États financiers détaillés de Extra Space Storage Inc. (EXR) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Extra Space Storage Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 3,38 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 19,6 %. Le résultat net a atteint 974,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 15,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 23,0 %, marge opérationnelle 43,4 %, marge nette 28,0 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 19,1 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 133,25 $, EXR se négocie à un PER de 29,42 et un ROE de 7,25 %. La capitalisation boursière s'établit à 28,2 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,00 Md $ | 1,12 Md $ | 1,21 Md $ | 1,32 Md $ | 1,38 Md $ | 1,61 Md $ | 1,97 Md $ | 2,62 Md $ | 3,34 Md $ | 3,38 Md $ |
| Coût des Ventes | 252,7 M$ | 276,7 M$ | 301,2 M$ | 340,3 M$ | 358,8 M$ | 379,3 M$ | 423,4 M$ | 594,0 M$ | 790,8 M$ | 2,42 Md $ |
| Marge Brute | 752,1 M$ | 843,6 M$ | 909,8 M$ | 979,4 M$ | 1,02 Md $ | 1,23 Md $ | 1,54 Md $ | 2,02 Md $ | 2,55 Md $ | 960,2 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 90,7 M$ | 93,4 M$ | 97,4 M$ | 114,5 M$ | 124,9 M$ | 121,0 M$ | 174,9 M$ | 223,3 M$ | 282,1 M$ | 186,3 M$ |
| Charges Opérationnelles | 293,8 M$ | 189,2 M$ | 290,1 M$ | 344,4 M$ | 353,7 M$ | 254,5 M$ | 491,8 M$ | 850,9 M$ | 1,22 Md $ | -528,8 M$ |
| Résultat Opérationnel | 449,8 M$ | 541,6 M$ | 619,7 M$ | 635,0 M$ | 666,1 M$ | 976,0 M$ | 1,05 Md $ | 1,17 Md $ | 1,32 Md $ | 1,49 Md $ |
| EBITDA | 661,4 M$ | 750,2 M$ | 812,4 M$ | 864,9 M$ | 894,9 M$ | 1,11 Md $ | 1,37 Md $ | 1,79 Md $ | 2,26 Md $ | 2,41 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 138,5 M$ | 158,6 M$ | 183,1 M$ | 191,3 M$ | 172,3 M$ | 166,2 M$ | 219,2 M$ | 437,8 M$ | 595,1 M$ | 635,1 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 412,9 M$ | 517,8 M$ | 456,3 M$ | 462,4 M$ | 531,4 M$ | 898,1 M$ | 942,1 M$ | 872,0 M$ | 933,7 M$ | 1,06 Md $ |
| Impôts | 15,8 M$ | 3,6 M$ | 9,2 M$ | 11,3 M$ | 13,8 M$ | 20,3 M$ | 20,9 M$ | 21,6 M$ | 33,5 M$ | 41,6 M$ |
| Résultat Net | 366,1 M$ | 479,0 M$ | 415,3 M$ | 420,0 M$ | 481,8 M$ | 827,6 M$ | 860,7 M$ | 803,2 M$ | 854,7 M$ | 974,0 M$ |
| BPA | 2,92 $ | 3,79 $ | 3,28 $ | 3,27 $ | 3,71 $ | 6,20 $ | 6,41 $ | 4,74 $ | 4,03 $ | 4,59 $ |
| BPA Dilué | 2,91 $ | 3,76 $ | 3,12 $ | 3,24 $ | 3,71 $ | 6,19 $ | 6,41 $ | 4,74 $ | 4,03 $ | 4,59 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 125,9 M$ | 134,2 M$ | 133,2 M$ | 136,4 M$ | 129,6 M$ | 140,0 M$ | 141,7 M$ | 169,2 M$ | 211,6 M$ | 211,9 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 777,6 M$ | 918,4 M$ | 856,0 M$ | 874,2 M$ |
| Marge Brute | 307,4 M$ | -558,7 M$ | 599,9 M$ | 439,5 M$ |
| Résultat Opérationnel | 279,1 M$ | 447,2 M$ | 367,6 M$ | 392,2 M$ |
| EBITDA | 1,05 Md $ | 977,4 M$ | 608,9 M$ | 522,3 M$ |
| Résultat Net | 169,9 M$ | 283,5 M$ | 241,0 M$ | 263,5 M$ |
| BPA | 0,78 $ | 1,36 $ | 1,14 $ | 1,25 $ |
| BPA Dilué | 0,78 $ | 1,30 $ | 1,14 $ | 1,25 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 43,9 M$ | 55,7 M$ | 57,5 M$ | 65,7 M$ | 109,1 M$ | 71,1 M$ | 92,9 M$ | 99,1 M$ | 138,2 M$ | 138,9 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 16,6 M$ | 0 | 0 | 43,6 M$ | 293,8 M$ | 502,2 M$ | 644,0 M$ | 739,5 M$ | 1,38 Md $ | 1,65 Md $ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 74,4 M$ | 86,0 M$ | 72,7 M$ | 114,3 M$ | 421,8 M$ | 617,8 M$ | 792,0 M$ | 929,7 M$ | 1,66 Md $ | 1,79 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 0 | 0 | 0 | 264,6 M$ | 252,2 M$ | 257,0 M$ | 264,5 M$ | 275,9 M$ | 740,2 M$ | 797,3 M$ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 170,8 M$ | 170,8 M$ | 170,8 M$ | 0 |
| Actifs Incorporels | 124,0 M$ | 126,8 M$ | 132,0 M$ | 134,9 M$ | 137,1 M$ | 16,5 M$ | 21,6 M$ | 147,6 M$ | 22,5 M$ | 182,4 M$ |
| Actifs Totaux | 7,09 Md $ | 7,46 Md $ | 7,85 Md $ | 8,53 Md $ | 9,40 Md $ | 10,47 Md $ | 12,17 Md $ | 27,46 Md $ | 28,85 Md $ | 29,26 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 101,4 M$ | 96,1 M$ | 101,5 M$ | 111,4 M$ | 130,0 M$ | 142,3 M$ | 171,7 M$ | 334,5 M$ | 346,5 M$ | 0 |
| Dette à Court Terme | 365,0 M$ | 94,0 M$ | 81,0 M$ | 158,0 M$ | 949,0 M$ | 535,0 M$ | 945,0 M$ | 682,0 M$ | 1,36 Md $ | 1,39 Md $ |
| Passifs Courants | 466,4 M$ | 195,9 M$ | 227,7 M$ | 314,6 M$ | 1,13 Md $ | 740,9 M$ | 1,18 Md $ | 1,09 Md $ | 1,78 Md $ | 1,39 Md $ |
| Dette à Long Terme | 3,94 Md $ | 4,46 Md $ | 4,73 Md $ | 4,89 Md $ | 4,80 Md $ | 5,42 Md $ | 6,39 Md $ | 10,33 Md $ | 10,96 Md $ | 12,60 Md $ |
| Passifs Totaux | 4,50 Md $ | 4,73 Md $ | 5,06 Md $ | 5,61 Md $ | 6,46 Md $ | 6,69 Md $ | 8,09 Md $ | 12,04 Md $ | 13,99 Md $ | 14,94 Md $ |
| Réserves | -339,3 M$ | -253,3 M$ | -262,9 M$ | -301,0 M$ | -354,9 M$ | -128,2 M$ | -135,9 M$ | -379,0 M$ | -899,3 M$ | -1,45 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,24 Md $ | 2,35 Md $ | 2,41 Md $ | 2,54 Md $ | 2,55 Md $ | 3,12 Md $ | 3,26 Md $ | 14,39 Md $ | 13,95 Md $ | 13,43 Md $ |
| Dette Totale | 4,31 Md $ | 4,55 Md $ | 4,81 Md $ | 5,32 Md $ | 6,01 Md $ | 6,19 Md $ | 7,56 Md $ | 11,25 Md $ | 13,03 Md $ | 14,97 Md $ |
| Dette Nette | 4,26 Md $ | 4,50 Md $ | 4,75 Md $ | 5,26 Md $ | 5,90 Md $ | 6,12 Md $ | 7,47 Md $ | 11,15 Md $ | 12,89 Md $ | 14,83 Md $ |
| Fonds de Roulement | -392,0 M$ | -109,9 M$ | -155,0 M$ | -200,3 M$ | -704,3 M$ | -123,1 M$ | -392,0 M$ | -157,9 M$ | -122,3 M$ | 394,5 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 111,9 M$ | 138,9 M$ | 139,0 M$ | 695,2 M$ |
| Actifs Totaux | 29,23 Md $ | 29,26 Md $ | 29,10 Md $ | 29,66 Md $ |
| Passifs Totaux | 14,74 Md $ | 14,94 Md $ | 14,89 Md $ | 15,48 Md $ |
| Capitaux Propres | 13,62 Md $ | 13,43 Md $ | 13,33 Md $ | 13,26 Md $ |
| Dette Totale | 13,66 Md $ | 14,97 Md $ | 13,94 Md $ | 14,41 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 397,1 M$ | 514,2 M$ | 447,1 M$ | 451,1 M$ | 517,6 M$ | 877,8 M$ | 921,2 M$ | 850,5 M$ | 900,2 M$ | 1,02 Md $ |
| Amortissements | 182,6 M$ | 193,3 M$ | 209,1 M$ | 219,9 M$ | 224,4 M$ | 241,9 M$ | 288,3 M$ | 506,1 M$ | 783,0 M$ | 715,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 8,0 M$ | 9,6 M$ | 11,2 M$ | 13,1 M$ | 16,3 M$ | 17,3 M$ | 21,4 M$ | 26,6 M$ | 22,9 M$ | 35,5 M$ |
| Variation du BFR | 8,7 M$ | -28,9 M$ | 15,5 M$ | 707 000 $ | 17,9 M$ | -22,4 M$ | 36,1 M$ | -558 000 $ | 57,8 M$ | -21,2 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 539,3 M$ | 597,4 M$ | 677,8 M$ | 707,7 M$ | 771,2 M$ | 952,4 M$ | 1,24 Md $ | 1,40 Md $ | 1,89 Md $ | 1,85 Md $ |
| CapEx | -5,0 M$ | -7,8 M$ | -4,3 M$ | -7,8 M$ | -7,1 M$ | -3,7 M$ | -22,8 M$ | -16,0 M$ | -20,5 M$ | -21,1 M$ |
| Acquisitions | -11,3 M$ | -17,4 M$ | -16,4 M$ | -193,8 M$ | -64,4 M$ | -23,1 M$ | -275,9 M$ | -1,36 Md $ | -286,5 M$ | 164,2 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | -67,9 M$ | 0 | -67,5 M$ | 0 | 0 | -149,5 M$ |
| Dividendes Payés | -367,8 M$ | -393,0 M$ | -424,9 M$ | -458,1 M$ | -467,8 M$ | -601,0 M$ | -805,3 M$ | -1,05 Md $ | -1,38 Md $ | -1,37 Md $ |
| Free Cash Flow | 534,3 M$ | 589,6 M$ | 673,5 M$ | 699,9 M$ | 764,1 M$ | 948,8 M$ | 1,22 Md $ | 1,39 Md $ | 1,87 Md $ | 1,83 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 457,1 M$ | 367,8 M$ | 489,9 M$ | 586,4 M$ |
| CapEx | 8,4 M$ | -5,4 M$ | -103,7 M$ | -37,1 M$ |
| Free Cash Flow | 465,5 M$ | 362,4 M$ | 386,1 M$ | 549,3 M$ |
| Dividendes Payés | -343,8 M$ | -342,4 M$ | -342,8 M$ | -342,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 7,1 M$ | 12,8 M$ | 7,6 M$ | 8,8 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +11,5 % | +8,1 % | +9,0 % | +4,5 % | +16,8 % | +22,1 % | +33,0 % | +27,6 % | +1,2 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +30,8 % | -13,3 % | +1,1 % | +14,7 % | +71,8 % | +4,0 % | -6,7 % | +6,4 % | +14,0 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +29,8 % | -13,5 % | -0,3 % | +13,5 % | +67,1 % | +3,4 % | -26,1 % | -15,0 % | +13,9 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +6,5 % | -0,7 % | +2,5 % | -5,0 % | +8,0 % | +1,2 % | +19,4 % | +25,0 % | +0,1 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +10,3 % | +14,2 % | +3,9 % | +9,2 % | +24,2 % | +28,1 % | +14,1 % | +34,7 % | -2,0 % | |
| Marge Brute | 74,9 % | 75,3 % | 75,1 % | 74,2 % | 74,0 % | 76,4 % | 78,5 % | 77,3 % | 76,3 % | 28,4 % |
| Marge Opérationnelle | 44,8 % | 48,3 % | 51,2 % | 48,1 % | 48,3 % | 60,6 % | 53,4 % | 44,7 % | 39,6 % | 44,1 % |
| Marge EBITDA | 65,8 % | 67,0 % | 67,1 % | 65,5 % | 64,9 % | 68,9 % | 69,6 % | 68,5 % | 67,7 % | 71,5 % |
| Marge Nette | 36,4 % | 42,8 % | 34,3 % | 31,8 % | 34,9 % | 51,4 % | 43,8 % | 30,7 % | 25,6 % | 28,8 % |
| Marge FCF | 53,2 % | 52,6 % | 55,6 % | 53,0 % | 55,4 % | 58,9 % | 61,8 % | 53,0 % | 55,9 % | 54,2 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 3,8 % | 0,7 % | 2,0 % | 2,4 % | 2,6 % | 2,3 % | 2,2 % | 2,5 % | 3,6 % | 3,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 4,24 $ | 4,39 $ | 5,06 $ | 5,13 $ | 5,90 $ | 6,78 $ | 8,58 $ | 8,19 $ | 8,82 $ | 8,63 $ |
| Dividende par Action | 2,92 $ | 2,93 $ | 3,19 $ | 3,36 $ | 3,61 $ | 4,29 $ | 5,68 $ | 6,18 $ | 6,50 $ | 6,49 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 125,1 M$ | 126,0 M$ | 126,7 M$ | 128,2 M$ | 129,5 M$ | 133,4 M$ | 134,1 M$ | 169,2 M$ | 211,6 M$ | 211,9 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Immobilier
- FFO / Action (Croissance positive) — Le 'vrai EPS' d'un REIT — résultat net + amortissement.
- Couverture du dividende (FFO/div) (≥1,1x) — Le FFO doit couvrir le dividende avec marge.
- Dette Nette / EBITDA (≤6x) — Référence NAREIT. Normalise le levier par la génération de cash.
- Dette / Actifs (40-60%) — Les REITs utilisent beaucoup de dette par construction. >65% fragile.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendes / Cash Flow opérationnel. Les REITs de qualité retiennent >20%.
- P/FFO (15-20x) — L'équivalent P/E pour les REITs. Fourchette typique saine.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 7,25 % |
| Rentabilité du capital investi | 4,89 % |
| Rentabilité des actifs | 3,33 % |
| Marge brute | 23,00 % |
| Marge opérationnelle | 43,37 % |
| Marge nette | 27,96 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,09 |
| Ratio de liquidité | 0,34 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,34 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 26,45 | 23,07 | 27,59 | 32,30 | 31,23 | 36,57 | 22,96 | 33,82 | 37,12 | 28,37 |
| P/B | 4,30 | 4,69 | 4,75 | 5,33 | 5,89 | 9,70 | 6,05 | 1,89 | 2,27 | 2,05 |
| P/V | 9,62 | 9,83 | 9,46 | 10,26 | 10,89 | 18,79 | 10,04 | 10,37 | 9,48 | 8,17 |
| Marge Brute | 74,9 % | 75,3 % | 75,1 % | 74,2 % | 74,0 % | 76,4 % | 78,5 % | 77,3 % | 76,3 % | 28,4 % |
| Marge Opérationnelle | 44,8 % | 48,3 % | 51,2 % | 48,1 % | 48,3 % | 60,6 % | 53,4 % | 44,7 % | 39,6 % | 44,1 % |
| Marge Nette | 36,4 % | 42,8 % | 34,3 % | 31,8 % | 34,9 % | 51,4 % | 43,8 % | 30,7 % | 25,6 % | 28,8 % |
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