États financiers détaillés de Navient Corporation SR NT 6% 121543 (JSM) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Navient Corporation SR NT 6% 121543 a enregistré un chiffre d'affaires de 3,11 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de -1,2 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 95,8 %, marge opérationnelle 83,2 %, marge nette -1,7 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -14,9 % sur 5 ans.
À 15,56 $ (cours de clôture du 28 octobre 2026), JSM affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de -2,04 %. La capitalisation boursière s'établit à 4,3 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 4,15 Md $ | 4,38 Md $ | 4,91 Md $ | 4,67 Md $ | 3,30 Md $ | 2,27 Md $ | 1,66 Md $ | 1,16 Md $ | 3,81 Md $ | 3,11 Md $ |
| Coût des Ventes | 951,0 M$ | 966,0 M$ | 984,0 M$ | 984,0 M$ | 964,0 M$ | 1,21 Md $ | 444,0 M$ | 800,0 M$ | 316,0 M$ | 149,0 M$ |
| Marge Brute | 3,19 Md $ | 3,42 Md $ | 3,92 Md $ | 3,69 Md $ | 2,33 Md $ | 1,44 Md $ | 1,66 Md $ | 356,0 M$ | 3,49 Md $ | 2,96 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 500,0 M$ | 519,0 M$ | 507,0 M$ | 488,0 M$ | 497,0 M$ | 569,0 M$ | 444,0 M$ | 401,0 M$ | 316,0 M$ | 0 |
| Charges Opérationnelles | 951,0 M$ | 966,0 M$ | 984,0 M$ | 984,0 M$ | 964,0 M$ | 569,0 M$ | 444,0 M$ | 401,0 M$ | 680,0 M$ | 421,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 681,0 M$ | 292,0 M$ | 2,94 Md $ | 2,71 Md $ | 1,37 Md $ | 1,70 Md $ | 1,21 Md $ | 755,0 M$ | 2,81 Md $ | 2,54 Md $ |
| EBITDA | 2,30 Md $ | 1,58 Md $ | 4,02 Md $ | 3,98 Md $ | 2,43 Md $ | 3,42 Md $ | 4,16 Md $ | 1,52 Md $ | 3,59 Md $ | 3,0 M$ |
| Charges d'Intérêt | 2,44 Md $ | 2,97 Md $ | 3,67 Md $ | 3,49 Md $ | 2,05 Md $ | 1,32 Md $ | 2,10 Md $ | 3,56 Md $ | 3,27 Md $ | 2,59 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | 1,11 Md $ | 764,0 M$ | 528,0 M$ | 763,0 M$ | 532,0 M$ | 936,0 M$ | 827,0 M$ | 313,0 M$ | 174,0 M$ | -111,0 M$ |
| Impôts | 427,0 M$ | 472,0 M$ | 133,0 M$ | 166,0 M$ | 120,0 M$ | 219,0 M$ | 182,0 M$ | 85,0 M$ | 43,0 M$ | -31,0 M$ |
| Résultat Net | 681,0 M$ | 292,0 M$ | 395,0 M$ | 597,0 M$ | 412,0 M$ | 717,0 M$ | 645,0 M$ | 228,0 M$ | 131,0 M$ | -80,0 M$ |
| BPA | 2,12 $ | 1,04 $ | 1,50 $ | 2,56 $ | 2,12 $ | 4,18 $ | 4,49 $ | 1,85 $ | 1,20 $ | -0,82 $ |
| BPA Dilué | 2,11 $ | 1,04 $ | 1,50 $ | 2,56 $ | 2,11 $ | 4,17 $ | 4,48 $ | 1,85 $ | 1,20 $ | -0,82 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 322,0 M | 281,0 M | 264,0 M | 233,0 M | 195,0 M | 172,0 M | 144,0 M | 123,0 M | 109,0 M | 98,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 781,0 M$ | 746,0 M$ | 695,0 M$ | 682,0 M$ |
| Marge Brute | 749,0 M$ | 714,0 M$ | 663,0 M$ | 655,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 644,0 M$ | 625,0 M$ | 574,0 M$ | 573,0 M$ |
| EBITDA | 522,0 M$ | 1,0 M$ | 4,0 M$ | 0 |
| Résultat Net | -86,0 M$ | -5,0 M$ | 17,0 M$ | 25,0 M$ |
| BPA | -0,87 $ | -0,05 $ | 0,18 $ | 0,26 $ |
| BPA Dilué | -0,87 $ | -0,05 $ | 0,17 $ | 0,26 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 1,25 Md $ | 1,52 Md $ | 1,29 Md $ | 1,23 Md $ | 1,18 Md $ | 905,0 M$ | 1,53 Md $ | 839,0 M$ | 2,10 Md $ | 2,10 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 1,25 Md $ | 1,52 Md $ | 1,29 Md $ | 1,23 Md $ | 1,18 Md $ | 905,0 M$ | 1,53 Md $ | 839,0 M$ | 2,10 Md $ | 2,10 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 160,0 M$ | 156,0 M$ | 136,0 M$ | 135,0 M$ | 116,0 M$ | 95,0 M$ | 74,0 M$ | 62,0 M$ | 0 | 0 |
| Goodwill | 546,0 M$ | 702,0 M$ | 665,0 M$ | 665,0 M$ | 665,0 M$ | 670,0 M$ | 670,0 M$ | 670,0 M$ | 428,0 M$ | 434,0 M$ |
| Actifs Incorporels | 124,0 M$ | 108,0 M$ | 121,0 M$ | 92,0 M$ | 70,0 M$ | 55,0 M$ | 35,0 M$ | 25,0 M$ | 9,0 M$ | 0 |
| Actifs Totaux | 121,14 Md $ | 114,99 Md $ | 104,18 Md $ | 94,90 Md $ | 87,41 Md $ | 80,61 Md $ | 70,80 Md $ | 61,38 Md $ | 51,79 Md $ | 48,68 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5,13 Md $ | 5,07 Md $ |
| Passifs Courants | 2,33 Md $ | 4,77 Md $ | 5,42 Md $ | 8,48 Md $ | 6,61 Md $ | 2,49 Md $ | 5,87 Md $ | 4,23 Md $ | 5,13 Md $ | 5,07 Md $ |
| Dette à Long Terme | 112,37 Md $ | 105,01 Md $ | 93,52 Md $ | 81,72 Md $ | 77,33 Md $ | 74,49 Md $ | 61,03 Md $ | 53,40 Md $ | 43,18 Md $ | 0 |
| Passifs Totaux | 112,37 Md $ | 105,01 Md $ | 93,52 Md $ | 81,72 Md $ | 84,97 Md $ | 78,00 Md $ | 67,82 Md $ | 58,62 Md $ | 49,15 Md $ | 46,28 Md $ |
| Réserves | 2,89 Md $ | 3,00 Md $ | 3,22 Md $ | 3,66 Md $ | 3,33 Md $ | 3,94 Md $ | 4,49 Md $ | 4,64 Md $ | 4,70 Md $ | 4,55 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,70 Md $ | 3,45 Md $ | 3,52 Md $ | 3,34 Md $ | 2,43 Md $ | 2,60 Md $ | 2,98 Md $ | 2,76 Md $ | 2,64 Md $ | 2,40 Md $ |
| Dette Totale | 112,37 Md $ | 105,01 Md $ | 93,52 Md $ | 81,72 Md $ | 77,33 Md $ | 74,49 Md $ | 61,03 Md $ | 53,40 Md $ | 43,18 Md $ | 5,07 Md $ |
| Dette Nette | 111,11 Md $ | 103,49 Md $ | 92,23 Md $ | 80,48 Md $ | 76,15 Md $ | 73,58 Md $ | 59,49 Md $ | 52,56 Md $ | 41,08 Md $ | 2,97 Md $ |
| Fonds de Roulement | -1,08 Md $ | -3,25 Md $ | -4,14 Md $ | -7,25 Md $ | -5,43 Md $ | -1,58 Md $ | -4,33 Md $ | -3,39 Md $ | -3,03 Md $ | -2,97 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 1,87 Md $ | 2,10 Md $ | 2,13 Md $ | 2,14 Md $ |
| Actifs Totaux | 49,31 Md $ | 48,68 Md $ | 48,00 Md $ | 47,30 Md $ |
| Passifs Totaux | 46,87 Md $ | 46,28 Md $ | 45,62 Md $ | 44,90 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,44 Md $ | 2,40 Md $ | 2,38 Md $ | 2,40 Md $ |
| Dette Totale | 4,92 Md $ | 5,07 Md $ | 5,87 Md $ | 4,21 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | 681,0 M$ | 292,0 M$ | 395,0 M$ | 597,0 M$ | 412,0 M$ | -11,0 M$ | 105,0 M$ | 228,0 M$ | 131,0 M$ | -80,0 M$ |
| Amortissements | 29,0 M$ | 23,0 M$ | 31,0 M$ | 25,0 M$ | 21,0 M$ | 19,0 M$ | 14,0 M$ | 10,0 M$ | 146,0 M$ | 3,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 26,0 M$ | 35,0 M$ | 25,0 M$ | 25,0 M$ | 18,0 M$ | 22,0 M$ | 19,0 M$ | 24,0 M$ | 23,0 M$ | 21,0 M$ |
| Variation du BFR | 596,0 M$ | 451,0 M$ | 227,0 M$ | 136,0 M$ | 147,0 M$ | 487,0 M$ | -26,0 M$ | 107,0 M$ | 243,0 M$ | 0 |
| Cash Flow Opérationnel | 1,35 Md $ | 1,16 Md $ | 1,14 Md $ | 1,02 Md $ | 987,0 M$ | 702,0 M$ | 305,0 M$ | 676,0 M$ | 459,0 M$ | 441,0 M$ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Acquisitions | 0 | -184,0 M$ | 0 | 0 | 0 | -16,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -755,0 M$ | -440,0 M$ | -220,0 M$ | -440,0 M$ | -400,0 M$ | -600,0 M$ | -400,0 M$ | -310,0 M$ | -179,0 M$ | -111,0 M$ |
| Dividendes Payés | -201,0 M$ | -176,0 M$ | -166,0 M$ | -147,0 M$ | -123,0 M$ | -107,0 M$ | -91,0 M$ | -78,0 M$ | -70,0 M$ | -63,0 M$ |
| Free Cash Flow | 1,35 Md $ | 1,16 Md $ | 1,14 Md $ | 1,02 Md $ | 987,0 M$ | 702,0 M$ | 305,0 M$ | 676,0 M$ | 459,0 M$ | 441,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 70,0 M$ | 174,0 M$ | -47,0 M$ | 143,0 M$ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 70,0 M$ | 174,0 M$ | -47,0 M$ | 143,0 M$ |
| Dividendes Payés | -16,0 M$ | -15,0 M$ | -15,0 M$ | -15,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 4,0 M$ | 5,0 M$ | 3,0 M$ | 3,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | +5,7 % | +12,0 % | -4,8 % | -29,4 % | -31,1 % | -27,0 % | -30,3 % | +229,5 % | -18,4 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | -57,1 % | +35,3 % | +51,1 % | -31,0 % | +74,0 % | -10,0 % | -64,7 % | -42,5 % | -161,1 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | -50,9 % | +44,2 % | +70,7 % | -17,2 % | +97,2 % | +7,4 % | -58,8 % | -35,1 % | -168,3 % |
| Variation Actions (annuelle) | | -12,7 % | -6,0 % | -11,7 % | -16,3 % | -11,8 % | -16,3 % | -14,6 % | -11,4 % | -10,1 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | -14,0 % | -1,6 % | -10,6 % | -3,1 % | -28,9 % | -56,6 % | +121,6 % | -32,1 % | -3,9 % |
| Marge Brute | 77,1 % | 78,0 % | 80,0 % | 78,9 % | 70,8 % | 63,4 % | 100,0 % | 30,8 % | 91,7 % | 95,2 % |
| Marge Opérationnelle | 16,4 % | 6,7 % | 59,9 % | 57,9 % | 41,5 % | 75,0 % | 73,2 % | 65,3 % | 73,9 % | 81,7 % |
| Marge EBITDA | 55,6 % | 36,1 % | 81,8 % | 85,2 % | 73,6 % | 150,7 % | 250,7 % | 131,5 % | 94,3 % | 0,1 % |
| Marge Nette | 16,4 % | 6,7 % | 8,0 % | 12,8 % | 12,5 % | 31,6 % | 38,9 % | 19,7 % | 3,4 % | -2,6 % |
| Marge FCF | 32,5 % | 26,4 % | 23,2 % | 21,8 % | 29,9 % | 30,9 % | 18,4 % | 58,5 % | 12,1 % | 14,2 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 38,5 % | 61,8 % | 25,2 % | 21,8 % | 22,6 % | 23,4 % | 22,0 % | 27,2 % | 24,7 % | 27,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | 4,18 $ | 4,12 $ | 4,32 $ | 4,37 $ | 5,06 $ | 4,08 $ | 2,12 $ | 5,50 $ | 4,21 $ | 4,50 $ |
| Dividende par Action | 0,62 $ | 0,63 $ | 0,63 $ | 0,63 $ | 0,63 $ | 0,62 $ | 0,63 $ | 0,63 $ | 0,64 $ | 0,64 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 321,2 M | 280,8 M | 264,0 M | 233,0 M | 194,3 M | 171,5 M | 143,7 M | 123,0 M | 109,0 M | 98,0 M |
Que regarder dans les services financiers
Gestionnaires d'actifs, courtiers, fintechs, bourses. Ce ne sont pas des banques : regardez les encours gérés, les commissions et la qualité du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Les bons gestionnaires d'actifs ont des marges >30 % grâce à l'effet d'échelle
- ROE — Les services financiers de qualité ont un ROE >15 % régulier
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice : >90 % attendu dans les activités peu capitalistiques
- Dette / capitaux propres — Les fintechs et courtiers très endettés sont des bombes à retardement en crise
- PER face à ses 5 ans — Les gestionnaires d'actifs ont des multiples stables, dans des fourchettes connues
- Rendement du dividende + rachats — Ces activités rendent beaucoup de capital : regardez le rendement total (dividende + rachats)
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -2,04 % |
| Rentabilité du capital investi | 88,72 % |
| Rentabilité des actifs | -0,10 % |
| Marge brute | 95,76 % |
| Marge opérationnelle | 83,20 % |
| Marge nette | -1,69 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,76 |
| Ratio de liquidité | 0,51 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 0,32 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | 10,46 | 22,86 | 11,00 | 9,38 | 11,86 | 6,07 | 3,92 | 11,58 | 14,80 | -24,80 |
| P/B | 1,93 | 1,93 | 1,24 | 1,68 | 2,01 | 1,68 | 0,85 | 0,95 | 0,73 | 0,83 |
| P/V | 1,72 | 1,52 | 0,89 | 1,20 | 1,48 | 1,91 | 1,53 | 2,28 | 0,51 | 0,64 |
| Marge Brute | 77,1 % | 78,0 % | 80,0 % | 78,9 % | 70,8 % | 63,4 % | 100,0 % | 30,8 % | 91,7 % | 95,2 % |
| Marge Opérationnelle | 16,4 % | 6,7 % | 59,9 % | 57,9 % | 41,5 % | 75,0 % | 73,2 % | 65,3 % | 73,9 % | 81,7 % |
| Marge Nette | 16,4 % | 6,7 % | 8,0 % | 12,8 % | 12,5 % | 31,6 % | 38,9 % | 19,7 % | 3,4 % | -2,6 % |