États financiers détaillés de FedEx Freight Holding Company, Inc. (FDXF) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Marges des 12 derniers mois : marge brute 28,6 %, marge opérationnelle 6,2 %, marge nette 6,3 %.
À 109,54 $ (cours de clôture du 20 octobre 2026), FDXF se négocie à un PER de 28,31 et un ROE de 80,04 %. La capitalisation boursière s'établit à 16,4 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Revenus | 10,08 Md $ | 9,42 Md $ | 8,89 Md $ | 8,79 Md $ |
| Coût des Ventes | 6,45 Md $ | 6,15 Md $ | 6,12 Md $ | 0 |
| Marge Brute | 3,64 Md $ | 3,27 Md $ | 2,77 Md $ | 8,79 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Charges Opérationnelles | 1,74 Md $ | 1,52 Md $ | 1,43 Md $ | 8,26 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,89 Md $ | 1,75 Md $ | 1,34 Md $ | 540,0 M$ |
| EBITDA | 2,48 Md $ | 2,48 Md $ | 1,86 Md $ | 1,39 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 0 | 0 | 57,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 2,09 Md $ | 2,08 Md $ | 1,45 Md $ | 884,0 M$ |
| Impôts | 509,0 M$ | 505,0 M$ | 368,0 M$ | 229,0 M$ |
| Résultat Net | 1,58 Md $ | 1,57 Md $ | 1,08 Md $ | 655,0 M$ |
| BPA | 12,45 $ | 12,69 $ | 8,88 $ | 4,38 $ |
| BPA Dilué | 12,35 $ | 12,54 $ | 8,88 $ | 4,38 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 128,0 M$ | 125,5 M$ | 121,5 M$ | 149,5 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 2,20 Md $ | 2,14 Md $ | 1,99 Md $ | 2,47 Md $ |
| Marge Brute | 650,0 M$ | 572,0 M$ | 494,0 M$ | 780,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 199,0 M$ | 66,0 M$ | -6,0 M$ | 281,0 M$ |
| EBITDA | 390,5 M$ | 329,0 M$ | 233,0 M$ | -25,0 M$ |
| Résultat Net | 223,0 M$ | 120,0 M$ | 51,0 M$ | 158,0 M$ |
| BPA | 1,84 $ | 0,99 $ | -0,02 $ | 1,06 $ |
| BPA Dilué | 1,84 $ | 0,99 $ | -0,02 $ | 1,06 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2026 |
|---|
| Trésorerie | 251,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 |
| Créances | 1,17 Md $ |
| Stocks | 0 |
| Actifs Courants | 1,51 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 0 |
| Goodwill | 602,0 M$ |
| Actifs Incorporels | 0 |
| Actifs Totaux | 6,88 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 106,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 43,0 M$ |
| Passifs Courants | 993,0 M$ |
| Dette à Long Terme | 4,48 Md $ |
| Passifs Totaux | 7,38 Md $ |
| Réserves | -509,0 M$ |
| Capitaux Propres | -497,0 M$ |
| Dette Totale | 6,37 Md $ |
| Dette Nette | 6,11 Md $ |
| Fonds de Roulement | 513,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 92,0 M$ | 102,0 M$ | 251,0 M$ |
| Actifs Totaux | 6,22 Md $ | 6,17 Md $ | 6,88 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,63 Md $ | 7,20 Md $ | 7,38 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,60 Md $ | -1,03 Md $ | -497,0 M$ |
| Dette Totale | 1,58 Md $ | 5,35 Md $ | 6,37 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Résultat Net | 1,58 Md $ | 1,57 Md $ | 1,35 Md $ | 655,0 M$ |
| Amortissements | 387,0 M$ | 404,0 M$ | 416,0 M$ | 449,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 13,0 M$ | 12,0 M$ | 10,0 M$ | 13,0 M$ |
| Variation du BFR | -531,0 M$ | -617,0 M$ | -488,0 M$ | -1,41 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | 1,75 Md $ | 1,54 Md $ | 1,53 Md $ | 167,0 M$ |
| CapEx | -558,0 M$ | -461,0 M$ | -437,0 M$ | -379,0 M$ |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 1,19 Md $ | 1,08 Md $ | 1,09 Md $ | -212,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 415,5 M$ | 415,5 M$ | -318,0 M$ | -346,0 M$ |
| CapEx | -66,0 M$ | -66,0 M$ | -152,0 M$ | -95,0 M$ |
| Free Cash Flow | 349,5 M$ | 349,5 M$ | -470,0 M$ | -441,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 3,5 M$ | 3,5 M$ | 3,0 M$ | 3,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | -6,5 % | -5,7 % | -1,0 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | -0,4 % | -31,4 % | -39,3 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | +1,9 % | -30,0 % | -50,7 % |
| Variation Actions (annuelle) | | -2,0 % | -3,2 % | +23,0 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | -9,5 % | +1,3 % | -119,4 % |
| Marge Brute | 36,1 % | 34,7 % | 31,1 % | 100,0 % |
| Marge Opérationnelle | 18,8 % | 18,6 % | 15,1 % | 6,1 % |
| Marge EBITDA | 24,6 % | 26,3 % | 21,0 % | 15,8 % |
| Marge Nette | 15,7 % | 16,7 % | 12,1 % | 7,4 % |
| Marge FCF | 11,8 % | 11,5 % | 12,3 % | -2,4 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 24,4 % | 24,3 % | 25,4 % | 25,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| FCF par Action | 9,33 $ | 8,61 $ | 9,00 $ | -1,42 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 127,0 M$ | 124,0 M$ | 121,5 M$ | 149,5 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 80,04 % |
| Rentabilité du capital investi | 6,55 % |
| Rentabilité des actifs | 8,02 % |
| Marge brute | 28,57 % |
| Marge opérationnelle | 6,18 % |
| Marge nette | 6,32 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | -12,81 |
| Ratio de liquidité | 1,52 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 3,34 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|
| PER | 12,13 | 11,90 | 17,00 | 34,14 |
| P/B | 0,00 | 0,00 | 0,00 | -44,98 |
| P/V | 1,90 | 1,99 | 2,06 | 2,54 |
| Marge Brute | 36,1 % | 34,7 % | 31,1 % | 100,0 % |
| Marge Opérationnelle | 18,8 % | 18,6 % | 15,1 % | 6,1 % |
| Marge Nette | 15,7 % | 16,7 % | 12,1 % | 7,4 % |