États financiers détaillés de Jefferies Financial Group Inc. (JEF) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Jefferies Financial Group Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 10,82 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 9,2 %. Le résultat net a atteint 710,5 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -1,7 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 76,5 %, marge opérationnelle 16,3 %, marge nette 7,5 %.
À 46,12 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), JEF se négocie à un PER de 12,30 et un ROE de 8,81 %. La capitalisation boursière s'établit à 8,7 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 3,85 Md $ | 5,05 Md $ | 0 | 5,36 Md $ | 6,96 Md $ | 8,95 Md $ | 7,15 Md $ | 7,44 Md $ | 10,52 Md $ | 10,82 Md $ |
| Coût des Ventes | 2,29 Md $ | 2,51 Md $ | 0 | 2,45 Md $ | 3,63 Md $ | 4,33 Md $ | 3,38 Md $ | 2,93 Md $ | 4,30 Md $ | 4,37 Md $ |
| Marge Brute | 1,56 Md $ | 2,54 Md $ | 0 | 2,90 Md $ | 3,33 Md $ | 4,62 Md $ | 3,77 Md $ | 4,51 Md $ | 6,22 Md $ | 6,46 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 109,8 M$ | 150,5 M$ | 177,5 M$ | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 797,1 M$ | 778,1 M$ | 0 | 1,01 Md $ | 1,08 Md $ | 710,1 M$ | 793,0 M$ | 849,5 M$ | 961,5 M$ | 3,86 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 914,2 M$ | 888,4 M$ | 0 | 1,16 Md $ | 1,24 Md $ | 1,09 Md $ | 1,16 Md $ | 1,20 Md $ | 1,50 Md $ | 5,77 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 645,4 M$ | 1,65 Md $ | 0 | 1,74 Md $ | 2,09 Md $ | 3,52 Md $ | 2,61 Md $ | 3,31 Md $ | 4,71 Md $ | 686,4 M$ |
| EBITDA | 871,7 M$ | 1,64 Md $ | 131,3 M$ | 2,10 Md $ | 2,17 Md $ | 3,33 Md $ | 2,42 Md $ | 3,21 Md $ | 4,68 Md $ | 1,07 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 812,6 M$ | 971,5 M$ | 0 | 1,47 Md $ | 945,1 M$ | 931,6 M$ | 1,17 Md $ | 2,74 Md $ | 3,48 Md $ | 3,48 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | -12,6 M$ | 606,5 M$ | 0 | 478,6 M$ | 1,07 Md $ | 2,25 Md $ | 1,06 Md $ | 354,3 M$ | 1,01 Md $ | 871,0 M$ |
| Impôts | 25,8 M$ | 642,3 M$ | 0 | -484,0 M$ | 298,7 M$ | 576,7 M$ | 273,9 M$ | 91,9 M$ | 293,2 M$ | 184,6 M$ |
| Résultat Net | 130,0 M$ | 171,7 M$ | 0 | 964,7 M$ | 775,2 M$ | 1,67 Md $ | 785,4 M$ | 277,7 M$ | 743,4 M$ | 710,5 M$ |
| BPA | 0,34 $ | 0,45 $ | 0,52 $ | 3,07 $ | 2,68 $ | 6,29 $ | 3,13 $ | 1,12 $ | 3,08 $ | 2,93 $ |
| BPA Dilué | 0,34 $ | 0,45 $ | 0,52 $ | 3,03 $ | 2,65 $ | 6,13 $ | 3,06 $ | 1,10 $ | 2,99 $ | 2,83 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 371,5 M | 370,7 M | 351,3 M | 317,0 M | 290,5 M | 271,5 M | 255,6 M | 236,6 M | 223,7 M | 222,7 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,95 Md $ | 2,87 Md $ | 3,41 Md $ | 3,23 Md $ |
| Marge Brute | 1,76 Md $ | 1,62 Md $ | 3,11 Md $ | 3,04 Md $ |
| Résultat Opérationnel | -1,74 Md $ | 1,19 Md $ | 1,22 Md $ | 1,36 Md $ |
| EBITDA | -1,43 Md $ | 1,11 Md $ | 1,26 Md $ | 1,40 Md $ |
| Résultat Net | 215,0 M$ | 175,2 M$ | 255,4 M$ | 291,0 M$ |
| BPA | 0,89 $ | 0,72 $ | 1,06 $ | 1,22 $ |
| BPA Dilué | 0,85 $ | 0,70 $ | 1,02 $ | 1,18 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 3,81 Md $ | 5,28 Md $ | 5,97 Md $ | 7,68 Md $ | 9,06 Md $ | 10,76 Md $ | 9,70 Md $ | 8,53 Md $ | 12,15 Md $ | 14,04 Md $ |
| Placements à Court Terme | 15,29 Md $ | 16,80 Md $ | 24,00 Md $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 6,55 Md $ | 7,49 Md $ | 0 | 7,40 Md $ | 6,63 Md $ | 6,24 Md $ | 5,01 Md $ | 5,96 Md $ | 7,21 Md $ | 10,05 Md $ |
| Stocks | 309,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 26,63 Md $ | 30,14 Md $ | 5,26 Md $ | 15,88 Md $ | 17,96 Md $ | 30,74 Md $ | 30,91 Md $ | 34,85 Md $ | 39,61 Md $ | 43,26 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 709,2 M$ | 750,4 M$ | 351,0 M$ | 385,0 M$ | 897,2 M$ | 911,2 M$ | 906,9 M$ | 1,07 Md $ | 1,19 Md $ | 1,25 Md $ |
| Goodwill | 1,72 Md $ | 1,72 Md $ | 1,70 Md $ | 1,74 Md $ | 1,75 Md $ | 1,75 Md $ | 1,74 Md $ | 1,85 Md $ | 1,83 Md $ | 1,84 Md $ |
| Actifs Incorporels | 798,0 M$ | 741,0 M$ | 188,3 M$ | 183,0 M$ | 167,2 M$ | 152,4 M$ | 139,5 M$ | 196,9 M$ | 226,4 M$ | 202,6 M$ |
| Actifs Totaux | 45,07 Md $ | 47,17 Md $ | 47,13 Md $ | 49,46 Md $ | 53,12 Md $ | 56,11 Md $ | 51,06 Md $ | 57,91 Md $ | 64,36 Md $ | 76,01 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 7,37 Md $ | 7,17 Md $ | 72,0 M$ | 8,18 Md $ | 10,39 Md $ | 8,41 Md $ | 6,21 Md $ | 7,70 Md $ | 7,76 Md $ | 12,17 Md $ |
| Dette à Court Terme | 7,32 Md $ | 9,10 Md $ | 0 | 8,05 Md $ | 9,08 Md $ | 221,9 M$ | 528,4 M$ | 989,7 M$ | 443,2 M$ | 1,77 Md $ |
| Passifs Courants | 23,08 Md $ | 24,72 Md $ | 27,79 Md $ | 16,23 Md $ | 19,47 Md $ | 11,97 Md $ | 9,31 Md $ | 12,41 Md $ | 11,71 Md $ | 17,78 Md $ |
| Dette à Long Terme | 10,20 Md $ | 10,73 Md $ | 8,92 Md $ | 9,86 Md $ | 10,16 Md $ | 10,65 Md $ | 12,66 Md $ | 14,56 Md $ | 19,29 Md $ | 21,40 Md $ |
| Passifs Totaux | 34,31 Md $ | 36,60 Md $ | 307,5 M$ | 39,71 Md $ | 43,53 Md $ | 45,38 Md $ | 40,76 Md $ | 48,10 Md $ | 54,13 Md $ | 65,37 Md $ |
| Réserves | 4,65 Md $ | 4,70 Md $ | 10,06 Md $ | 5,93 Md $ | 6,53 Md $ | 7,94 Md $ | 8,42 Md $ | 7,85 Md $ | 8,27 Md $ | 8,57 Md $ |
| Capitaux Propres | 10,25 Md $ | 10,11 Md $ | 47,13 Md $ | 9,70 Md $ | 9,53 Md $ | 10,68 Md $ | 10,23 Md $ | 9,71 Md $ | 10,16 Md $ | 10,57 Md $ |
| Dette Totale | 17,52 Md $ | 19,83 Md $ | 1,18 Md $ | 17,92 Md $ | 19,83 Md $ | 11,42 Md $ | 13,72 Md $ | 16,09 Md $ | 20,36 Md $ | 23,76 Md $ |
| Dette Nette | -1,58 Md $ | -2,25 Md $ | -4,08 Md $ | 10,24 Md $ | 10,77 Md $ | 666,5 M$ | 4,02 Md $ | 7,57 Md $ | 8,21 Md $ | 9,71 Md $ |
| Fonds de Roulement | 3,55 Md $ | 5,42 Md $ | -22,53 Md $ | -350,0 M$ | -1,51 Md $ | 18,77 Md $ | 21,60 Md $ | 22,45 Md $ | 27,89 Md $ | 25,49 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 14,04 Md $ | 11,96 Md $ | 14,31 Md $ | 16,9 M$ |
| Actifs Totaux | 76,01 Md $ | 74,38 Md $ | 79,54 Md $ | 81,30 Md $ |
| Passifs Totaux | 65,37 Md $ | 63,72 Md $ | 68,93 Md $ | 70,55 Md $ |
| Capitaux Propres | 10,57 Md $ | 10,61 Md $ | 10,61 Md $ | 10,71 Md $ |
| Dette Totale | 23,76 Md $ | 32,31 Md $ | 36,93 Md $ | 39,75 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 194,3 M$ | 252,8 M$ | 270,2 M$ | 962,6 M$ | 768,4 M$ | 1,68 Md $ | 781,7 M$ | 262,4 M$ | 716,0 M$ | 682,0 M$ |
| Amortissements | 71,6 M$ | 64,8 M$ | 131,3 M$ | 152,9 M$ | 158,4 M$ | 144,3 M$ | 189,3 M$ | 113,5 M$ | 197,8 M$ | 201,9 M$ |
| Stock-based Compensation | 33,6 M$ | 48,4 M$ | 52,6 M$ | 49,8 M$ | 40,0 M$ | 78,2 M$ | 43,9 M$ | 45,4 M$ | 63,1 M$ | 88,2 M$ |
| Variation du BFR | -37,1 M$ | -408,9 M$ | -387,5 M$ | -1,45 Md $ | 570,6 M$ | -342,3 M$ | 1,62 Md $ | -2,58 Md $ | -1,34 Md $ | -3,12 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | 572,4 M$ | 788,3 M$ | -82,8 M$ | -827,8 M$ | 2,08 Md $ | 1,58 Md $ | 1,80 Md $ | -1,93 Md $ | -209,3 M$ | -1,50 Md $ |
| CapEx | -256,7 M$ | -123,0 M$ | -355,3 M$ | -232,2 M$ | -177,0 M$ | -165,6 M$ | -224,3 M$ | -1,2 M$ | -250,6 M$ | -207,5 M$ |
| Acquisitions | -10,0 M$ | 441,7 M$ | 114,1 M$ | 890,8 M$ | 179,7 M$ | 0 | 310,0 M$ | 215,2 M$ | 610,8 M$ | 0 |
| Rachat d'Actions | -95,0 M$ | -100,5 M$ | -1,13 Md $ | -509,9 M$ | -816,9 M$ | -269,4 M$ | -859,6 M$ | -169,4 M$ | -44,3 M$ | -58,5 M$ |
| Dividendes Payés | -91,3 M$ | -117,4 M$ | -151,8 M$ | -149,6 M$ | -160,9 M$ | -222,8 M$ | -280,1 M$ | -278,6 M$ | -303,0 M$ | -374,1 M$ |
| Free Cash Flow | 315,7 M$ | 665,3 M$ | -408,5 M$ | -1,06 Md $ | 1,90 Md $ | 1,42 Md $ | 1,58 Md $ | -1,93 Md $ | -459,8 M$ | -1,71 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 1,96 Md $ | -1,74 Md $ | 1,60 Md $ | 2,59 Md $ |
| CapEx | -56,0 M$ | -64,9 M$ | -48,0 M$ | -49,3 M$ |
| Free Cash Flow | 1,90 Md $ | -1,80 Md $ | 1,55 Md $ | 2,54 Md $ |
| Dividendes Payés | -93,5 M$ | -92,8 M$ | -91,8 M$ | -91,9 M$ |
| Stock-based Compensation | 20,4 M$ | 50,7 M$ | 22,9 M$ | 22,2 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +31,2 % | -100,0 % | +29,8 % | +28,6 % | -20,1 % | +4,1 % | +41,3 % | +2,9 % | ||
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +32,1 % | -100,0 % | -19,6 % | +116,0 % | -53,1 % | -64,6 % | +167,7 % | -4,4 % | ||
| Croissance BPA (annuelle) | +32,4 % | +15,6 % | +490,4 % | -12,7 % | +134,7 % | -50,2 % | -64,2 % | +175,0 % | -4,9 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -0,2 % | -5,2 % | -9,7 % | -8,4 % | -6,5 % | -5,9 % | -7,4 % | -5,5 % | -0,4 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +110,7 % | -161,4 % | -159,5 % | +279,1 % | -25,4 % | +11,6 % | -222,4 % | +76,2 % | -271,2 % | |
| Marge Brute | 40,5 % | 50,3 % | 54,2 % | 47,8 % | 51,6 % | 52,8 % | 60,6 % | 59,1 % | 59,7 % | |
| Marge Opérationnelle | 16,8 % | 32,7 % | 32,5 % | 30,0 % | 39,4 % | 36,6 % | 44,5 % | 44,8 % | 6,3 % | |
| Marge EBITDA | 22,7 % | 32,5 % | 39,1 % | 31,2 % | 37,2 % | 33,8 % | 43,1 % | 44,5 % | 9,9 % | |
| Marge Nette | 3,4 % | 3,4 % | 18,0 % | 11,1 % | 18,7 % | 11,0 % | 3,7 % | 7,1 % | 6,6 % | |
| Marge FCF | 8,2 % | 13,2 % | -19,8 % | 27,3 % | 15,8 % | 22,1 % | -26,0 % | -4,4 % | -15,8 % | |
| Taux d'Imposition Effectif | -204,7 % | 105,9 % | -101,1 % | 28,0 % | 25,6 % | 25,9 % | 25,9 % | 29,2 % | 21,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,85 $ | 1,79 $ | -1,16 $ | -3,34 $ | 6,54 $ | 5,22 $ | 6,18 $ | -8,18 $ | -2,06 $ | -7,66 $ |
| Dividende par Action | 0,25 $ | 0,32 $ | 0,43 $ | 0,47 $ | 0,55 $ | 0,82 $ | 1,10 $ | 1,18 $ | 1,35 $ | 1,68 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 371,2 M | 368,2 M | 347,3 M | 310,7 M | 285,7 M | 263,6 M | 247,4 M | 232,6 M | 217,1 M | 215,3 M |
Que regarder dans les services financiers
Gestionnaires d'actifs, courtiers, fintechs, bourses. Ce ne sont pas des banques : regardez les encours gérés, les commissions et la qualité du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Les bons gestionnaires d'actifs ont des marges >30 % grâce à l'effet d'échelle
- ROE — Les services financiers de qualité ont un ROE >15 % régulier
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice : >90 % attendu dans les activités peu capitalistiques
- Dette / capitaux propres — Les fintechs et courtiers très endettés sont des bombes à retardement en crise
- PER face à ses 5 ans — Les gestionnaires d'actifs ont des multiples stables, dans des fourchettes connues
- Rendement du dividende + rachats — Ces activités rendent beaucoup de capital : regardez le rendement total (dividende + rachats)
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 8,81 % |
| Rentabilité du capital investi | 2,01 % |
| Rentabilité des actifs | 1,15 % |
| Marge brute | 76,45 % |
| Marge opérationnelle | 16,26 % |
| Marge nette | 7,52 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 3,71 |
| Ratio de liquidité | 1,28 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 0,84 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 61,18 | 52,64 | 37,58 | 6,50 | 8,10 | 5,71 | 11,60 | 31,64 | 25,69 | 19,43 |
| P/B | 0,75 | 0,86 | 0,14 | 0,64 | 0,65 | 0,89 | 0,88 | 0,85 | 1,69 | 1,16 |
| P/V | 2,01 | 1,73 | 0,00 | 1,16 | 0,89 | 1,06 | 1,26 | 1,11 | 1,63 | 1,13 |
| Marge Brute | 40,5 % | 50,3 % | 0,0 % | 54,2 % | 47,8 % | 51,6 % | 52,8 % | 60,6 % | 59,1 % | 59,7 % |
| Marge Opérationnelle | 16,8 % | 32,7 % | 0,0 % | 32,5 % | 30,0 % | 39,4 % | 36,6 % | 44,5 % | 44,8 % | 6,3 % |
| Marge Nette | 3,4 % | 3,4 % | 0,0 % | 18,0 % | 11,1 % | 18,7 % | 11,0 % | 3,7 % | 7,1 % | 6,6 % |
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