États financiers détaillés de NVIDIA Corporation (NVDA) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
NVIDIA Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 215,94 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 66,9 %. Le résultat net a atteint 120,07 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 94,3 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 74,7 %, marge opérationnelle 65,2 %, marge nette 63,7 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 83,1 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 238,90 $, NVDA se négocie à un PER de 29,58 et un ROE de 110,11 %. La capitalisation boursière s'établit à 5,8 billions $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 6,91 Md $ | 9,71 Md $ | 11,72 Md $ | 10,92 Md $ | 16,68 Md $ | 26,91 Md $ | 26,97 Md $ | 60,92 Md $ | 130,50 Md $ | 215,94 Md $ |
| Coût des Ventes | 2,85 Md $ | 3,89 Md $ | 4,54 Md $ | 4,15 Md $ | 6,28 Md $ | 9,44 Md $ | 11,62 Md $ | 16,62 Md $ | 32,64 Md $ | 62,48 Md $ |
| Marge Brute | 4,06 Md $ | 5,82 Md $ | 7,17 Md $ | 6,77 Md $ | 10,40 Md $ | 17,48 Md $ | 15,36 Md $ | 44,30 Md $ | 97,86 Md $ | 153,46 Md $ |
| R&D | 1,46 Md $ | 1,80 Md $ | 2,38 Md $ | 2,83 Md $ | 3,92 Md $ | 5,27 Md $ | 7,34 Md $ | 8,68 Md $ | 12,91 Md $ | 18,50 Md $ |
| Frais Généraux | 663,0 M$ | 815,0 M$ | 991,0 M$ | 1,09 Md $ | 1,94 Md $ | 2,17 Md $ | 2,44 Md $ | 2,65 Md $ | 3,49 Md $ | 4,58 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 2,13 Md $ | 2,61 Md $ | 3,37 Md $ | 3,92 Md $ | 5,86 Md $ | 7,43 Md $ | 11,13 Md $ | 11,33 Md $ | 16,41 Md $ | 23,08 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,93 Md $ | 3,21 Md $ | 3,80 Md $ | 2,85 Md $ | 4,53 Md $ | 10,04 Md $ | 4,22 Md $ | 32,97 Md $ | 81,45 Md $ | 130,39 Md $ |
| EBITDA | 2,15 Md $ | 3,46 Md $ | 4,22 Md $ | 3,40 Md $ | 5,69 Md $ | 11,35 Md $ | 5,99 Md $ | 35,58 Md $ | 86,14 Md $ | 144,55 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 58,0 M$ | 61,0 M$ | 58,0 M$ | 52,0 M$ | 184,0 M$ | 236,0 M$ | 262,0 M$ | 257,0 M$ | 247,0 M$ | 259,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 1,91 Md $ | 3,20 Md $ | 3,90 Md $ | 2,97 Md $ | 4,41 Md $ | 9,94 Md $ | 4,18 Md $ | 33,82 Md $ | 84,03 Md $ | 141,45 Md $ |
| Impôts | 239,0 M$ | 149,0 M$ | -245,0 M$ | 174,0 M$ | 77,0 M$ | 189,0 M$ | -187,0 M$ | 4,06 Md $ | 11,15 Md $ | 21,38 Md $ |
| Résultat Net | 1,67 Md $ | 3,05 Md $ | 4,14 Md $ | 2,80 Md $ | 4,33 Md $ | 9,75 Md $ | 4,37 Md $ | 29,76 Md $ | 72,88 Md $ | 120,07 Md $ |
| BPA | 0,08 $ | 0,13 $ | 0,17 $ | 0,12 $ | 0,18 $ | 0,39 $ | 0,18 $ | 1,21 $ | 2,97 $ | 4,93 $ |
| BPA Dilué | 0,06 $ | 0,12 $ | 0,17 $ | 0,11 $ | 0,17 $ | 0,38 $ | 0,17 $ | 1,19 $ | 2,94 $ | 4,90 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 25,96 Md $ | 25,28 Md $ | 25,00 Md $ | 24,72 Md $ | 25,12 Md $ | 25,35 Md $ | 25,07 Md $ | 24,94 Md $ | 24,80 Md $ | 24,51 Md $ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 57,01 Md $ | 68,13 Md $ | 81,61 Md $ | 96,22 Md $ |
| Marge Brute | 41,85 Md $ | 51,09 Md $ | 61,16 Md $ | 72,14 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 36,01 Md $ | 44,30 Md $ | 53,54 Md $ | 63,73 Md $ |
| EBITDA | 38,75 Md $ | 51,28 Md $ | 71,00 Md $ | 72,63 Md $ |
| Résultat Net | 31,91 Md $ | 42,96 Md $ | 58,32 Md $ | 59,69 Md $ |
| BPA | 1,31 $ | 1,77 $ | 2,40 $ | 2,47 $ |
| BPA Dilué | 1,30 $ | 1,76 $ | 2,39 $ | 2,46 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,77 Md $ | 4,00 Md $ | 782,0 M$ | 10,90 Md $ | 847,0 M$ | 1,99 Md $ | 3,39 Md $ | 7,28 Md $ | 8,59 Md $ | 10,61 Md $ |
| Placements à Court Terme | 5,03 Md $ | 3,11 Md $ | 6,64 Md $ | 1,0 M$ | 10,71 Md $ | 19,22 Md $ | 9,91 Md $ | 18,70 Md $ | 34,62 Md $ | 51,95 Md $ |
| Créances | 826,0 M$ | 1,26 Md $ | 1,42 Md $ | 1,66 Md $ | 2,43 Md $ | 4,65 Md $ | 3,83 Md $ | 10,00 Md $ | 23,07 Md $ | 38,47 Md $ |
| Stocks | 794,0 M$ | 796,0 M$ | 1,57 Md $ | 979,0 M$ | 1,83 Md $ | 2,60 Md $ | 5,16 Md $ | 5,28 Md $ | 10,08 Md $ | 21,40 Md $ |
| Actifs Courants | 8,54 Md $ | 9,26 Md $ | 10,56 Md $ | 13,69 Md $ | 16,05 Md $ | 28,83 Md $ | 23,07 Md $ | 44,34 Md $ | 80,13 Md $ | 125,61 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 521,0 M$ | 997,0 M$ | 1,40 Md $ | 2,29 Md $ | 2,86 Md $ | 3,61 Md $ | 4,84 Md $ | 5,26 Md $ | 8,08 Md $ | 13,25 Md $ |
| Goodwill | 618,0 M$ | 618,0 M$ | 618,0 M$ | 618,0 M$ | 4,19 Md $ | 4,35 Md $ | 4,37 Md $ | 4,43 Md $ | 5,19 Md $ | 20,83 Md $ |
| Actifs Incorporels | 104,0 M$ | 52,0 M$ | 45,0 M$ | 49,0 M$ | 2,74 Md $ | 2,34 Md $ | 1,68 Md $ | 1,11 Md $ | 807,0 M$ | 3,31 Md $ |
| Actifs Totaux | 9,84 Md $ | 11,24 Md $ | 13,29 Md $ | 17,32 Md $ | 28,79 Md $ | 44,19 Md $ | 41,18 Md $ | 65,73 Md $ | 111,60 Md $ | 206,80 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 485,0 M$ | 596,0 M$ | 511,0 M$ | 687,0 M$ | 1,15 Md $ | 1,78 Md $ | 1,19 Md $ | 2,70 Md $ | 6,31 Md $ | 9,81 Md $ |
| Dette à Court Terme | 827,0 M$ | 15,0 M$ | 0 | 0 | 999,0 M$ | 0 | 1,25 Md $ | 1,25 Md $ | 0 | 999,0 M$ |
| Passifs Courants | 1,82 Md $ | 1,15 Md $ | 1,33 Md $ | 1,78 Md $ | 3,92 Md $ | 4,33 Md $ | 6,56 Md $ | 10,63 Md $ | 18,05 Md $ | 32,16 Md $ |
| Dette à Long Terme | 1,98 Md $ | 1,99 Md $ | 1,99 Md $ | 1,99 Md $ | 5,96 Md $ | 10,95 Md $ | 9,70 Md $ | 8,46 Md $ | 8,46 Md $ | 7,47 Md $ |
| Passifs Totaux | 4,08 Md $ | 3,77 Md $ | 3,95 Md $ | 5,11 Md $ | 11,90 Md $ | 17,57 Md $ | 19,08 Md $ | 22,75 Md $ | 32,27 Md $ | 49,51 Md $ |
| Réserves | 6,11 Md $ | 8,79 Md $ | 12,56 Md $ | 14,97 Md $ | 18,91 Md $ | 16,23 Md $ | 10,17 Md $ | 29,82 Md $ | 68,04 Md $ | 146,97 Md $ |
| Capitaux Propres | 5,76 Md $ | 7,47 Md $ | 9,34 Md $ | 12,20 Md $ | 16,89 Md $ | 26,61 Md $ | 22,10 Md $ | 42,98 Md $ | 79,33 Md $ | 157,29 Md $ |
| Dette Totale | 2,82 Md $ | 2,00 Md $ | 1,99 Md $ | 2,64 Md $ | 7,72 Md $ | 11,83 Md $ | 12,03 Md $ | 11,06 Md $ | 10,27 Md $ | 11,41 Md $ |
| Dette Nette | -3,98 Md $ | -5,11 Md $ | -5,43 Md $ | -8,25 Md $ | -3,84 Md $ | -9,38 Md $ | -1,26 Md $ | -14,93 Md $ | -32,94 Md $ | -51,14 Md $ |
| Fonds de Roulement | 6,72 Md $ | 8,10 Md $ | 9,23 Md $ | 11,91 Md $ | 12,13 Md $ | 24,49 Md $ | 16,51 Md $ | 33,71 Md $ | 62,08 Md $ | 93,44 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 11,49 Md $ | 10,61 Md $ | 13,24 Md $ | 22,44 Md $ |
| Actifs Totaux | 161,15 Md $ | 206,80 Md $ | 259,47 Md $ | 320,27 Md $ |
| Passifs Totaux | 42,25 Md $ | 49,51 Md $ | 64,00 Md $ | 91,29 Md $ |
| Capitaux Propres | 118,90 Md $ | 157,29 Md $ | 195,47 Md $ | 228,98 Md $ |
| Dette Totale | 10,82 Md $ | 11,41 Md $ | 12,81 Md $ | 38,86 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 1,67 Md $ | 3,05 Md $ | 4,14 Md $ | 2,80 Md $ | 4,33 Md $ | 9,75 Md $ | 4,37 Md $ | 29,76 Md $ | 72,88 Md $ | 120,07 Md $ |
| Amortissements | 187,0 M$ | 199,0 M$ | 262,0 M$ | 381,0 M$ | 1,10 Md $ | 1,17 Md $ | 1,54 Md $ | 1,51 Md $ | 1,86 Md $ | 2,84 Md $ |
| Stock-based Compensation | 247,0 M$ | 391,0 M$ | 557,0 M$ | 844,0 M$ | 1,40 Md $ | 2,00 Md $ | 2,71 Md $ | 3,55 Md $ | 4,74 Md $ | 6,39 Md $ |
| Variation du BFR | -679,0 M$ | 185,0 M$ | -857,0 M$ | 717,0 M$ | -703,0 M$ | -3,36 Md $ | -2,21 Md $ | -3,72 Md $ | -9,38 Md $ | -15,95 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | 1,67 Md $ | 3,50 Md $ | 3,74 Md $ | 4,76 Md $ | 5,82 Md $ | 9,11 Md $ | 5,64 Md $ | 28,09 Md $ | 64,09 Md $ | 102,72 Md $ |
| CapEx | -176,0 M$ | -593,0 M$ | -600,0 M$ | -489,0 M$ | -1,13 Md $ | -976,0 M$ | -1,83 Md $ | -1,07 Md $ | -3,24 Md $ | -6,04 Md $ |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | -4,0 M$ | -8,52 Md $ | -263,0 M$ | -49,0 M$ | -83,0 M$ | -1,01 Md $ | -1,53 Md $ |
| Rachat d'Actions | -739,0 M$ | -909,0 M$ | -1,58 Md $ | 0 | 0 | 0 | -10,04 Md $ | -9,53 Md $ | -33,71 Md $ | -40,09 Md $ |
| Dividendes Payés | -261,0 M$ | -341,0 M$ | -371,0 M$ | -390,0 M$ | -395,0 M$ | -399,0 M$ | -398,0 M$ | -395,0 M$ | -834,0 M$ | -974,0 M$ |
| Free Cash Flow | 1,50 Md $ | 2,91 Md $ | 3,14 Md $ | 4,27 Md $ | 4,69 Md $ | 8,13 Md $ | 3,81 Md $ | 27,02 Md $ | 60,85 Md $ | 96,68 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 23,75 Md $ | 36,19 Md $ | 50,34 Md $ | 24,08 Md $ |
| CapEx | -1,64 Md $ | -1,28 Md $ | -1,76 Md $ | -2,68 Md $ |
| Free Cash Flow | 22,11 Md $ | 34,90 Md $ | 48,59 Md $ | 21,40 Md $ |
| Dividendes Payés | -244,0 M$ | -242,0 M$ | -243,0 M$ | -6,05 Md $ |
| Stock-based Compensation | 1,65 Md $ | 1,63 Md $ | 1,93 Md $ | 2,03 Md $ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +40,6 % | +20,6 % | -6,8 % | +52,7 % | +61,4 % | +0,2 % | +125,9 % | +114,2 % | +65,5 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +82,9 % | +35,9 % | -32,5 % | +54,9 % | +125,1 % | -55,2 % | +581,3 % | +144,9 % | +64,7 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +68,8 % | +30,8 % | -29,4 % | +50,0 % | +116,7 % | -53,8 % | +572,2 % | +145,5 % | +66,0 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -2,6 % | -1,1 % | -1,1 % | +1,6 % | +0,9 % | -1,1 % | -0,5 % | -0,5 % | -1,2 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +94,5 % | +8,0 % | +35,9 % | +9,9 % | +73,2 % | -53,2 % | +609,6 % | +125,2 % | +58,9 % | |
| Marge Brute | 58,8 % | 59,9 % | 61,2 % | 62,0 % | 62,3 % | 64,9 % | 56,9 % | 72,7 % | 75,0 % | 71,1 % |
| Marge Opérationnelle | 28,0 % | 33,0 % | 32,5 % | 26,1 % | 27,2 % | 37,3 % | 15,7 % | 54,1 % | 62,4 % | 60,4 % |
| Marge EBITDA | 31,1 % | 35,6 % | 36,0 % | 31,2 % | 34,1 % | 42,2 % | 22,2 % | 58,4 % | 66,0 % | 66,9 % |
| Marge Nette | 24,1 % | 31,4 % | 35,3 % | 25,6 % | 26,0 % | 36,2 % | 16,2 % | 48,8 % | 55,8 % | 55,6 % |
| Marge FCF | 21,6 % | 29,9 % | 26,8 % | 39,1 % | 28,1 % | 30,2 % | 14,1 % | 44,4 % | 46,6 % | 44,8 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 12,5 % | 4,7 % | -6,3 % | 5,9 % | 1,7 % | 1,9 % | -4,5 % | 12,0 % | 13,3 % | 15,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,06 $ | 0,12 $ | 0,13 $ | 0,17 $ | 0,19 $ | 0,32 $ | 0,15 $ | 1,08 $ | 2,45 $ | 3,94 $ |
| Dividende par Action | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,01 $ | 0,02 $ | 0,02 $ | 0,02 $ | 0,02 $ | 0,02 $ | 0,03 $ | 0,04 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 21,64 Md $ | 23,96 Md $ | 24,32 Md $ | 24,36 Md $ | 24,68 Md $ | 24,96 Md $ | 24,87 Md $ | 24,69 Md $ | 24,55 Md $ | 24,36 Md $ |
Quoi regarder dans les entreprises de Technologie
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 110,11 % |
| Rentabilité du capital investi | 59,50 % |
| Rentabilité des actifs | 60,22 % |
| Marge brute | 74,67 % |
| Marge opérationnelle | 65,21 % |
| Marge nette | 63,66 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,17 |
| Ratio de liquidité | 4,59 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 59,71 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 35,71 | 47,46 | 20,29 | 50,08 | 73,56 | 62,79 | 106,44 | 51,63 | 39,87 | 37,82 |
| P/B | 10,33 | 19,79 | 8,98 | 12,00 | 19,34 | 22,97 | 21,56 | 35,89 | 36,66 | 28,88 |
| P/V | 8,61 | 15,22 | 7,16 | 13,41 | 19,60 | 22,71 | 17,67 | 25,32 | 22,28 | 21,03 |
| Marge Brute | 58,8 % | 59,9 % | 61,2 % | 62,0 % | 62,3 % | 64,9 % | 56,9 % | 72,7 % | 75,0 % | 71,1 % |
| Marge Opérationnelle | 28,0 % | 33,0 % | 32,5 % | 26,1 % | 27,2 % | 37,3 % | 15,7 % | 54,1 % | 62,4 % | 60,4 % |
| Marge Nette | 24,1 % | 31,4 % | 35,3 % | 25,6 % | 26,0 % | 36,2 % | 16,2 % | 48,8 % | 55,8 % | 55,6 % |
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