États financiers détaillés de Jazz Pharmaceuticals plc (JAZZ) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Jazz Pharmaceuticals plc a enregistré un chiffre d'affaires de 4,27 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 12,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 84,7 %, marge opérationnelle 31,1 %, marge nette 20,4 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 17,1 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 236,04 $, JAZZ se négocie à un PER de 15,50 et un ROE de -8,25 %. La capitalisation boursière s'établit à 14,8 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,49 Md $ | 1,62 Md $ | 1,89 Md $ | 2,16 Md $ | 2,36 Md $ | 3,09 Md $ | 3,66 Md $ | 3,83 Md $ | 4,07 Md $ | 4,27 Md $ |
| Coût des Ventes | 105,4 M$ | 110,2 M$ | 121,5 M$ | 127,9 M$ | 148,9 M$ | 440,8 M$ | 540,5 M$ | 435,6 M$ | 445,7 M$ | 503,3 M$ |
| Marge Brute | 1,38 Md $ | 1,51 Md $ | 1,77 Md $ | 2,03 Md $ | 2,21 Md $ | 2,65 Md $ | 3,12 Md $ | 3,40 Md $ | 3,62 Md $ | 3,76 Md $ |
| R&D | 162,3 M$ | 198,4 M$ | 226,6 M$ | 299,7 M$ | 335,4 M$ | 505,7 M$ | 590,5 M$ | 849,7 M$ | 884,0 M$ | 782,7 M$ |
| Frais Généraux | 502,9 M$ | 544,2 M$ | 683,5 M$ | 736,9 M$ | 854,2 M$ | 1,45 Md $ | 1,42 Md $ | 1,34 Md $ | 1,39 Md $ | 1,81 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 790,9 M$ | 979,7 M$ | 1,15 Md $ | 1,50 Md $ | 1,84 Md $ | 2,48 Md $ | 3,18 Md $ | 2,82 Md $ | 2,91 Md $ | 3,54 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 591,7 M$ | 528,8 M$ | 614,8 M$ | 532,4 M$ | 378,1 M$ | 170,3 M$ | -65,5 M$ | 578,6 M$ | 716,6 M$ | 224,4 M$ |
| EBITDA | 753,9 M$ | 779,0 M$ | 932,7 M$ | 1,01 Md $ | 1,04 Md $ | 1,03 Md $ | 1,47 Md $ | 1,45 Md $ | 1,52 Md $ | 108,5 M$ |
| Charges d'Intérêt | 61,9 M$ | 77,8 M$ | 78,5 M$ | 72,3 M$ | 99,7 M$ | 278,8 M$ | 288,2 M$ | 289,4 M$ | 238,1 M$ | 195,1 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 532,1 M$ | 440,1 M$ | 527,3 M$ | 450,2 M$ | 272,1 M$ | -113,6 M$ | -382,7 M$ | 294,9 M$ | 468,7 M$ | -628,6 M$ |
| Impôts | 135,2 M$ | -47,7 M$ | 80,2 M$ | -73,2 M$ | 33,5 M$ | 216,1 M$ | -158,6 M$ | -119,9 M$ | -91,4 M$ | -272,4 M$ |
| Résultat Net | 396,8 M$ | 487,8 M$ | 447,1 M$ | 523,4 M$ | 238,6 M$ | -329,0 M$ | -224,1 M$ | 414,8 M$ | 560,1 M$ | -356,1 M$ |
| BPA | 6,56 $ | 8,13 $ | 7,45 $ | 9,22 $ | 4,28 $ | -5,51 $ | -3,58 $ | 6,55 $ | 9,06 $ | -5,84 $ |
| BPA Dilué | 6,41 $ | 7,96 $ | 7,30 $ | 9,09 $ | 4,22 $ | -5,51 $ | -3,58 $ | 6,10 $ | 8,65 $ | -5,84 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 61,9 M$ | 61,3 M$ | 61,2 M$ | 57,5 M$ | 56,5 M$ | 59,7 M$ | 62,5 M$ | 72,1 M$ | 66,0 M$ | 61,0 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,13 Md $ | 1,20 Md $ | 1,07 Md $ | 1,21 Md $ |
| Marge Brute | 868,3 M$ | 1,17 Md $ | 762,5 M$ | 1,09 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 57,5 M$ | 909,2 M$ | 213,8 M$ | 248,2 M$ |
| EBITDA | 235,9 M$ | 278,6 M$ | 543,9 M$ | 418,1 M$ |
| Résultat Net | 251,4 M$ | 203,5 M$ | 293,1 M$ | 192,8 M$ |
| BPA | 4,14 $ | 3,28 $ | 4,73 $ | 3,05 $ |
| BPA Dilué | 4,08 $ | 3,34 $ | 4,43 $ | 2,78 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 366,0 M$ | 386,0 M$ | 309,6 M$ | 637,3 M$ | 1,06 Md $ | 591,4 M$ | 881,5 M$ | 1,51 Md $ | 2,41 Md $ | 1,39 Md $ |
| Placements à Court Terme | 60,0 M$ | 215,0 M$ | 515,0 M$ | 440,0 M$ | 1,07 Md $ | 0 | 0 | 120,0 M$ | 580,0 M$ | 1,05 Md $ |
| Créances | 234,2 M$ | 224,1 M$ | 263,8 M$ | 356,0 M$ | 396,5 M$ | 563,4 M$ | 651,5 M$ | 705,8 M$ | 716,8 M$ | 830,7 M$ |
| Stocks | 34,1 M$ | 43,2 M$ | 53,0 M$ | 78,6 M$ | 95,4 M$ | 1,07 Md $ | 714,1 M$ | 597,0 M$ | 480,4 M$ | 417,0 M$ |
| Actifs Courants | 748,1 M$ | 968,3 M$ | 1,23 Md $ | 1,63 Md $ | 2,84 Md $ | 2,61 Md $ | 2,61 Md $ | 3,44 Md $ | 4,63 Md $ | 4,17 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 107,5 M$ | 170,1 M$ | 200,4 M$ | 270,9 M$ | 257,1 M$ | 343,4 M$ | 301,4 M$ | 235,0 M$ | 227,0 M$ | 258,7 M$ |
| Goodwill | 893,8 M$ | 947,5 M$ | 927,6 M$ | 920,0 M$ | 958,3 M$ | 1,83 Md $ | 1,69 Md $ | 1,75 Md $ | 1,72 Md $ | 1,83 Md $ |
| Actifs Incorporels | 3,01 Md $ | 2,98 Md $ | 2,73 Md $ | 2,44 Md $ | 2,20 Md $ | 7,15 Md $ | 5,79 Md $ | 5,42 Md $ | 4,76 Md $ | 4,43 Md $ |
| Actifs Totaux | 4,80 Md $ | 5,12 Md $ | 5,20 Md $ | 5,54 Md $ | 6,54 Md $ | 12,30 Md $ | 10,84 Md $ | 11,39 Md $ | 12,01 Md $ | 11,66 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 22,4 M$ | 24,4 M$ | 40,6 M$ | 47,5 M$ | 26,9 M$ | 100,3 M$ | 90,8 M$ | 102,8 M$ | 77,9 M$ | 122,1 M$ |
| Dette à Court Terme | 36,1 M$ | 40,6 M$ | 33,4 M$ | 33,4 M$ | 246,3 M$ | 31,0 M$ | 31,0 M$ | 605,0 M$ | 31,0 M$ | 1,03 Md $ |
| Passifs Courants | 257,4 M$ | 293,9 M$ | 345,5 M$ | 364,5 M$ | 653,7 M$ | 809,3 M$ | 933,2 M$ | 1,54 Md $ | 1,04 Md $ | 2,24 Md $ |
| Dette à Long Terme | 1,99 Md $ | 1,54 Md $ | 1,56 Md $ | 1,57 Md $ | 1,85 Md $ | 6,02 Md $ | 5,69 Md $ | 5,11 Md $ | 6,08 Md $ | 4,33 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,92 Md $ | 2,41 Md $ | 2,45 Md $ | 2,43 Md $ | 2,88 Md $ | 8,33 Md $ | 7,75 Md $ | 7,66 Md $ | 7,92 Md $ | 7,34 Md $ |
| Réserves | 528,9 M$ | 918,0 M$ | 841,0 M$ | 1,07 Md $ | 1,16 Md $ | 830,2 M$ | 733,6 M$ | 878,7 M$ | 1,13 Md $ | 646,2 M$ |
| Capitaux Propres | 1,88 Md $ | 2,71 Md $ | 2,76 Md $ | 3,11 Md $ | 3,66 Md $ | 3,97 Md $ | 3,09 Md $ | 3,74 Md $ | 4,09 Md $ | 4,32 Md $ |
| Dette Totale | 2,03 Md $ | 1,58 Md $ | 1,60 Md $ | 1,77 Md $ | 2,25 Md $ | 6,15 Md $ | 5,81 Md $ | 5,79 Md $ | 6,16 Md $ | 5,42 Md $ |
| Dette Nette | 1,60 Md $ | 980,0 M$ | 771,8 M$ | 693,9 M$ | 116,6 M$ | 5,56 Md $ | 4,93 Md $ | 4,17 Md $ | 3,17 Md $ | 2,98 Md $ |
| Fonds de Roulement | 490,7 M$ | 674,3 M$ | 888,5 M$ | 1,27 Md $ | 2,19 Md $ | 1,80 Md $ | 1,67 Md $ | 1,90 Md $ | 3,59 Md $ | 1,92 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,24 Md $ | 1,39 Md $ | 1,84 Md $ | 1,62 Md $ |
| Actifs Totaux | 11,36 Md $ | 11,66 Md $ | 11,86 Md $ | 11,08 Md $ |
| Passifs Totaux | 7,40 Md $ | 7,34 Md $ | 7,33 Md $ | 6,28 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,96 Md $ | 4,32 Md $ | 4,53 Md $ | 4,80 Md $ |
| Dette Totale | 5,43 Md $ | 5,42 Md $ | 5,42 Md $ | 4,41 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 396,8 M$ | 487,8 M$ | 447,1 M$ | 523,4 M$ | 238,6 M$ | -329,7 M$ | -224,1 M$ | 414,8 M$ | 560,1 M$ | -356,1 M$ |
| Amortissements | 113,8 M$ | 165,2 M$ | 216,7 M$ | 370,2 M$ | 278,3 M$ | 552,5 M$ | 629,5 M$ | 638,7 M$ | 660,1 M$ | 696,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 98,8 M$ | 106,9 M$ | 102,4 M$ | 110,6 M$ | 121,0 M$ | 189,0 M$ | 222,0 M$ | 226,8 M$ | 248,0 M$ | 291,1 M$ |
| Variation du BFR | -22,7 M$ | 26,8 M$ | 23,3 M$ | -150,1 M$ | -85,4 M$ | -48,0 M$ | 9,9 M$ | -204,4 M$ | -76,7 M$ | 18,9 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 590,5 M$ | 693,1 M$ | 798,9 M$ | 776,4 M$ | 899,6 M$ | 778,5 M$ | 1,27 Md $ | 1,09 Md $ | 1,40 Md $ | 1,36 Md $ |
| CapEx | -181,6 M$ | -114,0 M$ | -131,5 M$ | -182,3 M$ | -379,3 M$ | -45,5 M$ | -498,2 M$ | -24,0 M$ | -48,1 M$ | -209,8 M$ |
| Acquisitions | -1,50 Md $ | 85,0 M$ | 111,1 M$ | -142,2 M$ | -364,2 M$ | -6,23 Md $ | 53,0 M$ | 0 | 0 | -858,1 M$ |
| Rachat d'Actions | -278,3 M$ | -98,8 M$ | -523,7 M$ | -301,4 M$ | -146,5 M$ | 0 | -54 000 $ | -269,8 M$ | -311,4 M$ | -125,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 409,0 M$ | 579,1 M$ | 667,4 M$ | 594,1 M$ | 520,4 M$ | 733,0 M$ | 773,8 M$ | 1,07 Md $ | 1,35 Md $ | 1,15 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 474,6 M$ | 362,5 M$ | 408,2 M$ | 415,7 M$ |
| CapEx | -15,2 M$ | -65,7 M$ | -19,7 M$ | -18,1 M$ |
| Free Cash Flow | 459,4 M$ | 296,8 M$ | 388,5 M$ | 397,6 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 88,1 M$ | 199,8 M$ | 74,5 M$ | 73,3 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +8,8 % | +16,8 % | +14,3 % | +9,3 % | +30,9 % | +18,3 % | +4,8 % | +6,1 % | +4,9 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +22,9 % | -8,4 % | +17,1 % | -54,4 % | -237,9 % | +31,9 % | +285,1 % | +35,0 % | -163,6 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +23,9 % | -8,4 % | +23,8 % | -53,6 % | -228,7 % | +35,0 % | +283,0 % | +38,3 % | -164,5 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -0,9 % | -0,2 % | -6,0 % | -1,8 % | +5,6 % | +4,8 % | +15,2 % | -8,4 % | -7,6 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +41,6 % | +15,2 % | -11,0 % | -12,4 % | +40,9 % | +5,6 % | +38,0 % | +26,2 % | -15,0 % | |
| Marge Brute | 92,9 % | 93,2 % | 93,6 % | 94,1 % | 93,7 % | 85,8 % | 85,2 % | 88,6 % | 89,0 % | 88,2 % |
| Marge Opérationnelle | 39,8 % | 32,7 % | 32,5 % | 24,6 % | 16,0 % | 5,5 % | -1,8 % | 15,1 % | 17,6 % | 5,3 % |
| Marge EBITDA | 50,7 % | 48,1 % | 49,3 % | 46,8 % | 44,2 % | 33,2 % | 40,1 % | 37,8 % | 37,4 % | 2,5 % |
| Marge Nette | 26,7 % | 30,1 % | 23,6 % | 24,2 % | 10,1 % | -10,6 % | -6,1 % | 10,8 % | 13,8 % | -8,3 % |
| Marge FCF | 27,5 % | 35,8 % | 35,3 % | 27,5 % | 22,0 % | 23,7 % | 21,1 % | 27,9 % | 33,1 % | 26,9 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 25,4 % | -10,8 % | 15,2 % | -16,2 % | 12,3 % | -190,3 % | 41,5 % | -40,7 % | -19,5 % | 43,3 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 6,61 $ | 9,44 $ | 10,90 $ | 10,32 $ | 9,21 $ | 12,28 $ | 12,37 $ | 14,82 $ | 20,42 $ | 18,79 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 60,5 M$ | 60,0 M$ | 60,0 M$ | 56,7 M$ | 55,7 M$ | 59,7 M$ | 62,5 M$ | 63,3 M$ | 61,8 M$ | 61,0 M$ |
Que regarder dans les biotechs
La plupart des petites biotechs perdent de l'argent. Les analyser avec le PER n'a aucun sens : regardez la trésorerie et le portefeuille de molécules.
- Autonomie de trésorerie — Mois de trésorerie au rythme de dépense actuel. <18 mois = risque de dilution imminente
- Consommation de trésorerie annuelle — Rythme auquel l'entreprise consomme sa trésorerie d'exploitation. À comparer à la trésorerie disponible pour estimer son autonomie
- Dette totale — Biotech sans chiffre d'affaires + dette = recette de la faillite
- R&D / capitalisation — Combien elle investit dans sa recherche face à ce que vaut l'entreprise : intensité de R&D
- Capitalisation / trésorerie — Si elle cote près de sa trésorerie, le marché donne ~0 valeur au portefeuille de molécules : opportunité ou piège
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -8,25 % |
| Rentabilité du capital investi | 1,22 % |
| Rentabilité des actifs | -3,05 % |
| Marge brute | 84,67 % |
| Marge opérationnelle | 31,05 % |
| Marge nette | 20,45 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,92 |
| Ratio de liquidité | 1,78 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 16,62 | 16,56 | 16,64 | 16,19 | 38,56 | -23,12 | -44,50 | 18,78 | 13,59 | -29,11 |
| P/B | 3,51 | 2,98 | 2,70 | 2,72 | 2,51 | 1,92 | 3,23 | 2,08 | 1,86 | 2,40 |
| P/V | 4,43 | 4,99 | 3,93 | 3,92 | 3,89 | 2,46 | 2,72 | 2,03 | 1,87 | 2,43 |
| Marge Brute | 92,9 % | 93,2 % | 93,6 % | 94,1 % | 93,7 % | 85,8 % | 85,2 % | 88,6 % | 89,0 % | 88,2 % |
| Marge Opérationnelle | 39,8 % | 32,7 % | 32,5 % | 24,6 % | 16,0 % | 5,5 % | -1,8 % | 15,1 % | 17,6 % | 5,3 % |
| Marge Nette | 26,7 % | 30,1 % | 23,6 % | 24,2 % | 10,1 % | -10,6 % | -6,1 % | 10,8 % | 13,8 % | -8,3 % |
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