États financiers détaillés de Liberty Media Corporation (FWONK) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Liberty Media Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 4,48 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 31,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 32,8 %, marge opérationnelle 12,3 %, marge nette 10,6 %.
Au prix actuel de 95,00 $, FWONK se négocie à un PER de 47,55 et un ROE de 5,94 %. La capitalisation boursière s'établit à 23,8 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 0 | 1,78 Md $ | 1,83 Md $ | 2,02 Md $ | 1,15 Md $ | 2,14 Md $ | 2,57 Md $ | 3,22 Md $ | 3,65 Md $ | 4,48 Md $ |
| Coût des Ventes | 10,0 M$ | 1,22 Md $ | 1,27 Md $ | 1,39 Md $ | 974,0 M$ | 1,49 Md $ | 1,75 Md $ | 2,24 Md $ | 2,49 Md $ | 3,36 Md $ |
| Marge Brute | -10,0 M$ | 564,0 M$ | 554,0 M$ | 628,0 M$ | 171,0 M$ | 647,0 M$ | 823,0 M$ | 982,0 M$ | 1,17 Md $ | 1,12 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 58,0 M$ | 199,0 M$ | 204,0 M$ | 210,0 M$ | 174,0 M$ | 210,0 M$ | 288,0 M$ | 316,0 M$ | 408,0 M$ | 35,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 58,0 M$ | 604,0 M$ | 664,0 M$ | 663,0 M$ | 615,0 M$ | 607,0 M$ | 650,0 M$ | 685,0 M$ | 878,0 M$ | 514,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 443,0 M$ | -40,0 M$ | -110,0 M$ | -35,0 M$ | -444,0 M$ | 40,0 M$ | 173,0 M$ | 297,0 M$ | 287,0 M$ | 604,0 M$ |
| EBITDA | -58,0 M$ | 321,0 M$ | 452,0 M$ | 247,0 M$ | -119,0 M$ | 363,0 M$ | 762,0 M$ | 794,0 M$ | 577,0 M$ | 1,15 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 19,0 M$ | 220,0 M$ | 192,0 M$ | 195,0 M$ | 146,0 M$ | 123,0 M$ | 149,0 M$ | 214,0 M$ | 208,0 M$ | 28,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 500,0 M$ | -304,0 M$ | -200,0 M$ | -401,0 M$ | -706,0 M$ | -157,0 M$ | 251,0 M$ | 211,0 M$ | 17,0 M$ | 733,0 M$ |
| Impôts | 171,0 M$ | -561,0 M$ | -50,0 M$ | -90,0 M$ | -112,0 M$ | -37,0 M$ | -311,0 M$ | 27,0 M$ | 47,0 M$ | 137,0 M$ |
| Résultat Net | 329,0 M$ | 255,0 M$ | -150,0 M$ | -311,0 M$ | -596,0 M$ | -190,0 M$ | 558,0 M$ | 185,0 M$ | -30,0 M$ | 555,0 M$ |
| BPA | 1,03 $ | 1,23 $ | -0,65 $ | -1,35 $ | -2,57 $ | -0,82 $ | 2,39 $ | 0,79 $ | -0,13 $ | 2,15 $ |
| BPA Dilué | 1,02 $ | 1,21 $ | -0,65 $ | -1,35 $ | -2,57 $ | -0,82 $ | 2,15 $ | 0,79 $ | -0,12 $ | 2,15 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 321,0 M$ | 211,0 M$ | 232,0 M$ | 231,0 M$ | 232,0 M$ | 232,0 M$ | 244,0 M$ | 234,6 M$ | 240,0 M$ | 250,0 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,08 Md $ | 1,62 Md $ | 711,0 M$ | 934,0 M$ |
| Marge Brute | 414,0 M$ | 108,0 M$ | 298,0 M$ | 329,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 158,0 M$ | 237,0 M$ | 64,0 M$ | 88,0 M$ |
| EBITDA | 248,0 M$ | 358,0 M$ | 238,0 M$ | 213,0 M$ |
| Résultat Net | 66,0 M$ | 102,0 M$ | 57,0 M$ | 5,0 M$ |
| BPA | 0,26 $ | 1,33 $ | 0,23 $ | 0,02 $ |
| BPA Dilué | 0,26 $ | 1,33 $ | 0,23 $ | 0,02 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 168,0 M$ | 282,0 M$ | 160,0 M$ | 587,0 M$ | 1,68 Md $ | 2,07 Md $ | 1,73 Md $ | 1,41 Md $ | 2,63 Md $ | 1,05 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 2,0 M$ | 84,0 M$ | 110,0 M$ | 69,0 M$ | 121,0 M$ | 66,0 M$ | 123,0 M$ | 123,0 M$ | 114,0 M$ | 229,0 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 175,0 M$ | 479,0 M$ | 310,0 M$ | 748,0 M$ | 2,26 Md $ | 2,37 Md $ | 2,02 Md $ | 1,71 Md $ | 3,02 Md $ | 1,37 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 89,0 M$ | 95,0 M$ | 90,0 M$ | 112,0 M$ | 124,0 M$ | 119,0 M$ | 408,0 M$ | 838,0 M$ | 810,0 M$ | 868,0 M$ |
| Goodwill | 0 | 3,96 Md $ | 3,96 Md $ | 3,96 Md $ | 3,96 Md $ | 3,96 Md $ | 3,96 Md $ | 3,96 Md $ | 4,13 Md $ | 7,03 Md $ |
| Actifs Incorporels | 1,0 M$ | 5,11 Md $ | 4,74 Md $ | 4,30 Md $ | 3,88 Md $ | 3,51 Md $ | 3,16 Md $ | 2,86 Md $ | 2,69 Md $ | 5,10 Md $ |
| Actifs Totaux | 3,00 Md $ | 11,80 Md $ | 10,96 Md $ | 11,51 Md $ | 11,19 Md $ | 11,66 Md $ | 11,02 Md $ | 10,27 Md $ | 11,76 Md $ | 15,40 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 16,0 M$ | 258,0 M$ | 233,0 M$ | 264,0 M$ | 150,0 M$ | 308,0 M$ | 396,0 M$ | 472,0 M$ | 645,0 M$ | 575,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 209,0 M$ | 695,0 M$ | 61,0 M$ | 36,0 M$ | 26,0 M$ | 76,0 M$ |
| Passifs Courants | 31,0 M$ | 305,0 M$ | 360,0 M$ | 426,0 M$ | 692,0 M$ | 1,30 Md $ | 833,0 M$ | 787,0 M$ | 1,13 Md $ | 939,0 M$ |
| Dette à Long Terme | 1,58 Md $ | 5,80 Md $ | 5,04 Md $ | 5,68 Md $ | 3,55 Md $ | 2,94 Md $ | 2,89 Md $ | 2,87 Md $ | 2,97 Md $ | 5,05 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,71 Md $ | 6,13 Md $ | 5,40 Md $ | 6,26 Md $ | 4,64 Md $ | 4,72 Md $ | 4,08 Md $ | 3,85 Md $ | 4,37 Md $ | 6,95 Md $ |
| Réserves | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7,79 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,29 Md $ | 5,67 Md $ | 5,55 Md $ | 5,24 Md $ | 6,55 Md $ | 6,34 Md $ | 6,91 Md $ | 6,42 Md $ | 7,39 Md $ | 7,76 Md $ |
| Dette Totale | 1,58 Md $ | 5,80 Md $ | 5,04 Md $ | 5,68 Md $ | 3,76 Md $ | 3,63 Md $ | 2,95 Md $ | 2,91 Md $ | 2,99 Md $ | 5,12 Md $ |
| Dette Nette | 1,42 Md $ | 5,51 Md $ | 4,88 Md $ | 5,09 Md $ | 2,08 Md $ | 1,56 Md $ | 1,21 Md $ | 1,50 Md $ | 361,0 M$ | 4,07 Md $ |
| Fonds de Roulement | 144,0 M$ | 174,0 M$ | -50,0 M$ | 322,0 M$ | 1,57 Md $ | 1,07 Md $ | 1,19 Md $ | 924,0 M$ | 1,89 Md $ | 434,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,59 Md $ | 1,05 Md $ | 1,33 Md $ | 1,47 Md $ |
| Actifs Totaux | 17,82 Md $ | 15,40 Md $ | 15,89 Md $ | 15,88 Md $ |
| Passifs Totaux | 9,73 Md $ | 6,95 Md $ | 7,49 Md $ | 7,50 Md $ |
| Capitaux Propres | 7,38 Md $ | 7,76 Md $ | 7,73 Md $ | 7,62 Md $ |
| Dette Totale | 7,04 Md $ | 5,12 Md $ | 5,02 Md $ | 4,92 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 329,0 M$ | 257,0 M$ | -150,0 M$ | -311,0 M$ | -594,0 M$ | -120,0 M$ | 562,0 M$ | 185,0 M$ | -30,0 M$ | 555,0 M$ |
| Amortissements | 10,0 M$ | 405,0 M$ | 460,0 M$ | 453,0 M$ | 441,0 M$ | 397,0 M$ | 362,0 M$ | 369,0 M$ | 352,0 M$ | 393,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 13,0 M$ | 32,0 M$ | 25,0 M$ | 28,0 M$ | 21,0 M$ | 29,0 M$ | 16,0 M$ | 20,0 M$ | 30,0 M$ | 21,0 M$ |
| Variation du BFR | -29,0 M$ | -282,0 M$ | 98,0 M$ | 58,0 M$ | -45,0 M$ | 143,0 M$ | 116,0 M$ | 132,0 M$ | -65,0 M$ | 147,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 378,0 M$ | -75,0 M$ | 268,0 M$ | 294,0 M$ | -139,0 M$ | 481,0 M$ | 534,0 M$ | 619,0 M$ | 567,0 M$ | 870,0 M$ |
| CapEx | -2,0 M$ | -10,0 M$ | -14,0 M$ | -44,0 M$ | -21,0 M$ | -17,0 M$ | -291,0 M$ | -426,0 M$ | -75,0 M$ | -119,0 M$ |
| Acquisitions | -764,0 M$ | -1,66 Md $ | -9,0 M$ | -6,0 M$ | 88,0 M$ | -140,0 M$ | -43,0 M$ | -173,0 M$ | -212,0 M$ | -3,29 Md $ |
| Rachat d'Actions | -11,0 M$ | 0 | -3,0 M$ | -24,0 M$ | -69,0 M$ | -55,0 M$ | -616,0 M$ | -9,0 M$ | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 376,0 M$ | -85,0 M$ | 254,0 M$ | 250,0 M$ | -160,0 M$ | 464,0 M$ | 243,0 M$ | 193,0 M$ | 492,0 M$ | 751,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 157,0 M$ | 85,0 M$ | 357,0 M$ | 316,0 M$ |
| CapEx | -3,0 M$ | -61,0 M$ | -20,0 M$ | -45,0 M$ |
| Free Cash Flow | 154,0 M$ | 24,0 M$ | 337,0 M$ | 271,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 5,0 M$ | 6,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +2,5 % | +10,7 % | -43,4 % | +86,6 % | +20,5 % | +25,2 % | +13,4 % | +22,7 % | ||
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -22,5 % | -158,8 % | -107,3 % | -91,6 % | +68,1 % | +393,7 % | -66,8 % | -116,2 % | +1 950,0 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +19,4 % | -152,8 % | -107,7 % | -90,4 % | +68,1 % | +391,5 % | -66,9 % | -116,5 % | +1 753,8 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -34,3 % | +10,0 % | -0,4 % | +0,4 % | +0,0 % | +5,2 % | -3,8 % | +2,3 % | +4,2 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -122,6 % | +398,8 % | -1,6 % | -164,0 % | +390,0 % | -47,6 % | -20,6 % | +154,9 % | +52,6 % | |
| Marge Brute | 31,6 % | 30,3 % | 31,1 % | 14,9 % | 30,3 % | 32,0 % | 30,5 % | 31,9 % | 24,9 % | |
| Marge Opérationnelle | -2,2 % | -6,0 % | -1,7 % | -38,8 % | 1,9 % | 6,7 % | 9,2 % | 7,9 % | 13,5 % | |
| Marge EBITDA | 18,0 % | 24,7 % | 12,2 % | -10,4 % | 17,0 % | 29,6 % | 24,6 % | 15,8 % | 25,7 % | |
| Marge Nette | 14,3 % | -8,2 % | -15,4 % | -52,1 % | -8,9 % | 21,7 % | 5,7 % | -0,8 % | 12,4 % | |
| Marge FCF | -4,8 % | 13,9 % | 12,4 % | -14,0 % | 21,7 % | 9,4 % | 6,0 % | 13,5 % | 16,8 % | |
| Taux d'Imposition Effectif | 34,2 % | 184,5 % | 25,0 % | 22,4 % | 15,9 % | 23,6 % | -123,9 % | 12,8 % | 276,5 % | 18,7 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,17 $ | -0,40 $ | 1,09 $ | 1,08 $ | -0,69 $ | 2,00 $ | 1,00 $ | 0,82 $ | 2,05 $ | 3,00 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 318,0 M$ | 207,0 M$ | 231,0 M$ | 231,0 M$ | 232,0 M$ | 232,0 M$ | 233,0 M$ | 234,0 M$ | 230,8 M$ | 250,0 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Communications
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 5,94 % |
| Rentabilité du capital investi | 2,70 % |
| Rentabilité des actifs | 2,90 % |
| Marge brute | 32,82 % |
| Marge opérationnelle | 12,33 % |
| Marge nette | 10,62 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,65 |
| Ratio de liquidité | 1,27 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 3,29 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 29,41 | 26,85 | -45,66 | -32,92 | -16,03 | -74,56 | 24,18 | 79,91 | -712,77 | 45,82 |
| P/B | 7,49 | 1,21 | 1,24 | 1,96 | 1,46 | 2,24 | 1,95 | 2,30 | 2,89 | 3,18 |
| P/V | 0,00 | 3,83 | 3,75 | 5,08 | 8,35 | 6,64 | 5,23 | 4,58 | 5,85 | 5,50 |
| Marge Brute | 0,0 % | 31,6 % | 30,3 % | 31,1 % | 14,9 % | 30,3 % | 32,0 % | 30,5 % | 31,9 % | 24,9 % |
| Marge Opérationnelle | 0,0 % | -2,2 % | -6,0 % | -1,7 % | -38,8 % | 1,9 % | 6,7 % | 9,2 % | 7,9 % | 13,5 % |
| Marge Nette | 0,0 % | 14,3 % | -8,2 % | -15,4 % | -52,1 % | -8,9 % | 21,7 % | 5,7 % | -0,8 % | 12,4 % |
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