États financiers détaillés de Martin Marietta Materials, Inc. (MLM) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Martin Marietta Materials, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 6,54 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 6,7 %. Le résultat net a atteint 1,14 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 9,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 28,2 %, marge opérationnelle 21,1 %, marge nette 36,8 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 7,2 % sur 5 ans.
À 540,41 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), MLM se négocie à un PER de 13,28 et un ROE de 23,11 %. La capitalisation boursière s'établit à 32,5 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,59 Md $ | 1,59 Md $ | 1,63 Md $ | 1,72 Md $ | 1,98 Md $ | 2,19 Md $ | 2,19 Md $ | 2,12 Md $ | 1,70 Md $ | 1,65 Md $ | 1,71 Md $ | 2,03 Md $ | 2,16 Md $ | 2,96 Md $ | 3,54 Md $ | 3,82 Md $ | 3,97 Md $ | 4,24 Md $ | 4,74 Md $ | 4,73 Md $ | 5,41 Md $ | 6,16 Md $ | 6,78 Md $ | 6,54 Md $ | 6,54 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,30 Md $ | 1,30 Md $ | 1,31 Md $ | 1,37 Md $ | 1,55 Md $ | 1,67 Md $ | 1,63 Md $ | 1,65 Md $ | 1,36 Md $ | 1,33 Md $ | 1,41 Md $ | 1,70 Md $ | 1,79 Md $ | 2,44 Md $ | 2,81 Md $ | 2,91 Md $ | 2,99 Md $ | 3,28 Md $ | 3,56 Md $ | 3,48 Md $ | 4,07 Md $ | 4,74 Md $ | 4,75 Md $ | 4,66 Md $ | 4,59 Md $ |
| Marge Brute | 295,3 M$ | 287,5 M$ | 313,4 M$ | 346,6 M$ | 428,9 M$ | 525,3 M$ | 568,9 M$ | 470,5 M$ | 337,7 M$ | 321,7 M$ | 302,0 M$ | 327,1 M$ | 364,0 M$ | 522,4 M$ | 726,9 M$ | 911,7 M$ | 971,9 M$ | 966,6 M$ | 1,18 Md $ | 1,25 Md $ | 1,35 Md $ | 1,42 Md $ | 2,02 Md $ | 1,88 Md $ | 1,96 Md $ |
| R&D | 556 000 $ | 369 000 $ | 612 000 $ | 891 000 $ | 662 000 $ | 736 000 $ | 869 000 $ | 596 000 $ | 373 000 $ | 1,2 M$ | 18,6 M$ | 35,1 M$ | 671 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 91,6 M$ | 113,3 M$ | 120,4 M$ | 127,3 M$ | 130,7 M$ | 146,7 M$ | 155,2 M$ | 151,3 M$ | 139,4 M$ | 130,4 M$ | 124,1 M$ | 138,4 M$ | 150,1 M$ | 169,2 M$ | 210,8 M$ | 241,6 M$ | 262,1 M$ | 280,6 M$ | 302,7 M$ | 305,9 M$ | 351,0 M$ | 397,0 M$ | 443,0 M$ | 447,0 M$ | 443,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 92,2 M$ | 109,0 M$ | 114,1 M$ | 116,5 M$ | 115,1 M$ | 134,7 M$ | 138,0 M$ | 147,1 M$ | 150,2 M$ | 123,3 M$ | 141,0 M$ | 171,0 M$ | 146,0 M$ | 207,5 M$ | 232,8 M$ | 234,5 M$ | 271,5 M$ | 275,9 M$ | 294,1 M$ | 247,4 M$ | 374,6 M$ | 216,0 M$ | 427,0 M$ | -829,0 M$ | 440,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 203,1 M$ | 178,5 M$ | 199,3 M$ | 230,1 M$ | 313,8 M$ | 390,5 M$ | 430,9 M$ | 323,4 M$ | 187,6 M$ | 198,3 M$ | 161,0 M$ | 156,2 M$ | 218,0 M$ | 314,9 M$ | 494,2 M$ | 677,3 M$ | 700,4 M$ | 690,7 M$ | 884,9 M$ | 1,01 Md $ | 973,8 M$ | 1,21 Md $ | 1,60 Md $ | 2,71 Md $ | 1,52 Md $ |
| EBITDA | 357,8 M$ | 317,2 M$ | 338,9 M$ | 362,9 M$ | 452,1 M$ | 532,0 M$ | 583,2 M$ | 487,9 M$ | 364,1 M$ | 383,3 M$ | 336,5 M$ | 338,4 M$ | 395,2 M$ | 542,6 M$ | 760,4 M$ | 982,8 M$ | 1,02 Md $ | 1,07 Md $ | 1,26 Md $ | 1,42 Md $ | 1,44 Md $ | 1,76 Md $ | 2,17 Md $ | 3,34 Md $ | 2,15 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 60,9 M$ | 74,3 M$ | 73,5 M$ | 68,4 M$ | 58,6 M$ | 53,3 M$ | 53,5 M$ | 66,1 M$ | 76,3 M$ | 81,7 M$ | 91,5 M$ | 137,1 M$ | 129,3 M$ | 118,1 M$ | 142,7 M$ | 169,0 M$ | 165,0 M$ | 169,0 M$ | 229,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 152,5 M$ | 123,0 M$ | 156,3 M$ | 188,0 M$ | 272,7 M$ | 353,0 M$ | 376,4 M$ | 247,1 M$ | 115,3 M$ | 129,7 M$ | 100,6 M$ | 104,1 M$ | 164,2 M$ | 249,2 M$ | 413,8 M$ | 607,0 M$ | 618,9 M$ | 576,1 M$ | 748,3 M$ | 889,3 M$ | 855,5 M$ | 1,09 Md $ | 1,49 Md $ | 2,60 Md $ | 1,29 Md $ |
| Impôts | 51,5 M$ | 32,2 M$ | 46,9 M$ | 57,7 M$ | 74,2 M$ | 107,6 M$ | 115,3 M$ | 72,1 M$ | 27,4 M$ | 30,9 M$ | 21,0 M$ | 17,4 M$ | 44,0 M$ | 94,8 M$ | 124,9 M$ | 181,6 M$ | -94,5 M$ | 105,7 M$ | 136,3 M$ | 168,2 M$ | 153,2 M$ | 235,0 M$ | 293,0 M$ | 600,0 M$ | 250,0 M$ |
| Résultat Net | 105,4 M$ | 86,3 M$ | 93,6 M$ | 129,2 M$ | 192,7 M$ | 245,4 M$ | 262,7 M$ | 176,3 M$ | 85,5 M$ | 97,0 M$ | 82,4 M$ | 84,5 M$ | 121,3 M$ | 155,6 M$ | 288,8 M$ | 425,4 M$ | 713,3 M$ | 470,0 M$ | 611,9 M$ | 721,0 M$ | 702,5 M$ | 867,0 M$ | 1,17 Md $ | 2,00 Md $ | 1,14 Md $ |
| BPA | 2,20 $ | 1,77 $ | 1,91 $ | 2,68 $ | 4,14 $ | 5,40 $ | 6,16 $ | 4,26 $ | 1,92 $ | 2,11 $ | 1,79 $ | 1,83 $ | 2,62 $ | 2,73 $ | 4,31 $ | 6,66 $ | 11,30 $ | 7,46 $ | 9,77 $ | 11,56 $ | 11,26 $ | 13,91 $ | 18,88 $ | 32,50 $ | 18,85 $ |
| BPA Dilué | 2,19 $ | 1,77 $ | 1,91 $ | 2,66 $ | 4,08 $ | 5,29 $ | 6,06 $ | 4,20 $ | 1,91 $ | 2,10 $ | 1,78 $ | 1,83 $ | 2,61 $ | 2,71 $ | 4,29 $ | 6,63 $ | 11,25 $ | 7,43 $ | 9,74 $ | 11,54 $ | 11,22 $ | 13,87 $ | 18,82 $ | 32,41 $ | 18,80 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 48,1 M | 48,8 M | 49,0 M | 48,6 M | 47,3 M | 46,4 M | 43,3 M | 41,6 M | 44,2 M | 45,7 M | 45,8 M | 46,0 M | 46,3 M | 57,1 M | 67,0 M | 63,9 M | 63,2 M | 63,1 M | 62,7 M | 62,4 M | 62,6 M | 62,5 M | 62,1 M | 61,6 M | 60,5 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,85 Md $ | 1,53 Md $ | 1,36 Md $ | 1,95 Md $ |
| Marge Brute | 615,0 M$ | 468,0 M$ | 310,0 M$ | 495,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 505,0 M$ | 365,0 M$ | 162,0 M$ | 379,0 M$ |
| EBITDA | 668,0 M$ | 493,0 M$ | 340,0 M$ | 583,0 M$ |
| Résultat Net | 414,0 M$ | 279,0 M$ | 1,51 Md $ | 256,0 M$ |
| BPA | 6,87 $ | 4,63 $ | 25,11 $ | 4,17 $ |
| BPA Dilué | 6,85 $ | 4,62 $ | 25,06 $ | 4,17 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,4 M$ | 14,5 M$ | 125,1 M$ | 161,6 M$ | 76,7 M$ | 32,3 M$ | 20,0 M$ | 37,8 M$ | 263,6 M$ | 70,3 M$ | 26,0 M$ | 25,4 M$ | 42,4 M$ | 108,7 M$ | 168,4 M$ | 50,0 M$ | 1,45 Md $ | 44,9 M$ | 21,0 M$ | 207,3 M$ | 258,4 M$ | 358,0 M$ | 1,27 Md $ | 670,0 M$ | 67,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 25,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 215,2 M$ | 232,9 M$ | 231,5 M$ | 219,6 M$ | 230,1 M$ | 244,9 M$ | 247,9 M$ | 211,6 M$ | 162,8 M$ | 183,4 M$ | 203,7 M$ | 224,1 M$ | 245,4 M$ | 421,0 M$ | 410,9 M$ | 457,9 M$ | 487,2 M$ | 523,3 M$ | 573,7 M$ | 575,1 M$ | 774,0 M$ | 785,9 M$ | 753,0 M$ | 678,0 M$ | 723,0 M$ |
| Stocks | 231,0 M$ | 239,7 M$ | 213,8 M$ | 209,3 M$ | 222,7 M$ | 256,3 M$ | 286,9 M$ | 318,0 M$ | 332,6 M$ | 331,9 M$ | 322,6 M$ | 332,3 M$ | 347,3 M$ | 484,9 M$ | 469,1 M$ | 521,6 M$ | 600,6 M$ | 663,0 M$ | 690,8 M$ | 709,0 M$ | 752,6 M$ | 873,7 M$ | 989,0 M$ | 1,11 Md $ | 1,08 Md $ |
| Actifs Courants | 496,2 M$ | 540,6 M$ | 610,7 M$ | 624,3 M$ | 602,0 M$ | 592,4 M$ | 626,0 M$ | 665,0 M$ | 856,9 M$ | 696,2 M$ | 657,9 M$ | 700,4 M$ | 755,4 M$ | 1,04 Md $ | 1,08 Md $ | 1,09 Md $ | 2,63 Md $ | 1,37 Md $ | 1,43 Md $ | 1,67 Md $ | 2,03 Md $ | 2,88 Md $ | 3,92 Md $ | 2,54 Md $ | 3,19 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 1,08 Md $ | 1,07 Md $ | 1,04 Md $ | 1,07 Md $ | 1,17 Md $ | 1,30 Md $ | 1,43 Md $ | 1,69 Md $ | 1,69 Md $ | 1,69 Md $ | 1,77 Md $ | 1,75 Md $ | 1,80 Md $ | 3,40 Md $ | 3,16 Md $ | 3,42 Md $ | 3,59 Md $ | 5,16 Md $ | 5,69 Md $ | 5,70 Md $ | 6,76 Md $ | 6,70 Md $ | 6,56 Md $ | 10,48 Md $ | 10,66 Md $ |
| Goodwill | 571,2 M$ | 0 | 0 | 567,5 M$ | 569,3 M$ | 570,5 M$ | 574,7 M$ | 622,3 M$ | 624,2 M$ | 626,5 M$ | 616,7 M$ | 616,2 M$ | 616,6 M$ | 2,07 Md $ | 2,07 Md $ | 2,16 Md $ | 2,16 Md $ | 2,40 Md $ | 2,40 Md $ | 2,41 Md $ | 3,49 Md $ | 3,65 Md $ | 3,39 Md $ | 3,77 Md $ | 3,61 Md $ |
| Actifs Incorporels | 35,8 M$ | 609,4 M$ | 602,7 M$ | 18,6 M$ | 18,7 M$ | 10,9 M$ | 9,4 M$ | 13,9 M$ | 12,5 M$ | 17,5 M$ | 54,1 M$ | 50,4 M$ | 48,6 M$ | 595,2 M$ | 510,6 M$ | 511,3 M$ | 506,3 M$ | 501,3 M$ | 486,8 M$ | 508,0 M$ | 1,06 Md $ | 847,8 M$ | 698,0 M$ | 730,0 M$ | 459,0 M$ |
| Actifs Totaux | 2,22 Md $ | 2,27 Md $ | 2,32 Md $ | 2,36 Md $ | 2,43 Md $ | 2,51 Md $ | 2,68 Md $ | 3,03 Md $ | 3,24 Md $ | 3,07 Md $ | 3,15 Md $ | 3,16 Md $ | 3,26 Md $ | 7,22 Md $ | 6,96 Md $ | 7,30 Md $ | 8,99 Md $ | 9,55 Md $ | 10,13 Md $ | 10,58 Md $ | 14,39 Md $ | 14,99 Md $ | 15,12 Md $ | 18,17 Md $ | 18,71 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 79,6 M$ | 73,2 M$ | 76,6 M$ | 89,9 M$ | 93,4 M$ | 85,2 M$ | 86,9 M$ | 62,9 M$ | 52,1 M$ | 60,3 M$ | 92,2 M$ | 83,5 M$ | 103,6 M$ | 202,5 M$ | 164,7 M$ | 178,6 M$ | 183,6 M$ | 210,8 M$ | 229,6 M$ | 207,8 M$ | 356,2 M$ | 385,0 M$ | 343,0 M$ | 375,0 M$ | 0 |
| Dette à Court Terme | 4,5 M$ | 11,4 M$ | 1,1 M$ | 10,5 M$ | 8,2 M$ | 134,3 M$ | 282,5 M$ | 207,2 M$ | 227,9 M$ | 250,8 M$ | 7,2 M$ | 5,7 M$ | 15,0 M$ | 14,5 M$ | 28,9 M$ | 180,0 M$ | 299,9 M$ | 390,0 M$ | 340,0 M$ | 0 | 0 | 699,1 M$ | 400,0 M$ | 125,0 M$ | 30,0 M$ |
| Passifs Courants | 192,0 M$ | 212,3 M$ | 222,8 M$ | 203,8 M$ | 200,1 M$ | 315,1 M$ | 506,6 M$ | 348,6 M$ | 373,6 M$ | 385,5 M$ | 173,7 M$ | 173,3 M$ | 210,5 M$ | 396,6 M$ | 366,7 M$ | 546,6 M$ | 694,2 M$ | 786,7 M$ | 838,5 M$ | 499,3 M$ | 752,6 M$ | 1,45 Md $ | 1,17 Md $ | 1,02 Md $ | 895,0 M$ |
| Dette à Long Terme | 797,4 M$ | 733,5 M$ | 717,1 M$ | 713,7 M$ | 709,2 M$ | 579,3 M$ | 848,2 M$ | 1,15 Md $ | 1,02 Md $ | 782,0 M$ | 1,05 Md $ | 1,04 Md $ | 1,02 Md $ | 1,57 Md $ | 1,55 Md $ | 1,51 Md $ | 2,73 Md $ | 2,73 Md $ | 2,43 Md $ | 2,63 Md $ | 5,10 Md $ | 4,34 Md $ | 3,95 Md $ | 5,29 Md $ | 5,29 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,20 Md $ | 1,19 Md $ | 1,19 Md $ | 1,20 Md $ | 1,26 Md $ | 1,25 Md $ | 1,74 Md $ | 1,97 Md $ | 1,83 Md $ | 1,61 Md $ | 1,70 Md $ | 1,71 Md $ | 1,68 Md $ | 2,87 Md $ | 2,90 Md $ | 3,16 Md $ | 4,31 Md $ | 4,60 Md $ | 4,78 Md $ | 4,69 Md $ | 7,86 Md $ | 7,82 Md $ | 7,09 Md $ | 8,71 Md $ | 8,68 Md $ |
| Réserves | 584,7 M$ | 642,7 M$ | 702,6 M$ | 795,3 M$ | 948,0 M$ | 1,14 Md $ | 931,7 M$ | 1,04 Md $ | 1,06 Md $ | 1,08 Md $ | 1,09 Md $ | 1,10 Md $ | 1,15 Md $ | 1,21 Md $ | 874,4 M$ | 935,6 M$ | 1,44 Md $ | 1,69 Md $ | 2,08 Md $ | 2,61 Md $ | 3,16 Md $ | 3,72 Md $ | 4,56 Md $ | 5,92 Md $ | 6,40 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,02 Md $ | 1,08 Md $ | 1,13 Md $ | 1,15 Md $ | 1,17 Md $ | 1,25 Md $ | 946,0 M$ | 1,02 Md $ | 1,37 Md $ | 1,43 Md $ | 1,41 Md $ | 1,41 Md $ | 1,54 Md $ | 4,35 Md $ | 4,06 Md $ | 4,14 Md $ | 4,68 Md $ | 4,95 Md $ | 5,35 Md $ | 5,89 Md $ | 6,54 Md $ | 7,17 Md $ | 8,03 Md $ | 9,45 Md $ | 10,03 Md $ |
| Dette Totale | 801,9 M$ | 744,9 M$ | 718,1 M$ | 724,2 M$ | 717,3 M$ | 713,7 M$ | 1,13 Md $ | 1,36 Md $ | 1,25 Md $ | 1,03 Md $ | 1,06 Md $ | 1,05 Md $ | 1,03 Md $ | 1,59 Md $ | 1,58 Md $ | 1,69 Md $ | 3,03 Md $ | 3,12 Md $ | 3,26 Md $ | 3,08 Md $ | 5,53 Md $ | 5,43 Md $ | 4,73 Md $ | 5,80 Md $ | 5,32 Md $ |
| Dette Nette | 800,5 M$ | 730,4 M$ | 593,0 M$ | 562,5 M$ | 615,6 M$ | 681,4 M$ | 1,11 Md $ | 1,32 Md $ | 987,8 M$ | 962,6 M$ | 1,03 Md $ | 1,02 Md $ | 991,0 M$ | 1,48 Md $ | 1,41 Md $ | 1,64 Md $ | 1,58 Md $ | 3,08 Md $ | 3,24 Md $ | 2,88 Md $ | 5,28 Md $ | 5,07 Md $ | 3,45 Md $ | 5,13 Md $ | 5,26 Md $ |
| Fonds de Roulement | 304,2 M$ | 328,3 M$ | 387,9 M$ | 420,4 M$ | 401,9 M$ | 277,3 M$ | 119,4 M$ | 316,4 M$ | 483,3 M$ | 310,7 M$ | 484,1 M$ | 527,1 M$ | 544,8 M$ | 647,5 M$ | 715,0 M$ | 539,8 M$ | 1,94 Md $ | 579,1 M$ | 588,2 M$ | 1,17 Md $ | 1,27 Md $ | 1,43 Md $ | 2,75 Md $ | 1,53 Md $ | 2,30 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 57,0 M$ | 67,0 M$ | 273,0 M$ | 112,0 M$ |
| Actifs Totaux | 18,65 Md $ | 18,71 Md $ | 20,50 Md $ | 21,30 Md $ |
| Passifs Totaux | 8,91 Md $ | 8,68 Md $ | 9,20 Md $ | 9,76 Md $ |
| Capitaux Propres | 9,73 Md $ | 10,03 Md $ | 11,30 Md $ | 11,55 Md $ |
| Dette Totale | 5,90 Md $ | 5,32 Md $ | 5,69 Md $ | 5,95 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 425,4 M$ | 713,4 M$ | 470,4 M$ | 612,0 M$ | 721,1 M$ | 702,8 M$ | 867,0 M$ | 1,17 Md $ | 2,00 Md $ | 1,14 Md $ |
| Amortissements | 294,1 M$ | 305,8 M$ | 352,0 M$ | 380,6 M$ | 408,0 M$ | 446,4 M$ | 499,4 M$ | 507,3 M$ | 573,0 M$ | 637,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 20,5 M$ | 30,5 M$ | 29,3 M$ | 34,1 M$ | 30,0 M$ | 43,0 M$ | 43,0 M$ | 50,0 M$ | 58,0 M$ | 46,0 M$ |
| Variation du BFR | -91,7 M$ | -111,6 M$ | -192,4 M$ | -86,4 M$ | -67,4 M$ | -115,4 M$ | -216,0 M$ | -151,0 M$ | 211,0 M$ | -92,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 688,9 M$ | 657,6 M$ | 705,1 M$ | 966,1 M$ | 1,05 Md $ | 1,14 Md $ | 991,0 M$ | 1,53 Md $ | 1,46 Md $ | 1,78 Md $ |
| CapEx | -387,3 M$ | -410,3 M$ | -376,0 M$ | -393,5 M$ | -359,7 M$ | -423,1 M$ | -482,0 M$ | -650,0 M$ | -855,0 M$ | -807,0 M$ |
| Acquisitions | -168,0 M$ | 23,9 M$ | -1,57 Md $ | 8,4 M$ | 77,2 M$ | -3,07 Md $ | 698,0 M$ | 400,0 M$ | -1,60 Md $ | -685,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -269,0 M$ | -111,8 M$ | -112,3 M$ | -126,3 M$ | -64,5 M$ | 0 | -150,0 M$ | -150,0 M$ | -450,0 M$ | -450,0 M$ |
| Dividendes Payés | -105,0 M$ | -108,9 M$ | -116,4 M$ | -129,8 M$ | -140,3 M$ | -147,8 M$ | -160,0 M$ | -174,0 M$ | -189,0 M$ | -197,0 M$ |
| Free Cash Flow | 301,7 M$ | 247,3 M$ | 329,1 M$ | 572,6 M$ | 690,4 M$ | 714,6 M$ | 509,0 M$ | 878,0 M$ | 604,0 M$ | 978,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 551,0 M$ | 629,0 M$ | 227,0 M$ | 112,0 M$ |
| CapEx | -190,0 M$ | -205,0 M$ | -186,0 M$ | -128,0 M$ |
| Free Cash Flow | 361,0 M$ | 424,0 M$ | 41,0 M$ | -16,0 M$ |
| Dividendes Payés | -50,0 M$ | -50,0 M$ | -51,0 M$ | -51,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 5,0 M$ | 4,0 M$ | 31,0 M$ | 10,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -0,4 % | +2,5 % | +5,7 % | +14,8 % | +10,9 % | +0,2 % | -3,6 % | -19,6 % | -2,9 % | +3,7 % | +18,6 % | +6,1 % | +37,2 % | +19,7 % | +7,9 % | +3,8 % | +7,0 % | +11,7 % | -0,2 % | +14,5 % | +13,8 % | +10,0 % | -3,6 % | +0,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -18,1 % | +8,5 % | +38,0 % | +49,2 % | +27,4 % | +7,1 % | -32,9 % | -51,5 % | +13,5 % | -15,1 % | +2,5 % | +43,6 % | +28,2 % | +85,6 % | +47,3 % | +67,7 % | -34,1 % | +30,2 % | +17,8 % | -2,6 % | +23,4 % | +34,8 % | +70,7 % | -43,0 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -19,5 % | +7,9 % | +40,3 % | +54,5 % | +30,4 % | +14,1 % | -30,8 % | -54,9 % | +9,9 % | -15,2 % | +2,2 % | +43,2 % | +4,2 % | +57,9 % | +54,5 % | +69,7 % | -34,0 % | +31,0 % | +18,3 % | -2,6 % | +23,5 % | +35,7 % | +72,1 % | -42,0 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +1,3 % | +0,5 % | -0,9 % | -2,6 % | -1,9 % | -6,5 % | -4,0 % | +6,2 % | +3,3 % | +0,3 % | +0,4 % | +0,7 % | +23,3 % | +17,4 % | -4,7 % | -1,0 % | -0,2 % | -0,6 % | -0,5 % | +0,3 % | -0,2 % | -0,6 % | -0,8 % | -1,8 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -18,0 % | +33,1 % | +74,0 % | +20,6 % | +3,5 % | -28,8 % | +72,5 % | -31,2 % | +61,9 % | ||||||||||||||||
| Marge Brute | 18,5 % | 18,1 % | 19,3 % | 20,1 % | 21,7 % | 24,0 % | 25,9 % | 22,2 % | 19,8 % | 19,5 % | 17,6 % | 16,1 % | 16,9 % | 17,7 % | 20,5 % | 23,9 % | 24,5 % | 22,8 % | 24,9 % | 26,5 % | 24,9 % | 23,1 % | 29,9 % | 28,7 % | 30,0 % |
| Marge Opérationnelle | 12,7 % | 11,2 % | 12,2 % | 13,4 % | 15,9 % | 17,8 % | 19,6 % | 15,3 % | 11,0 % | 12,0 % | 9,4 % | 7,7 % | 10,1 % | 10,6 % | 14,0 % | 17,7 % | 17,7 % | 16,3 % | 18,7 % | 21,3 % | 18,0 % | 19,6 % | 23,6 % | 41,4 % | 23,3 % |
| Marge EBITDA | 22,4 % | 20,0 % | 20,8 % | 21,1 % | 22,9 % | 24,3 % | 26,6 % | 23,1 % | 21,4 % | 23,2 % | 19,6 % | 16,7 % | 18,3 % | 18,3 % | 21,5 % | 25,7 % | 25,6 % | 25,1 % | 26,5 % | 29,9 % | 26,7 % | 28,6 % | 32,0 % | 51,1 % | 32,9 % |
| Marge Nette | 6,6 % | 5,4 % | 5,8 % | 7,5 % | 9,8 % | 11,2 % | 12,0 % | 8,3 % | 5,0 % | 5,9 % | 4,8 % | 4,2 % | 5,6 % | 5,3 % | 8,2 % | 11,1 % | 18,0 % | 11,1 % | 12,9 % | 15,2 % | 13,0 % | 14,1 % | 17,2 % | 30,5 % | 17,4 % |
| Marge FCF | 7,9 % | 6,2 % | 7,8 % | 12,1 % | 14,6 % | 13,2 % | 8,3 % | 13,0 % | 9,2 % | 14,9 % | |||||||||||||||
| Taux d'Imposition Effectif | 33,8 % | 26,1 % | 30,0 % | 30,7 % | 27,2 % | 30,5 % | 30,6 % | 29,2 % | 23,8 % | 23,8 % | 20,9 % | 16,7 % | 26,8 % | 38,1 % | 30,2 % | 29,9 % | -15,3 % | 18,3 % | 18,2 % | 18,9 % | 17,9 % | 21,5 % | 19,6 % | 23,1 % | 19,4 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 4,72 $ | 3,91 $ | 5,22 $ | 9,13 $ | 11,06 $ | 11,42 $ | 8,14 $ | 14,14 $ | 9,81 $ | 16,17 $ | |||||||||||||||
| Dividende par Action | 1,64 $ | 1,72 $ | 1,84 $ | 2,07 $ | 2,25 $ | 2,36 $ | 2,56 $ | 2,80 $ | 3,07 $ | 3,26 $ | |||||||||||||||
| Actions en Circulation (Basiques) | 47,9 M | 48,8 M | 49,0 M | 48,2 M | 46,5 M | 45,5 M | 42,7 M | 41,4 M | 44,0 M | 45,5 M | 45,7 M | 45,8 M | 46,2 M | 56,9 M | 66,8 M | 63,6 M | 62,9 M | 62,9 M | 62,5 M | 62,3 M | 62,4 M | 62,3 M | 61,9 M | 61,4 M | 60,3 M |
Que regarder dans les matériaux de base
Mines, chimie, acier. 100 % dépendant des matières premières. L'analyse au seul PER est une erreur : regardez la position de coûts et la soutenabilité du dividende.
- Rendement du FCF — En matières premières le FCF est l'or — le BPA trompe beaucoup
- Marge brute — Marge brute régulière sur 5 ans = signe d'avantage concurrentiel durable
- Dette nette / EBITDA (creux) — Utiliser l'EBITDA de la pire année du cycle, pas l'actuelle
- Couverture du dividende — Dividende couvert par le FCF d'une année moyenne, pas du pic
- Capex / amortissements — >1x = maintiennent ou font croître leurs réserves. <0,7x = se décapitalisent
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
- P/B sur le cycle — Matières premières : 0,8-1,2x en creux, 2x+ aux pics. <2x reste zone raisonnable
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 23,11 % |
| Rentabilité du capital investi | 5,51 % |
| Rentabilité des actifs | 11,56 % |
| Marge brute | 28,23 % |
| Marge opérationnelle | 21,09 % |
| Marge nette | 36,81 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,52 |
| Ratio de liquidité | 1,40 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 3,84 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 21,18 | 17,32 | 24,59 | 20,02 | 18,53 | 19,24 | 21,53 | 22,79 | 46,57 | 43,72 | 42,13 | 51,52 | 38,15 | 40,41 | 31,69 | 33,26 | 19,56 | 23,04 | 28,62 | 24,56 | 39,12 | 24,30 | 26,43 | 15,89 | 33,03 |
| P/B | 2,18 | 1,38 | 2,04 | 2,24 | 3,04 | 3,77 | 5,98 | 3,93 | 2,88 | 2,94 | 2,44 | 3,06 | 3,00 | 1,44 | 2,25 | 3,40 | 2,97 | 2,19 | 3,27 | 3,00 | 4,21 | 2,94 | 3,84 | 3,35 | 3,74 |
| P/V | 1,40 | 0,94 | 1,41 | 1,50 | 1,81 | 2,16 | 2,58 | 1,90 | 2,31 | 2,54 | 2,01 | 2,13 | 2,14 | 2,12 | 2,58 | 3,69 | 3,51 | 2,55 | 3,69 | 3,74 | 5,08 | 3,42 | 4,56 | 4,85 | 5,74 |
| Marge Brute | 18,5 % | 18,1 % | 19,3 % | 20,1 % | 21,7 % | 24,0 % | 25,9 % | 22,2 % | 19,8 % | 19,5 % | 17,6 % | 16,1 % | 16,9 % | 17,7 % | 20,5 % | 23,9 % | 24,5 % | 22,8 % | 24,9 % | 26,5 % | 24,9 % | 23,1 % | 29,9 % | 28,7 % | 30,0 % |
| Marge Opérationnelle | 12,7 % | 11,2 % | 12,2 % | 13,4 % | 15,9 % | 17,8 % | 19,6 % | 15,3 % | 11,0 % | 12,0 % | 9,4 % | 7,7 % | 10,1 % | 10,6 % | 14,0 % | 17,7 % | 17,7 % | 16,3 % | 18,7 % | 21,3 % | 18,0 % | 19,6 % | 23,6 % | 41,4 % | 23,3 % |
| Marge Nette | 6,6 % | 5,4 % | 5,8 % | 7,5 % | 9,8 % | 11,2 % | 12,0 % | 8,3 % | 5,0 % | 5,9 % | 4,8 % | 4,2 % | 5,6 % | 5,3 % | 8,2 % | 11,1 % | 18,0 % | 11,1 % | 12,9 % | 15,2 % | 13,0 % | 14,1 % | 17,2 % | 30,5 % | 17,4 % |
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