États financiers détaillés de National Beverage Corp. (FIZZ) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
National Beverage Corp. a enregistré un chiffre d'affaires de 1,18 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 1,9 %. Le résultat net a atteint 183,6 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 1,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 36,2 %, marge opérationnelle 18,4 %, marge nette 14,8 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -1,5 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 29,84 $, FIZZ se négocie à un PER de 16,30 et un ROE de 32,60 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,8 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 826,9 M$ | 975,7 M$ | 1,01 Md $ | 1,00 Md $ | 1,07 Md $ | 1,14 Md $ | 1,17 Md $ | 1,19 Md $ | 1,20 Md $ | 1,18 Md $ |
| Coût des Ventes | 500,8 M$ | 584,6 M$ | 629,8 M$ | 630,3 M$ | 650,6 M$ | 720,2 M$ | 776,1 M$ | 763,2 M$ | 757,4 M$ | 743,3 M$ |
| Marge Brute | 326,1 M$ | 391,1 M$ | 384,4 M$ | 370,1 M$ | 421,6 M$ | 417,8 M$ | 396,8 M$ | 428,5 M$ | 443,9 M$ | 437,3 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 163,6 M$ | 186,9 M$ | 204,4 M$ | 204,4 M$ | 193,8 M$ | 209,9 M$ | 210,1 M$ | 209,9 M$ | 208,5 M$ | 207,2 M$ |
| Charges Opérationnelles | 163,6 M$ | 186,9 M$ | 204,4 M$ | 204,4 M$ | 193,8 M$ | 209,9 M$ | 210,1 M$ | 209,9 M$ | 208,5 M$ | 207,2 M$ |
| Résultat Opérationnel | 162,5 M$ | 204,2 M$ | 179,9 M$ | 165,7 M$ | 227,8 M$ | 207,9 M$ | 186,7 M$ | 218,5 M$ | 235,5 M$ | 230,1 M$ |
| EBITDA | 175,3 M$ | 217,4 M$ | 195,4 M$ | 196,3 M$ | 259,0 M$ | 239,4 M$ | 220,0 M$ | 250,0 M$ | 265,4 M$ | 252,8 M$ |
| Charges d'Intérêt | 189 000 $ | 201 000 $ | 202 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Résultat Avant Impôts | 162,8 M$ | 205,5 M$ | 183,9 M$ | 169,5 M$ | 228,1 M$ | 207,6 M$ | 186,4 M$ | 229,8 M$ | 244,6 M$ | 240,6 M$ |
| Impôts | 55,8 M$ | 55,7 M$ | 43,0 M$ | 39,5 M$ | 54,0 M$ | 49,1 M$ | 44,3 M$ | 53,1 M$ | 57,7 M$ | 56,9 M$ |
| Résultat Net | 107,0 M$ | 149,8 M$ | 140,9 M$ | 130,0 M$ | 174,1 M$ | 158,5 M$ | 142,2 M$ | 176,7 M$ | 186,8 M$ | 183,6 M$ |
| BPA | 1,15 $ | 1,61 $ | 1,51 $ | 1,39 $ | 1,87 $ | 1,70 $ | 1,52 $ | 1,89 $ | 2,00 $ | 1,96 $ |
| BPA Dilué | 1,15 $ | 1,60 $ | 1,50 $ | 1,39 $ | 1,86 $ | 1,69 $ | 1,52 $ | 1,89 $ | 1,99 $ | 1,96 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 93,5 M$ | 93,8 M$ | 93,8 M$ | 93,7 M$ | 93,6 M$ | 93,6 M$ | 93,6 M$ | 93,6 M$ | 93,7 M$ | 93,7 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 288,3 M$ | 264,6 M$ | 297,1 M$ | 330,7 M$ |
| Marge Brute | 109,2 M$ | 99,6 M$ | 103,0 M$ | 115,8 M$ |
| Résultat Opérationnel | 58,0 M$ | 51,1 M$ | 50,1 M$ | 58,5 M$ |
| EBITDA | 63,6 M$ | 56,8 M$ | 56,2 M$ | 64,8 M$ |
| Résultat Net | 46,4 M$ | 41,2 M$ | 40,3 M$ | 47,0 M$ |
| BPA | 0,50 $ | 0,44 $ | 0,42 $ | 0,50 $ |
| BPA Dilué | 0,49 $ | 0,44 $ | 0,43 $ | 0,50 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 136,4 M$ | 189,9 M$ | 156,2 M$ | 304,5 M$ | 193,6 M$ | 48,0 M$ | 158,1 M$ | 327,0 M$ | 193,8 M$ | 349,5 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 71,3 M$ | 84,4 M$ | 84,8 M$ | 84,9 M$ | 86,4 M$ | 93,6 M$ | 104,9 M$ | 102,8 M$ | 104,2 M$ | 104,3 M$ |
| Stocks | 53,4 M$ | 60,9 M$ | 70,7 M$ | 63,5 M$ | 71,5 M$ | 103,3 M$ | 93,6 M$ | 84,6 M$ | 85,1 M$ | 95,5 M$ |
| Actifs Courants | 272,2 M$ | 353,0 M$ | 321,5 M$ | 460,7 M$ | 364,9 M$ | 274,5 M$ | 366,4 M$ | 536,9 M$ | 406,9 M$ | 593,1 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 65,2 M$ | 85,8 M$ | 111,3 M$ | 168,5 M$ | 172,7 M$ | 173,5 M$ | 187,9 M$ | 213,2 M$ | 245,9 M$ | 238,9 M$ |
| Goodwill | 13,1 M$ | 13,1 M$ | 13,1 M$ | 13,1 M$ | 13,1 M$ | 13,1 M$ | 13,1 M$ | 13,1 M$ | 13,1 M$ | 13,1 M$ |
| Actifs Incorporels | 1,6 M$ | 1,6 M$ | 1,6 M$ | 1,6 M$ | 1,6 M$ | 1,6 M$ | 1,6 M$ | 1,6 M$ | 1,6 M$ | 1,6 M$ |
| Actifs Totaux | 357,9 M$ | 458,8 M$ | 452,2 M$ | 648,6 M$ | 557,2 M$ | 467,8 M$ | 574,3 M$ | 770,2 M$ | 672,9 M$ | 851,6 M$ |
| Dettes Fournisseurs | 58,1 M$ | 74,9 M$ | 66,2 M$ | 74,4 M$ | 88,8 M$ | 95,3 M$ | 85,1 M$ | 78,3 M$ | 82,4 M$ | 87,4 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 87,2 M$ | 104,7 M$ | 97,0 M$ | 141,7 M$ | 147,2 M$ | 145,3 M$ | 144,3 M$ | 137,9 M$ | 140,5 M$ | 135,2 M$ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 30,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Totaux | 112,3 M$ | 127,4 M$ | 120,6 M$ | 196,3 M$ | 201,2 M$ | 228,4 M$ | 201,9 M$ | 210,6 M$ | 228,9 M$ | 215,9 M$ |
| Réserves | 227,9 M$ | 307,8 M$ | 313,4 M$ | 443,4 M$ | 337,7 M$ | 216,2 M$ | 358,3 M$ | 535,1 M$ | 417,8 M$ | 601,4 M$ |
| Capitaux Propres | 245,6 M$ | 331,4 M$ | 331,6 M$ | 452,3 M$ | 356,0 M$ | 239,4 M$ | 372,5 M$ | 559,5 M$ | 444,0 M$ | 635,7 M$ |
| Dette Totale | 0 | 0 | 0 | 49,1 M$ | 43,6 M$ | 61,2 M$ | 41,5 M$ | 54,8 M$ | 72,1 M$ | 58,9 M$ |
| Dette Nette | -136,4 M$ | -189,9 M$ | -156,2 M$ | -255,4 M$ | -150,0 M$ | 13,2 M$ | -116,5 M$ | -272,3 M$ | -121,7 M$ | -290,6 M$ |
| Fonds de Roulement | 185,0 M$ | 248,3 M$ | 224,4 M$ | 319,0 M$ | 217,7 M$ | 129,2 M$ | 222,1 M$ | 398,9 M$ | 266,4 M$ | 457,8 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 269,3 M$ | 314,0 M$ | 349,5 M$ | 107,1 M$ |
| Actifs Totaux | 749,0 M$ | 792,5 M$ | 851,6 M$ | 582,3 M$ |
| Passifs Totaux | 197,7 M$ | 201,4 M$ | 215,9 M$ | 214,6 M$ |
| Capitaux Propres | 551,3 M$ | 591,1 M$ | 635,7 M$ | 367,7 M$ |
| Dette Totale | 66,2 M$ | 62,7 M$ | 58,9 M$ | 58,8 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 107,0 M$ | 149,8 M$ | 140,9 M$ | 130,0 M$ | 174,1 M$ | 158,5 M$ | 142,2 M$ | 176,7 M$ | 186,8 M$ | 183,6 M$ |
| Amortissements | 12,8 M$ | 13,2 M$ | 15,4 M$ | 30,6 M$ | 31,2 M$ | 31,8 M$ | 33,3 M$ | 20,2 M$ | 20,8 M$ | 22,7 M$ |
| Stock-based Compensation | 208 000 $ | 161 000 $ | 251 000 $ | 125 000 $ | 462 000 $ | 695 000 $ | 677 000 $ | 881 000 $ | 606 000 $ | 439 000 $ |
| Variation du BFR | -7,7 M$ | -9,3 M$ | -20,5 M$ | 16,8 M$ | -12,0 M$ | -63,2 M$ | -13,8 M$ | -14,8 M$ | -16,5 M$ | -70,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 113,8 M$ | 154,7 M$ | 139,4 M$ | 177,7 M$ | 193,8 M$ | 133,1 M$ | 161,7 M$ | 197,9 M$ | 206,7 M$ | 181,3 M$ |
| CapEx | -14,0 M$ | -32,0 M$ | -38,3 M$ | -23,9 M$ | -25,3 M$ | -29,0 M$ | -22,0 M$ | -30,3 M$ | -36,3 M$ | -25,1 M$ |
| Acquisitions | 28 000 $ | 63 000 $ | 18 000 $ | 9 000 $ | 0 | 11 000 $ | 27 000 $ | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | -6,2 M$ | 0 | -335 000 $ | 0 | 0 | 0 | -673 000 $ |
| Dividendes Payés | -69,8 M$ | -69,9 M$ | -135,2 M$ | 0 | -279,9 M$ | -280,0 M$ | 0 | 0 | -304,1 M$ | 0 |
| Free Cash Flow | 99,8 M$ | 122,7 M$ | 101,1 M$ | 153,8 M$ | 168,5 M$ | 104,1 M$ | 139,7 M$ | 167,6 M$ | 170,4 M$ | 156,1 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 25,7 M$ | 50,9 M$ | 45,5 M$ | 64,8 M$ |
| CapEx | -5,8 M$ | -6,3 M$ | -9,9 M$ | -3,1 M$ |
| Free Cash Flow | 19,9 M$ | 44,6 M$ | 35,6 M$ | 61,8 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | -304,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 112 000 $ | 96 000 $ | 96 000 $ | 87 000 $ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +18,0 % | +3,9 % | -1,4 % | +7,2 % | +6,1 % | +3,1 % | +1,6 % | +0,8 % | -1,7 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +39,9 % | -6,0 % | -7,7 % | +34,0 % | -9,0 % | -10,3 % | +24,3 % | +5,7 % | -1,7 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +40,0 % | -6,2 % | -7,9 % | +34,5 % | -9,1 % | -10,6 % | +24,3 % | +5,8 % | -2,0 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,3 % | -0,0 % | -0,2 % | -0,0 % | -0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | +0,1 % | -0,0 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +23,0 % | -17,6 % | +52,1 % | +9,5 % | -38,2 % | +34,2 % | +20,0 % | +1,7 % | -8,4 % | |
| Marge Brute | 39,4 % | 40,1 % | 37,9 % | 37,0 % | 39,3 % | 36,7 % | 33,8 % | 36,0 % | 37,0 % | 37,0 % |
| Marge Opérationnelle | 19,6 % | 20,9 % | 17,7 % | 16,6 % | 21,2 % | 18,3 % | 15,9 % | 18,3 % | 19,6 % | 19,5 % |
| Marge EBITDA | 21,2 % | 22,3 % | 19,3 % | 19,6 % | 24,2 % | 21,0 % | 18,8 % | 21,0 % | 22,1 % | 21,4 % |
| Marge Nette | 12,9 % | 15,3 % | 13,9 % | 13,0 % | 16,2 % | 13,9 % | 12,1 % | 14,8 % | 15,6 % | 15,6 % |
| Marge FCF | 12,1 % | 12,6 % | 10,0 % | 15,4 % | 15,7 % | 9,1 % | 11,9 % | 14,1 % | 14,2 % | 13,2 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 34,3 % | 27,1 % | 23,4 % | 23,3 % | 23,7 % | 23,6 % | 23,7 % | 23,1 % | 23,6 % | 23,7 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,07 $ | 1,31 $ | 1,08 $ | 1,64 $ | 1,80 $ | 1,11 $ | 1,49 $ | 1,79 $ | 1,82 $ | 1,67 $ |
| Dividende par Action | 0,75 $ | 0,74 $ | 1,44 $ | 0,00 $ | 2,99 $ | 2,99 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 3,25 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 93,1 M$ | 93,2 M$ | 93,3 M$ | 93,3 M$ | 93,3 M$ | 93,3 M$ | 93,3 M$ | 93,4 M$ | 93,6 M$ | 93,6 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Défensive
- Marge brute (stable 5a) (Stable ≥35%) — Pricing power de marque — Coca-Cola ne perd pas de marge même en crise.
- ROE / ROIC stables (ROE ≥15% stable) — Les défensives ont un ROE élevé constant — les 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Résultat Net (≥90%) — Conversion bénéfice → cash — les meilleurs dépassent 95%.
- Croissance dividende 10a (≥6%/an) — Les Dividend Aristocrats augmentent depuis 25+ ans — signal de moat.
- Payout Ratio (<75%) — >80% = dividende à risque. <60% confortable.
- Dette Nette / EBITDA (<2,5x) — Une défensive avec beaucoup de dette perd son essence.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 32,60 % |
| Rentabilité du capital investi | 36,14 % |
| Rentabilité des actifs | 30,04 % |
| Marge brute | 36,21 % |
| Marge opérationnelle | 18,45 % |
| Marge nette | 14,81 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,16 |
| Ratio de liquidité | 2,39 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 39,00 | 27,44 | 18,54 | 18,07 | 25,98 | 25,93 | 33,68 | 23,54 | 22,20 | 17,40 |
| P/B | 17,01 | 12,42 | 7,88 | 5,18 | 12,73 | 17,18 | 12,83 | 7,43 | 9,36 | 5,02 |
| P/V | 5,05 | 4,22 | 2,58 | 2,34 | 4,23 | 3,61 | 4,07 | 3,49 | 3,46 | 2,70 |
| Marge Brute | 39,4 % | 40,1 % | 37,9 % | 37,0 % | 39,3 % | 36,7 % | 33,8 % | 36,0 % | 37,0 % | 37,0 % |
| Marge Opérationnelle | 19,6 % | 20,9 % | 17,7 % | 16,6 % | 21,2 % | 18,3 % | 15,9 % | 18,3 % | 19,6 % | 19,5 % |
| Marge Nette | 12,9 % | 15,3 % | 13,9 % | 13,0 % | 16,2 % | 13,9 % | 12,1 % | 14,8 % | 15,6 % | 15,6 % |
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