États financiers détaillés de Everest Group, Ltd. (EG) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Everest Group, Ltd. a enregistré un chiffre d'affaires de 17,32 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 12,5 %. Le résultat net a atteint 1,59 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 25,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 28,8 %, marge opérationnelle 15,4 %, marge nette 11,5 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 3,4 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 368,27 $, EG se négocie à un PER de 7,84 et un ROE de 12,43 %. La capitalisation boursière s'établit à 14,6 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 5,79 Md $ | 6,62 Md $ | 7,36 Md $ | 8,23 Md $ | 9,60 Md $ | 11,33 Md $ | 11,98 Md $ | 14,46 Md $ | 17,08 Md $ | 17,32 Md $ |
| Coût des Ventes | 4,33 Md $ | 5,83 Md $ | 7,17 Md $ | 6,63 Md $ | 8,42 Md $ | 9,60 Md $ | 10,63 Md $ | 11,38 Md $ | 14,61 Md $ | 13,76 Md $ |
| Marge Brute | 1,47 Md $ | 795,8 M$ | 191,1 M$ | 1,60 Md $ | 1,17 Md $ | 1,73 Md $ | 1,36 Md $ | 3,08 Md $ | 2,47 Md $ | 3,55 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 27,2 M$ | 25,9 M$ | 30,7 M$ | 33,0 M$ | 41,0 M$ | 68,0 M$ | 61,0 M$ | 73,0 M$ | 95,0 M$ | 883,7 M$ |
| Charges Opérationnelles | 366,2 M$ | 376,3 M$ | 433,2 M$ | 505,6 M$ | 588,0 M$ | 184,0 M$ | 769,0 M$ | 931,0 M$ | 976,0 M$ | 1,60 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,10 Md $ | 419,4 M$ | -242,2 M$ | 1,10 Md $ | 586,0 M$ | 1,54 Md $ | 588,0 M$ | 2,15 Md $ | 1,50 Md $ | 1,95 Md $ |
| EBITDA | 1,14 Md $ | 451,0 M$ | -211,2 M$ | 1,13 Md $ | 621,0 M$ | 1,62 Md $ | 689,0 M$ | 2,29 Md $ | 1,64 Md $ | 2,07 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 36,2 M$ | 31,6 M$ | 31,0 M$ | 31,7 M$ | 36,0 M$ | 70,0 M$ | 101,0 M$ | 134,0 M$ | 149,0 M$ | 139,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 1,10 Md $ | 419,4 M$ | -242,2 M$ | 1,10 Md $ | 585,0 M$ | 1,55 Md $ | 588,0 M$ | 2,15 Md $ | 1,49 Md $ | 1,93 Md $ |
| Impôts | 103,5 M$ | -63,3 M$ | -331,2 M$ | 89,5 M$ | 71,0 M$ | 167,0 M$ | -9,0 M$ | -363,0 M$ | 120,0 M$ | 339,0 M$ |
| Résultat Net | 996,3 M$ | 482,8 M$ | 89,0 M$ | 1,01 Md $ | 514,0 M$ | 1,38 Md $ | 597,0 M$ | 2,52 Md $ | 1,37 Md $ | 1,59 Md $ |
| BPA | 23,85 $ | 11,43 $ | 2,54 $ | 24,77 $ | 12,81 $ | 34,66 $ | 15,19 $ | 60,19 $ | 31,78 $ | 37,86 $ |
| BPA Dilué | 23,68 $ | 11,36 $ | 2,53 $ | 24,70 $ | 12,78 $ | 34,62 $ | 15,19 $ | 60,24 $ | 31,78 $ | 37,86 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 42,1 M$ | 41,3 M$ | 40,9 M$ | 40,4 M$ | 39,7 M$ | 39,3 M$ | 39,0 M$ | 41,3 M$ | 42,7 M$ | 41,4 M$ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 481,9 M$ | 635,1 M$ | 656,1 M$ | 808,0 M$ | 801,7 M$ | 1,44 Md $ | 1,40 Md $ | 1,44 Md $ | 1,55 Md $ | 1,32 Md $ |
| Placements à Court Terme | 5,73 Md $ | 4,54 Md $ | 4,25 Md $ | 5,82 Md $ | 8,34 Md $ | 23,49 Md $ | 10,43 Md $ | 15,14 Md $ | 18,89 Md $ | 18,20 Md $ |
| Créances | 2,68 Md $ | 3,49 Md $ | 4,57 Md $ | 4,33 Md $ | 4,69 Md $ | 5,50 Md $ | 6,54 Md $ | 8,22 Md $ | 10,09 Md $ | 12,19 Md $ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 30,94 Md $ | 18,98 Md $ | 25,52 Md $ | 31,40 Md $ | 32,35 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 872,0 M$ | 962,0 M$ | 1,25 Md $ | 1,46 Md $ | 1,55 Md $ |
| Actifs Totaux | 21,32 Md $ | 23,59 Md $ | 24,79 Md $ | 27,32 Md $ | 32,71 Md $ | 38,19 Md $ | 39,97 Md $ | 49,40 Md $ | 56,34 Md $ | 62,51 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 191,0 M$ | 218,0 M$ | 218,4 M$ | 291,7 M$ | 294,3 M$ | 450,0 M$ | 567,0 M$ | 650,0 M$ | 701,0 M$ | 642,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 396,8 M$ | 397,0 M$ | 397,1 M$ | 1,38 Md $ | 2,35 Md $ | 2,35 Md $ | 2,35 Md $ | 2,35 Md $ | 0 |
| Passifs Courants | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 26,47 Md $ | 30,16 Md $ | 34,41 Md $ | 40,40 Md $ | 42,52 Md $ |
| Dette à Long Terme | 633,2 M$ | 633,4 M$ | 633,6 M$ | 633,8 M$ | 1,91 Md $ | 3,09 Md $ | 3,08 Md $ | 3,39 Md $ | 3,59 Md $ | 3,59 Md $ |
| Passifs Totaux | 13,25 Md $ | 15,22 Md $ | 16,89 Md $ | 18,19 Md $ | 22,99 Md $ | 28,05 Md $ | 31,52 Md $ | 36,20 Md $ | 42,47 Md $ | 47,05 Md $ |
| Réserves | 9,42 Md $ | 9,68 Md $ | 9,57 Md $ | 10,31 Md $ | 10,57 Md $ | 11,70 Md $ | 12,04 Md $ | 14,27 Md $ | 15,31 Md $ | 16,57 Md $ |
| Capitaux Propres | 8,08 Md $ | 8,37 Md $ | 7,86 Md $ | 9,13 Md $ | 9,73 Md $ | 10,14 Md $ | 8,44 Md $ | 13,20 Md $ | 13,88 Md $ | 15,46 Md $ |
| Dette Totale | 633,2 M$ | 1,03 Md $ | 1,03 Md $ | 1,03 Md $ | 3,29 Md $ | 5,43 Md $ | 5,43 Md $ | 5,74 Md $ | 5,94 Md $ | 3,59 Md $ |
| Dette Nette | -5,58 Md $ | -4,14 Md $ | -3,87 Md $ | -5,60 Md $ | -5,85 Md $ | -19,49 Md $ | -6,40 Md $ | -10,85 Md $ | -14,50 Md $ | -15,92 Md $ |
| Fonds de Roulement | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,47 Md $ | -11,18 Md $ | -8,89 Md $ | -9,00 Md $ | -10,16 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 996,3 M$ | 482,8 M$ | 89,0 M$ | 1,01 Md $ | 514,0 M$ | 1,38 Md $ | 597,0 M$ | 2,52 Md $ | 1,37 Md $ | 1,59 Md $ |
| Amortissements | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -166,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 26,4 M$ | 30,3 M$ | 32,4 M$ | 34,0 M$ | 39,0 M$ | 43,0 M$ | 45,0 M$ | 49,0 M$ | 63,0 M$ | 61,0 M$ |
| Variation du BFR | 242,5 M$ | 706,1 M$ | 247,6 M$ | 881,3 M$ | 2,42 Md $ | 2,38 Md $ | 2,36 Md $ | 1,66 Md $ | 3,54 Md $ | 1,61 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | 1,38 Md $ | 1,16 Md $ | 610,1 M$ | 1,85 Md $ | 2,87 Md $ | 3,83 Md $ | 3,69 Md $ | 4,55 Md $ | 4,96 Md $ | 3,40 Md $ |
| CapEx | 4,82 Md $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Acquisitions | 47,7 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -386,3 M$ | -50,0 M$ | -75,3 M$ | -24,6 M$ | -200,0 M$ | -225,0 M$ | -61,0 M$ | -23,0 M$ | -200,0 M$ | -818,0 M$ |
| Dividendes Payés | -195,4 M$ | -207,2 M$ | -216,2 M$ | -234,3 M$ | -249,0 M$ | -247,0 M$ | -255,0 M$ | -288,0 M$ | -334,0 M$ | -335,0 M$ |
| Free Cash Flow | 1,38 Md $ | 1,16 Md $ | 610,1 M$ | 1,85 Md $ | 2,87 Md $ | 3,83 Md $ | 3,69 Md $ | 4,55 Md $ | 4,96 Md $ | 3,40 Md $ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +14,3 % | +11,2 % | +11,8 % | +16,6 % | +18,0 % | +5,8 % | +20,7 % | +18,1 % | +1,4 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -51,5 % | -81,6 % | +1 033,7 % | -49,1 % | +168,3 % | -56,7 % | +321,6 % | -45,5 % | +15,9 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -52,1 % | -77,8 % | +875,2 % | -48,3 % | +170,6 % | -56,2 % | +296,2 % | -47,2 % | +19,1 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -1,9 % | -0,9 % | -1,2 % | -1,7 % | -1,1 % | -0,8 % | +5,9 % | +3,4 % | -3,0 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -16,0 % | -47,5 % | +203,6 % | +55,2 % | +33,4 % | -3,6 % | +23,2 % | +8,9 % | -31,4 % | |
| Marge Brute | 25,3 % | 12,0 % | 2,6 % | 19,5 % | 12,2 % | 15,3 % | 11,3 % | 21,3 % | 14,5 % | 20,5 % |
| Marge Opérationnelle | 19,0 % | 6,3 % | -3,3 % | 13,4 % | 6,1 % | 13,6 % | 4,9 % | 14,9 % | 8,8 % | 11,3 % |
| Marge EBITDA | 19,6 % | 6,8 % | -2,9 % | 13,7 % | 6,5 % | 14,3 % | 5,7 % | 15,8 % | 9,6 % | 11,9 % |
| Marge Nette | 17,2 % | 7,3 % | 1,2 % | 12,3 % | 5,4 % | 12,2 % | 5,0 % | 17,4 % | 8,0 % | 9,2 % |
| Marge FCF | 23,9 % | 17,6 % | 8,3 % | 22,5 % | 29,9 % | 33,8 % | 30,8 % | 31,5 % | 29,0 % | 19,6 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 9,4 % | -15,1 % | 136,8 % | 8,1 % | 12,1 % | 10,8 % | -1,5 % | -16,9 % | 8,0 % | 17,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 32,88 $ | 28,16 $ | 14,91 $ | 45,82 $ | 72,33 $ | 97,52 $ | 94,74 $ | 110,24 $ | 116,09 $ | 82,15 $ |
| Dividende par Action | 4,64 $ | 5,02 $ | 5,28 $ | 5,80 $ | 6,27 $ | 6,28 $ | 6,54 $ | 6,97 $ | 7,82 $ | 8,09 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 41,8 M$ | 41,0 M$ | 40,8 M$ | 40,3 M$ | 39,7 M$ | 39,3 M$ | 39,0 M$ | 41,3 M$ | 42,7 M$ | 41,4 M$ |
Que regarder dans l'assurance
Les assureurs gagnent de deux façons : en souscrivant bien (ratio combiné) et en investissant les primes encaissées (le « float »). C'est ainsi que Buffett a bâti Berkshire.
- Marge opérationnelle 5 ans (proxy du ratio combiné) — Proxy du ratio combiné quand nos données ne l'incluent pas. ≥10 % en moyenne sur 5 ans = discipline de souscription (ratio combiné <100 %)
- Croissance de la valeur comptable par action — Comment Buffett mesure Berkshire. La vraie valeur accumulée par les actionnaires
- Dette / capitaux propres — Les assureurs sur-endettés font faillite vite en catastrophe
- P/B (cours / valeur comptable) — Les assureurs sont valorisés par multiple comptable. Ici on la croise avec le ROE (qualité × valorisation)
- Série de hausses de dividende — Années consécutives de hausse du dividende par action — les assureurs solides cumulent des décennies
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 12,43 % |
| Rentabilité du capital investi | 10,88 % |
| Rentabilité des actifs | 3,08 % |
| Marge brute | 28,79 % |
| Marge opérationnelle | 15,38 % |
| Marge nette | 11,45 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,23 |
| Ratio de liquidité | 0,40 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 0,74 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 9,07 | 18,94 | 85,73 | 11,18 | 18,27 | 7,90 | 21,81 | 5,87 | 11,41 | 8,96 |
| P/B | 1,12 | 1,06 | 1,13 | 1,22 | 0,95 | 1,06 | 1,53 | 1,11 | 1,12 | 0,91 |
| P/V | 1,56 | 1,34 | 1,21 | 1,36 | 0,97 | 0,95 | 1,08 | 1,01 | 0,91 | 0,81 |
| Marge Brute | 25,3 % | 12,0 % | 2,6 % | 19,5 % | 12,2 % | 15,3 % | 11,3 % | 21,3 % | 14,5 % | 20,5 % |
| Marge Opérationnelle | 19,0 % | 6,3 % | -3,3 % | 13,4 % | 6,1 % | 13,6 % | 4,9 % | 14,9 % | 8,8 % | 11,3 % |
| Marge Nette | 17,2 % | 7,3 % | 1,2 % | 12,3 % | 5,4 % | 12,2 % | 5,0 % | 17,4 % | 8,0 % | 9,2 % |
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