États financiers détaillés de Equitable Holdings, Inc. (EQH) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Equitable Holdings, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 11,66 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de -1,2 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 72,7 %, marge opérationnelle -5,7 %, marge nette -8,7 %.
Au prix actuel de 54,00 $, EQH affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de 8,46 %. La capitalisation boursière s'établit à 14,7 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 11,76 Md $ | 12,46 Md $ | 12,07 Md $ | 9,62 Md $ | 12,41 Md $ | 7,61 Md $ | 12,64 Md $ | 10,53 Md $ | 12,44 Md $ | 11,66 Md $ |
| Coût des Ventes | 6,09 Md $ | 6,95 Md $ | 5,46 Md $ | 7,49 Md $ | 9,51 Md $ | 291,0 M$ | 5,07 Md $ | 5,34 Md $ | 5,84 Md $ | 2,43 Md $ |
| Marge Brute | 5,67 Md $ | 5,51 Md $ | 6,61 Md $ | 2,13 Md $ | 2,90 Md $ | 7,32 Md $ | 7,58 Md $ | 5,19 Md $ | 6,60 Md $ | 9,23 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 1,97 Md $ | 1,98 Md $ | 2,08 Md $ | 2,08 Md $ | 2,10 Md $ | 2,36 Md $ | 2,20 Md $ | 2,33 Md $ | 2,44 Md $ | 0 |
| Charges Opérationnelles | 3,65 Md $ | 4,21 Md $ | 4,12 Md $ | 4,19 Md $ | 4,00 Md $ | 4,71 Md $ | 4,59 Md $ | 4,45 Md $ | 4,49 Md $ | 10,43 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 2,03 Md $ | 1,31 Md $ | 2,49 Md $ | -2,06 Md $ | -1,09 Md $ | 2,61 Md $ | 2,99 Md $ | 738,0 M$ | 2,11 Md $ | -1,19 Md $ |
| EBITDA | 2,96 Md $ | 1,86 Md $ | 3,02 Md $ | -1,16 Md $ | 864,0 M$ | 3,37 Md $ | 3,83 Md $ | 1,78 Md $ | 3,20 Md $ | -97,0 M$ |
| Charges d'Intérêt | 174,0 M$ | 160,0 M$ | 231,0 M$ | 221,0 M$ | 200,0 M$ | 244,0 M$ | 201,0 M$ | 228,0 M$ | 226,0 M$ | 224,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 2,03 Md $ | 1,31 Md $ | 2,49 Md $ | -2,06 Md $ | -1,09 Md $ | 2,61 Md $ | 2,99 Md $ | 738,0 M$ | 2,11 Md $ | -1,19 Md $ |
| Impôts | 378,0 M$ | 49,0 M$ | 301,0 M$ | -593,0 M$ | -744,0 M$ | 439,0 M$ | 598,0 M$ | -905,0 M$ | 288,0 M$ | -156,0 M$ |
| Résultat Net | 1,25 Md $ | 834,0 M$ | 1,85 Md $ | -1,76 Md $ | -648,0 M$ | 1,75 Md $ | 2,15 Md $ | 1,30 Md $ | 1,31 Md $ | -1,38 Md $ |
| BPA | 2,24 $ | 1,49 $ | 3,27 $ | -3,51 $ | -1,56 $ | 4,02 $ | 5,49 $ | 3,49 $ | 3,82 $ | -4,83 $ |
| BPA Dilué | 2,24 $ | 1,49 $ | 3,27 $ | -3,51 $ | -1,56 $ | 4,02 $ | 5,46 $ | 3,48 $ | 3,78 $ | -4,83 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 561,0 M$ | 561,0 M$ | 556,5 M$ | 493,6 M$ | 450,4 M$ | 417,4 M$ | 379,9 M$ | 351,6 M$ | 324,8 M$ | 298,1 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 1,45 Md $ | 3,28 Md $ | 4,23 Md $ | 1,66 Md $ |
| Marge Brute | -246,0 M$ | 2,89 Md $ | 3,84 Md $ | 1,24 Md $ |
| Résultat Opérationnel | -1,35 Md $ | 344,0 M$ | 887,0 M$ | -493,0 M$ |
| EBITDA | -1,07 Md $ | 611,0 M$ | 1,17 Md $ | -223,0 M$ |
| Résultat Net | -1,31 Md $ | 215,0 M$ | 621,0 M$ | -453,0 M$ |
| BPA | -4,47 $ | 0,71 $ | 2,16 $ | -1,67 $ |
| BPA Dilué | -4,47 $ | 0,70 $ | 2,14 $ | -1,67 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 5,65 Md $ | 4,81 Md $ | 4,47 Md $ | 4,41 Md $ | 6,18 Md $ | 5,19 Md $ | 4,28 Md $ | 8,24 Md $ | 6,96 Md $ | 12,46 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 78,22 Md $ | 63,36 Md $ | 72,58 Md $ | 84,62 Md $ | 40,27 Md $ |
| Créances | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 17,47 Md $ | 11,59 Md $ | 12,24 Md $ | 11,86 Md $ | 24,87 Md $ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 29,76 Md $ | 30,75 Md $ | 30,59 Md $ | 22,60 Md $ | 24,77 Md $ | 28,75 Md $ | 20,32 Md $ | 94,04 Md $ | 104,08 Md $ | 78,50 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 0 | 0 | 0 | 687,0 M$ | 691,0 M$ | 637,0 M$ | 520,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Goodwill | 4,94 Md $ | 4,57 Md $ | 4,57 Md $ | 4,58 Md $ | 4,60 Md $ | 4,61 Md $ | 5,13 Md $ | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 487,0 M$ | 416,0 M$ | 388,0 M$ | 360,0 M$ | 331,0 M$ | 316,0 M$ | 571,0 M$ | 12,14 Md $ | 12,54 Md $ | 12,83 Md $ |
| Actifs Totaux | 216,65 Md $ | 235,62 Md $ | 220,80 Md $ | 249,82 Md $ | 275,40 Md $ | 292,26 Md $ | 252,70 Md $ | 276,81 Md $ | 295,72 Md $ | 317,99 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,26 Md $ | 5,57 Md $ | 4,88 Md $ | 4,12 Md $ | 4,85 Md $ |
| Dette à Court Terme | 4,85 Md $ | 4,84 Md $ | 1,12 Md $ | 0 | 0 | 92,0 M$ | 759,0 M$ | 254,0 M$ | 0 | 25,0 M$ |
| Passifs Courants | 12,14 Md $ | 11,86 Md $ | 8,14 Md $ | 13,79 Md $ | 18,17 Md $ | 16,69 Md $ | 6,34 Md $ | 100,96 Md $ | 115,89 Md $ | 138,87 Md $ |
| Dette à Long Terme | 3,25 Md $ | 3,08 Md $ | 4,41 Md $ | 4,11 Md $ | 4,43 Md $ | 5,03 Md $ | 4,47 Md $ | 5,38 Md $ | 5,95 Md $ | 6,54 Md $ |
| Passifs Totaux | 201,69 Md $ | 218,47 Md $ | 205,18 Md $ | 234,41 Md $ | 258,08 Md $ | 278,70 Md $ | 249,11 Md $ | 271,66 Md $ | 292,17 Md $ | 316,20 Md $ |
| Réserves | 11,44 Md $ | 12,22 Md $ | 13,99 Md $ | 11,74 Md $ | 10,70 Md $ | 8,88 Md $ | 9,82 Md $ | 10,24 Md $ | 10,65 Md $ | 8,37 Md $ |
| Capitaux Propres | 11,46 Md $ | 13,42 Md $ | 13,87 Md $ | 13,46 Md $ | 15,58 Md $ | 11,52 Md $ | 1,40 Md $ | 2,65 Md $ | 1,58 Md $ | -74,0 M$ |
| Dette Totale | 8,10 Md $ | 7,92 Md $ | 5,53 Md $ | 4,99 Md $ | 5,28 Md $ | 5,89 Md $ | 5,85 Md $ | 5,63 Md $ | 5,95 Md $ | 6,56 Md $ |
| Dette Nette | -7,27 Md $ | -11,07 Md $ | -14,96 Md $ | -6,44 Md $ | -6,45 Md $ | -77,51 Md $ | -61,79 Md $ | -75,19 Md $ | -85,64 Md $ | -46,17 Md $ |
| Fonds de Roulement | 17,62 Md $ | 18,89 Md $ | 22,45 Md $ | 8,81 Md $ | 6,60 Md $ | 12,06 Md $ | 13,97 Md $ | -6,92 Md $ | -11,81 Md $ | -60,36 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 13,60 Md $ | 12,46 Md $ | 9,90 Md $ | 17,18 Md $ |
| Actifs Totaux | 314,41 Md $ | 317,99 Md $ | 310,38 Md $ | 334,66 Md $ |
| Passifs Totaux | 312,46 Md $ | 316,20 Md $ | 308,13 Md $ | 333,43 Md $ |
| Capitaux Propres | 148,0 M$ | -74,0 M$ | 273,0 M$ | -785,0 M$ |
| Dette Totale | 6,36 Md $ | 6,56 Md $ | 6,93 Md $ | 3,84 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | 1,65 Md $ | 1,26 Md $ | 2,15 Md $ | -1,47 Md $ | -349,0 M$ | 388,0 M$ | 2,39 Md $ | 1,30 Md $ | 1,31 Md $ | -1,38 Md $ |
| Amortissements | -21,0 M$ | 399,0 M$ | 296,0 M$ | 675,0 M$ | 1,76 Md $ | 519,0 M$ | 636,0 M$ | 812,0 M$ | 0 | 872,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 213,0 M$ | 247,0 M$ | 228,0 M$ | 278,0 M$ | 210,0 M$ | 274,0 M$ | 328,0 M$ | -144,0 M$ | 0 | 0 |
| Variation du BFR | 254,0 M$ | 637,0 M$ | -448,0 M$ | -430,0 M$ | 110,0 M$ | -2,36 Md $ | -1,39 Md $ | -2,61 Md $ | -1,66 Md $ | -3,46 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | -236,0 M$ | -243,0 M$ | 61,0 M$ | -216,0 M$ | -61,0 M$ | -193,0 M$ | -250,0 M$ | -208,0 M$ | 1,64 Md $ | 713,0 M$ |
| CapEx | -97,0 M$ | -102,0 M$ | -123,0 M$ | -93,0 M$ | -107,0 M$ | -120,0 M$ | -167,0 M$ | -117,0 M$ | -153,0 M$ | -34,0 M$ |
| Acquisitions | -21,0 M$ | -130,0 M$ | -472,0 M$ | 0 | 219,0 M$ | 0 | 40,0 M$ | 0 | 340,0 M$ | 214,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -236,0 M$ | -275,0 M$ | -2,25 Md $ | -1,52 Md $ | -579,0 M$ | -1,90 Md $ | -1,06 Md $ | -1,06 Md $ | -1,26 Md $ | -2,82 Md $ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | -157,0 M$ | -285,0 M$ | -350,0 M$ | -375,0 M$ | -374,0 M$ | -381,0 M$ | -382,0 M$ | -375,0 M$ |
| Free Cash Flow | -333,0 M$ | -345,0 M$ | -62,0 M$ | -309,0 M$ | -168,0 M$ | -313,0 M$ | -417,0 M$ | -325,0 M$ | 1,49 Md $ | 679,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 369,0 M$ | -80,0 M$ | 499,0 M$ | 643,0 M$ |
| CapEx | -33,0 M$ | 16,0 M$ | -9,0 M$ | -10,0 M$ |
| Free Cash Flow | 336,0 M$ | -64,0 M$ | 490,0 M$ | 633,0 M$ |
| Dividendes Payés | -97,0 M$ | -90,0 M$ | -90,0 M$ | -96,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 16,0 M$ | 0 | 22,0 M$ | 38,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | +5,9 % | -3,1 % | -20,3 % | +29,1 % | -38,7 % | +66,1 % | -16,7 % | +18,1 % | -6,2 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | -33,5 % | +122,4 % | -195,1 % | +63,3 % | +370,8 % | +22,7 % | -39,5 % | +0,4 % | -205,6 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | -33,5 % | +119,5 % | -207,3 % | +55,6 % | +357,7 % | +36,6 % | -36,4 % | +9,5 % | -226,4 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +0,0 % | -0,8 % | -11,3 % | -8,8 % | -7,3 % | -9,0 % | -7,4 % | -7,6 % | -8,2 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | -3,6 % | +82,0 % | -398,4 % | +45,6 % | -86,3 % | -33,2 % | +22,1 % | +556,9 % | -54,3 % |
| Marge Brute | 48,2 % | 44,3 % | 54,8 % | 22,2 % | 23,4 % | 96,2 % | 59,9 % | 49,3 % | 53,1 % | 79,1 % |
| Marge Opérationnelle | 17,2 % | 10,5 % | 20,6 % | -21,4 % | -8,8 % | 34,3 % | 23,7 % | 7,0 % | 17,0 % | -10,2 % |
| Marge EBITDA | 25,2 % | 15,0 % | 25,0 % | -12,1 % | 7,0 % | 44,3 % | 30,3 % | 16,9 % | 25,7 % | -0,8 % |
| Marge Nette | 10,7 % | 6,7 % | 15,4 % | -18,3 % | -5,2 % | 23,0 % | 17,0 % | 12,4 % | 10,5 % | -11,8 % |
| Marge FCF | -2,8 % | -2,8 % | -0,5 % | -3,2 % | -1,4 % | -4,1 % | -3,3 % | -3,1 % | 11,9 % | 5,8 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 18,6 % | 3,8 % | 12,1 % | 28,8 % | 68,1 % | 16,8 % | 20,0 % | -122,6 % | 13,6 % | 13,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | -0,59 $ | -0,61 $ | -0,11 $ | -0,63 $ | -0,37 $ | -0,75 $ | -1,10 $ | -0,92 $ | 4,57 $ | 2,28 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,28 $ | 0,58 $ | 0,78 $ | 0,90 $ | 0,98 $ | 1,08 $ | 1,18 $ | 1,26 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 561,0 M$ | 561,0 M$ | 556,4 M$ | 493,6 M$ | 450,4 M$ | 417,4 M$ | 377,6 M$ | 350,1 M$ | 321,2 M$ | 298,1 M$ |
Que regarder dans les services financiers
Gestionnaires d'actifs, courtiers, fintechs, bourses. Ce ne sont pas des banques : regardez les encours gérés, les commissions et la qualité du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Les bons gestionnaires d'actifs ont des marges >30 % grâce à l'effet d'échelle
- ROE — Les services financiers de qualité ont un ROE >15 % régulier
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice : >90 % attendu dans les activités peu capitalistiques
- Dette / capitaux propres — Les fintechs et courtiers très endettés sont des bombes à retardement en crise
- PER face à ses 5 ans — Les gestionnaires d'actifs ont des multiples stables, dans des fourchettes connues
- Rendement du dividende + rachats — Ces activités rendent beaucoup de capital : regardez le rendement total (dividende + rachats)
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 845,66 % |
| Rentabilité du capital investi | -0,16 % |
| Rentabilité des actifs | -0,28 % |
| Marge brute | 72,67 % |
| Marge opérationnelle | -5,75 % |
| Marge nette | -8,72 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | -4,89 |
| Ratio de liquidité | 10,10 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | -0,14 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | 9,08 | 13,65 | 5,09 | -7,06 | -16,40 | 8,16 | 5,23 | 9,54 | 12,35 | -9,87 |
| P/B | 1,00 | 0,85 | 0,67 | 0,91 | 0,74 | 1,19 | 7,74 | 4,40 | 9,56 | -191,95 |
| P/V | 0,97 | 0,92 | 0,77 | 1,27 | 0,93 | 1,80 | 0,86 | 1,11 | 1,22 | 1,22 |
| Marge Brute | 48,2 % | 44,3 % | 54,8 % | 22,2 % | 23,4 % | 96,2 % | 59,9 % | 49,3 % | 53,1 % | 79,1 % |
| Marge Opérationnelle | 17,2 % | 10,5 % | 20,6 % | -21,4 % | -8,8 % | 34,3 % | 23,7 % | 7,0 % | 17,0 % | -10,2 % |
| Marge Nette | 10,7 % | 6,7 % | 15,4 % | -18,3 % | -5,2 % | 23,0 % | 17,0 % | 12,4 % | 10,5 % | -11,8 % |