États financiers détaillés de IDEXX Laboratories, Inc. (IDXX) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
IDEXX Laboratories, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 4,30 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 9,7 %. Le résultat net a atteint 1,06 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 12,7 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 62,4 %, marge opérationnelle 32,0 %, marge nette 25,0 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 14,3 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 527,07 $, IDXX se négocie à un PER de 36,71 et un ROE de 71,96 %. La capitalisation boursière s'établit à 41,6 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,78 Md $ | 1,97 Md $ | 2,21 Md $ | 2,41 Md $ | 2,71 Md $ | 3,22 Md $ | 3,37 Md $ | 3,66 Md $ | 3,90 Md $ | 4,30 Md $ |
| Coût des Ventes | 800,0 M$ | 871,7 M$ | 971,7 M$ | 1,04 Md $ | 1,14 Md $ | 1,33 Md $ | 1,36 Md $ | 1,47 Md $ | 1,52 Md $ | 1,64 Md $ |
| Marge Brute | 975,4 M$ | 1,10 Md $ | 1,24 Md $ | 1,37 Md $ | 1,57 Md $ | 1,89 Md $ | 2,00 Md $ | 2,19 Md $ | 2,38 Md $ | 2,66 Md $ |
| R&D | 101,1 M$ | 109,2 M$ | 117,9 M$ | 133,2 M$ | 141,2 M$ | 161,0 M$ | 254,8 M$ | 191,0 M$ | 219,8 M$ | 251,2 M$ |
| Frais Généraux | 524,1 M$ | 575,2 M$ | 632,3 M$ | 679,5 M$ | 735,3 M$ | 796,4 M$ | 850,8 M$ | 901,9 M$ | 1,03 Md $ | 1,05 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 625,2 M$ | 684,4 M$ | 750,2 M$ | 812,7 M$ | 876,5 M$ | 957,4 M$ | 1,11 Md $ | 1,09 Md $ | 1,25 Md $ | 1,30 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 350,2 M$ | 413,0 M$ | 491,3 M$ | 552,8 M$ | 694,5 M$ | 932,0 M$ | 898,8 M$ | 1,10 Md $ | 1,13 Md $ | 1,36 Md $ |
| EBITDA | 431,7 M$ | 501,4 M$ | 575,7 M$ | 643,7 M$ | 793,8 M$ | 1,04 Md $ | 1,01 Md $ | 1,22 Md $ | 1,28 Md $ | 1,47 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 32,0 M$ | 37,2 M$ | 34,7 M$ | 31,1 M$ | 33,1 M$ | 29,8 M$ | 39,9 M$ | 41,6 M$ | 31,2 M$ | 38,3 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 321,8 M$ | 381,1 M$ | 457,7 M$ | 522,2 M$ | 662,0 M$ | 902,7 M$ | 860,0 M$ | 1,06 Md $ | 1,11 Md $ | 1,32 Md $ |
| Impôts | 99,8 M$ | 117,8 M$ | 80,7 M$ | 94,4 M$ | 79,9 M$ | 157,8 M$ | 180,9 M$ | 216,1 M$ | 222,0 M$ | 264,7 M$ |
| Résultat Net | 222,0 M$ | 263,1 M$ | 377,0 M$ | 427,7 M$ | 581,8 M$ | 744,8 M$ | 679,1 M$ | 845,0 M$ | 887,9 M$ | 1,06 Md $ |
| BPA | 2,47 $ | 3,00 $ | 4,34 $ | 4,97 $ | 6,82 $ | 8,74 $ | 8,12 $ | 10,17 $ | 10,77 $ | 13,17 $ |
| BPA Dilué | 2,44 $ | 2,94 $ | 4,26 $ | 4,89 $ | 6,71 $ | 8,60 $ | 8,03 $ | 10,06 $ | 10,67 $ | 13,08 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 90,9 M$ | 89,6 M$ | 88,5 M$ | 87,5 M$ | 86,7 M$ | 86,6 M$ | 84,6 M$ | 84,0 M$ | 83,2 M$ | 80,7 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,11 Md $ | 1,09 Md $ | 1,14 Md $ | 1,22 Md $ |
| Marge Brute | 683,4 M$ | 658,1 M$ | 722,7 M$ | 779,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 354,8 M$ | 315,6 M$ | 362,6 M$ | 425,6 M$ |
| EBITDA | 392,1 M$ | 356,2 M$ | 400,9 M$ | 468,5 M$ |
| Résultat Net | 274,6 M$ | 248,2 M$ | 278,4 M$ | 338,4 M$ |
| BPA | 3,43 $ | 3,10 $ | 3,48 $ | 4,23 $ |
| BPA Dilué | 3,40 $ | 3,08 $ | 3,45 $ | 4,19 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 154,9 M$ | 187,7 M$ | 123,8 M$ | 90,3 M$ | 383,9 M$ | 144,5 M$ | 112,5 M$ | 453,9 M$ | 288,3 M$ | 180,1 M$ |
| Placements à Court Terme | 236,9 M$ | 284,3 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 232,2 M$ | 270,1 M$ | 258,5 M$ | 307,5 M$ | 374,7 M$ | 425,6 M$ | 490,9 M$ | 529,5 M$ | 561,3 M$ | 693,2 M$ |
| Stocks | 158,0 M$ | 164,3 M$ | 173,3 M$ | 195,0 M$ | 209,9 M$ | 269,0 M$ | 367,8 M$ | 380,3 M$ | 381,9 M$ | 377,8 M$ |
| Actifs Courants | 845,6 M$ | 972,0 M$ | 654,2 M$ | 679,6 M$ | 1,06 Md $ | 955,7 M$ | 1,10 Md $ | 1,50 Md $ | 1,40 Md $ | 1,34 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 357,4 M$ | 379,1 M$ | 437,3 M$ | 614,5 M$ | 646,3 M$ | 692,8 M$ | 768,1 M$ | 817,7 M$ | 829,3 M$ | 870,6 M$ |
| Goodwill | 178,2 M$ | 199,9 M$ | 214,5 M$ | 239,7 M$ | 243,3 M$ | 359,3 M$ | 361,8 M$ | 366,0 M$ | 405,1 M$ | 414,0 M$ |
| Actifs Incorporels | 46,2 M$ | 43,8 M$ | 41,8 M$ | 58,5 M$ | 52,5 M$ | 99,0 M$ | 97,7 M$ | 84,5 M$ | 111,7 M$ | 109,8 M$ |
| Actifs Totaux | 1,53 Md $ | 1,71 Md $ | 1,54 Md $ | 1,83 Md $ | 2,29 Md $ | 2,44 Md $ | 2,75 Md $ | 3,26 Md $ | 3,29 Md $ | 3,35 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 60,1 M$ | 67,0 M$ | 69,5 M$ | 72,2 M$ | 74,6 M$ | 116,1 M$ | 110,2 M$ | 110,6 M$ | 114,2 M$ | 110,4 M$ |
| Dette à Court Terme | 611,0 M$ | 655,0 M$ | 398,9 M$ | 288,8 M$ | 50,0 M$ | 148,5 M$ | 654,0 M$ | 325,0 M$ | 417,8 M$ | 500,1 M$ |
| Passifs Courants | 934,6 M$ | 1,00 Md $ | 770,4 M$ | 725,3 M$ | 582,8 M$ | 763,6 M$ | 1,24 Md $ | 951,5 M$ | 1,07 Md $ | 1,15 Md $ |
| Dette à Long Terme | 593,1 M$ | 606,1 M$ | 601,3 M$ | 698,9 M$ | 858,5 M$ | 775,2 M$ | 694,4 M$ | 622,9 M$ | 449,8 M$ | 476,0 M$ |
| Passifs Totaux | 1,64 Md $ | 1,77 Md $ | 1,55 Md $ | 1,65 Md $ | 1,66 Md $ | 1,75 Md $ | 2,14 Md $ | 1,78 Md $ | 1,70 Md $ | 1,75 Md $ |
| Réserves | 540,4 M$ | 803,5 M$ | 1,17 Md $ | 1,60 Md $ | 2,18 Md $ | 2,92 Md $ | 3,60 Md $ | 4,44 Md $ | 5,33 Md $ | 6,39 Md $ |
| Capitaux Propres | -108,4 M$ | -54,1 M$ | -9,5 M$ | 177,5 M$ | 632,1 M$ | 690,0 M$ | 608,7 M$ | 1,48 Md $ | 1,60 Md $ | 1,61 Md $ |
| Dette Totale | 1,20 Md $ | 1,26 Md $ | 1,00 Md $ | 1,07 Md $ | 1,00 Md $ | 1,03 Md $ | 1,47 Md $ | 1,07 Md $ | 986,9 M$ | 1,08 Md $ |
| Dette Nette | 812,3 M$ | 789,1 M$ | 876,5 M$ | 980,1 M$ | 619,3 M$ | 886,6 M$ | 1,36 Md $ | 613,4 M$ | 698,7 M$ | 897,1 M$ |
| Fonds de Roulement | -89,0 M$ | -32,6 M$ | -116,3 M$ | -45,7 M$ | 480,0 M$ | 192,1 M$ | -134,3 M$ | 543,7 M$ | 332,0 M$ | 191,4 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 208,2 M$ | 180,1 M$ | 200,5 M$ | 196,9 M$ |
| Actifs Totaux | 3,39 Md $ | 3,35 Md $ | 3,39 Md $ | 3,44 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,83 Md $ | 1,75 Md $ | 1,83 Md $ | 1,83 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,56 Md $ | 1,61 Md $ | 1,56 Md $ | 1,61 Md $ |
| Dette Totale | 1,11 Md $ | 1,08 Md $ | 1,11 Md $ | 1,10 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 222,1 M$ | 263,3 M$ | 377,0 M$ | 427,8 M$ | 582,1 M$ | 744,8 M$ | 679,1 M$ | 845,0 M$ | 887,9 M$ | 1,06 Md $ |
| Amortissements | 78,2 M$ | 83,1 M$ | 83,2 M$ | 88,0 M$ | 96,0 M$ | 104,6 M$ | 111,9 M$ | 114,9 M$ | 129,9 M$ | 145,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 19,9 M$ | 23,5 M$ | 25,2 M$ | 39,3 M$ | 31,0 M$ | 37,8 M$ | 49,8 M$ | 59,7 M$ | 60,3 M$ | 0 |
| Variation du BFR | 3,0 M$ | 8,4 M$ | -91,6 M$ | -105,0 M$ | -31,8 M$ | -137,5 M$ | -273,5 M$ | -72,4 M$ | -133,2 M$ | -227,5 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 334,6 M$ | 373,3 M$ | 400,1 M$ | 459,2 M$ | 648,1 M$ | 755,5 M$ | 543,0 M$ | 906,5 M$ | 929,0 M$ | 1,18 Md $ |
| CapEx | -64,8 M$ | -76,7 M$ | -122,9 M$ | -155,2 M$ | -107,6 M$ | -119,5 M$ | -148,8 M$ | -133,6 M$ | -130,9 M$ | -124,7 M$ |
| Acquisitions | -2,0 M$ | -14,6 M$ | -22,5 M$ | -50,3 M$ | -1,8 M$ | -173,4 M$ | -46,5 M$ | 0 | -77,7 M$ | 0 |
| Rachat d'Actions | -304,1 M$ | -290,6 M$ | -369,3 M$ | -301,7 M$ | -182,8 M$ | -746,8 M$ | -819,7 M$ | -71,9 M$ | -837,0 M$ | -1,22 Md $ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 269,8 M$ | 296,6 M$ | 277,1 M$ | 303,9 M$ | 540,4 M$ | 636,0 M$ | 394,1 M$ | 772,9 M$ | 798,1 M$ | 1,05 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 402,3 M$ | 352,0 M$ | 266,2 M$ | 347,2 M$ |
| CapEx | -31,1 M$ | -29,4 M$ | -32,0 M$ | -24,6 M$ |
| Free Cash Flow | 371,2 M$ | 322,6 M$ | 234,3 M$ | 322,5 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | -44,1 M$ | 0 | 16,3 M$ | 17,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +10,9 % | +12,4 % | +8,8 % | +12,5 % | +18,8 % | +4,7 % | +8,7 % | +6,5 % | +10,4 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +18,5 % | +43,3 % | +13,4 % | +36,0 % | +28,0 % | -8,8 % | +24,4 % | +5,1 % | +19,3 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +21,5 % | +44,7 % | +14,5 % | +37,2 % | +28,2 % | -7,1 % | +25,2 % | +5,9 % | +22,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -1,4 % | -1,2 % | -1,0 % | -0,9 % | -0,2 % | -2,3 % | -0,7 % | -0,9 % | -3,1 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +9,9 % | -6,5 % | +9,7 % | +77,8 % | +17,7 % | -38,0 % | +96,1 % | +3,3 % | +32,0 % | |
| Marge Brute | 54,9 % | 55,7 % | 56,1 % | 56,7 % | 58,0 % | 58,8 % | 59,5 % | 59,8 % | 61,0 % | 61,8 % |
| Marge Opérationnelle | 19,7 % | 21,0 % | 22,2 % | 23,0 % | 25,7 % | 29,0 % | 26,7 % | 30,0 % | 29,0 % | 31,6 % |
| Marge EBITDA | 24,3 % | 25,5 % | 26,0 % | 26,7 % | 29,3 % | 32,3 % | 30,1 % | 33,3 % | 32,7 % | 34,1 % |
| Marge Nette | 12,5 % | 13,4 % | 17,0 % | 17,8 % | 21,5 % | 23,2 % | 20,2 % | 23,1 % | 22,8 % | 24,6 % |
| Marge FCF | 15,2 % | 15,1 % | 12,5 % | 12,6 % | 20,0 % | 19,8 % | 11,7 % | 21,1 % | 20,5 % | 24,5 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 31,0 % | 30,9 % | 17,6 % | 18,1 % | 12,1 % | 17,5 % | 21,0 % | 20,4 % | 20,0 % | 20,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,97 $ | 3,31 $ | 3,13 $ | 3,47 $ | 6,23 $ | 7,35 $ | 4,66 $ | 9,20 $ | 9,59 $ | 13,06 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 89,7 M$ | 87,8 M$ | 86,9 M$ | 86,1 M$ | 85,3 M$ | 85,2 M$ | 83,6 M$ | 83,1 M$ | 82,5 M$ | 80,1 M$ |
Que regarder dans la santé et la pharmacie
Le portefeuille de R&D est l'actif invisible. Brevets qui expirent = chiffre d'affaires qui s'évapore. Regardez l'innovation et les flux de trésorerie.
- R&D / chiffre d'affaires — Mesure l'investissement dans le futur portefeuille. La pharmacie sérieuse réinvestit 15-20 %
- Croissance du BPA 5 ans — Après l'expiration des brevets, l'entreprise croît-elle encore ?
- Marge brute — Pharmacie de marque >70 %. Génériques bien plus bas : cela définit le type d'activité
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice — la grande pharma devrait convertir >90 %
- ROIC — Capital réinvesti efficacement : clé en pharmacie à cause des longs cycles de R&D
- Dette nette / EBITDA — Les acquisitions pharmaceutiques génèrent beaucoup de dette : attention après une fusion-acquisition
- PER face à ses 10 ans — La meilleure comparaison est avec son propre historique, pas avec les pairs
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 71,96 % |
| Rentabilité du capital investi | 40,94 % |
| Rentabilité des actifs | 33,11 % |
| Marge brute | 62,45 % |
| Marge opérationnelle | 32,03 % |
| Marge nette | 25,03 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,68 |
| Ratio de liquidité | 1,17 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 23,99 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 47,48 | 52,13 | 42,86 | 52,54 | 73,29 | 75,34 | 50,24 | 54,58 | 38,39 | 51,37 |
| P/B | -97,12 | -253,67 | -1 698,56 | 126,71 | 67,49 | 81,31 | 56,04 | 31,06 | 21,37 | 33,75 |
| P/V | 5,93 | 6,97 | 7,30 | 9,34 | 15,76 | 17,45 | 10,13 | 12,59 | 8,75 | 12,59 |
| Marge Brute | 54,9 % | 55,7 % | 56,1 % | 56,7 % | 58,0 % | 58,8 % | 59,5 % | 59,8 % | 61,0 % | 61,8 % |
| Marge Opérationnelle | 19,7 % | 21,0 % | 22,2 % | 23,0 % | 25,7 % | 29,0 % | 26,7 % | 30,0 % | 29,0 % | 31,6 % |
| Marge Nette | 12,5 % | 13,4 % | 17,0 % | 17,8 % | 21,5 % | 23,2 % | 20,2 % | 23,1 % | 22,8 % | 24,6 % |
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