États financiers détaillés de Newmark Group, Inc. (NMRK) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Newmark Group, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 3,34 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 11,9 %. Le résultat net a atteint 126,2 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 9,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 96,1 %, marge opérationnelle 7,7 %, marge nette 4,1 %.
Au prix actuel de 12,65 $, NMRK se négocie à un PER de 15,21 et un ROE de 10,45 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,0 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,35 Md $ | 1,60 Md $ | 2,05 Md $ | 2,22 Md $ | 1,90 Md $ | 2,91 Md $ | 2,71 Md $ | 2,47 Md $ | 2,74 Md $ | 3,34 Md $ |
| Coût des Ventes | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 181,3 M$ |
| Marge Brute | 1,35 Md $ | 1,60 Md $ | 2,05 Md $ | 2,22 Md $ | 1,90 Md $ | 2,91 Md $ | 2,71 Md $ | 2,47 Md $ | 2,74 Md $ | 3,16 Md $ |
| R&D | 900 000 $ | 400 000 $ | 900 000 $ | 2,0 M$ | 1,3 M$ | 1,3 M$ | 2,1 M$ | 2,9 M$ | 7,9 M$ | 0 |
| Frais Généraux | 1,13 Md $ | 1,37 Md $ | 1,74 Md $ | 1,92 Md $ | 1,59 Md $ | 2,76 Md $ | 2,24 Md $ | 2,19 Md $ | 2,41 Md $ | 658,9 M$ |
| Charges Opérationnelles | 1,18 Md $ | 1,40 Md $ | 1,71 Md $ | 1,97 Md $ | 1,72 Md $ | 1,65 Md $ | 2,52 Md $ | 2,35 Md $ | 2,58 Md $ | 2,92 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 167,4 M$ | 199,8 M$ | 332,6 M$ | 246,2 M$ | 184,0 M$ | 1,25 Md $ | 185,6 M$ | 125,2 M$ | 163,0 M$ | 234,0 M$ |
| EBITDA | 224,3 M$ | 221,7 M$ | 430,3 M$ | 377,4 M$ | 303,8 M$ | 1,38 Md $ | 351,4 M$ | 291,4 M$ | 337,3 M$ | 415,3 M$ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 0 | 50,2 M$ | 32,1 M$ | 37,7 M$ | 33,5 M$ | 31,0 M$ | 21,7 M$ | 31,8 M$ | 32,5 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 171,2 M$ | 202,6 M$ | 282,4 M$ | 214,1 M$ | 146,3 M$ | 1,22 Md $ | 154,6 M$ | 103,5 M$ | 131,3 M$ | 201,5 M$ |
| Impôts | 4,0 M$ | 57,5 M$ | 90,5 M$ | 52,4 M$ | 37,0 M$ | 243,0 M$ | 42,1 M$ | 41,1 M$ | 45,8 M$ | 46,1 M$ |
| Résultat Net | 168,4 M$ | 144,5 M$ | 106,7 M$ | 117,3 M$ | 80,1 M$ | 750,7 M$ | 83,3 M$ | 42,6 M$ | 61,2 M$ | 126,2 M$ |
| BPA | 1,12 $ | 1,08 $ | 0,65 $ | 0,59 $ | 0,39 $ | 3,91 $ | 0,46 $ | 0,25 $ | 0,36 $ | 0,71 $ |
| BPA Dilué | 0,75 $ | 0,85 $ | 0,64 $ | 0,58 $ | 0,39 $ | 3,80 $ | 0,45 $ | 0,24 $ | 0,34 $ | 0,68 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 225,2 M$ | 138,4 M$ | 163,8 M$ | 185,0 M$ | 179,7 M$ | 195,8 M$ | 245,2 M$ | 176,4 M$ | 177,7 M$ | 253,4 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 863,5 M$ | 1,01 Md $ | 847,2 M$ | 888,4 M$ |
| Marge Brute | 863,5 M$ | 959,1 M$ | 800,9 M$ | 842,5 M$ |
| Résultat Opérationnel | 85,2 M$ | 123,6 M$ | 27,0 M$ | 40,4 M$ |
| EBITDA | 165,6 M$ | 172,6 M$ | 73,2 M$ | 86,4 M$ |
| Résultat Net | 46,2 M$ | 68,0 M$ | 14,4 M$ | 19,7 M$ |
| BPA | 0,26 $ | 0,38 $ | 0,08 $ | 0,11 $ |
| BPA Dilué | 0,25 $ | 0,37 $ | 0,08 $ | 0,10 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 66,6 M$ | 121,0 M$ | 122,5 M$ | 163,6 M$ | 191,4 M$ | 191,3 M$ | 233,0 M$ | 164,9 M$ | 197,7 M$ | 349,3 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 57,6 M$ | 48,9 M$ | 36,8 M$ | 33,3 M$ | 524,6 M$ | 788 000 $ | 99 000 $ | 0 | 0 |
| Créances | 260,0 M$ | 210,5 M$ | 451,6 M$ | 508,4 M$ | 376,8 M$ | 594,9 M$ | 523,7 M$ | 632,1 M$ | 607,9 M$ | 628,4 M$ |
| Stocks | 1,16 Md $ | 415,0 M$ | 1,06 Md $ | 0 | 0 | 0 | 22,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 1,48 Md $ | 825,1 M$ | 1,76 Md $ | 1,07 Md $ | 1,82 Md $ | 2,52 Md $ | 1,08 Md $ | 1,51 Md $ | 1,77 Md $ | 2,01 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 56,5 M$ | 64,8 M$ | 78,8 M$ | 299,7 M$ | 286,8 M$ | 742,4 M$ | 794,2 M$ | 774,4 M$ | 667,2 M$ | 604,3 M$ |
| Goodwill | 412,8 M$ | 477,5 M$ | 515,3 M$ | 557,9 M$ | 560,3 M$ | 657,1 M$ | 705,9 M$ | 776,5 M$ | 770,9 M$ | 802,0 M$ |
| Actifs Incorporels | 370,1 M$ | 417,5 M$ | 447,6 M$ | 458,9 M$ | 539,0 M$ | 626,5 M$ | 649,5 M$ | 614,8 M$ | 582,0 M$ | 594,3 M$ |
| Actifs Totaux | 2,53 Md $ | 2,27 Md $ | 3,45 Md $ | 3,20 Md $ | 3,98 Md $ | 5,22 Md $ | 3,94 Md $ | 4,47 Md $ | 4,71 Md $ | 5,02 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 57,5 M$ | 79,4 M$ | 113,7 M$ | 162,0 M$ | 97,3 M$ | 223,2 M$ | 208,2 M$ | 266,5 M$ | 272,3 M$ | 0 |
| Dette à Court Terme | 258,0 M$ | 418,1 M$ | 972,4 M$ | 246,4 M$ | 1,09 Md $ | 1,19 Md $ | 685,2 M$ | 498,6 M$ | 754,3 M$ | 892,4 M$ |
| Passifs Courants | 1,41 Md $ | 782,6 M$ | 1,66 Md $ | 1,05 Md $ | 1,71 Md $ | 2,19 Md $ | 1,58 Md $ | 1,49 Md $ | 1,78 Md $ | 892,4 M$ |
| Dette à Long Terme | 0 | 1,08 Md $ | 537,9 M$ | 589,3 M$ | 680,4 M$ | 545,2 M$ | 0 | 547,3 M$ | 670,7 M$ | 671,7 M$ |
| Passifs Totaux | 1,55 Md $ | 2,03 Md $ | 2,37 Md $ | 2,24 Md $ | 3,04 Md $ | 3,55 Md $ | 2,42 Md $ | 2,89 Md $ | 3,19 Md $ | 3,27 Md $ |
| Réserves | 245,9 M$ | 199,5 M$ | 278,0 M$ | 313,1 M$ | 342,8 M$ | 1,08 Md $ | 1,15 Md $ | 1,17 Md $ | 1,21 Md $ | 1,31 Md $ |
| Capitaux Propres | 981,8 M$ | 243,4 M$ | 1,08 Md $ | 599,7 M$ | 655,0 M$ | 1,28 Md $ | 1,18 Md $ | 1,25 Md $ | 1,21 Md $ | 1,46 Md $ |
| Dette Totale | 258,0 M$ | 1,50 Md $ | 1,51 Md $ | 1,09 Md $ | 2,02 Md $ | 2,40 Md $ | 1,41 Md $ | 1,75 Md $ | 2,02 Md $ | 2,00 Md $ |
| Dette Nette | 191,3 M$ | 1,32 Md $ | 1,34 Md $ | 890,4 M$ | 1,80 Md $ | 1,69 Md $ | 1,18 Md $ | 1,59 Md $ | 1,83 Md $ | 1,65 Md $ |
| Fonds de Roulement | 72,4 M$ | 42,5 M$ | 92,4 M$ | 28,1 M$ | 113,8 M$ | 331,6 M$ | -500,0 M$ | 16,5 M$ | -7,8 M$ | 1,11 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 224,1 M$ | 349,3 M$ | 335,0 M$ | 259,7 M$ |
| Actifs Totaux | 5,46 Md $ | 5,02 Md $ | 5,28 Md $ | 5,19 Md $ |
| Passifs Totaux | 3,84 Md $ | 3,27 Md $ | 3,59 Md $ | 3,44 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,37 Md $ | 1,46 Md $ | 1,40 Md $ | 1,45 Md $ |
| Dette Totale | 2,66 Md $ | 2,00 Md $ | 2,36 Md $ | 2,17 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 167,2 M$ | 145,1 M$ | 191,9 M$ | 161,7 M$ | 109,3 M$ | 978,1 M$ | 112,5 M$ | 62,4 M$ | 85,5 M$ | 155,4 M$ |
| Amortissements | 72,2 M$ | 95,8 M$ | 97,7 M$ | 131,1 M$ | 141,2 M$ | 121,7 M$ | 165,8 M$ | 166,2 M$ | 174,3 M$ | 181,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 88,2 M$ | 10,0 M$ | 224,6 M$ | 258,8 M$ | 130,8 M$ | 356,3 M$ | 138,3 M$ | 139,7 M$ | 185,4 M$ | 282,0 M$ |
| Variation du BFR | -53,9 M$ | 2,0 M$ | -45,9 M$ | -173,1 M$ | -162,0 M$ | -349,6 M$ | -205,5 M$ | -260,9 M$ | -223,5 M$ | -381,8 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | -646,3 M$ | 852,2 M$ | -332,4 M$ | 986,8 M$ | -777,7 M$ | -48,7 M$ | 1,20 Md $ | -266,0 M$ | -9,9 M$ | 172,0 M$ |
| CapEx | -34,9 M$ | -21,1 M$ | -24,1 M$ | -36,0 M$ | -19,8 M$ | -19,7 M$ | -62,2 M$ | -55,4 M$ | -33,1 M$ | -29,4 M$ |
| Acquisitions | 518 000 $ | 2,8 M$ | -34,5 M$ | -33,9 M$ | -5,8 M$ | -69,8 M$ | -64,2 M$ | -99,9 M$ | 0 | -53,4 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | -486 000 $ | -37,4 M$ | -6,4 M$ | -290,5 M$ | -294,8 M$ | -37,4 M$ | -212,6 M$ | -127,1 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | -190,9 M$ | -41,8 M$ | -69,2 M$ | -23,2 M$ | -7,6 M$ | -17,9 M$ | -20,9 M$ | -20,6 M$ | -21,7 M$ |
| Free Cash Flow | -681,3 M$ | 831,1 M$ | -356,5 M$ | 950,7 M$ | -797,5 M$ | -68,4 M$ | 1,13 Md $ | -321,3 M$ | -43,1 M$ | 142,6 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 112,6 M$ | 618,5 M$ | -247,6 M$ | 362,5 M$ |
| CapEx | -7,7 M$ | -9,7 M$ | -10,2 M$ | -20,8 M$ |
| Free Cash Flow | 104,9 M$ | 608,8 M$ | -257,8 M$ | 341,7 M$ |
| Dividendes Payés | -5,3 M$ | -5,4 M$ | -5,4 M$ | -10,7 M$ |
| Stock-based Compensation | 81,1 M$ | 66,4 M$ | 68,4 M$ | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +18,3 % | +28,3 % | +8,3 % | -14,1 % | +52,6 % | -6,9 % | -8,7 % | +10,9 % | +21,9 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -14,2 % | -26,1 % | +9,9 % | -31,8 % | +837,7 % | -88,9 % | -48,9 % | +43,8 % | +106,1 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -3,7 % | -39,8 % | -9,2 % | -33,9 % | +902,6 % | -88,2 % | -45,7 % | +44,0 % | +97,2 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -38,5 % | +18,4 % | +12,9 % | -2,9 % | +9,0 % | +25,2 % | -28,1 % | +0,7 % | +42,6 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +222,0 % | -142,9 % | +366,7 % | -183,9 % | +91,4 % | +1 757,4 % | -128,3 % | +86,6 % | +431,3 % | |
| Marge Brute | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 94,6 % |
| Marge Opérationnelle | 12,4 % | 12,5 % | 16,2 % | 11,1 % | 9,7 % | 43,2 % | 6,9 % | 5,1 % | 6,0 % | 7,0 % |
| Marge EBITDA | 16,6 % | 13,9 % | 21,0 % | 17,0 % | 15,9 % | 47,4 % | 13,0 % | 11,8 % | 12,3 % | 12,4 % |
| Marge Nette | 12,5 % | 9,1 % | 5,2 % | 5,3 % | 4,2 % | 25,8 % | 3,1 % | 1,7 % | 2,2 % | 3,8 % |
| Marge FCF | -50,5 % | 52,1 % | -17,4 % | 42,9 % | -41,9 % | -2,4 % | 41,9 % | -13,0 % | -1,6 % | 4,3 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 2,3 % | 28,4 % | 32,0 % | 24,5 % | 25,3 % | 19,9 % | 27,2 % | 39,7 % | 34,9 % | 22,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -3,03 $ | 6,01 $ | -2,18 $ | 5,14 $ | -4,44 $ | -0,35 $ | 4,63 $ | -1,82 $ | -0,24 $ | 0,56 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 1,38 $ | 0,26 $ | 0,37 $ | 0,13 $ | 0,04 $ | 0,07 $ | 0,12 $ | 0,12 $ | 0,09 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 150,1 M$ | 133,4 M$ | 157,3 M$ | 177,8 M$ | 179,1 M$ | 190,2 M$ | 180,3 M$ | 173,5 M$ | 172,2 M$ | 178,5 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Immobilier
- FFO / Action (Croissance positive) — Le 'vrai EPS' d'un REIT — résultat net + amortissement.
- Couverture du dividende (FFO/div) (≥1,1x) — Le FFO doit couvrir le dividende avec marge.
- Dette Nette / EBITDA (≤6x) — Référence NAREIT. Normalise le levier par la génération de cash.
- Dette / Actifs (40-60%) — Les REITs utilisent beaucoup de dette par construction. >65% fragile.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendes / Cash Flow opérationnel. Les REITs de qualité retiennent >20%.
- P/FFO (15-20x) — L'équivalent P/E pour les REITs. Fourchette typique saine.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 10,45 % |
| Rentabilité du capital investi | 4,87 % |
| Rentabilité des actifs | 2,86 % |
| Marge brute | 96,14 % |
| Marge opérationnelle | 7,66 % |
| Marge nette | 4,11 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,50 |
| Ratio de liquidité | 1,09 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 2,02 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 12,43 | 14,72 | 12,34 | 22,81 | 18,69 | 4,78 | 17,33 | 43,84 | 35,58 | 24,42 |
| P/B | 2,13 | 8,71 | 1,16 | 3,99 | 1,99 | 2,78 | 1,22 | 1,52 | 1,83 | 2,12 |
| P/V | 1,55 | 1,33 | 0,62 | 1,08 | 0,69 | 1,22 | 0,53 | 0,77 | 0,81 | 0,93 |
| Marge Brute | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 94,6 % |
| Marge Opérationnelle | 12,4 % | 12,5 % | 16,2 % | 11,1 % | 9,7 % | 43,2 % | 6,9 % | 5,1 % | 6,0 % | 7,0 % |
| Marge Nette | 12,5 % | 9,1 % | 5,2 % | 5,3 % | 4,2 % | 25,8 % | 3,1 % | 1,7 % | 2,2 % | 3,8 % |
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