États financiers détaillés de Hinge Health, Inc. (HNGE) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Marges des 12 derniers mois : marge brute 84,5 %, marge opérationnelle 13,0 %, marge nette 15,1 %.
À 111,71 $ (cours de clôture du 28 octobre 2026), HNGE se négocie à un PER de 86,83 et un ROE de 30,25 %. La capitalisation boursière s'établit à 9,0 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 292,7 M$ | 390,4 M$ | 587,9 M$ |
| Coût des Ventes | 98,6 M$ | 89,8 M$ | 118,6 M$ |
| Marge Brute | 194,2 M$ | 300,6 M$ | 469,3 M$ |
| R&D | 110,1 M$ | 100,8 M$ | 368,1 M$ |
| Frais Généraux | 214,6 M$ | 227,5 M$ | 639,4 M$ |
| Charges Opérationnelles | 324,7 M$ | 332,5 M$ | 1,02 Md $ |
| Résultat Opérationnel | -130,5 M$ | -31,9 M$ | -546,4 M$ |
| EBITDA | -124,9 M$ | -18,5 M$ | -535,9 M$ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 0 | 0 |
| Résultat Avant Impôts | -108,5 M$ | -11,3 M$ | -527,3 M$ |
| Impôts | -405 000 $ | 677 000 $ | 998 000 $ |
| Résultat Net | -108,1 M$ | -11,9 M$ | -528,3 M$ |
| BPA | -1,39 $ | -0,15 $ | -5,36 $ |
| BPA Dilué | -1,39 $ | -0,15 $ | -5,19 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 78,0 M | 78,0 M | 81,7 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 154,2 M$ | 170,7 M$ | 182,3 M$ | 212,8 M$ |
| Marge Brute | 126,2 M$ | 144,2 M$ | 154,2 M$ | 183,9 M$ |
| Résultat Opérationnel | -6,1 M$ | 27,3 M$ | 32,1 M$ | 40,4 M$ |
| EBITDA | -4,8 M$ | 29,7 M$ | 33,2 M$ | 45,5 M$ |
| Résultat Net | -1,8 M$ | 32,1 M$ | 35,1 M$ | 43,7 M$ |
| BPA | -0,02 $ | 0,39 $ | 0,43 $ | 0,55 $ |
| BPA Dilué | -0,02 $ | 0,37 $ | 0,41 $ | 0,53 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 235,0 M$ | 300,8 M$ | 208,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 188,4 M$ | 165,8 M$ | 155,9 M$ |
| Créances | 46,6 M$ | 42,5 M$ | 66,1 M$ |
| Stocks | 13,3 M$ | 10,9 M$ | 15,6 M$ |
| Actifs Courants | 529,9 M$ | 583,4 M$ | 533,9 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 22,5 M$ | 17,0 M$ | 17,4 M$ |
| Goodwill | 61,6 M$ | 61,6 M$ | 64,1 M$ |
| Actifs Incorporels | 2,2 M$ | 1,8 M$ | 2,5 M$ |
| Actifs Totaux | 622,5 M$ | 673,3 M$ | 744,8 M$ |
| Dettes Fournisseurs | 0 | 0 | 0 |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 184,2 M$ | 249,3 M$ | 362,4 M$ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Totaux | 195,2 M$ | 256,6 M$ | 366,2 M$ |
| Réserves | -510,8 M$ | -522,7 M$ | -1,05 Md $ |
| Capitaux Propres | 427,3 M$ | 416,7 M$ | 378,5 M$ |
| Dette Totale | 15,7 M$ | 11,1 M$ | 8,0 M$ |
| Dette Nette | -407,6 M$ | -455,5 M$ | -355,8 M$ |
| Fonds de Roulement | 345,7 M$ | 334,1 M$ | 171,5 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 261,3 M$ | 208,0 M$ | 188,1 M$ | 286,2 M$ |
| Actifs Totaux | 769,8 M$ | 744,8 M$ | 728,8 M$ | 827,4 M$ |
| Passifs Totaux | 361,9 M$ | 366,2 M$ | 417,2 M$ | 483,1 M$ |
| Capitaux Propres | 407,9 M$ | 378,5 M$ | 311,6 M$ | 344,3 M$ |
| Dette Totale | 9,0 M$ | 8,0 M$ | 7,0 M$ | 5,9 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | -108,1 M$ | -11,9 M$ | -528,3 M$ |
| Amortissements | 5,6 M$ | 6,0 M$ | 5,1 M$ |
| Stock-based Compensation | 1,6 M$ | 739 000 $ | 643,0 M$ |
| Variation du BFR | 9,4 M$ | 13,5 M$ | -2,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | -63,9 M$ | 49,0 M$ | 171,4 M$ |
| CapEx | -4,6 M$ | -3,8 M$ | -708 000 $ |
| Acquisitions | 0 | 0 | -4,0 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | -65,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | -68,5 M$ | 45,2 M$ | 170,7 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 82,4 M$ | 63,9 M$ | 43,1 M$ | 101,4 M$ |
| CapEx | -1,1 M$ | -408 000 $ | -83 000 $ | -1,9 M$ |
| Free Cash Flow | 81,3 M$ | 63,5 M$ | 43,0 M$ | 99,6 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 34,8 M$ | 17,2 M$ | 11,7 M$ | 19,1 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | +33,4 % | +50,6 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | +89,0 % | -4 326,9 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | +89,2 % | -3 473,3 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +0,0 % | +4,7 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | +166,0 % | +277,5 % |
| Marge Brute | 66,3 % | 77,0 % | 79,8 % |
| Marge Opérationnelle | -44,6 % | -8,2 % | -92,9 % |
| Marge EBITDA | -42,7 % | -4,7 % | -91,2 % |
| Marge Nette | -36,9 % | -3,1 % | -89,9 % |
| Marge FCF | -23,4 % | 11,6 % | 29,0 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 0,4 % | -6,0 % | -0,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | -0,88 $ | 0,58 $ | 2,09 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 78,0 M | 78,0 M | 79,2 M |
Que regarder dans la santé et la pharmacie
Le portefeuille de R&D est l'actif invisible. Brevets qui expirent = chiffre d'affaires qui s'évapore. Regardez l'innovation et les flux de trésorerie.
- R&D / chiffre d'affaires — Mesure l'investissement dans le futur portefeuille. La pharmacie sérieuse réinvestit 15-20 %
- Croissance du BPA 5 ans — Après l'expiration des brevets, l'entreprise croît-elle encore ?
- Marge brute — Pharmacie de marque >70 %. Génériques bien plus bas : cela définit le type d'activité
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice — la grande pharma devrait convertir >90 %
- ROIC — Capital réinvesti efficacement : clé en pharmacie à cause des longs cycles de R&D
- Dette nette / EBITDA — Les acquisitions pharmaceutiques génèrent beaucoup de dette : attention après une fusion-acquisition
- PER face à ses 10 ans — La meilleure comparaison est avec son propre historique, pas avec les pairs
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 30,25 % |
| Rentabilité du capital investi | 26,29 % |
| Rentabilité des actifs | 13,18 % |
| Marge brute | 84,52 % |
| Marge opérationnelle | 13,01 % |
| Marge nette | 15,15 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,02 |
| Ratio de liquidité | 1,34 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 2,70 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | -27,02 | -250,40 | -8,67 |
| P/B | 6,86 | 7,03 | 9,72 |
| P/V | 10,01 | 7,51 | 6,26 |
| Marge Brute | 66,3 % | 77,0 % | 79,8 % |
| Marge Opérationnelle | -44,6 % | -8,2 % | -92,9 % |
| Marge Nette | -36,9 % | -3,1 % | -89,9 % |