États financiers détaillés de InterContinental Hotels Group PLC (IHG) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
InterContinental Hotels Group PLC a enregistré un chiffre d'affaires de 5,19 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 16,7 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 30,7 %, marge opérationnelle 30,7 %, marge nette 13,4 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 70,2 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 161,74 $, IHG se négocie à un PER de 33,93 et un ROE de -27,65 %. La capitalisation boursière s'établit à 23,9 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,72 Md $ | 4,08 Md $ | 4,34 Md $ | 4,63 Md $ | 2,39 Md $ | 2,91 Md $ | 3,89 Md $ | 3,73 Md $ | 4,92 Md $ | 5,19 Md $ |
| Coût des Ventes | 580,0 M$ | 2,95 Md $ | 3,26 Md $ | 3,38 Md $ | 1,86 Md $ | 2,01 Md $ | 2,80 Md $ | 1,79 Md $ | 3,47 Md $ | 3,53 Md $ |
| Marge Brute | 1,14 Md $ | 1,12 Md $ | 1,08 Md $ | 1,24 Md $ | 536,0 M$ | 893,0 M$ | 1,09 Md $ | 1,94 Md $ | 1,46 Md $ | 1,66 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 339,0 M$ | 709,0 M$ | 738,0 M$ | 791,0 M$ | 351,0 M$ | 292,0 M$ | 353,0 M$ | 338,0 M$ | 359,0 M$ | 381,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 426,0 M$ | 404,0 M$ | 410,0 M$ | 480,0 M$ | 361,0 M$ | 387,0 M$ | 403,0 M$ | 352,0 M$ | 414,0 M$ | 460,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 678,0 M$ | 728,0 M$ | 566,0 M$ | 630,0 M$ | 165,0 M$ | 494,0 M$ | 628,0 M$ | 1,07 Md $ | 1,04 Md $ | 1,20 Md $ |
| EBITDA | 849,0 M$ | 806,0 M$ | 742,0 M$ | 827,0 M$ | 31,0 M$ | 692,0 M$ | 815,0 M$ | 1,27 Md $ | 1,25 Md $ | 1,22 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 86,0 M$ | 76,0 M$ | 100,0 M$ | 121,0 M$ | 144,0 M$ | 147,0 M$ | 128,0 M$ | 91,0 M$ | 203,0 M$ | 202,5 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 591,0 M$ | 656,0 M$ | 485,0 M$ | 542,0 M$ | -280,0 M$ | 361,0 M$ | 540,0 M$ | 1,01 Md $ | 897,0 M$ | 1,07 Md $ |
| Impôts | 174,0 M$ | 115,0 M$ | 133,0 M$ | 156,0 M$ | -20,0 M$ | 96,0 M$ | 164,0 M$ | 260,0 M$ | 269,0 M$ | 315,0 M$ |
| Résultat Net | 414,0 M$ | 540,0 M$ | 351,0 M$ | 385,0 M$ | -260,0 M$ | 266,0 M$ | 375,0 M$ | 750,0 M$ | 628,0 M$ | 758,0 M$ |
| BPA | 2,15 $ | 2,95 $ | 1,94 $ | 2,10 $ | -1,43 $ | 1,45 $ | 2,05 $ | 4,41 $ | 3,90 $ | 4,87 $ |
| BPA Dilué | 2,13 $ | 2,93 $ | 1,92 $ | 2,09 $ | -1,43 $ | 1,45 $ | 2,04 $ | 4,41 $ | 3,85 $ | 4,87 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 194,6 M$ | 184,3 M$ | 182,4 M$ | 184,0 M$ | 182,0 M$ | 184,0 M$ | 184,0 M$ | 170,0 M$ | 163,1 M$ | 155,8 M$ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 206,0 M$ | 168,0 M$ | 704,0 M$ | 195,0 M$ | 1,63 Md $ | 1,45 Md $ | 976,0 M$ | 1,27 Md $ | 1,01 Md $ | 1,13 Md $ |
| Placements à Court Terme | 20,0 M$ | 16,0 M$ | 1,0 M$ | 4,0 M$ | 1,0 M$ | 2,0 M$ | 0 | 7,0 M$ | 7,0 M$ | 3,0 M$ |
| Créances | 0 | 0 | 0 | 575,0 M$ | 334,0 M$ | 429,0 M$ | 524,0 M$ | 615,0 M$ | 752,0 M$ | 880,0 M$ |
| Stocks | 3,0 M$ | 3,0 M$ | 5,0 M$ | 6,0 M$ | 5,0 M$ | 4,0 M$ | 4,0 M$ | 5,0 M$ | 4,0 M$ | 5,0 M$ |
| Actifs Courants | 778,0 M$ | 863,0 M$ | 1,38 Md $ | 935,0 M$ | 2,24 Md $ | 2,07 Md $ | 1,68 Md $ | 2,13 Md $ | 1,87 Md $ | 2,05 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 419,0 M$ | 425,0 M$ | 447,0 M$ | 799,0 M$ | 504,0 M$ | 411,0 M$ | 437,0 M$ | 423,0 M$ | 422,0 M$ | 417,0 M$ |
| Goodwill | 232,0 M$ | 237,0 M$ | 313,0 M$ | 339,0 M$ | 346,0 M$ | 341,0 M$ | 335,0 M$ | 336,0 M$ | 331,0 M$ | 335,0 M$ |
| Actifs Incorporels | 626,0 M$ | 1,23 Md $ | 830,0 M$ | 1,04 Md $ | 947,0 M$ | 854,0 M$ | 809,0 M$ | 763,0 M$ | 711,0 M$ | 820,0 M$ |
| Actifs Totaux | 2,93 Md $ | 3,01 Md $ | 3,75 Md $ | 3,98 Md $ | 5,04 Md $ | 4,72 Md $ | 4,22 Md $ | 4,81 Md $ | 4,75 Md $ | 5,34 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 526,0 M$ | 595,0 M$ | 616,0 M$ | 90,0 M$ | 80,0 M$ | 109,0 M$ | 152,0 M$ | 127,0 M$ | 650,0 M$ | 676,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 106,0 M$ | 110,0 M$ | 104,0 M$ | 87,0 M$ | 869,0 M$ | 292,0 M$ | 55,0 M$ | 624,0 M$ | 398,0 M$ | 478,0 M$ |
| Passifs Courants | 1,13 Md $ | 1,28 Md $ | 1,37 Md $ | 1,39 Md $ | 1,87 Md $ | 1,62 Md $ | 1,54 Md $ | 2,19 Md $ | 1,93 Md $ | 2,10 Md $ |
| Dette à Long Terme | 1,61 Md $ | 1,68 Md $ | 1,91 Md $ | 2,08 Md $ | 2,92 Md $ | 2,62 Md $ | 2,35 Md $ | 2,57 Md $ | 2,88 Md $ | 3,73 Md $ |
| Passifs Totaux | 3,69 Md $ | 4,31 Md $ | 4,83 Md $ | 5,44 Md $ | 6,89 Md $ | 6,19 Md $ | 5,82 Md $ | 6,76 Md $ | 7,06 Md $ | 8,08 Md $ |
| Réserves | 1,39 Md $ | 951,0 M$ | 1,17 Md $ | 809,0 M$ | 568,0 M$ | 904,0 M$ | 607,0 M$ | 396,0 M$ | 34,0 M$ | -302,0 M$ |
| Capitaux Propres | -767,0 M$ | -1,31 Md $ | -1,08 Md $ | -1,47 Md $ | -1,86 Md $ | -1,48 Md $ | -1,61 Md $ | -1,95 Md $ | -2,31 Md $ | -2,74 Md $ |
| Dette Totale | 1,71 Md $ | 2,02 Md $ | 2,25 Md $ | 2,83 Md $ | 4,22 Md $ | 3,26 Md $ | 2,82 Md $ | 3,59 Md $ | 3,69 Md $ | 4,62 Md $ |
| Dette Nette | 1,49 Md $ | 1,83 Md $ | 1,54 Md $ | 2,63 Md $ | 2,59 Md $ | 1,81 Md $ | 1,85 Md $ | 2,26 Md $ | 2,67 Md $ | 3,49 Md $ |
| Fonds de Roulement | -356,0 M$ | -417,0 M$ | 6,0 M$ | -452,0 M$ | 376,0 M$ | 442,0 M$ | 134,0 M$ | -61,0 M$ | -59,0 M$ | -51,0 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 417,0 M$ | 593,0 M$ | 352,0 M$ | 386,0 M$ | -260,0 M$ | 265,0 M$ | 376,0 M$ | 750,0 M$ | 628,0 M$ | 758,0 M$ |
| Amortissements | 127,0 M$ | 139,0 M$ | 125,0 M$ | 170,0 M$ | 172,0 M$ | 192,0 M$ | 154,0 M$ | 150,0 M$ | 145,0 M$ | 146,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 17,0 M$ | 21,0 M$ | 38,0 M$ | 42,0 M$ | 32,0 M$ | 41,0 M$ | 46,0 M$ | 56,0 M$ | 67,0 M$ | 72,0 M$ |
| Variation du BFR | 74,0 M$ | -27,0 M$ | 95,0 M$ | -60,0 M$ | -38,0 M$ | 110,0 M$ | 101,0 M$ | 79,0 M$ | 56,0 M$ | -76,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 752,0 M$ | 634,0 M$ | 666,0 M$ | 653,0 M$ | 137,0 M$ | 636,0 M$ | 646,0 M$ | 893,0 M$ | 724,0 M$ | 898,0 M$ |
| CapEx | -212,0 M$ | -273,0 M$ | -158,0 M$ | -179,0 M$ | -76,0 M$ | -52,0 M$ | -99,0 M$ | -82,0 M$ | -78,0 M$ | -28,0 M$ |
| Acquisitions | -12,0 M$ | -47,0 M$ | -39,0 M$ | -304,0 M$ | -2,0 M$ | -13,0 M$ | -1,0 M$ | -3,0 M$ | -16,0 M$ | 0 |
| Rachat d'Actions | -10,0 M$ | -3,0 M$ | -3,0 M$ | -5,0 M$ | 0 | 0 | -482,0 M$ | -790,0 M$ | -804,0 M$ | -907,0 M$ |
| Dividendes Payés | -1,69 Md $ | -593,0 M$ | -199,0 M$ | -721,0 M$ | 0 | 0 | -233,0 M$ | -245,0 M$ | -259,0 M$ | -270,0 M$ |
| Free Cash Flow | 540,0 M$ | 361,0 M$ | 508,0 M$ | 474,0 M$ | 61,0 M$ | 584,0 M$ | 547,0 M$ | 811,0 M$ | 646,0 M$ | 870,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +137,6 % | +6,4 % | +6,7 % | -48,3 % | +21,4 % | +33,9 % | -4,2 % | +32,1 % | +5,4 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +30,4 % | -35,0 % | +9,7 % | -167,5 % | +202,3 % | +41,0 % | +100,0 % | -16,3 % | +20,7 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +37,2 % | -34,2 % | +8,2 % | -168,1 % | +201,4 % | +41,4 % | +115,1 % | -11,6 % | +24,9 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -5,3 % | -1,0 % | +0,9 % | -1,1 % | +1,1 % | +0,0 % | -7,6 % | -4,0 % | -4,5 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -33,1 % | +40,7 % | -6,7 % | -87,1 % | +857,4 % | -6,3 % | +48,3 % | -20,3 % | +34,7 % | |
| Marge Brute | 66,2 % | 27,6 % | 24,9 % | 26,9 % | 22,4 % | 30,7 % | 28,0 % | 52,0 % | 29,6 % | 32,0 % |
| Marge Opérationnelle | 39,5 % | 17,9 % | 13,1 % | 13,6 % | 6,9 % | 17,0 % | 16,1 % | 28,6 % | 21,1 % | 23,1 % |
| Marge EBITDA | 49,5 % | 19,8 % | 17,1 % | 17,9 % | 1,3 % | 23,8 % | 20,9 % | 34,2 % | 25,3 % | 23,5 % |
| Marge Nette | 24,1 % | 13,3 % | 8,1 % | 8,3 % | -10,9 % | 9,2 % | 9,6 % | 20,1 % | 12,8 % | 14,6 % |
| Marge FCF | 31,5 % | 8,9 % | 11,7 % | 10,2 % | 2,5 % | 20,1 % | 14,1 % | 21,8 % | 13,1 % | 16,8 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 29,4 % | 17,5 % | 27,4 % | 28,8 % | 7,1 % | 26,6 % | 30,4 % | 25,7 % | 30,0 % | 29,3 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,77 $ | 1,96 $ | 2,79 $ | 2,58 $ | 0,34 $ | 3,17 $ | 2,97 $ | 4,77 $ | 3,96 $ | 5,58 $ |
| Dividende par Action | 8,70 $ | 3,22 $ | 1,09 $ | 3,92 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 1,27 $ | 1,44 $ | 1,59 $ | 1,73 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 192,8 M$ | 183,3 M$ | 180,5 M$ | 183,0 M$ | 181,9 M$ | 183,0 M$ | 181,0 M$ | 170,0 M$ | 161,0 M$ | 155,8 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Current Ratio (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -27,65 % |
| Rentabilité du capital investi | 22,57 % |
| Rentabilité des actifs | 14,18 % |
| Marge brute | 30,72 % |
| Marge opérationnelle | 30,72 % |
| Marge nette | 13,44 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | -1,52 |
| Ratio de liquidité | 0,66 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 3,25 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 22,67 | 22,66 | 29,62 | 32,70 | -45,54 | 44,97 | 28,46 | 20,68 | 32,03 | 28,92 |
| P/B | -12,25 | -9,37 | -9,56 | -8,53 | -6,38 | -8,06 | -6,54 | -7,95 | -8,70 | -8,00 |
| P/V | 5,48 | 3,01 | 2,39 | 2,72 | 4,95 | 4,11 | 2,71 | 4,16 | 4,09 | 4,23 |
| Marge Brute | 66,2 % | 27,6 % | 24,9 % | 26,9 % | 22,4 % | 30,7 % | 28,0 % | 52,0 % | 29,6 % | 32,0 % |
| Marge Opérationnelle | 39,5 % | 17,9 % | 13,1 % | 13,6 % | 6,9 % | 17,0 % | 16,1 % | 28,6 % | 21,1 % | 23,1 % |
| Marge Nette | 24,1 % | 13,3 % | 8,1 % | 8,3 % | -10,9 % | 9,2 % | 9,6 % | 20,1 % | 12,8 % | 14,6 % |
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