États financiers détaillés de Johnson & Johnson (JNJ) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Johnson & Johnson a enregistré un chiffre d'affaires de 94,19 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 2,7 %. Le résultat net a atteint 26,80 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 12,7 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 67,9 %, marge opérationnelle 27,2 %, marge nette 28,5 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -0,5 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 256,03 $, JNJ se négocie à un PER de 29,67 et un ROE de 32,87 %. La capitalisation boursière s'établit à 617 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2023 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 71,89 Md $ | 76,45 Md $ | 81,58 Md $ | 82,06 Md $ | 82,58 Md $ | 78,74 Md $ | 79,99 Md $ | 85,16 Md $ | 88,82 Md $ | 94,19 Md $ |
| Coût des Ventes | 21,79 Md $ | 25,44 Md $ | 27,09 Md $ | 27,56 Md $ | 28,43 Md $ | 23,40 Md $ | 24,60 Md $ | 26,55 Md $ | 27,47 Md $ | 30,26 Md $ |
| Marge Brute | 50,10 Md $ | 51,01 Md $ | 54,49 Md $ | 54,50 Md $ | 54,16 Md $ | 55,34 Md $ | 55,39 Md $ | 58,61 Md $ | 61,35 Md $ | 63,94 Md $ |
| R&D | 9,14 Md $ | 10,59 Md $ | 10,78 Md $ | 11,36 Md $ | 12,34 Md $ | 14,28 Md $ | 14,13 Md $ | 15,09 Md $ | 17,23 Md $ | 14,66 Md $ |
| Frais Généraux | 20,07 Md $ | 21,52 Md $ | 22,54 Md $ | 22,18 Md $ | 22,08 Md $ | 20,12 Md $ | 20,25 Md $ | 20,11 Md $ | 21,97 Md $ | 23,68 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 29,21 Md $ | 32,11 Md $ | 33,31 Md $ | 33,53 Md $ | 34,42 Md $ | 34,40 Md $ | 34,38 Md $ | 35,20 Md $ | 39,20 Md $ | 38,34 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 20,89 Md $ | 18,90 Md $ | 21,18 Md $ | 20,97 Md $ | 19,73 Md $ | 20,94 Md $ | 21,01 Md $ | 23,41 Md $ | 22,15 Md $ | 25,60 Md $ |
| EBITDA | 24,28 Md $ | 24,25 Md $ | 25,93 Md $ | 24,66 Md $ | 23,93 Md $ | 26,75 Md $ | 26,61 Md $ | 23,32 Md $ | 24,78 Md $ | 41,05 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 726,0 M$ | 934,0 M$ | 1,00 Md $ | 318,0 M$ | 201,0 M$ | 183,0 M$ | 276,0 M$ | 772,0 M$ | 755,0 M$ | 971,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 19,80 Md $ | 17,67 Md $ | 18,00 Md $ | 17,33 Md $ | 16,50 Md $ | 19,18 Md $ | 19,36 Md $ | 15,06 Md $ | 16,69 Md $ | 32,58 Md $ |
| Impôts | 3,26 Md $ | 16,37 Md $ | 2,70 Md $ | 2,21 Md $ | 1,78 Md $ | 1,38 Md $ | 2,99 Md $ | 1,74 Md $ | 2,62 Md $ | 5,78 Md $ |
| Résultat Net | 16,54 Md $ | 1,30 Md $ | 15,30 Md $ | 15,12 Md $ | 14,71 Md $ | 20,88 Md $ | 17,94 Md $ | 35,15 Md $ | 14,07 Md $ | 26,80 Md $ |
| BPA | 6,08 $ | 0,48 $ | 5,75 $ | 5,74 $ | 5,59 $ | 7,93 $ | 6,83 $ | 13,88 $ | 5,84 $ | 11,03 $ |
| BPA Dilué | 5,93 $ | 0,47 $ | 5,61 $ | 5,63 $ | 5,51 $ | 7,81 $ | 6,73 $ | 13,72 $ | 5,79 $ | 11,03 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 2,79 Md $ | 2,75 Md $ | 2,73 Md $ | 2,68 Md $ | 2,67 Md $ | 2,67 Md $ | 2,66 Md $ | 2,56 Md $ | 2,43 Md $ | 2,43 Md $ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 23,99 Md $ | 24,56 Md $ | 24,06 Md $ | 25,31 Md $ |
| Marge Brute | 16,69 Md $ | 16,60 Md $ | 15,96 Md $ | 17,26 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 7,10 Md $ | 5,59 Md $ | 6,39 Md $ | 7,17 Md $ |
| EBITDA | 9,29 Md $ | 7,19 Md $ | 8,27 Md $ | 8,99 Md $ |
| Résultat Net | 5,15 Md $ | 5,12 Md $ | 5,24 Md $ | 5,53 Md $ |
| BPA | 2,14 $ | 2,10 $ | 2,14 $ | 2,27 $ |
| BPA Dilué | 2,12 $ | 2,10 $ | 2,14 $ | 2,27 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2023 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 18,97 Md $ | 17,82 Md $ | 18,11 Md $ | 17,30 Md $ | 13,98 Md $ | 14,49 Md $ | 12,89 Md $ | 21,86 Md $ | 24,11 Md $ | 19,71 Md $ |
| Placements à Court Terme | 22,93 Md $ | 472,0 M$ | 1,58 Md $ | 1,98 Md $ | 11,20 Md $ | 17,12 Md $ | 9,39 Md $ | 1,07 Md $ | 417,0 M$ | 393,0 M$ |
| Créances | 11,70 Md $ | 13,49 Md $ | 14,10 Md $ | 14,48 Md $ | 13,58 Md $ | 18,98 Md $ | 16,91 Md $ | 14,87 Md $ | 18,93 Md $ | 17,18 Md $ |
| Stocks | 8,14 Md $ | 8,77 Md $ | 8,60 Md $ | 9,02 Md $ | 9,34 Md $ | 10,39 Md $ | 10,27 Md $ | 11,18 Md $ | 12,44 Md $ | 14,19 Md $ |
| Actifs Courants | 65,03 Md $ | 43,09 Md $ | 46,03 Md $ | 45,27 Md $ | 51,24 Md $ | 60,98 Md $ | 55,29 Md $ | 53,49 Md $ | 55,89 Md $ | 55,62 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 15,91 Md $ | 17,00 Md $ | 17,04 Md $ | 17,66 Md $ | 18,77 Md $ | 18,96 Md $ | 17,98 Md $ | 19,90 Md $ | 20,52 Md $ | 23,17 Md $ |
| Goodwill | 22,80 Md $ | 31,91 Md $ | 30,45 Md $ | 33,64 Md $ | 36,39 Md $ | 35,25 Md $ | 36,05 Md $ | 36,56 Md $ | 44,20 Md $ | 48,77 Md $ |
| Actifs Incorporels | 26,88 Md $ | 53,23 Md $ | 47,61 Md $ | 47,64 Md $ | 53,40 Md $ | 46,39 Md $ | 38,49 Md $ | 34,17 Md $ | 37,62 Md $ | 50,40 Md $ |
| Actifs Totaux | 141,21 Md $ | 157,30 Md $ | 152,95 Md $ | 157,73 Md $ | 174,89 Md $ | 182,02 Md $ | 187,38 Md $ | 167,56 Md $ | 180,10 Md $ | 199,21 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 6,92 Md $ | 7,31 Md $ | 7,54 Md $ | 8,54 Md $ | 9,51 Md $ | 11,05 Md $ | 9,89 Md $ | 9,63 Md $ | 10,31 Md $ | 11,99 Md $ |
| Dette à Court Terme | 4,68 Md $ | 3,91 Md $ | 2,80 Md $ | 1,20 Md $ | 2,63 Md $ | 3,77 Md $ | 12,76 Md $ | 3,45 Md $ | 5,98 Md $ | 8,49 Md $ |
| Passifs Courants | 26,29 Md $ | 30,54 Md $ | 31,23 Md $ | 35,96 Md $ | 42,49 Md $ | 45,23 Md $ | 55,80 Md $ | 46,28 Md $ | 50,32 Md $ | 54,13 Md $ |
| Dette à Long Terme | 22,44 Md $ | 30,68 Md $ | 27,68 Md $ | 26,49 Md $ | 32,63 Md $ | 29,98 Md $ | 26,89 Md $ | 25,88 Md $ | 30,65 Md $ | 39,44 Md $ |
| Passifs Totaux | 70,79 Md $ | 97,14 Md $ | 93,20 Md $ | 98,26 Md $ | 111,62 Md $ | 108,00 Md $ | 110,57 Md $ | 98,78 Md $ | 108,61 Md $ | 117,67 Md $ |
| Réserves | 110,55 Md $ | 101,79 Md $ | 106,22 Md $ | 110,66 Md $ | 113,89 Md $ | 123,06 Md $ | 128,34 Md $ | 153,84 Md $ | 155,79 Md $ | 168,98 Md $ |
| Capitaux Propres | 70,42 Md $ | 60,16 Md $ | 59,75 Md $ | 59,47 Md $ | 63,28 Md $ | 74,02 Md $ | 76,80 Md $ | 68,77 Md $ | 71,49 Md $ | 81,54 Md $ |
| Dette Totale | 27,13 Md $ | 34,58 Md $ | 30,48 Md $ | 27,70 Md $ | 35,27 Md $ | 33,75 Md $ | 39,64 Md $ | 29,33 Md $ | 36,63 Md $ | 47,93 Md $ |
| Dette Nette | -14,78 Md $ | 16,29 Md $ | 10,79 Md $ | 8,41 Md $ | 10,08 Md $ | 2,14 Md $ | 17,36 Md $ | 6,41 Md $ | 12,11 Md $ | 27,83 Md $ |
| Fonds de Roulement | 38,74 Md $ | 12,55 Md $ | 14,80 Md $ | 9,31 Md $ | 8,74 Md $ | 15,75 Md $ | -508,0 M$ | 7,21 Md $ | 5,57 Md $ | 1,50 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 18,23 Md $ | 19,71 Md $ | 21,69 Md $ | 20,42 Md $ |
| Actifs Totaux | 192,82 Md $ | 199,21 Md $ | 200,89 Md $ | 201,06 Md $ |
| Passifs Totaux | 113,54 Md $ | 117,67 Md $ | 119,71 Md $ | 116,09 Md $ |
| Capitaux Propres | 79,28 Md $ | 81,54 Md $ | 81,19 Md $ | 84,97 Md $ |
| Dette Totale | 45,80 Md $ | 47,93 Md $ | 54,99 Md $ | 49,04 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2023 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 16,54 Md $ | 1,30 Md $ | 15,30 Md $ | 15,12 Md $ | 14,71 Md $ | 20,88 Md $ | 17,94 Md $ | 13,33 Md $ | 14,07 Md $ | 26,80 Md $ |
| Amortissements | 3,75 Md $ | 5,64 Md $ | 6,93 Md $ | 7,01 Md $ | 7,23 Md $ | 7,39 Md $ | 6,97 Md $ | 7,49 Md $ | 7,34 Md $ | 7,50 Md $ |
| Stock-based Compensation | 878,0 M$ | 962,0 M$ | 978,0 M$ | 977,0 M$ | 1,00 Md $ | 1,14 Md $ | 1,14 Md $ | 1,16 Md $ | 1,18 Md $ | 1,35 Md $ |
| Variation du BFR | -1,77 Md $ | 11,24 Md $ | 3,0 M$ | 3,87 Md $ | 2,69 Md $ | -4,24 Md $ | -4,01 Md $ | 2,51 Md $ | 1,84 Md $ | -12,72 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | 18,77 Md $ | 21,06 Md $ | 22,20 Md $ | 23,42 Md $ | 23,54 Md $ | 23,41 Md $ | 21,19 Md $ | 22,79 Md $ | 24,27 Md $ | 24,53 Md $ |
| CapEx | -3,23 Md $ | -3,28 Md $ | -3,67 Md $ | -3,50 Md $ | -3,35 Md $ | -3,65 Md $ | -4,01 Md $ | -4,54 Md $ | -4,42 Md $ | -4,83 Md $ |
| Acquisitions | -4,51 Md $ | -35,15 Md $ | -899,0 M$ | -5,81 Md $ | -7,32 Md $ | -60,0 M$ | -17,65 Md $ | 358,0 M$ | -15,15 Md $ | -17,54 Md $ |
| Rachat d'Actions | -8,98 Md $ | -6,36 Md $ | -5,87 Md $ | -6,75 Md $ | -3,22 Md $ | -3,46 Md $ | -6,04 Md $ | -5,05 Md $ | -2,43 Md $ | -5,95 Md $ |
| Dividendes Payés | -8,62 Md $ | -8,94 Md $ | -9,49 Md $ | -9,92 Md $ | -10,48 Md $ | -11,03 Md $ | -11,68 Md $ | -11,77 Md $ | -11,82 Md $ | -12,38 Md $ |
| Free Cash Flow | 15,54 Md $ | 17,78 Md $ | 18,53 Md $ | 19,92 Md $ | 20,19 Md $ | 19,76 Md $ | 17,18 Md $ | 18,25 Md $ | 19,84 Md $ | 19,70 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 9,17 Md $ | 7,31 Md $ | 2,51 Md $ | 4,71 Md $ |
| CapEx | -788,0 M$ | -1,84 Md $ | -1,05 Md $ | -1,32 Md $ |
| Free Cash Flow | 8,38 Md $ | 5,47 Md $ | 1,47 Md $ | 3,39 Md $ |
| Dividendes Payés | -3,13 Md $ | -3,13 Md $ | -3,13 Md $ | -3,23 Md $ |
| Stock-based Compensation | 347,0 M$ | 309,0 M$ | 300,0 M$ | 458,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2023 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +6,3 % | +6,7 % | +0,6 % | +0,6 % | -4,7 % | +1,6 % | +6,5 % | +4,3 % | +6,0 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -92,1 % | +1 076,7 % | -1,2 % | -2,7 % | +41,9 % | -14,1 % | +95,9 % | -60,0 % | +90,6 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -92,1 % | +1 097,9 % | -0,2 % | -2,6 % | +41,9 % | -13,9 % | +103,2 % | -57,9 % | +88,9 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -1,6 % | -0,6 % | -1,6 % | -0,5 % | +0,1 % | -0,4 % | -3,9 % | -5,1 % | +0,0 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +14,4 % | +4,2 % | +7,5 % | +1,4 % | -2,1 % | -13,0 % | +6,2 % | +8,7 % | -0,7 % | |
| Marge Brute | 69,7 % | 66,7 % | 66,8 % | 66,4 % | 65,6 % | 70,3 % | 69,3 % | 68,8 % | 69,1 % | 67,9 % |
| Marge Opérationnelle | 29,1 % | 24,7 % | 26,0 % | 25,6 % | 23,9 % | 26,6 % | 26,3 % | 27,5 % | 24,9 % | 27,2 % |
| Marge EBITDA | 33,8 % | 31,7 % | 31,8 % | 30,0 % | 29,0 % | 34,0 % | 33,3 % | 27,4 % | 27,9 % | 43,6 % |
| Marge Nette | 23,0 % | 1,7 % | 18,8 % | 18,4 % | 17,8 % | 26,5 % | 22,4 % | 41,3 % | 15,8 % | 28,5 % |
| Marge FCF | 21,6 % | 23,3 % | 22,7 % | 24,3 % | 24,4 % | 25,1 % | 21,5 % | 21,4 % | 22,3 % | 20,9 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 16,5 % | 92,6 % | 15,0 % | 12,7 % | 10,8 % | 7,2 % | 15,4 % | 11,5 % | 15,7 % | 17,7 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2023 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 5,57 $ | 6,48 $ | 6,79 $ | 7,42 $ | 7,56 $ | 7,39 $ | 6,45 $ | 7,13 $ | 8,17 $ | 8,11 $ |
| Dividende par Action | 3,09 $ | 3,26 $ | 3,48 $ | 3,69 $ | 3,92 $ | 4,13 $ | 4,39 $ | 4,60 $ | 4,87 $ | 5,10 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 2,71 Md $ | 2,68 Md $ | 2,66 Md $ | 2,63 Md $ | 2,63 Md $ | 2,63 Md $ | 2,61 Md $ | 2,53 Md $ | 2,41 Md $ | 2,43 Md $ |
Que regarder dans la santé et la pharmacie
Le portefeuille de R&D est l'actif invisible. Brevets qui expirent = chiffre d'affaires qui s'évapore. Regardez l'innovation et les flux de trésorerie.
- R&D / chiffre d'affaires — Mesure l'investissement dans le futur portefeuille. La pharmacie sérieuse réinvestit 15-20 %
- Croissance du BPA 5 ans — Après l'expiration des brevets, l'entreprise croît-elle encore ?
- Marge brute — Pharmacie de marque >70 %. Génériques bien plus bas : cela définit le type d'activité
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice — la grande pharma devrait convertir >90 %
- ROIC — Capital réinvesti efficacement : clé en pharmacie à cause des longs cycles de R&D
- Dette nette / EBITDA — Les acquisitions pharmaceutiques génèrent beaucoup de dette : attention après une fusion-acquisition
- PER face à ses 10 ans — La meilleure comparaison est avec son propre historique, pas avec les pairs
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 32,87 % |
| Rentabilité du capital investi | 13,71 % |
| Rentabilité des actifs | 13,46 % |
| Marge brute | 67,88 % |
| Marge opérationnelle | 27,17 % |
| Marge nette | 28,46 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,59 |
| Ratio de liquidité | 1,03 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 4,66 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2023 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 18,95 | 291,08 | 22,44 | 25,41 | 28,00 | 21,63 | 25,86 | 11,29 | 24,54 | 18,82 |
| P/B | 4,43 | 6,23 | 5,75 | 6,46 | 6,51 | 6,09 | 6,01 | 5,77 | 4,83 | 6,18 |
| P/V | 4,34 | 4,90 | 4,21 | 4,68 | 4,99 | 5,73 | 5,77 | 4,66 | 3,88 | 5,35 |
| Marge Brute | 69,7 % | 66,7 % | 66,8 % | 66,4 % | 65,6 % | 70,3 % | 69,3 % | 68,8 % | 69,1 % | 67,9 % |
| Marge Opérationnelle | 29,1 % | 24,7 % | 26,0 % | 25,6 % | 23,9 % | 26,6 % | 26,3 % | 27,5 % | 24,9 % | 27,2 % |
| Marge Nette | 23,0 % | 1,7 % | 18,8 % | 18,4 % | 17,8 % | 26,5 % | 22,4 % | 41,3 % | 15,8 % | 28,5 % |
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