États financiers détaillés de Mondelez International, Inc. (MDLZ) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Mondelez International, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 38,54 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 7,7 %. Le résultat net a atteint 2,45 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de -7,2 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 34,3 %, marge opérationnelle 13,7 %, marge nette 10,2 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 0,8 % sur 5 ans.
À 64,94 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), MDLZ se négocie à un PER de 20,49 et un ROE de 15,56 %. La capitalisation boursière s'établit à 82,2 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 25,92 Md $ | 25,90 Md $ | 25,94 Md $ | 25,87 Md $ | 26,58 Md $ | 28,72 Md $ | 31,50 Md $ | 36,02 Md $ | 36,44 Md $ | 38,54 Md $ |
| Coût des Ventes | 15,82 Md $ | 15,86 Md $ | 15,59 Md $ | 15,53 Md $ | 16,14 Md $ | 17,47 Md $ | 20,18 Md $ | 22,25 Md $ | 22,18 Md $ | 27,60 Md $ |
| Marge Brute | 10,10 Md $ | 10,03 Md $ | 10,35 Md $ | 10,34 Md $ | 10,45 Md $ | 11,25 Md $ | 11,31 Md $ | 13,76 Md $ | 14,26 Md $ | 10,94 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 347,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 6,55 Md $ | 5,94 Md $ | 6,47 Md $ | 6,14 Md $ | 6,10 Md $ | 6,26 Md $ | 7,38 Md $ | 8,00 Md $ | 7,44 Md $ | 7,17 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 7,55 Md $ | 6,57 Md $ | 7,04 Md $ | 6,49 Md $ | 6,59 Md $ | 6,60 Md $ | 7,78 Md $ | 8,26 Md $ | 7,91 Md $ | 7,32 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 2,55 Md $ | 3,46 Md $ | 3,31 Md $ | 3,84 Md $ | 3,85 Md $ | 4,65 Md $ | 3,53 Md $ | 5,50 Md $ | 6,34 Md $ | 3,62 Md $ |
| EBITDA | 2,79 Md $ | 4,34 Md $ | 4,12 Md $ | 4,98 Md $ | 4,92 Md $ | 5,85 Md $ | 4,76 Md $ | 7,64 Md $ | 8,07 Md $ | 4,65 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 515,0 M$ | 396,0 M$ | 462,0 M$ | 484,0 M$ | 423,0 M$ | 365,0 M$ | 428,0 M$ | 550,0 M$ | 508,0 M$ | 599,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 1,76 Md $ | 3,51 Md $ | 4,10 Md $ | 3,95 Md $ | 4,79 Md $ | 5,50 Md $ | 3,59 Md $ | 6,50 Md $ | 6,09 Md $ | 3,25 Md $ |
| Impôts | 114,0 M$ | 666,0 M$ | 773,0 M$ | 2,0 M$ | 1,22 Md $ | 1,19 Md $ | 865,0 M$ | 1,54 Md $ | 1,47 Md $ | 782,0 M$ |
| Résultat Net | 1,64 Md $ | 2,83 Md $ | 3,32 Md $ | 3,93 Md $ | 3,56 Md $ | 4,30 Md $ | 2,72 Md $ | 4,96 Md $ | 4,61 Md $ | 2,45 Md $ |
| BPA | 1,07 $ | 1,93 $ | 2,30 $ | 2,68 $ | 2,48 $ | 3,06 $ | 1,97 $ | 3,64 $ | 3,44 $ | 1,89 $ |
| BPA Dilué | 1,05 $ | 1,91 $ | 2,28 $ | 2,65 $ | 2,47 $ | 3,04 $ | 1,96 $ | 3,62 $ | 3,42 $ | 1,89 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 1 573,0 M | 1 531,0 M | 1 486,0 M | 1 458,0 M | 1 441,0 M | 1 413,0 M | 1 385,0 M | 1 370,0 M | 1 347,0 M | 1 298,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 10,50 Md $ | 10,08 Md $ | 9,36 Md $ | 9,97 Md $ |
| Marge Brute | 2,96 Md $ | 2,80 Md $ | 3,99 Md $ | 3,92 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 952,0 M$ | 808,0 M$ | 1,95 Md $ | 1,76 Md $ |
| EBITDA | 1,41 Md $ | 1,27 Md $ | 2,39 Md $ | 2,21 Md $ |
| Résultat Net | 665,0 M$ | 560,0 M$ | 1,55 Md $ | 1,30 Md $ |
| BPA | 0,52 $ | 0,44 $ | 1,20 $ | 1,02 $ |
| BPA Dilué | 0,51 $ | 0,44 $ | 1,20 $ | 1,02 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,74 Md $ | 761,0 M$ | 1,10 Md $ | 1,29 Md $ | 3,62 Md $ | 3,55 Md $ | 1,92 Md $ | 1,81 Md $ | 1,35 Md $ | 2,12 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 3,47 Md $ | 3,53 Md $ | 3,01 Md $ | 2,93 Md $ | 2,95 Md $ | 3,19 Md $ | 3,91 Md $ | 4,51 Md $ | 4,81 Md $ | 4,86 Md $ |
| Stocks | 2,47 Md $ | 2,56 Md $ | 2,59 Md $ | 2,55 Md $ | 2,65 Md $ | 2,71 Md $ | 3,38 Md $ | 3,62 Md $ | 3,83 Md $ | 4,42 Md $ |
| Actifs Courants | 8,48 Md $ | 7,52 Md $ | 7,60 Md $ | 7,63 Md $ | 9,98 Md $ | 10,34 Md $ | 10,09 Md $ | 11,70 Md $ | 13,24 Md $ | 12,95 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 8,23 Md $ | 8,68 Md $ | 8,48 Md $ | 9,30 Md $ | 9,66 Md $ | 9,27 Md $ | 9,68 Md $ | 10,38 Md $ | 10,25 Md $ | 11,40 Md $ |
| Goodwill | 20,28 Md $ | 21,09 Md $ | 20,73 Md $ | 20,85 Md $ | 21,89 Md $ | 21,98 Md $ | 23,45 Md $ | 23,90 Md $ | 23,02 Md $ | 24,34 Md $ |
| Actifs Incorporels | 18,10 Md $ | 18,64 Md $ | 18,00 Md $ | 17,96 Md $ | 18,48 Md $ | 18,29 Md $ | 19,71 Md $ | 19,84 Md $ | 18,85 Md $ | 19,63 Md $ |
| Actifs Totaux | 61,54 Md $ | 62,96 Md $ | 62,73 Md $ | 64,52 Md $ | 67,81 Md $ | 67,09 Md $ | 71,16 Md $ | 71,39 Md $ | 68,50 Md $ | 71,49 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 5,32 Md $ | 5,71 Md $ | 5,79 Md $ | 5,85 Md $ | 6,21 Md $ | 6,73 Md $ | 7,56 Md $ | 8,32 Md $ | 9,43 Md $ | 10,14 Md $ |
| Dette à Court Terme | 3,98 Md $ | 4,68 Md $ | 5,84 Md $ | 4,19 Md $ | 2,70 Md $ | 1,88 Md $ | 2,68 Md $ | 2,52 Md $ | 2,08 Md $ | 3,98 Md $ |
| Passifs Courants | 14,42 Md $ | 15,79 Md $ | 16,74 Md $ | 15,32 Md $ | 15,16 Md $ | 14,01 Md $ | 16,73 Md $ | 19,01 Md $ | 19,55 Md $ | 21,86 Md $ |
| Dette à Long Terme | 13,22 Md $ | 12,97 Md $ | 12,53 Md $ | 14,12 Md $ | 17,09 Md $ | 17,39 Md $ | 20,25 Md $ | 16,89 Md $ | 15,66 Md $ | 17,82 Md $ |
| Passifs Totaux | 36,32 Md $ | 36,88 Md $ | 37,02 Md $ | 37,20 Md $ | 40,16 Md $ | 38,77 Md $ | 44,24 Md $ | 43,02 Md $ | 41,54 Md $ | 45,60 Md $ |
| Réserves | 21,15 Md $ | 22,63 Md $ | 24,49 Md $ | 26,61 Md $ | 28,40 Md $ | 30,81 Md $ | 31,48 Md $ | 34,24 Md $ | 36,48 Md $ | 36,41 Md $ |
| Capitaux Propres | 25,16 Md $ | 25,99 Md $ | 25,64 Md $ | 27,24 Md $ | 27,58 Md $ | 28,27 Md $ | 26,88 Md $ | 28,33 Md $ | 26,93 Md $ | 25,84 Md $ |
| Dette Totale | 17,20 Md $ | 17,65 Md $ | 18,37 Md $ | 18,83 Md $ | 20,52 Md $ | 19,97 Md $ | 23,54 Md $ | 19,95 Md $ | 18,37 Md $ | 22,40 Md $ |
| Dette Nette | 15,46 Md $ | 16,89 Md $ | 17,27 Md $ | 17,54 Md $ | 16,90 Md $ | 16,43 Md $ | 21,62 Md $ | 18,14 Md $ | 17,02 Md $ | 20,28 Md $ |
| Fonds de Roulement | -5,94 Md $ | -8,27 Md $ | -9,13 Md $ | -7,69 Md $ | -5,18 Md $ | -3,67 Md $ | -6,64 Md $ | -7,31 Md $ | -6,31 Md $ | -8,91 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 2,12 Md $ | 1,52 Md $ | 1,72 Md $ | 1,63 Md $ |
| Actifs Totaux | 71,49 Md $ | 71,12 Md $ | 71,25 Md $ | 71,78 Md $ |
| Passifs Totaux | 45,60 Md $ | 45,32 Md $ | 44,55 Md $ | 45,12 Md $ |
| Capitaux Propres | 25,84 Md $ | 25,75 Md $ | 26,64 Md $ | 26,61 Md $ |
| Dette Totale | 22,40 Md $ | 21,62 Md $ | 22,06 Md $ | 22,33 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 1,67 Md $ | 2,94 Md $ | 3,40 Md $ | 3,88 Md $ | 3,57 Md $ | 4,31 Md $ | 2,73 Md $ | 4,97 Md $ | 4,61 Md $ | 2,47 Md $ |
| Amortissements | 823,0 M$ | 816,0 M$ | 811,0 M$ | 1,05 Md $ | 1,12 Md $ | 1,11 Md $ | 1,11 Md $ | 1,22 Md $ | 1,30 Md $ | 1,36 Md $ |
| Stock-based Compensation | 140,0 M$ | 137,0 M$ | 128,0 M$ | 135,0 M$ | 126,0 M$ | 121,0 M$ | 120,0 M$ | 146,0 M$ | 147,0 M$ | 114,0 M$ |
| Variation du BFR | -206,0 M$ | -993,0 M$ | -97,0 M$ | -448,0 M$ | -177,0 M$ | -649,0 M$ | -513,0 M$ | -509,0 M$ | -969,0 M$ | -974,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 2,84 Md $ | 2,59 Md $ | 3,95 Md $ | 3,96 Md $ | 3,96 Md $ | 4,14 Md $ | 3,91 Md $ | 4,71 Md $ | 4,91 Md $ | 4,51 Md $ |
| CapEx | -1,22 Md $ | -1,01 Md $ | -1,09 Md $ | -925,0 M$ | -863,0 M$ | -965,0 M$ | -906,0 M$ | -1,11 Md $ | -1,39 Md $ | -1,28 Md $ |
| Acquisitions | 57,0 M$ | 604,0 M$ | -527,0 M$ | -117,0 M$ | 1,35 Md $ | 706,0 M$ | -4,68 Md $ | 38,0 M$ | 2,05 Md $ | 112,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -2,60 Md $ | -2,17 Md $ | -2,02 Md $ | -1,48 Md $ | -1,39 Md $ | -2,11 Md $ | -2,02 Md $ | -1,55 Md $ | -2,33 Md $ | -2,38 Md $ |
| Dividendes Payés | -1,09 Md $ | -1,20 Md $ | -1,36 Md $ | -1,54 Md $ | -1,68 Md $ | -1,83 Md $ | -1,99 Md $ | -2,16 Md $ | -2,35 Md $ | -2,49 Md $ |
| Free Cash Flow | 1,61 Md $ | 1,58 Md $ | 2,85 Md $ | 3,04 Md $ | 3,10 Md $ | 3,18 Md $ | 3,00 Md $ | 3,60 Md $ | 3,52 Md $ | 3,23 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 2,40 Md $ | 467,0 M$ | 855,0 M$ | 1,28 Md $ |
| CapEx | -398,0 M$ | -312,0 M$ | -342,0 M$ | -293,0 M$ |
| Free Cash Flow | 2,00 Md $ | 155,0 M$ | 513,0 M$ | 991,0 M$ |
| Dividendes Payés | -645,0 M$ | -644,0 M$ | -643,0 M$ | -640,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 30,0 M$ | 29,0 M$ | 58,0 M$ | 46,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -0,1 % | +0,2 % | -0,3 % | +2,8 % | +8,0 % | +9,7 % | +14,4 % | +1,2 % | +5,8 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +73,0 % | +17,3 % | +18,5 % | -9,5 % | +21,0 % | -36,8 % | +82,5 % | -7,0 % | -46,8 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +80,4 % | +19,2 % | +16,5 % | -7,5 % | +23,4 % | -35,6 % | +84,8 % | -5,5 % | -45,1 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -2,7 % | -2,9 % | -1,9 % | -1,2 % | -1,9 % | -2,0 % | -1,1 % | -1,7 % | -3,6 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -2,2 % | +80,7 % | +6,6 % | +2,0 % | +2,4 % | -5,5 % | +20,0 % | -2,2 % | -8,2 % | |
| Marge Brute | 39,0 % | 38,7 % | 39,9 % | 40,0 % | 39,3 % | 39,2 % | 35,9 % | 38,2 % | 39,1 % | 28,4 % |
| Marge Opérationnelle | 9,9 % | 13,4 % | 12,8 % | 14,9 % | 14,5 % | 16,2 % | 11,2 % | 15,3 % | 17,4 % | 9,4 % |
| Marge EBITDA | 10,8 % | 16,7 % | 15,9 % | 19,2 % | 18,5 % | 20,4 % | 15,1 % | 21,2 % | 22,1 % | 12,1 % |
| Marge Nette | 6,3 % | 10,9 % | 12,8 % | 15,2 % | 13,4 % | 15,0 % | 8,6 % | 13,8 % | 12,7 % | 6,4 % |
| Marge FCF | 6,2 % | 6,1 % | 11,0 % | 11,8 % | 11,7 % | 11,1 % | 9,5 % | 10,0 % | 9,7 % | 8,4 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 6,5 % | 19,0 % | 18,8 % | 0,1 % | 25,5 % | 21,6 % | 24,1 % | 23,6 % | 24,1 % | 24,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,03 $ | 1,03 $ | 1,92 $ | 2,09 $ | 2,15 $ | 2,25 $ | 2,17 $ | 2,63 $ | 2,62 $ | 2,49 $ |
| Dividende par Action | 0,70 $ | 0,78 $ | 0,91 $ | 1,06 $ | 1,16 $ | 1,29 $ | 1,43 $ | 1,58 $ | 1,74 $ | 1,92 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 1 556,0 M | 1 513,0 M | 1 472,0 M | 1 445,0 M | 1 431,0 M | 1 403,0 M | 1 378,0 M | 1 363,0 M | 1 341,0 M | 1 294,0 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Défensive
- Marge brute (stable 5a) (Stable ≥35%) — Pricing power de marque — Coca-Cola ne perd pas de marge même en crise.
- ROE / ROIC stables (ROE ≥15% stable) — Les défensives ont un ROE élevé constant — les 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Résultat Net (≥90%) — Conversion bénéfice → cash — les meilleurs dépassent 95%.
- Croissance dividende 10a (≥6%/an) — Les Dividend Aristocrats augmentent depuis 25+ ans — signal de moat.
- Taux de distribution (<75%) — >80% = dividende à risque. <60% confortable.
- Dette Nette / EBITDA (<2,5x) — Une défensive avec beaucoup de dette perd son essence.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 15,56 % |
| Rentabilité du capital investi | 7,58 % |
| Rentabilité des actifs | 5,68 % |
| Marge brute | 34,26 % |
| Marge opérationnelle | 13,69 % |
| Marge nette | 10,22 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,84 |
| Ratio de liquidité | 0,62 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 2,19 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 41,43 | 22,18 | 17,40 | 20,55 | 23,58 | 21,67 | 33,83 | 19,90 | 17,36 | 28,48 |
| P/B | 2,74 | 2,49 | 2,30 | 2,92 | 3,03 | 3,29 | 3,42 | 3,48 | 2,97 | 2,70 |
| P/V | 2,66 | 2,50 | 2,27 | 3,08 | 3,15 | 3,24 | 2,92 | 2,74 | 2,20 | 1,81 |
| Marge Brute | 39,0 % | 38,7 % | 39,9 % | 40,0 % | 39,3 % | 39,2 % | 35,9 % | 38,2 % | 39,1 % | 28,4 % |
| Marge Opérationnelle | 9,9 % | 13,4 % | 12,8 % | 14,9 % | 14,5 % | 16,2 % | 11,2 % | 15,3 % | 17,4 % | 9,4 % |
| Marge Nette | 6,3 % | 10,9 % | 12,8 % | 15,2 % | 13,4 % | 15,0 % | 8,6 % | 13,8 % | 12,7 % | 6,4 % |
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