États financiers détaillés de Liberty Global plc (LBTYK) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Liberty Global plc a enregistré un chiffre d'affaires de 4,88 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de -15,8 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 61,8 %, marge opérationnelle 0,8 %, marge nette -62,0 %.
À 7,99 $ (cours de clôture du 2 novembre 2026), LBTYK affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de -29,39 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,7 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 13,73 Md $ | 11,28 Md $ | 11,96 Md $ | 11,12 Md $ | 11,55 Md $ | 10,31 Md $ | 4,02 Md $ | 4,12 Md $ | 4,34 Md $ | 4,88 Md $ |
| Coût des Ventes | 3,50 Md $ | 2,97 Md $ | 3,25 Md $ | 3,13 Md $ | 3,32 Md $ | 3,02 Md $ | 1,07 Md $ | 1,29 Md $ | 1,45 Md $ | 1,67 Md $ |
| Marge Brute | 10,23 Md $ | 8,30 Md $ | 8,71 Md $ | 7,99 Md $ | 8,22 Md $ | 7,29 Md $ | 2,95 Md $ | 2,83 Md $ | 2,89 Md $ | 3,21 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 2,49 Md $ | 1,98 Md $ | 2,05 Md $ | 2,04 Md $ | 2,15 Md $ | 2,15 Md $ | 1,01 Md $ | 1,77 Md $ | 1,16 Md $ | 1,24 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 8,66 Md $ | 7,51 Md $ | 7,87 Md $ | 7,33 Md $ | 6,19 Md $ | 5,97 Md $ | 2,78 Md $ | 3,10 Md $ | 2,90 Md $ | 3,14 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,57 Md $ | 792,4 M$ | 839,1 M$ | 659,9 M$ | 2,03 Md $ | 1,32 Md $ | 172,2 M$ | -270,8 M$ | -10,5 M$ | 66,7 M$ |
| EBITDA | 6,23 Md $ | 3,10 Md $ | 5,50 Md $ | 3,79 Md $ | 1,61 Md $ | 17,24 Md $ | 2,57 Md $ | -1,72 Md $ | 3,42 Md $ | -5,64 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 1,87 Md $ | 1,42 Md $ | 1,48 Md $ | 1,38 Md $ | 1,19 Md $ | 882,1 M$ | 589,3 M$ | 907,9 M$ | 574,7 M$ | 497,5 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 243,3 M$ | -2,11 Md $ | 161,8 M$ | -1,24 Md $ | -1,80 Md $ | 14,00 Md $ | 1,18 Md $ | -3,45 Md $ | 1,84 Md $ | -7,17 Md $ |
| Impôts | -1,41 Md $ | 238,9 M$ | 1,57 Md $ | 234,0 M$ | -275,9 M$ | 473,3 M$ | 406,7 M$ | 213,1 M$ | -30,8 M$ | -75,8 M$ |
| Résultat Net | 1,71 Md $ | -2,78 Md $ | 725,3 M$ | 11,52 Md $ | -1,63 Md $ | 13,43 Md $ | 1,47 Md $ | -4,05 Md $ | 1,59 Md $ | -7,14 Md $ |
| BPA | 1,59 $ | -2,84 $ | 0,93 $ | 16,32 $ | -2,80 $ | 24,01 $ | 0,53 $ | -9,01 $ | 4,33 $ | -19,66 $ |
| BPA Dilué | 1,57 $ | -2,84 $ | 0,93 $ | 16,32 $ | -2,80 $ | 23,45 $ | 0,52 $ | -9,02 $ | 4,23 $ | -19,66 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 900,0 M | 847,9 M | 778,7 M | 705,8 M | 602,1 M | 569,1 M | 497,0 M | 425,7 M | 363,2 M | 363,2 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,21 Md $ | 1,23 Md $ | 1,27 Md $ | 1,17 Md $ |
| Marge Brute | 814,2 M$ | 822,2 M$ | 848,0 M$ | 534,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 14,0 M$ | -41,4 M$ | 64,6 M$ | 3,0 M$ |
| EBITDA | 268,9 M$ | -2,48 Md $ | 912,1 M$ | -219,1 M$ |
| Résultat Net | -90,7 M$ | -2,92 Md $ | 337,8 M$ | -357,3 M$ |
| BPA | -0,25 $ | -8,03 $ | 1,01 $ | -1,07 $ |
| BPA Dilué | -0,25 $ | -8,03 $ | 0,96 $ | -1,07 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,08 Md $ | 1,67 Md $ | 1,48 Md $ | 8,14 Md $ | 1,33 Md $ | 910,6 M$ | 1,73 Md $ | 1,41 Md $ | 1,82 Md $ | 2,08 Md $ |
| Placements à Court Terme | 405,5 M$ | 477,0 M$ | 372,7 M$ | 270,8 M$ | 1,60 Md $ | 2,27 Md $ | 2,62 Md $ | 1,99 Md $ | 335,6 M$ | 76,2 M$ |
| Créances | 3,72 Md $ | 1,44 Md $ | 1,37 Md $ | 1,42 Md $ | 1,11 Md $ | 969,8 M$ | 902,6 M$ | 447,1 M$ | 505,8 M$ | 638,4 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 5,56 Md $ | 4,33 Md $ | 4,14 Md $ | 10,57 Md $ | 5,80 Md $ | 5,94 Md $ | 6,30 Md $ | 5,64 Md $ | 3,30 Md $ | 3,40 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 17,25 Md $ | 14,15 Md $ | 13,88 Md $ | 14,36 Md $ | 9,07 Md $ | 8,31 Md $ | 8,23 Md $ | 5,07 Md $ | 5,04 Md $ | 5,27 Md $ |
| Goodwill | 17,06 Md $ | 14,35 Md $ | 13,72 Md $ | 14,05 Md $ | 9,97 Md $ | 9,52 Md $ | 9,32 Md $ | 3,31 Md $ | 3,15 Md $ | 3,50 Md $ |
| Actifs Incorporels | 2,42 Md $ | 1,61 Md $ | 1,03 Md $ | 572,1 M$ | 2,88 Md $ | 2,34 Md $ | 2,34 Md $ | 673,6 M$ | 1,29 Md $ | 1,35 Md $ |
| Actifs Totaux | 68,68 Md $ | 57,60 Md $ | 53,15 Md $ | 49,05 Md $ | 59,09 Md $ | 46,92 Md $ | 42,90 Md $ | 42,09 Md $ | 25,44 Md $ | 22,60 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 954,5 M$ | 926,0 M$ | 874,3 M$ | 963,9 M$ | 579,1 M$ | 613,4 M$ | 610,1 M$ | 407,5 M$ | 371,2 M$ | 478,7 M$ |
| Dette à Court Terme | 2,86 Md $ | 3,88 Md $ | 3,86 Md $ | 4,27 Md $ | 1,27 Md $ | 989,0 M$ | 944,9 M$ | 591,9 M$ | 974,1 M$ | 852,8 M$ |
| Passifs Courants | 8,40 Md $ | 9,97 Md $ | 10,31 Md $ | 8,65 Md $ | 4,51 Md $ | 4,08 Md $ | 3,92 Md $ | 4,33 Md $ | 3,13 Md $ | 3,16 Md $ |
| Dette à Long Terme | 35,89 Md $ | 30,53 Md $ | 26,69 Md $ | 24,88 Md $ | 13,38 Md $ | 13,56 Md $ | 12,61 Md $ | 8,86 Md $ | 8,18 Md $ | 8,57 Md $ |
| Passifs Totaux | 53,95 Md $ | 51,20 Md $ | 49,01 Md $ | 35,85 Md $ | 45,79 Md $ | 21,32 Md $ | 20,32 Md $ | 23,08 Md $ | 12,90 Md $ | 12,65 Md $ |
| Réserves | -3,45 Md $ | -6,22 Md $ | -5,17 Md $ | 6,35 Md $ | 4,69 Md $ | 18,14 Md $ | 19,62 Md $ | 15,57 Md $ | 12,24 Md $ | 5,10 Md $ |
| Capitaux Propres | 13,76 Md $ | 6,80 Md $ | 4,68 Md $ | 13,61 Md $ | 13,66 Md $ | 25,93 Md $ | 22,44 Md $ | 19,06 Md $ | 12,37 Md $ | 9,74 Md $ |
| Dette Totale | 38,75 Md $ | 34,41 Md $ | 31,17 Md $ | 30,31 Md $ | 16,38 Md $ | 16,19 Md $ | 15,55 Md $ | 10,23 Md $ | 9,85 Md $ | 10,16 Md $ |
| Dette Nette | 37,34 Md $ | 32,26 Md $ | 29,32 Md $ | 21,90 Md $ | 13,46 Md $ | 13,01 Md $ | 11,21 Md $ | 6,83 Md $ | 7,70 Md $ | 8,01 Md $ |
| Fonds de Roulement | -2,83 Md $ | -5,63 Md $ | -6,16 Md $ | 1,92 Md $ | 1,29 Md $ | 1,86 Md $ | 2,38 Md $ | 1,31 Md $ | 166,4 M$ | 237,3 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,67 Md $ | 2,08 Md $ | 1,83 Md $ | 2,42 Md $ |
| Actifs Totaux | 25,39 Md $ | 22,60 Md $ | 21,88 Md $ | 21,53 Md $ |
| Passifs Totaux | 12,43 Md $ | 12,65 Md $ | 12,14 Md $ | 12,07 Md $ |
| Capitaux Propres | 12,74 Md $ | 9,74 Md $ | 9,50 Md $ | 9,22 Md $ |
| Dette Totale | 9,23 Md $ | 10,16 Md $ | 9,25 Md $ | 9,07 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 1,71 Md $ | -2,78 Md $ | 725,3 M$ | 11,52 Md $ | -1,63 Md $ | 13,43 Md $ | 1,47 Md $ | -4,05 Md $ | 1,59 Md $ | -7,10 Md $ |
| Amortissements | 4,12 Md $ | 3,79 Md $ | 3,86 Md $ | 3,65 Md $ | 2,23 Md $ | 2,35 Md $ | 1,09 Md $ | 1,22 Md $ | 1,00 Md $ | 1,04 Md $ |
| Stock-based Compensation | 268,1 M$ | 162,2 M$ | 206,0 M$ | 305,8 M$ | 348,0 M$ | 308,1 M$ | 163,2 M$ | 204,8 M$ | 168,3 M$ | 169,4 M$ |
| Variation du BFR | 362,8 M$ | 466,1 M$ | 635,4 M$ | 877,0 M$ | 947,3 M$ | 707,1 M$ | 199,5 M$ | 593,4 M$ | 410,5 M$ | 15,5 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 5,94 Md $ | 5,71 Md $ | 5,96 Md $ | 4,59 Md $ | 4,19 Md $ | 3,55 Md $ | 2,84 Md $ | 2,17 Md $ | 2,03 Md $ | 1,21 Md $ |
| CapEx | -1,54 Md $ | -1,25 Md $ | -1,45 Md $ | -1,17 Md $ | -1,29 Md $ | -1,41 Md $ | -891,3 M$ | -921,9 M$ | -908,5 M$ | -1,34 Md $ |
| Acquisitions | -1,39 Md $ | -413,9 M$ | -82,5 M$ | -23,1 M$ | -5,27 Md $ | -70,8 M$ | 0 | 0 | -199,1 M$ | 0 |
| Rachat d'Actions | -1,97 Md $ | -2,98 Md $ | -2,01 Md $ | -3,22 Md $ | -1,07 Md $ | -1,58 Md $ | -1,70 Md $ | -1,49 Md $ | -689,8 M$ | -192,1 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 4,40 Md $ | 4,46 Md $ | 4,51 Md $ | 3,42 Md $ | 2,89 Md $ | 2,14 Md $ | 1,95 Md $ | 1,24 Md $ | 1,12 Md $ | -132,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 301,8 M$ | 630,9 M$ | 107,6 M$ | 230,9 M$ |
| CapEx | -342,9 M$ | -437,6 M$ | -397,6 M$ | -347,9 M$ |
| Free Cash Flow | -41,1 M$ | 193,3 M$ | -290,0 M$ | -117,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 46,6 M$ | 40,0 M$ | 37,1 M$ | 43,9 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -17,9 % | +6,0 % | -7,0 % | +3,9 % | -10,7 % | -61,0 % | +2,4 % | +5,5 % | +12,4 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -262,9 % | +126,1 % | +1 488,5 % | -114,1 % | +924,7 % | -89,0 % | -375,0 % | +139,2 % | -549,5 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -278,6 % | +132,7 % | +1 654,8 % | -117,2 % | +957,5 % | -97,8 % | -1 800,0 % | +148,1 % | -554,0 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -5,8 % | -8,2 % | -9,4 % | -14,7 % | -5,5 % | -12,7 % | -14,3 % | -14,7 % | +0,0 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +1,3 % | +1,2 % | -24,2 % | -15,3 % | -26,0 % | -9,1 % | -36,1 % | -9,6 % | -111,7 % | |
| Marge Brute | 74,5 % | 73,6 % | 72,9 % | 71,8 % | 71,2 % | 70,7 % | 73,5 % | 68,8 % | 66,6 % | 65,8 % |
| Marge Opérationnelle | 11,4 % | 7,0 % | 7,0 % | 5,9 % | 17,6 % | 12,8 % | 4,3 % | -6,6 % | -0,2 % | 1,4 % |
| Marge EBITDA | 45,4 % | 27,5 % | 46,0 % | 34,1 % | 14,0 % | 167,2 % | 64,0 % | -41,9 % | 78,7 % | -115,5 % |
| Marge Nette | 12,4 % | -24,6 % | 6,1 % | 103,6 % | -14,1 % | 130,2 % | 36,7 % | -98,4 % | 36,6 % | -146,3 % |
| Marge FCF | 32,1 % | 39,5 % | 37,7 % | 30,7 % | 25,1 % | 20,8 % | 48,5 % | 30,2 % | 25,9 % | -2,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -578,3 % | -11,3 % | 972,4 % | -18,8 % | 15,3 % | 3,4 % | 34,5 % | -6,2 % | -1,7 % | 1,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 4,89 $ | 5,26 $ | 5,79 $ | 4,84 $ | 4,80 $ | 3,76 $ | 3,92 $ | 2,92 $ | 3,10 $ | -0,36 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 889,8 M | 847,9 M | 778,7 M | 705,8 M | 602,1 M | 555,7 M | 489,6 M | 425,7 M | 363,2 M | 363,2 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Communications
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -29,39 % |
| Rentabilité du capital investi | 0,21 % |
| Rentabilité des actifs | -14,06 % |
| Marge brute | 61,79 % |
| Marge opérationnelle | 0,82 % |
| Marge nette | -61,98 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,98 |
| Ratio de liquidité | 1,28 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 0,74 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 9,78 | -6,24 | 11,62 | 0,70 | -4,42 | 0,61 | 19,19 | -1,08 | 3,03 | -0,56 |
| P/B | 1,01 | 2,21 | 1,80 | 0,59 | 0,55 | 0,32 | 0,22 | 0,22 | 0,39 | 0,41 |
| P/V | 1,01 | 1,33 | 0,70 | 0,72 | 0,65 | 0,79 | 1,24 | 1,01 | 1,10 | 0,82 |
| Marge Brute | 74,5 % | 73,6 % | 72,9 % | 71,8 % | 71,2 % | 70,7 % | 73,5 % | 68,8 % | 66,6 % | 65,8 % |
| Marge Opérationnelle | 11,4 % | 7,0 % | 7,0 % | 5,9 % | 17,6 % | 12,8 % | 4,3 % | -6,6 % | -0,2 % | 1,4 % |
| Marge Nette | 12,4 % | -24,6 % | 6,1 % | 103,6 % | -14,1 % | 130,2 % | 36,7 % | -98,4 % | 36,6 % | -146,3 % |
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