États financiers détaillés de NIO Inc. (NIO) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
NIO Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 87,49 Md CNY sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 40,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 17,4 %, marge opérationnelle -3,5 %, marge nette -3,9 %.
À 3,21 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), NIO affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de -108,58 %. La capitalisation boursière s'établit à 7,6 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 0 | 0 | 4,95 Md CNY | 7,82 Md CNY | 16,26 Md CNY | 36,14 Md CNY | 49,27 Md CNY | 55,62 Md CNY | 65,73 Md CNY | 87,49 Md CNY |
| Coût des Ventes | 0 | 0 | 5,21 Md CNY | 9,02 Md CNY | 14,38 Md CNY | 29,31 Md CNY | 44,12 Md CNY | 52,57 Md CNY | 59,24 Md CNY | 75,57 Md CNY |
| Marge Brute | 0 | 0 | -255,9 M CNY | -1,20 Md CNY | 1,87 Md CNY | 6,82 Md CNY | 5,14 Md CNY | 3,05 Md CNY | 6,49 Md CNY | 11,92 Md CNY |
| R&D | 1,47 Md CNY | 2,60 Md CNY | 4,00 Md CNY | 4,43 Md CNY | 2,49 Md CNY | 4,59 Md CNY | 10,84 Md CNY | 13,43 Md CNY | 13,04 Md CNY | 10,60 Md CNY |
| Frais Généraux | 1,15 Md CNY | 2,36 Md CNY | 5,09 Md CNY | 4,89 Md CNY | 3,53 Md CNY | 6,29 Md CNY | 9,72 Md CNY | 11,95 Md CNY | 14,45 Md CNY | 14,76 Md CNY |
| Charges Opérationnelles | 2,60 Md CNY | 4,95 Md CNY | 9,34 Md CNY | 9,88 Md CNY | 6,48 Md CNY | 11,32 Md CNY | 20,78 Md CNY | 25,71 Md CNY | 28,37 Md CNY | 25,96 Md CNY |
| Résultat Opérationnel | -2,60 Md CNY | -4,95 Md CNY | -9,60 Md CNY | -11,08 Md CNY | -4,61 Md CNY | -4,50 Md CNY | -15,64 Md CNY | -22,66 Md CNY | -21,87 Md CNY | -14,04 Md CNY |
| EBITDA | -2,56 Md CNY | -4,83 Md CNY | -9,02 Md CNY | -9,40 Md CNY | -3,33 Md CNY | -985,4 M CNY | -10,05 Md CNY | -15,15 Md CNY | -13,93 Md CNY | -4,56 Md CNY |
| Charges d'Intérêt | 55 000 CNY | 18,1 M CNY | 123,6 M CNY | 370,5 M CNY | 426,0 M CNY | 637,4 M CNY | 333,2 M CNY | 403,5 M CNY | 798,4 M CNY | 885,2 M CNY |
| Résultat Avant Impôts | -3,55 Md CNY | -7,59 Md CNY | -9,62 Md CNY | -11,29 Md CNY | -5,30 Md CNY | -3,97 Md CNY | -14,38 Md CNY | -20,46 Md CNY | -22,42 Md CNY | -14,82 Md CNY |
| Impôts | 4,3 M CNY | 7,9 M CNY | 22,0 M CNY | 7,9 M CNY | 6,4 M CNY | 42,3 M CNY | 55,1 M CNY | 260,8 M CNY | -22,8 M CNY | 121,9 M CNY |
| Résultat Net | -2,54 Md CNY | -4,98 Md CNY | -9,66 Md CNY | -11,41 Md CNY | -5,61 Md CNY | -10,57 Md CNY | -14,56 Md CNY | -21,15 Md CNY | -22,66 Md CNY | -14,96 Md CNY |
| BPA | -0,50 $ | -1,07 $ | -9,29 $ | -11,08 $ | -4,74 $ | -6,72 $ | -8,89 $ | -12,44 $ | -11,03 $ | -6,85 $ |
| BPA Dilué | -0,50 $ | -1,07 $ | -9,29 $ | -11,08 $ | -4,74 $ | -6,72 $ | -8,89 $ | -12,44 $ | -11,03 $ | -6,85 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 1 050,0 M | 1 050,0 M | 1 039,7 M | 1 029,9 M | 1 182,7 M | 1 572,7 M | 1 637,0 M | 1 700,2 M | 2 055,2 M | 2 272,6 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 21,79 Md CNY | 34,65 Md CNY | 25,53 Md CNY | 32,17 Md CNY |
| Marge Brute | 3,02 Md CNY | 6,07 Md CNY | 4,86 Md CNY | 5,91 Md CNY |
| Résultat Opérationnel | -3,52 Md CNY | 807,3 M CNY | -308,8 M CNY | -663,7 M CNY |
| EBITDA | -3,20 Md CNY | 505,1 M CNY | -105,6 M CNY | -663,7 M CNY |
| Résultat Net | -3,66 Md CNY | 122,4 M CNY | -496,0 M CNY | -529,8 M CNY |
| BPA | -1,51 $ | 0,05 $ | -0,20 $ | -0,29 $ |
| BPA Dilué | -1,51 $ | 0,05 $ | -0,20 $ | -0,29 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 581,3 M CNY | 7,51 Md CNY | 3,13 Md CNY | 862,8 M CNY | 38,43 Md CNY | 15,33 Md CNY | 19,89 Md CNY | 32,94 Md CNY | 19,33 Md CNY | 26,04 Md CNY |
| Placements à Court Terme | 8,5 M CNY | 0 | 5,15 Md CNY | 111,0 M CNY | 3,95 Md CNY | 37,06 Md CNY | 19,17 Md CNY | 16,81 Md CNY | 2,77 Md CNY | 19,77 Md CNY |
| Créances | 182,9 M CNY | 493,4 M CNY | 756,5 M CNY | 1,35 Md CNY | 1,24 Md CNY | 2,80 Md CNY | 5,12 Md CNY | 4,66 Md CNY | 1,68 Md CNY | 17,48 Md CNY |
| Stocks | 0 | 89,5 M CNY | 1,47 Md CNY | 889,5 M CNY | 1,08 Md CNY | 2,06 Md CNY | 8,19 Md CNY | 5,28 Md CNY | 7,09 Md CNY | 8,54 Md CNY |
| Actifs Courants | 875,0 M CNY | 8,31 Md CNY | 12,17 Md CNY | 4,93 Md CNY | 46,21 Md CNY | 63,64 Md CNY | 59,15 Md CNY | 70,38 Md CNY | 61,89 Md CNY | 76,68 Md CNY |
| Immobilisations Corporelles | 849,6 M CNY | 1,96 Md CNY | 4,85 Md CNY | 7,53 Md CNY | 6,35 Md CNY | 10,39 Md CNY | 23,03 Md CNY | 37,48 Md CNY | 40,00 Md CNY | 37,56 Md CNY |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 6,3 M CNY | 4,5 M CNY | 217,1 M CNY | 210,3 M CNY | 204,6 M CNY | 199,1 M CNY | 212,6 M CNY | 236,9 M CNY | 231,6 M CNY | 29,7 M CNY |
| Actifs Totaux | 1,77 Md CNY | 10,47 Md CNY | 18,84 Md CNY | 14,58 Md CNY | 54,64 Md CNY | 82,88 Md CNY | 96,26 Md CNY | 117,38 Md CNY | 107,60 Md CNY | 124,48 Md CNY |
| Dettes Fournisseurs | 0 | 234,0 M CNY | 2,87 Md CNY | 3,11 Md CNY | 6,37 Md CNY | 12,64 Md CNY | 12,71 Md CNY | 29,77 Md CNY | 34,39 Md CNY | 53,34 Md CNY |
| Dette à Court Terme | 19,6 M CNY | 83,8 M CNY | 2,07 Md CNY | 1,21 Md CNY | 1,93 Md CNY | 7,30 Md CNY | 5,28 Md CNY | 9,82 Md CNY | 9,13 Md CNY | 7,52 Md CNY |
| Passifs Courants | 726,6 M CNY | 1,62 Md CNY | 8,59 Md CNY | 9,50 Md CNY | 13,98 Md CNY | 29,20 Md CNY | 45,85 Md CNY | 57,80 Md CNY | 62,31 Md CNY | 78,63 Md CNY |
| Dette à Long Terme | 37,5 M CNY | 642,4 M CNY | 1,17 Md CNY | 7,15 Md CNY | 5,94 Md CNY | 9,74 Md CNY | 10,89 Md CNY | 13,04 Md CNY | 11,44 Md CNY | 8,63 Md CNY |
| Passifs Totaux | 5,69 Md CNY | 22,06 Md CNY | 12,02 Md CNY | 20,86 Md CNY | 27,47 Md CNY | 48,10 Md CNY | 68,62 Md CNY | 87,79 Md CNY | 94,10 Md CNY | 111,78 Md CNY |
| Réserves | -4,08 Md CNY | -11,71 Md CNY | -35,04 Md CNY | -46,33 Md CNY | -51,65 Md CNY | -55,63 Md CNY | -69,91 Md CNY | -90,76 Md CNY | -113,07 Md CNY | 0 |
| Capitaux Propres | -3,90 Md CNY | -11,60 Md CNY | 6,84 Md CNY | -6,30 Md CNY | 27,17 Md CNY | 34,71 Md CNY | 23,87 Md CNY | 25,55 Md CNY | 5,97 Md CNY | 4,16 Md CNY |
| Dette Totale | 57,1 M CNY | 726,2 M CNY | 3,24 Md CNY | 10,70 Md CNY | 9,52 Md CNY | 20,10 Md CNY | 23,71 Md CNY | 34,73 Md CNY | 33,82 Md CNY | 26,25 Md CNY |
| Dette Nette | -524,2 M CNY | -6,78 Md CNY | -5,05 Md CNY | 9,73 Md CNY | -32,86 Md CNY | -32,29 Md CNY | -15,35 Md CNY | -15,02 Md CNY | 11,73 Md CNY | -19,56 Md CNY |
| Fonds de Roulement | 148,5 M CNY | 6,69 Md CNY | 3,58 Md CNY | -4,57 Md CNY | 32,23 Md CNY | 34,44 Md CNY | 13,30 Md CNY | 12,58 Md CNY | -425,0 M CNY | -1,95 Md CNY |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 9,27 Md CNY | 26,04 Md CNY | 8,83 Md CNY | 30,98 Md CNY |
| Actifs Totaux | 112,04 Md CNY | 124,48 Md CNY | 126,20 Md CNY | 136,26 Md CNY |
| Passifs Totaux | 99,96 Md CNY | 111,78 Md CNY | 111,70 Md CNY | 121,99 Md CNY |
| Capitaux Propres | 3,67 Md CNY | 4,16 Md CNY | 4,34 Md CNY | 4,07 Md CNY |
| Dette Totale | 27,64 Md CNY | 26,25 Md CNY | 26,57 Md CNY | 29,01 Md CNY |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -2,57 Md CNY | -5,02 Md CNY | -9,64 Md CNY | -11,30 Md CNY | -5,30 Md CNY | -10,57 Md CNY | -14,56 Md CNY | -21,15 Md CNY | -22,66 Md CNY | -14,94 Md CNY |
| Amortissements | 46,1 M CNY | 167,9 M CNY | 474,2 M CNY | 1,52 Md CNY | 1,55 Md CNY | 2,35 Md CNY | 3,99 Md CNY | 4,91 Md CNY | 7,70 Md CNY | 9,38 Md CNY |
| Stock-based Compensation | 76,7 M CNY | 90,3 M CNY | 679,5 M CNY | 333,5 M CNY | 187,1 M CNY | 1,01 Md CNY | 2,30 Md CNY | 2,37 Md CNY | 1,93 Md CNY | 1,79 Md CNY |
| Variation du BFR | 256,9 M CNY | 130,7 M CNY | 505,7 M CNY | 436,8 M CNY | 4,83 Md CNY | -4,04 Md CNY | -7,06 Md CNY | 8,15 Md CNY | -1,16 Md CNY | 5,81 Md CNY |
| Cash Flow Opérationnel | -2,20 Md CNY | -4,57 Md CNY | -7,91 Md CNY | -8,72 Md CNY | 1,95 Md CNY | 1,97 Md CNY | -3,87 Md CNY | -1,38 Md CNY | -7,85 Md CNY | 2,99 Md CNY |
| CapEx | -654,5 M CNY | -1,11 Md CNY | -2,64 Md CNY | -1,71 Md CNY | -1,13 Md CNY | -4,08 Md CNY | -6,97 Md CNY | -14,34 Md CNY | -9,14 Md CNY | -6,07 Md CNY |
| Acquisitions | 0 | -79,9 M CNY | -110,9 M CNY | 45,2 M CNY | -250,8 M CNY | 0 | 0 | 0 | 0 | -565,4 M CNY |
| Rachat d'Actions | -8,4 M CNY | 0 | -7,5 M CNY | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | -2,86 Md CNY | -5,69 Md CNY | -10,56 Md CNY | -10,43 Md CNY | 823,2 M CNY | -2,11 Md CNY | -10,84 Md CNY | -15,72 Md CNY | -16,99 Md CNY | -3,07 Md CNY |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 0 | 0 | 0 | 0 |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 449,5 M CNY | 444,1 M CNY | 375,6 M CNY | 554,1 M CNY |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +58,0 % | +107,8 % | +122,3 % | +36,3 % | +12,9 % | +18,2 % | +33,1 % | |||
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -96,5 % | -93,8 % | -18,1 % | +50,8 % | -88,4 % | -37,7 % | -45,2 % | -7,1 % | +34,0 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -114,0 % | -768,2 % | -19,3 % | +57,2 % | -41,8 % | -32,3 % | -39,9 % | +11,3 % | +37,9 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,0 % | -1,0 % | -0,9 % | +14,8 % | +33,0 % | +4,1 % | +3,9 % | +20,9 % | +10,6 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -99,2 % | -85,6 % | +1,2 % | +107,9 % | -356,6 % | -413,1 % | -45,1 % | -8,1 % | +81,9 % | |
| Marge Brute | -5,2 % | -15,3 % | 11,5 % | 18,9 % | 10,4 % | 5,5 % | 9,9 % | 13,6 % | ||
| Marge Opérationnelle | -193,8 % | -141,6 % | -28,3 % | -12,4 % | -31,7 % | -40,7 % | -33,3 % | -16,0 % | ||
| Marge EBITDA | -182,2 % | -120,1 % | -20,5 % | -2,7 % | -20,4 % | -27,2 % | -21,2 % | -5,2 % | ||
| Marge Nette | -195,1 % | -145,9 % | -34,5 % | -29,3 % | -29,6 % | -38,0 % | -34,5 % | -17,1 % | ||
| Marge FCF | -213,2 % | -133,3 % | 5,1 % | -5,8 % | -22,0 % | -28,3 % | -25,8 % | -3,5 % | ||
| Taux d'Imposition Effectif | -0,1 % | -0,1 % | -0,2 % | -0,1 % | -0,1 % | -1,1 % | -0,4 % | -1,3 % | 0,1 % | -0,8 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -2,72 $ | -5,42 $ | -10,15 $ | -10,13 $ | 0,70 $ | -1,34 $ | -6,62 $ | -9,25 $ | -8,27 $ | -1,35 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 1 050,0 M | 1 050,0 M | 1 039,7 M | 1 029,9 M | 1 182,7 M | 1 572,7 M | 1 637,0 M | 1 700,2 M | 2 055,2 M | 2 272,6 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Ratio de liquidité générale (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -108,58 % |
| Rentabilité du capital investi | -6,70 % |
| Rentabilité des actifs | -3,24 % |
| Marge brute | 17,41 % |
| Marge opérationnelle | -3,51 % |
| Marge nette | -3,88 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 7,13 |
| Ratio de liquidité | 1,02 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 0,75 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -91,65 | -40,13 | -4,71 | -2,53 | -67,09 | -29,95 | -7,56 | -5,17 | -2,89 | -5,21 |
| P/B | -12,32 | -3,89 | 6,66 | -4,58 | 13,84 | 9,12 | 4,61 | 4,28 | 10,96 | 19,47 |
| P/V | 0,00 | 0,00 | 9,20 | 3,68 | 23,13 | 8,76 | 2,23 | 1,97 | 0,99 | 0,93 |
| Marge Brute | 0,0 % | 0,0 % | -5,2 % | -15,3 % | 11,5 % | 18,9 % | 10,4 % | 5,5 % | 9,9 % | 13,6 % |
| Marge Opérationnelle | 0,0 % | 0,0 % | -193,8 % | -141,6 % | -28,3 % | -12,4 % | -31,7 % | -40,7 % | -33,3 % | -16,0 % |
| Marge Nette | 0,0 % | 0,0 % | -195,1 % | -145,9 % | -34,5 % | -29,3 % | -29,6 % | -38,0 % | -34,5 % | -17,1 % |
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