États financiers détaillés de Jack Henry & Associates, Inc. (JKHY) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Jack Henry & Associates, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 2,50 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 7,3 %. Le résultat net a atteint 502,8 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 10,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 43,6 %, marge opérationnelle 24,9 %, marge nette 19,8 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 17,3 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 145,12 $, JKHY se négocie à un PER de 20,45 et un ROE de 23,49 %. La capitalisation boursière s'établit à 10,3 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,43 Md $ | 1,54 Md $ | 1,55 Md $ | 1,70 Md $ | 1,76 Md $ | 1,94 Md $ | 2,08 Md $ | 2,22 Md $ | 2,38 Md $ | 2,50 Md $ |
| Coût des Ventes | 819,0 M$ | 873,6 M$ | 923,0 M$ | 1,01 Md $ | 1,06 Md $ | 1,13 Md $ | 1,22 Md $ | 1,30 Md $ | 1,36 Md $ | 1,42 Md $ |
| Marge Brute | 612,1 M$ | 663,0 M$ | 629,7 M$ | 688,6 M$ | 694,8 M$ | 814,3 M$ | 858,6 M$ | 916,1 M$ | 1,01 Md $ | 1,08 Md $ |
| R&D | 84,8 M$ | 90,3 M$ | 96,4 M$ | 110,0 M$ | 109,0 M$ | 121,4 M$ | 142,7 M$ | 148,3 M$ | 162,8 M$ | 176,4 M$ |
| Frais Généraux | 162,9 M$ | 182,1 M$ | 186,0 M$ | 198,0 M$ | 187,1 M$ | 218,3 M$ | 235,3 M$ | 278,4 M$ | 283,1 M$ | 299,2 M$ |
| Charges Opérationnelles | 247,7 M$ | 272,5 M$ | 282,4 M$ | 308,0 M$ | 296,1 M$ | 339,7 M$ | 378,0 M$ | 426,7 M$ | 445,8 M$ | 470,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 367,7 M$ | 392,4 M$ | 347,2 M$ | 380,6 M$ | 398,7 M$ | 474,6 M$ | 480,7 M$ | 489,4 M$ | 568,7 M$ | 606,2 M$ |
| EBITDA | 507,7 M$ | 604,4 M$ | 619,7 M$ | 553,6 M$ | 696,8 M$ | 652,3 M$ | 680,4 M$ | 714,3 M$ | 801,2 M$ | 819,5 M$ |
| Charges d'Intérêt | 996 000 $ | 1,9 M$ | 926 000 $ | 688 000 $ | 1,1 M$ | 2,4 M$ | 15,1 M$ | 16,4 M$ | 10,4 M$ | 5,4 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 367,0 M$ | 391,0 M$ | 347,2 M$ | 381,1 M$ | 397,7 M$ | 472,3 M$ | 474,6 M$ | 498,0 M$ | 586,0 M$ | 652,8 M$ |
| Impôts | 121,2 M$ | 14,4 M$ | 75,3 M$ | 84,4 M$ | 86,3 M$ | 109,4 M$ | 107,9 M$ | 116,2 M$ | 130,3 M$ | 150,0 M$ |
| Résultat Net | 245,8 M$ | 376,7 M$ | 271,9 M$ | 296,7 M$ | 311,5 M$ | 362,9 M$ | 366,6 M$ | 381,8 M$ | 455,7 M$ | 502,8 M$ |
| BPA | 3,17 $ | 4,88 $ | 3,52 $ | 3,86 $ | 4,12 $ | 4,95 $ | 5,03 $ | 5,24 $ | 6,24 $ | 6,98 $ |
| BPA Dilué | 3,14 $ | 4,85 $ | 3,52 $ | 3,86 $ | 4,12 $ | 4,94 $ | 5,02 $ | 5,23 $ | 6,24 $ | 6,98 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 78,3 M$ | 77,6 M$ | 77,3 M$ | 76,9 M$ | 75,7 M$ | 73,5 M$ | 73,1 M$ | 73,0 M$ | 73,0 M$ | 72,0 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 644,7 M$ | 619,3 M$ | 636,2 M$ | 633,1 M$ |
| Marge Brute | 296,2 M$ | 268,3 M$ | 272,3 M$ | 267,8 M$ |
| Résultat Opérationnel | 184,1 M$ | 159,1 M$ | 155,0 M$ | 132,7 M$ |
| EBITDA | 243,1 M$ | 218,5 M$ | 213,6 M$ | 187,2 M$ |
| Résultat Net | 144,0 M$ | 124,7 M$ | 122,9 M$ | 111,2 M$ |
| BPA | 1,98 $ | 1,72 $ | 1,71 $ | 1,57 $ |
| BPA Dilué | 1,97 $ | 1,72 $ | 1,71 $ | 1,57 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 114,8 M$ | 31,4 M$ | 93,6 M$ | 213,3 M$ | 48,8 M$ | 12,2 M$ | 38,3 M$ | 102,0 M$ | 102,0 M$ | 12,1 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 297,1 M$ | 311,3 M$ | 310,1 M$ | 322,0 M$ | 361,9 M$ | 368,8 M$ | 339,2 M$ | 318,0 M$ | 318,0 M$ | 356,0 M$ |
| Stocks | 41,3 M$ | 40,5 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 520,0 M$ | 468,5 M$ | 569,4 M$ | 669,1 M$ | 613,5 M$ | 628,0 M$ | 632,0 M$ | 681,5 M$ | 681,5 M$ | 649,1 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 282,9 M$ | 286,9 M$ | 272,5 M$ | 273,4 M$ | 211,7 M$ | 205,7 M$ | 215,1 M$ | 221,0 M$ | 221,0 M$ | 220,5 M$ |
| Goodwill | 552,5 M$ | 649,9 M$ | 666,9 M$ | 686,3 M$ | 687,5 M$ | 804,8 M$ | 804,8 M$ | 804,8 M$ | 804,8 M$ | 827,7 M$ |
| Actifs Incorporels | 374,1 M$ | 441,7 M$ | 451,1 M$ | 465,5 M$ | 505,6 M$ | 651,2 M$ | 671,7 M$ | 685,3 M$ | 685,3 M$ | 716,7 M$ |
| Actifs Totaux | 1,91 Md $ | 2,05 Md $ | 2,03 Md $ | 2,43 Md $ | 2,46 Md $ | 2,77 Md $ | 2,92 Md $ | 3,04 Md $ | 3,04 Md $ | 3,15 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 6,8 M$ | 30,4 M$ | 9,8 M$ | 9,9 M$ | 21,0 M$ | 19,2 M$ | 25,3 M$ | 28,2 M$ | 28,2 M$ | 34,9 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 115 000 $ | 67 000 $ | 0 | 90,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 471,2 M$ | 487,9 M$ | 470,0 M$ | 494,8 M$ | 543,8 M$ | 523,8 M$ | 633,8 M$ | 535,8 M$ | 535,8 M$ | 556,2 M$ |
| Dette à Long Terme | 50,0 M$ | 0 | 0 | 208 000 $ | 115,0 M$ | 275,0 M$ | 60,0 M$ | 0 | 0 | 40,0 M$ |
| Passifs Totaux | 876,9 M$ | 783,5 M$ | 710,2 M$ | 878,8 M$ | 1,07 Md $ | 1,17 Md $ | 1,08 Md $ | 913,1 M$ | 913,1 M$ | 1,09 Md $ |
| Réserves | 1,59 Md $ | 1,86 Md $ | 2,07 Md $ | 2,24 Md $ | 2,64 Md $ | 2,86 Md $ | 3,08 Md $ | 3,37 Md $ | 3,37 Md $ | 3,71 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,03 Md $ | 1,32 Md $ | 1,43 Md $ | 1,55 Md $ | 1,38 Md $ | 1,61 Md $ | 1,84 Md $ | 2,13 Md $ | 2,13 Md $ | 2,05 Md $ |
| Dette Totale | 50,0 M$ | 0 | 0 | 646 000 $ | 115,1 M$ | 275,0 M$ | 150,0 M$ | 0 | 0 | 40,0 M$ |
| Dette Nette | -64,8 M$ | -31,4 M$ | -93,6 M$ | -212,7 M$ | 66,3 M$ | 262,8 M$ | 111,7 M$ | -102,0 M$ | -102,0 M$ | 27,9 M$ |
| Fonds de Roulement | 48,8 M$ | -19,4 M$ | 99,5 M$ | 174,3 M$ | 69,7 M$ | 104,2 M$ | -1,8 M$ | 145,7 M$ | 145,7 M$ | 92,9 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 36,2 M$ | 28,2 M$ | 20,6 M$ | 12,1 M$ |
| Actifs Totaux | 3,05 Md $ | 3,06 Md $ | 3,05 Md $ | 3,15 Md $ |
| Passifs Totaux | 874,2 M$ | 857,0 M$ | 915,7 M$ | 1,09 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,17 Md $ | 2,20 Md $ | 2,13 Md $ | 2,05 Md $ |
| Dette Totale | 108,4 M$ | 107,4 M$ | 90,0 M$ | 40,0 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 245,8 M$ | 365,0 M$ | 271,9 M$ | 296,7 M$ | 362,9 M$ | 362,9 M$ | 366,6 M$ | 381,8 M$ | 455,7 M$ | 502,8 M$ |
| Amortissements | 139,8 M$ | 246,3 M$ | 271,5 M$ | 171,8 M$ | 177,6 M$ | 177,6 M$ | 190,7 M$ | 199,9 M$ | 204,8 M$ | 213,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 11,1 M$ | 11,8 M$ | 12,6 M$ | 16,9 M$ | 24,8 M$ | 24,8 M$ | 28,6 M$ | 28,9 M$ | 28,4 M$ | 32,5 M$ |
| Variation du BFR | -75,1 M$ | -40,8 M$ | -21,7 M$ | -4,1 M$ | -93,0 M$ | -93,0 M$ | -151,7 M$ | -45,5 M$ | -45,9 M$ | -115,1 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 357,3 M$ | 412,1 M$ | 431,1 M$ | 510,5 M$ | 504,6 M$ | 504,6 M$ | 381,6 M$ | 568,0 M$ | 641,5 M$ | 762,0 M$ |
| CapEx | -41,9 M$ | -40,1 M$ | -53,6 M$ | -177,5 M$ | -191,4 M$ | -34,7 M$ | -39,2 M$ | -58,1 M$ | -53,4 M$ | -67,1 M$ |
| Acquisitions | 6,6 M$ | -136,9 M$ | -19,9 M$ | -30,4 M$ | 0 | 45 000 $ | -201,7 M$ | 904 000 $ | 3 000 $ | -42,4 M$ |
| Rachat d'Actions | -130,1 M$ | -49,0 M$ | -54,9 M$ | -71,5 M$ | -193,9 M$ | -193,9 M$ | -25,0 M$ | -28,1 M$ | -35,1 M$ | -448,2 M$ |
| Dividendes Payés | -91,7 M$ | -105,0 M$ | -118,7 M$ | -127,4 M$ | -139,1 M$ | -139,1 M$ | -147,2 M$ | -155,9 M$ | -164,6 M$ | -170,4 M$ |
| Free Cash Flow | 315,4 M$ | 372,0 M$ | 377,5 M$ | 333,0 M$ | 313,2 M$ | 470,0 M$ | 342,4 M$ | 509,9 M$ | 588,1 M$ | 694,9 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 120,6 M$ | 152,7 M$ | 186,0 M$ | 302,7 M$ |
| CapEx | -8,9 M$ | -21,2 M$ | -16,5 M$ | -20,5 M$ |
| Free Cash Flow | 111,7 M$ | 131,4 M$ | 169,5 M$ | 282,2 M$ |
| Dividendes Payés | -42,1 M$ | -41,8 M$ | -43,5 M$ | -42,9 M$ |
| Stock-based Compensation | 6,3 M$ | 0 | 8,2 M$ | 9,5 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +7,4 % | +1,0 % | +9,3 % | +3,6 % | +10,5 % | +6,9 % | +6,6 % | +7,2 % | +5,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +53,2 % | -27,8 % | +9,1 % | +5,0 % | +16,5 % | +1,0 % | +4,1 % | +19,4 % | +10,3 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +53,9 % | -27,9 % | +9,7 % | +6,7 % | +20,1 % | +1,6 % | +4,2 % | +19,1 % | +11,9 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -0,9 % | -0,3 % | -0,5 % | -1,7 % | -2,9 % | -0,5 % | -0,1 % | +0,0 % | -1,4 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +18,0 % | +1,5 % | -11,8 % | -5,9 % | +50,0 % | -27,1 % | +48,9 % | +15,3 % | +18,1 % | |
| Marge Brute | 42,8 % | 43,1 % | 40,6 % | 40,6 % | 39,5 % | 41,9 % | 41,3 % | 41,3 % | 42,7 % | 43,1 % |
| Marge Opérationnelle | 25,7 % | 25,5 % | 22,4 % | 22,4 % | 22,7 % | 24,4 % | 23,1 % | 22,1 % | 23,9 % | 24,3 % |
| Marge EBITDA | 35,5 % | 39,3 % | 39,9 % | 32,6 % | 39,6 % | 33,6 % | 32,7 % | 32,2 % | 33,7 % | 32,8 % |
| Marge Nette | 17,2 % | 24,5 % | 17,5 % | 17,5 % | 17,7 % | 18,7 % | 17,6 % | 17,2 % | 19,2 % | 20,1 % |
| Marge FCF | 22,0 % | 24,2 % | 24,3 % | 19,6 % | 17,8 % | 24,2 % | 16,5 % | 23,0 % | 24,8 % | 27,8 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 33,0 % | 3,7 % | 21,7 % | 22,1 % | 21,7 % | 23,2 % | 22,7 % | 23,3 % | 22,2 % | 23,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 4,03 $ | 4,79 $ | 4,88 $ | 4,33 $ | 4,14 $ | 6,40 $ | 4,68 $ | 6,98 $ | 8,05 $ | 9,65 $ |
| Dividende par Action | 1,17 $ | 1,35 $ | 1,54 $ | 1,66 $ | 1,84 $ | 1,89 $ | 2,01 $ | 2,13 $ | 2,25 $ | 2,37 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 77,4 M$ | 77,2 M$ | 77,2 M$ | 76,8 M$ | 75,6 M$ | 72,9 M$ | 72,9 M$ | 72,9 M$ | 73,0 M$ | 72,0 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Technologie
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 23,49 % |
| Rentabilité du capital investi | 18,77 % |
| Rentabilité des actifs | 15,98 % |
| Marge brute | 43,60 % |
| Marge opérationnelle | 24,91 % |
| Marge nette | 19,85 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,02 |
| Ratio de liquidité | 1,17 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 8,56 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 32,77 | 26,71 | 38,76 | 47,68 | 39,69 | 36,37 | 33,27 | 31,20 | 28,87 | 19,73 |
| P/B | 7,79 | 7,60 | 7,37 | 9,12 | 8,95 | 8,16 | 6,62 | 5,59 | 6,18 | 4,84 |
| P/V | 5,62 | 6,55 | 6,78 | 8,33 | 7,03 | 6,75 | 5,87 | 5,38 | 5,54 | 3,98 |
| Marge Brute | 42,8 % | 43,1 % | 40,6 % | 40,6 % | 39,5 % | 41,9 % | 41,3 % | 41,3 % | 42,7 % | 43,1 % |
| Marge Opérationnelle | 25,7 % | 25,5 % | 22,4 % | 22,4 % | 22,7 % | 24,4 % | 23,1 % | 22,1 % | 23,9 % | 24,3 % |
| Marge Nette | 17,2 % | 24,5 % | 17,5 % | 17,5 % | 17,7 % | 18,7 % | 17,6 % | 17,2 % | 19,2 % | 20,1 % |
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