | 63,2 M$ | 1,71 Md $ | 780,5 M$ | 310,3 M$ | 320,8 M$ | -192,5 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 236,6 M$ | 254,5 M$ | 741,4 M$ | 767,0 M$ |
| Actifs Totaux | 1,73 Md $ | 1,84 Md $ | 2,57 Md $ | 3,12 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,80 Md $ | 1,87 Md $ | 1,68 Md $ | 2,19 Md $ |
| Capitaux Propres | -69,6 M$ | -28,7 M$ | 887,4 M$ | 930,7 M$ |
| Dette Totale | 1,59 Md $ | 730,6 M$ | 899,6 M$ | 1,50 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -36,0 M$ | -40,4 M$ | -43,6 M$ | -19,5 M$ | -24,3 M$ | 19,4 M$ | 84,5 M$ | 259,3 M$ |
| Amortissements | 52,4 M$ | 63,1 M$ | 75,6 M$ | 88,4 M$ | 102,2 M$ | 117,9 M$ | 130,1 M$ | 137,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 12,2 M$ | 0 | 29,5 M$ | 61,6 M$ | 105,8 M$ | 88,3 M$ | 90,5 M$ | 80,3 M$ |
| Variation du BFR | -2,7 M$ | -2,8 M$ | -29,6 M$ | -8,0 M$ | -14,2 M$ | -22,4 M$ | -57,3 M$ | -51,4 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 38,0 M$ | 39,9 M$ | 58,5 M$ | 133,1 M$ | 195,2 M$ | 234,9 M$ | 282,7 M$ | 309,6 M$ |
| CapEx | -61,3 M$ | -70,4 M$ | -115,8 M$ | -109,1 M$ | -120,2 M$ | -124,8 M$ | -186,5 M$ | -268,5 M$ |
| Acquisitions | 0 | -2,9 M$ | 0 | -5,0 M$ | -305,2 M$ | -99,0 M$ | 43 000 $ | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | -1,4 M$ | -350,0 M$ | -600,0 M$ | -488,5 M$ | -59,8 M$ | -82,1 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | -23,3 M$ | -30,5 M$ | -57,3 M$ | 24,0 M$ | 74,9 M$ | 110,1 M$ | 96,2 M$ | 41,1 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 95,8 M$ | 57,3 M$ | 46,9 M$ | 156,9 M$ |
| CapEx | -38,5 M$ | -165,4 M$ | -44,7 M$ | -93,4 M$ |
| Free Cash Flow | 57,3 M$ | -108,1 M$ | 2,2 M$ | 63,5 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 19,8 M$ | 20,0 M$ | 22,5 M$ | 55,2 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +25,4 % | +24,9 % | +34,6 % | +34,5 % | +20,2 % | +12,7 % | +15,5 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -12,2 % | -7,9 % | +55,2 % | -42,6 % | +169,8 % | +335,3 % | +206,8 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +7,3 % | -7,9 % | +56,1 % | -33,3 % | +191,7 % | +318,2 % | +207,6 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +20,9 % | +0,0 % | +1,8 % | -6,0 % | -4,4 % | -2,0 % | +11,5 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -31,1 % | -87,8 % | +141,9 % | +212,0 % | +47,0 % | -12,6 % | -57,3 % | |
| Marge Brute | 52,2 % | 52,0 % | 54,3 % | 60,2 % | 63,2 % | 59,0 % | 59,7 % | 59,9 % |
| Marge Opérationnelle | -13,4 % | -11,7 % | -5,0 % | -2,6 % | -4,5 % | 1,7 % | 11,7 % | 17,4 % |
| Marge EBITDA | 11,8 % | 12,9 % | 14,6 % | 17,2 % | 15,1 % | 22,2 % | 30,3 % | 40,2 % |
| Marge Nette | -17,7 % | -15,9 % | -13,7 % | -4,6 % | -4,8 % | 2,8 % | 10,8 % | 28,8 % |
| Marge FCF | -11,5 % | -12,0 % | -18,0 % | 5,6 % | 13,0 % | 15,9 % | 12,3 % | 4,6 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -3,5 % | -2,0 % | -2,1 % | -7,2 % | -16,4 % | 27,5 % | 13,5 % | -25,5 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -0,27 $ | -0,29 $ | -0,54 $ | 0,22 $ | 0,74 $ | 1,14 $ | 1,02 $ | 0,39 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 87,1 M | 105,3 M | 105,3 M | 107,2 M | 100,8 M | 90,1 M | 91,6 M | 91,5 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Technologie
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 54,71 % |
| Rentabilité du capital investi | 5,37 % |
| Rentabilité des actifs | 7,53 % |
| Marge brute | 57,22 % |
| Marge opérationnelle | 14,80 % |
| Marge nette | 23,27 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,61 |
| Ratio de liquidité | 1,31 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 2,03 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -103,66 | -111,84 | -103,66 | -446,28 | -106,12 | 166,77 | 37,03 | 17,00 |
| P/B | -65,12 | 87,78 | -62,08 | 14,89 | 53,97 | -10,54 | -15,38 | -153,44 |
| P/V | 18,23 | 17,56 | 14,06 | 20,10 | 4,46 | 4,77 | 4,00 | 4,88 |
| Marge Brute | 52,2 % | 52,0 % | 54,3 % | 60,2 % | 63,2 % | 59,0 % | 59,7 % | 59,9 % |
| Marge Opérationnelle | -13,4 % | -11,7 % | -5,0 % | -2,6 % | -4,5 % | 1,7 % | 11,7 % | 17,4 % |
| Marge Nette | -17,7 % | -15,9 % | -13,7 % | -4,6 % | -4,8 % | 2,8 % | 10,8 % | 28,8 % |
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