États financiers détaillés de Medpace Holdings, Inc. (MEDP) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Medpace Holdings, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 2,53 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 22,3 %. Le résultat net a atteint 451,1 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 25,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 29,1 %, marge opérationnelle 21,4 %, marge nette 18,2 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 24,6 % sur 5 ans.
À 652,01 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), MEDP se négocie à un PER de 36,14 et un ROE de 99,76 %. La capitalisation boursière s'établit à 18,2 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 421,6 M$ | 436,2 M$ | 704,6 M$ | 861,0 M$ | 925,9 M$ | 1,14 Md $ | 1,46 Md $ | 1,89 Md $ | 2,11 Md $ | 2,53 Md $ |
| Coût des Ventes | 249,5 M$ | 261,5 M$ | 489,1 M$ | 615,3 M$ | 647,2 M$ | 814,2 M$ | 1,03 Md $ | 1,36 Md $ | 1,45 Md $ | 1,77 Md $ |
| Marge Brute | 172,1 M$ | 174,7 M$ | 215,5 M$ | 245,7 M$ | 278,7 M$ | 328,2 M$ | 432,4 M$ | 524,5 M$ | 656,3 M$ | 760,6 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 61,5 M$ | 63,4 M$ | 75,7 M$ | 95,2 M$ | 92,2 M$ | 108,4 M$ | 131,4 M$ | 161,4 M$ | 180,2 M$ | 197,6 M$ |
| Charges Opérationnelles | 119,6 M$ | 109,8 M$ | 114,5 M$ | 118,4 M$ | 111,7 M$ | 129,5 M$ | 153,7 M$ | 187,7 M$ | 209,4 M$ | 225,7 M$ |
| Résultat Opérationnel | 52,5 M$ | 64,9 M$ | 101,0 M$ | 127,3 M$ | 167,0 M$ | 198,6 M$ | 278,7 M$ | 336,8 M$ | 446,9 M$ | 534,9 M$ |
| EBITDA | 99,5 M$ | 111,0 M$ | 139,8 M$ | 150,5 M$ | 186,6 M$ | 223,1 M$ | 308,1 M$ | 362,5 M$ | 505,2 M$ | 570,5 M$ |
| Charges d'Intérêt | 19,4 M$ | 7,6 M$ | 8,2 M$ | 1,6 M$ | 0 | 105 000 $ | 2,9 M$ | 488 000 $ | 0 | 0 |
| Résultat Avant Impôts | 22,0 M$ | 56,9 M$ | 94,0 M$ | 124,8 M$ | 168,5 M$ | 201,9 M$ | 282,9 M$ | 335,7 M$ | 475,9 M$ | 542,4 M$ |
| Impôts | 8,5 M$ | 17,8 M$ | 20,8 M$ | 24,4 M$ | 23,1 M$ | 20,0 M$ | 37,5 M$ | 52,9 M$ | 71,5 M$ | 91,3 M$ |
| Résultat Net | 13,4 M$ | 39,1 M$ | 73,2 M$ | 100,4 M$ | 145,4 M$ | 181,8 M$ | 245,4 M$ | 282,8 M$ | 404,4 M$ | 451,1 M$ |
| BPA | 0,38 $ | 1,00 $ | 2,05 $ | 2,79 $ | 4,07 $ | 5,06 $ | 7,57 $ | 9,20 $ | 13,06 $ | 15,64 $ |
| BPA Dilué | 0,37 $ | 0,98 $ | 1,97 $ | 2,67 $ | 3,84 $ | 4,81 $ | 7,28 $ | 8,88 $ | 12,63 $ | 15,28 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 36,3 M | 39,8 M | 36,9 M | 37,6 M | 37,7 M | 37,7 M | 33,7 M | 31,8 M | 32,0 M | 29,5 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 708,5 M$ | 706,6 M$ | 707,3 M$ | 716,0 M$ |
| Marge Brute | 205,3 M$ | 196,3 M$ | 201,6 M$ | 223,9 M$ |
| Résultat Opérationnel | 153,3 M$ | 141,5 M$ | 146,8 M$ | 165,5 M$ |
| EBITDA | 164,0 M$ | 154,5 M$ | 147,6 M$ | 177,5 M$ |
| Résultat Net | 135,1 M$ | 123,9 M$ | 121,4 M$ | 137,5 M$ |
| BPA | 4,78 $ | 4,35 $ | 4,31 $ | 4,92 $ |
| BPA Dilué | 4,67 $ | 4,28 $ | 4,25 $ | 4,84 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 37,1 M$ | 26,5 M$ | 23,3 M$ | 131,9 M$ | 277,8 M$ | 461,3 M$ | 28,3 M$ | 245,4 M$ | 669,4 M$ | 497,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 79,8 M$ | 83,1 M$ | 133,4 M$ | 155,7 M$ | 161,0 M$ | 186,4 M$ | 253,4 M$ | 298,4 M$ | 296,4 M$ | 402,1 M$ |
| Stocks | 308 000 $ | 7 000 $ | 7 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 133,2 M$ | 130,0 M$ | 178,1 M$ | 317,0 M$ | 473,7 M$ | 690,9 M$ | 334,0 M$ | 593,8 M$ | 1,03 Md $ | 989,6 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 43,8 M$ | 48,7 M$ | 52,3 M$ | 99,4 M$ | 198,8 M$ | 222,7 M$ | 248,9 M$ | 265,4 M$ | 252,3 M$ | 248,9 M$ |
| Goodwill | 661,0 M$ | 661,0 M$ | 661,0 M$ | 662,4 M$ | 662,4 M$ | 662,4 M$ | 662,4 M$ | 662,4 M$ | 662,4 M$ | 662,4 M$ |
| Actifs Incorporels | 136,1 M$ | 98,7 M$ | 69,2 M$ | 54,4 M$ | 46,5 M$ | 41,4 M$ | 38,0 M$ | 35,8 M$ | 34,4 M$ | 33,4 M$ |
| Actifs Totaux | 979,1 M$ | 950,7 M$ | 967,9 M$ | 1,14 Md $ | 1,39 Md $ | 1,66 Md $ | 1,35 Md $ | 1,66 Md $ | 2,10 Md $ | 1,98 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 10,9 M$ | 16,7 M$ | 16,7 M$ | 22,4 M$ | 26,6 M$ | 25,7 M$ | 33,1 M$ | 31,9 M$ | 32,5 M$ | 28,1 M$ |
| Dette à Court Terme | 12,4 M$ | 16,5 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 50,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 168,6 M$ | 192,7 M$ | 257,0 M$ | 343,0 M$ | 440,1 M$ | 557,2 M$ | 803,5 M$ | 925,1 M$ | 1,10 Md $ | 1,34 Md $ |
| Dette à Long Terme | 151,3 M$ | 205,1 M$ | 79,7 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Totaux | 368,4 M$ | 447,2 M$ | 378,2 M$ | 416,8 M$ | 584,9 M$ | 707,0 M$ | 966,1 M$ | 1,10 Md $ | 1,28 Md $ | 1,52 Md $ |
| Réserves | -9,6 M$ | -120,4 M$ | -41,5 M$ | 68,1 M$ | 115,2 M$ | 235,0 M$ | -359,8 M$ | -221,6 M$ | 8,2 M$ | -460,0 M$ |
| Capitaux Propres | 610,7 M$ | 503,5 M$ | 589,7 M$ | 726,3 M$ | 805,8 M$ | 952,9 M$ | 386,4 M$ | 559,0 M$ | 825,5 M$ | 459,1 M$ |
| Dette Totale | 163,6 M$ | 223,5 M$ | 81,8 M$ | 56,2 M$ | 131,0 M$ | 147,2 M$ | 208,1 M$ | 164,5 M$ | 149,5 M$ | 136,9 M$ |
| Dette Nette | 126,5 M$ | 197,0 M$ | 58,5 M$ | -75,7 M$ | -146,7 M$ | -314,1 M$ | 179,9 M$ | -81,0 M$ | -519,9 M$ | -360,2 M$ |
| Fonds de Roulement | -35,4 M$ | -62,7 M$ | -78,9 M$ | -26,0 M$ | 33,5 M$ | 133,7 M$ | -469,5 M$ | -331,3 M$ | -75,3 M$ | -354,1 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 497,0 M$ | 652,7 M$ | 502,7 M$ | 705,3 M$ |
| Actifs Totaux | 1,98 Md $ | 2,13 Md $ | 2,06 Md $ | 2,30 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,52 Md $ | 1,53 Md $ | 1,62 Md $ | 1,72 Md $ |
| Capitaux Propres | 459,1 M$ | 598,3 M$ | 433,9 M$ | 584,9 M$ |
| Dette Totale | 136,9 M$ | 146,1 M$ | 144,1 M$ | 146,0 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 13,4 M$ | 39,1 M$ | 73,2 M$ | 100,4 M$ | 145,4 M$ | 181,8 M$ | 245,4 M$ | 282,8 M$ | 404,4 M$ | 451,1 M$ |
| Amortissements | 58,1 M$ | 46,5 M$ | 38,8 M$ | 23,2 M$ | 19,5 M$ | 21,1 M$ | 22,3 M$ | 26,3 M$ | 29,3 M$ | 28,1 M$ |
| Stock-based Compensation | 9,8 M$ | 4,5 M$ | 6,5 M$ | 20,7 M$ | 13,8 M$ | 14,5 M$ | 21,4 M$ | 20,5 M$ | 25,5 M$ | 34,8 M$ |
| Variation du BFR | 7,1 M$ | 12,9 M$ | 39,6 M$ | 35,6 M$ | 66,3 M$ | 66,7 M$ | 106,1 M$ | 106,5 M$ | 157,2 M$ | 96,3 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 91,7 M$ | 97,4 M$ | 156,6 M$ | 201,9 M$ | 258,7 M$ | 263,3 M$ | 388,1 M$ | 433,4 M$ | 608,8 M$ | 713,2 M$ |
| CapEx | -13,5 M$ | -12,3 M$ | -16,0 M$ | -17,9 M$ | -31,3 M$ | -28,3 M$ | -36,9 M$ | -36,6 M$ | -36,5 M$ | -31,4 M$ |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | -155,6 M$ | 0 | 0 | -98,3 M$ | -62,1 M$ | -847,8 M$ | -144,0 M$ | -169,9 M$ | -917,4 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 78,2 M$ | 85,1 M$ | 140,6 M$ | 184,0 M$ | 227,3 M$ | 235,1 M$ | 351,2 M$ | 396,7 M$ | 572,3 M$ | 681,9 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 192,7 M$ | 151,8 M$ | 162,0 M$ | 216,6 M$ |
| CapEx | -4,5 M$ | -6,8 M$ | -23,9 M$ | -20,2 M$ |
| Free Cash Flow | 188,1 M$ | 145,0 M$ | 138,1 M$ | 196,4 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 5,6 M$ | 4,9 M$ | 4,3 M$ | 7,6 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +3,5 % | +61,5 % | +22,2 % | +7,5 % | +23,4 % | +27,8 % | +29,2 % | +11,8 % | +20,0 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +191,4 % | +87,1 % | +37,2 % | +44,7 % | +25,1 % | +34,9 % | +15,3 % | +43,0 % | +11,6 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +163,2 % | +105,0 % | +36,1 % | +45,9 % | +24,3 % | +49,6 % | +21,5 % | +42,0 % | +19,8 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +9,7 % | -7,3 % | +1,8 % | +0,4 % | -0,0 % | -10,7 % | -5,4 % | +0,5 % | -7,8 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +8,8 % | +65,2 % | +30,9 % | +23,6 % | +3,4 % | +49,4 % | +13,0 % | +44,2 % | +19,2 % | |
| Marge Brute | 40,8 % | 40,1 % | 30,6 % | 28,5 % | 30,1 % | 28,7 % | 29,6 % | 27,8 % | 31,1 % | 30,1 % |
| Marge Opérationnelle | 12,5 % | 14,9 % | 14,3 % | 14,8 % | 18,0 % | 17,4 % | 19,1 % | 17,9 % | 21,2 % | 21,1 % |
| Marge EBITDA | 23,6 % | 25,4 % | 19,8 % | 17,5 % | 20,1 % | 19,5 % | 21,1 % | 19,2 % | 24,0 % | 22,5 % |
| Marge Nette | 3,2 % | 9,0 % | 10,4 % | 11,7 % | 15,7 % | 15,9 % | 16,8 % | 15,0 % | 19,2 % | 17,8 % |
| Marge FCF | 18,5 % | 19,5 % | 19,9 % | 21,4 % | 24,6 % | 20,6 % | 24,1 % | 21,0 % | 27,1 % | 26,9 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 38,9 % | 31,3 % | 22,1 % | 19,5 % | 13,7 % | 9,9 % | 13,3 % | 15,8 % | 15,0 % | 16,8 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,15 $ | 2,14 $ | 3,81 $ | 4,90 $ | 6,03 $ | 6,24 $ | 10,43 $ | 12,46 $ | 17,88 $ | 23,09 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 35,7 M | 39,1 M | 35,5 M | 35,9 M | 35,6 M | 35,9 M | 32,4 M | 30,7 M | 31,0 M | 28,8 M |
Que regarder dans la santé et la pharmacie
Le portefeuille de R&D est l'actif invisible. Brevets qui expirent = chiffre d'affaires qui s'évapore. Regardez l'innovation et les flux de trésorerie.
- R&D / chiffre d'affaires — Mesure l'investissement dans le futur portefeuille. La pharmacie sérieuse réinvestit 15-20 %
- Croissance du BPA 5 ans — Après l'expiration des brevets, l'entreprise croît-elle encore ?
- Marge brute — Pharmacie de marque >70 %. Génériques bien plus bas : cela définit le type d'activité
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice — la grande pharma devrait convertir >90 %
- ROIC — Capital réinvesti efficacement : clé en pharmacie à cause des longs cycles de R&D
- Dette nette / EBITDA — Les acquisitions pharmaceutiques génèrent beaucoup de dette : attention après une fusion-acquisition
- PER face à ses 10 ans — La meilleure comparaison est avec son propre historique, pas avec les pairs
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 99,76 % |
| Rentabilité du capital investi | 62,17 % |
| Rentabilité des actifs | 22,49 % |
| Marge brute | 29,14 % |
| Marge opérationnelle | 21,39 % |
| Marge nette | 18,24 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,25 |
| Ratio de liquidité | 0,83 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 8,04 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 94,92 | 36,26 | 25,82 | 30,13 | 34,20 | 43,01 | 28,06 | 33,32 | 25,44 | 35,91 |
| P/B | 2,11 | 2,81 | 3,19 | 4,15 | 6,16 | 8,19 | 17,80 | 16,85 | 12,46 | 35,29 |
| P/V | 3,05 | 3,25 | 2,67 | 3,50 | 5,36 | 6,83 | 4,71 | 4,99 | 4,88 | 6,40 |
| Marge Brute | 40,8 % | 40,1 % | 30,6 % | 28,5 % | 30,1 % | 28,7 % | 29,6 % | 27,8 % | 31,1 % | 30,1 % |
| Marge Opérationnelle | 12,5 % | 14,9 % | 14,3 % | 14,8 % | 18,0 % | 17,4 % | 19,1 % | 17,9 % | 21,2 % | 21,1 % |
| Marge Nette | 3,2 % | 9,0 % | 10,4 % | 11,7 % | 15,7 % | 15,9 % | 16,8 % | 15,0 % | 19,2 % | 17,8 % |
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