États financiers détaillés de Gaming and Leisure Properties, Inc. (GLPI) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Gaming and Leisure Properties, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 1,59 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 6,7 %. Le résultat net a atteint 825,1 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 10,3 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 24,2 %, marge opérationnelle 82,3 %, marge nette 57,4 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 14,2 % sur 5 ans.
À 39,49 $ (cours de clôture du 29 octobre 2026), GLPI se négocie à un PER de 11,48 et un ROE de 19,48 %. La capitalisation boursière s'établit à 11,5 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 828,3 M$ | 971,3 M$ | 1,06 Md $ | 1,15 Md $ | 1,15 Md $ | 1,22 Md $ | 1,31 Md $ | 1,44 Md $ | 1,53 Md $ | 1,59 Md $ |
| Coût des Ventes | 151,9 M$ | 189,2 M$ | 194,2 M$ | 117,1 M$ | 85,7 M$ | 90,4 M$ | 52,3 M$ | 45,9 M$ | 47,7 M$ | 604,2 M$ |
| Marge Brute | 676,3 M$ | 782,1 M$ | 861,5 M$ | 1,04 Md $ | 1,07 Md $ | 1,13 Md $ | 1,26 Md $ | 1,39 Md $ | 1,48 Md $ | 990,5 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 86,2 M$ | 63,2 M$ | 71,1 M$ | 65,4 M$ | 68,6 M$ | 61,2 M$ | 51,3 M$ | 56,5 M$ | 59,6 M$ | 0 |
| Charges Opérationnelles | 195,7 M$ | 176,6 M$ | 208,2 M$ | 318,9 M$ | 258,2 M$ | 284,2 M$ | 229,4 M$ | 325,8 M$ | 353,2 M$ | -210,8 M$ |
| Résultat Opérationnel | 480,6 M$ | 605,5 M$ | 593,8 M$ | 717,4 M$ | 809,3 M$ | 841,8 M$ | 1,03 Md $ | 1,07 Md $ | 1,13 Md $ | 1,20 Md $ |
| EBITDA | 598,5 M$ | 731,3 M$ | 740,5 M$ | 956,1 M$ | 1,03 Md $ | 1,10 Md $ | 1,28 Md $ | 1,36 Md $ | 1,45 Md $ | 1,51 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 185,9 M$ | 217,1 M$ | 247,7 M$ | 301,5 M$ | 282,1 M$ | 283,0 M$ | 309,3 M$ | 323,4 M$ | 366,9 M$ | 373,9 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 296,9 M$ | 390,4 M$ | 344,5 M$ | 395,6 M$ | 509,6 M$ | 562,4 M$ | 720,3 M$ | 757,4 M$ | 809,8 M$ | 852,6 M$ |
| Impôts | 7,5 M$ | 9,8 M$ | 5,0 M$ | 4,8 M$ | 3,9 M$ | 28,3 M$ | 17,1 M$ | 2,0 M$ | 2,1 M$ | 2,2 M$ |
| Résultat Net | 289,3 M$ | 380,6 M$ | 339,5 M$ | 390,9 M$ | 505,7 M$ | 534,0 M$ | 684,7 M$ | 734,3 M$ | 784,6 M$ | 825,1 M$ |
| BPA | 1,62 $ | 1,80 $ | 1,59 $ | 1,82 $ | 2,31 $ | 2,27 $ | 2,71 $ | 2,78 $ | 2,87 $ | 2,95 $ |
| BPA Dilué | 1,60 $ | 1,79 $ | 1,58 $ | 1,81 $ | 2,30 $ | 2,26 $ | 2,70 $ | 2,77 $ | 2,87 $ | 2,94 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 180,8 M | 212,8 M | 214,8 M | 215,8 M | 219,8 M | 236,2 M | 253,8 M | 265,0 M | 273,5 M | 279,9 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 397,6 M$ | 407,0 M$ | 420,0 M$ | 430,5 M$ |
| Marge Brute | 383,8 M$ | -155,9 M$ | 271,8 M$ | 278,9 M$ |
| Résultat Opérationnel | 337,2 M$ | 363,3 M$ | 333,3 M$ | 333,6 M$ |
| EBITDA | 414,8 M$ | 436,9 M$ | 405,1 M$ | 407,1 M$ |
| Résultat Net | 241,2 M$ | 267,3 M$ | 231,8 M$ | 228,4 M$ |
| BPA | 0,85 $ | 0,95 $ | 0,83 $ | 0,82 $ |
| BPA Dilué | 0,85 $ | 0,94 $ | 0,83 $ | 0,82 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 36,6 M$ | 29,1 M$ | 25,8 M$ | 26,8 M$ | 486,5 M$ | 724,6 M$ | 239,1 M$ | 684,0 M$ | 462,6 M$ | 224,3 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 560,8 M$ | 0 |
| Créances | 2,74 Md $ | 2,64 Md $ | 316,7 M$ | 303,7 M$ | 0 | 1,20 Md $ | 1,90 Md $ | 2,02 Md $ | 2,75 Md $ | 0 |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 2,78 Md $ | 2,69 Md $ | 373,4 M$ | 334,7 M$ | 547,9 M$ | 2,00 Md $ | 2,14 Md $ | 2,75 Md $ | 3,77 Md $ | 224,3 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 119,4 M$ | 108,3 M$ | 100,9 M$ | 278,1 M$ | 232,0 M$ | 183,1 M$ | 181,2 M$ | 196,3 M$ | 244,6 M$ | 242,1 M$ |
| Goodwill | 75,5 M$ | 75,5 M$ | 16,1 M$ | 16,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 600,3 M$ | 649,7 M$ | 682,8 M$ | 9,6 M$ | 617,9 M$ | 668,7 M$ | 652,8 M$ | 639,3 M$ | 847,2 M$ | 0 |
| Actifs Totaux | 7,37 Md $ | 7,25 Md $ | 8,58 Md $ | 8,43 Md $ | 9,03 Md $ | 10,69 Md $ | 10,93 Md $ | 11,81 Md $ | 13,33 Md $ | 12,91 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 1,1 M$ | 715 000 $ | 2,5 M$ | 1,0 M$ | 375 000 $ | 63,5 M$ | 6,6 M$ | 7,0 M$ | 5,8 M$ | 0 |
| Dette à Court Terme | 165,0 M$ | 0 | 402,0 M$ | 46,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 23,5 M$ |
| Passifs Courants | 250,7 M$ | 320,1 M$ | 431,9 M$ | 411,2 M$ | 412,1 M$ | 471,2 M$ | 420,4 M$ | 382,5 M$ | 347,2 M$ | 23,5 M$ |
| Dette à Long Terme | 4,66 Md $ | 4,44 Md $ | 5,85 Md $ | 5,52 Md $ | 5,75 Md $ | 6,55 Md $ | 6,13 Md $ | 6,63 Md $ | 7,74 Md $ | 7,43 Md $ |
| Passifs Totaux | 4,94 Md $ | 4,79 Md $ | 6,31 Md $ | 6,36 Md $ | 6,36 Md $ | 7,30 Md $ | 6,81 Md $ | 7,30 Md $ | 8,69 Md $ | 7,90 Md $ |
| Réserves | -1,33 Md $ | -1,48 Md $ | -1,69 Md $ | -1,89 Md $ | -1,61 Md $ | -1,77 Md $ | -1,80 Md $ | -1,90 Md $ | -1,94 Md $ | -1,99 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,43 Md $ | 2,46 Md $ | 2,27 Md $ | 2,07 Md $ | 2,68 Md $ | 3,19 Md $ | 3,78 Md $ | 4,16 Md $ | 4,27 Md $ | 4,63 Md $ |
| Dette Totale | 4,83 Md $ | 4,44 Md $ | 6,26 Md $ | 5,97 Md $ | 5,91 Md $ | 6,79 Md $ | 6,36 Md $ | 6,88 Md $ | 8,04 Md $ | 7,79 Md $ |
| Dette Nette | 4,79 Md $ | 4,41 Md $ | 6,23 Md $ | 5,94 Md $ | 5,42 Md $ | 6,07 Md $ | 6,13 Md $ | 6,19 Md $ | 7,02 Md $ | 7,57 Md $ |
| Fonds de Roulement | 2,53 Md $ | 2,37 Md $ | -58,4 M$ | -76,5 M$ | 135,8 M$ | 1,53 Md $ | 1,72 Md $ | 2,36 Md $ | 3,42 Md $ | 200,8 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 751,7 M$ | 224,3 M$ | 274,5 M$ | 319,0 M$ |
| Actifs Totaux | 12,79 Md $ | 12,91 Md $ | 13,77 Md $ | 14,16 Md $ |
| Passifs Totaux | 7,83 Md $ | 7,90 Md $ | 8,73 Md $ | 8,77 Md $ |
| Capitaux Propres | 4,58 Md $ | 4,63 Md $ | 4,63 Md $ | 4,98 Md $ |
| Dette Totale | 7,51 Md $ | 7,79 Md $ | 8,38 Md $ | 8,38 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 289,3 M$ | 380,6 M$ | 339,5 M$ | 390,9 M$ | 505,7 M$ | 534,1 M$ | 703,3 M$ | 755,4 M$ | 784,2 M$ | 850,4 M$ |
| Amortissements | 115,7 M$ | 123,8 M$ | 148,4 M$ | 259,0 M$ | 243,0 M$ | 252,0 M$ | 254,5 M$ | 276,4 M$ | 273,4 M$ | 282,9 M$ |
| Stock-based Compensation | 18,3 M$ | 15,6 M$ | 11,2 M$ | 16,2 M$ | 20,0 M$ | 16,8 M$ | 20,4 M$ | 22,9 M$ | 0 | 21,2 M$ |
| Variation du BFR | 19,2 M$ | -324 000 $ | 18,6 M$ | 4,9 M$ | 4,6 M$ | 3,1 M$ | 10,2 M$ | 321 000 $ | 18,2 M$ | -12,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 514,4 M$ | 598,7 M$ | 654,4 M$ | 750,3 M$ | 428,1 M$ | 803,8 M$ | 920,1 M$ | 1,01 Md $ | 1,07 Md $ | 1,13 Md $ |
| CapEx | -3,4 M$ | -3,3 M$ | -4,3 M$ | -3,0 M$ | -3,6 M$ | -16,2 M$ | -24,0 M$ | -47,4 M$ | -39,7 M$ | -304,4 M$ |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | 0 | 5,9 M$ | 59,0 M$ | -148,7 M$ | 0 | -46,8 M$ | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | -255 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -428,4 M$ | -529,4 M$ | -550,4 M$ | -589,1 M$ | -230,5 M$ | -633,9 M$ | -770,9 M$ | -834,0 M$ | -830,7 M$ | -871,9 M$ |
| Free Cash Flow | 510,9 M$ | 595,5 M$ | 650,1 M$ | 747,3 M$ | 424,5 M$ | 787,6 M$ | 896,1 M$ | 961,9 M$ | 1,03 Md $ | 825,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 240,3 M$ | 343,2 M$ | 270,2 M$ | 349,6 M$ |
| CapEx | -23,4 M$ | -247,0 M$ | -111,5 M$ | -193,8 M$ |
| Free Cash Flow | 217,0 M$ | 96,3 M$ | 158,8 M$ | 155,8 M$ |
| Dividendes Payés | -220,9 M$ | -220,9 M$ | -221,1 M$ | -238,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | -8,9 M$ | 8,1 M$ | 4,6 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +17,3 % | +8,7 % | +9,3 % | -0,0 % | +5,5 % | +7,8 % | +9,8 % | +6,3 % | +4,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +31,6 % | -10,8 % | +15,1 % | +29,4 % | +5,6 % | +28,2 % | +7,2 % | +6,9 % | +5,2 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +11,1 % | -11,7 % | +14,5 % | +26,9 % | -1,7 % | +19,4 % | +2,6 % | +3,2 % | +2,8 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +17,7 % | +1,0 % | +0,5 % | +1,8 % | +7,5 % | +7,5 % | +4,4 % | +3,2 % | +2,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +16,5 % | +9,2 % | +14,9 % | -43,2 % | +85,5 % | +13,8 % | +7,3 % | +7,4 % | -20,1 % | |
| Marge Brute | 81,7 % | 80,5 % | 81,6 % | 89,8 % | 92,6 % | 92,6 % | 96,0 % | 96,8 % | 96,9 % | 62,1 % |
| Marge Opérationnelle | 58,0 % | 62,3 % | 56,2 % | 62,2 % | 70,2 % | 69,2 % | 78,5 % | 74,2 % | 73,8 % | 75,3 % |
| Marge EBITDA | 72,3 % | 75,3 % | 70,1 % | 82,9 % | 89,7 % | 90,2 % | 97,9 % | 94,2 % | 94,7 % | 94,6 % |
| Marge Nette | 34,9 % | 39,2 % | 32,2 % | 33,9 % | 43,9 % | 43,9 % | 52,2 % | 51,0 % | 51,2 % | 51,7 % |
| Marge FCF | 61,7 % | 61,3 % | 61,6 % | 64,8 % | 36,8 % | 64,7 % | 68,3 % | 66,8 % | 67,5 % | 51,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 2,5 % | 2,5 % | 1,4 % | 1,2 % | 0,8 % | 5,0 % | 2,4 % | 0,3 % | 0,3 % | 0,3 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,83 $ | 2,80 $ | 3,03 $ | 3,46 $ | 1,93 $ | 3,33 $ | 3,53 $ | 3,63 $ | 3,78 $ | 2,95 $ |
| Dividende par Action | 2,37 $ | 2,49 $ | 2,56 $ | 2,73 $ | 1,05 $ | 2,68 $ | 3,04 $ | 3,15 $ | 3,04 $ | 3,11 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 178,6 M | 211,4 M | 213,5 M | 214,7 M | 218,8 M | 235,5 M | 252,7 M | 264,1 M | 272,8 M | 279,6 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Immobilier
- FFO / Action (Croissance positive) — Le 'vrai EPS' d'un REIT — résultat net + amortissement.
- Couverture du dividende (FFO/div) (≥1,1x) — Le FFO doit couvrir le dividende avec marge.
- Dette Nette / EBITDA (≤6x) — Référence NAREIT. Normalise le levier par la génération de cash.
- Dette / Actifs (40-60%) — Les REITs utilisent beaucoup de dette par construction. >65% fragile.
- Taux de distribution du FFO (approximation) (<80%) — Dividendes / Cash Flow opérationnel. Les REITs de qualité retiennent >20%.
- P/FFO (15-20x) — L'équivalent du PER pour les REITs. Fourchette typique saine.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 19,48 % |
| Rentabilité du capital investi | 132,25 % |
| Rentabilité des actifs | 6,63 % |
| Marge brute | 24,25 % |
| Marge opérationnelle | 82,29 % |
| Marge nette | 57,43 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,06 |
| Ratio de liquidité | 0,32 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,18 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 18,90 | 20,56 | 20,32 | 23,65 | 18,35 | 21,44 | 19,22 | 17,75 | 16,78 | 15,15 |
| P/B | 2,25 | 3,18 | 3,05 | 4,46 | 3,47 | 3,60 | 3,48 | 3,13 | 3,08 | 2,70 |
| P/V | 6,60 | 8,05 | 6,54 | 8,01 | 8,05 | 9,42 | 10,04 | 9,05 | 8,58 | 7,84 |
| Marge Brute | 81,7 % | 80,5 % | 81,6 % | 89,8 % | 92,6 % | 92,6 % | 96,0 % | 96,8 % | 96,9 % | 62,1 % |
| Marge Opérationnelle | 58,0 % | 62,3 % | 56,2 % | 62,2 % | 70,2 % | 69,2 % | 78,5 % | 74,2 % | 73,8 % | 75,3 % |
| Marge Nette | 34,9 % | 39,2 % | 32,2 % | 33,9 % | 43,9 % | 43,9 % | 52,2 % | 51,0 % | 51,2 % | 51,7 % |
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