États financiers détaillés de Oracle Corporation (ORCL) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Oracle Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 67,36 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 10,7 %. Le résultat net a atteint 17,09 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 4,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 63,9 %, marge opérationnelle 32,4 %, marge nette 26,4 %.
Au prix actuel de 142,55 $, ORCL se négocie à un PER de 22,30 et un ROE de 42,58 %. La capitalisation boursière s'établit à 411 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 37,73 Md $ | 39,83 Md $ | 39,51 Md $ | 39,07 Md $ | 40,48 Md $ | 42,44 Md $ | 49,95 Md $ | 52,96 Md $ | 57,40 Md $ | 67,36 Md $ |
| Coût des Ventes | 7,45 Md $ | 8,06 Md $ | 8,00 Md $ | 7,94 Md $ | 7,86 Md $ | 8,88 Md $ | 13,56 Md $ | 15,14 Md $ | 16,93 Md $ | 23,44 Md $ |
| Marge Brute | 30,28 Md $ | 31,77 Md $ | 31,51 Md $ | 31,13 Md $ | 32,62 Md $ | 33,56 Md $ | 36,39 Md $ | 37,82 Md $ | 40,47 Md $ | 43,92 Md $ |
| R&D | 6,15 Md $ | 6,08 Md $ | 6,03 Md $ | 6,07 Md $ | 6,53 Md $ | 7,22 Md $ | 8,62 Md $ | 8,91 Md $ | 9,86 Md $ | 10,27 Md $ |
| Frais Généraux | 9,30 Md $ | 9,71 Md $ | 9,77 Md $ | 9,28 Md $ | 8,94 Md $ | 9,36 Md $ | 10,41 Md $ | 9,82 Md $ | 10,25 Md $ | 9,95 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 17,43 Md $ | 18,08 Md $ | 17,98 Md $ | 17,23 Md $ | 17,41 Md $ | 22,64 Md $ | 23,30 Md $ | 22,46 Md $ | 22,79 Md $ | 23,14 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 12,91 Md $ | 13,26 Md $ | 13,54 Md $ | 13,90 Md $ | 15,21 Md $ | 10,93 Md $ | 13,09 Md $ | 15,35 Md $ | 17,68 Md $ | 20,78 Md $ |
| EBITDA | 15,89 Md $ | 17,23 Md $ | 17,27 Md $ | 17,03 Md $ | 18,41 Md $ | 13,53 Md $ | 18,74 Md $ | 21,39 Md $ | 23,91 Md $ | 32,14 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 1,80 Md $ | 2,02 Md $ | 2,08 Md $ | 2,00 Md $ | 2,50 Md $ | 2,75 Md $ | 3,50 Md $ | 3,51 Md $ | 3,58 Md $ | 4,60 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | 11,68 Md $ | 12,42 Md $ | 12,27 Md $ | 12,06 Md $ | 13,00 Md $ | 7,65 Md $ | 9,13 Md $ | 11,74 Md $ | 14,16 Md $ | 19,61 Md $ |
| Impôts | 2,23 Md $ | 8,84 Md $ | 1,19 Md $ | 1,93 Md $ | -747,0 M$ | 932,0 M$ | 623,0 M$ | 1,27 Md $ | 1,72 Md $ | 2,47 Md $ |
| Résultat Net | 9,45 Md $ | 3,59 Md $ | 11,08 Md $ | 10,13 Md $ | 13,75 Md $ | 6,72 Md $ | 8,50 Md $ | 10,47 Md $ | 12,44 Md $ | 17,09 Md $ |
| BPA | 2,27 $ | 0,87 $ | 3,05 $ | 3,16 $ | 4,67 $ | 2,49 $ | 3,15 $ | 3,81 $ | 4,46 $ | 5,94 $ |
| BPA Dilué | 2,21 $ | 0,85 $ | 2,97 $ | 3,08 $ | 4,55 $ | 2,41 $ | 3,07 $ | 3,71 $ | 4,34 $ | 5,83 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 4,22 Md $ | 4,24 Md $ | 3,73 Md $ | 3,29 Md $ | 3,02 Md $ | 2,79 Md $ | 2,77 Md $ | 2,82 Md $ | 2,87 Md $ | 2,92 Md $ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 16,06 Md $ | 17,19 Md $ | 19,18 Md $ | 19,34 Md $ |
| Marge Brute | 10,68 Md $ | 11,10 Md $ | 12,51 Md $ | 11,61 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 4,73 Md $ | 5,64 Md $ | 6,13 Md $ | 6,73 Md $ |
| EBITDA | 9,51 Md $ | 8,16 Md $ | 9,66 Md $ | 10,39 Md $ |
| Résultat Net | 6,13 Md $ | 3,72 Md $ | 4,30 Md $ | 4,76 Md $ |
| BPA | 2,15 $ | 1,28 $ | 1,47 $ | 1,58 $ |
| BPA Dilué | 2,10 $ | 1,27 $ | 1,45 $ | 1,56 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 21,78 Md $ | 21,62 Md $ | 20,51 Md $ | 37,24 Md $ | 30,10 Md $ | 21,38 Md $ | 9,77 Md $ | 10,45 Md $ | 10,79 Md $ | 31,29 Md $ |
| Placements à Court Terme | 44,29 Md $ | 45,64 Md $ | 17,31 Md $ | 5,82 Md $ | 16,46 Md $ | 519,0 M$ | 422,0 M$ | 207,0 M$ | 417,0 M$ | 605,0 M$ |
| Créances | 5,30 Md $ | 5,14 Md $ | 5,13 Md $ | 5,55 Md $ | 5,41 Md $ | 5,95 Md $ | 6,92 Md $ | 7,87 Md $ | 8,56 Md $ | 10,38 Md $ |
| Stocks | 300,0 M$ | 0 | 0 | 211,0 M$ | 142,0 M$ | 314,0 M$ | 298,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 74,52 Md $ | 76,16 Md $ | 46,39 Md $ | 52,14 Md $ | 55,57 Md $ | 31,63 Md $ | 21,00 Md $ | 22,55 Md $ | 24,58 Md $ | 46,57 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 5,32 Md $ | 5,90 Md $ | 6,25 Md $ | 6,24 Md $ | 7,05 Md $ | 9,72 Md $ | 17,07 Md $ | 21,54 Md $ | 43,52 Md $ | 129,65 Md $ |
| Goodwill | 43,05 Md $ | 43,76 Md $ | 43,78 Md $ | 43,77 Md $ | 43,94 Md $ | 43,81 Md $ | 62,26 Md $ | 62,23 Md $ | 62,21 Md $ | 62,26 Md $ |
| Actifs Incorporels | 7,68 Md $ | 6,67 Md $ | 5,28 Md $ | 3,74 Md $ | 2,43 Md $ | 1,44 Md $ | 9,84 Md $ | 6,89 Md $ | 4,59 Md $ | 3,23 Md $ |
| Actifs Totaux | 134,99 Md $ | 137,26 Md $ | 108,71 Md $ | 115,44 Md $ | 131,11 Md $ | 109,30 Md $ | 134,38 Md $ | 140,98 Md $ | 168,36 Md $ | 261,76 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 599,0 M$ | 529,0 M$ | 580,0 M$ | 637,0 M$ | 745,0 M$ | 1,32 Md $ | 1,20 Md $ | 2,36 Md $ | 5,11 Md $ | 10,98 Md $ |
| Dette à Court Terme | 9,80 Md $ | 4,49 Md $ | 4,49 Md $ | 2,37 Md $ | 8,25 Md $ | 3,75 Md $ | 4,06 Md $ | 10,61 Md $ | 7,27 Md $ | 7,20 Md $ |
| Passifs Courants | 24,18 Md $ | 19,20 Md $ | 18,63 Md $ | 17,20 Md $ | 24,16 Md $ | 19,51 Md $ | 23,09 Md $ | 31,54 Md $ | 32,64 Md $ | 41,76 Md $ |
| Dette à Long Terme | 48,11 Md $ | 56,13 Md $ | 51,67 Md $ | 69,23 Md $ | 76,00 Md $ | 72,13 Md $ | 86,42 Md $ | 76,26 Md $ | 85,30 Md $ | 122,34 Md $ |
| Passifs Totaux | 80,75 Md $ | 91,04 Md $ | 86,35 Md $ | 102,72 Md $ | 125,16 Md $ | 115,06 Md $ | 132,83 Md $ | 131,74 Md $ | 147,39 Md $ | 218,70 Md $ |
| Réserves | 27,60 Md $ | 18,41 Md $ | -3,50 Md $ | -12,70 Md $ | -20,12 Md $ | -31,34 Md $ | -27,62 Md $ | -22,63 Md $ | -15,48 Md $ | -4,31 Md $ |
| Capitaux Propres | 53,86 Md $ | 46,22 Md $ | 21,79 Md $ | 12,07 Md $ | 5,24 Md $ | -6,22 Md $ | 1,07 Md $ | 8,70 Md $ | 20,45 Md $ | 42,51 Md $ |
| Dette Totale | 57,91 Md $ | 60,62 Md $ | 56,17 Md $ | 71,60 Md $ | 84,25 Md $ | 75,86 Md $ | 90,48 Md $ | 94,47 Md $ | 104,10 Md $ | 156,19 Md $ |
| Dette Nette | -8,17 Md $ | -6,64 Md $ | 18,34 Md $ | 28,54 Md $ | 37,69 Md $ | 53,96 Md $ | 80,29 Md $ | 83,81 Md $ | 92,90 Md $ | 124,30 Md $ |
| Fonds de Roulement | 50,34 Md $ | 56,96 Md $ | 27,76 Md $ | 34,94 Md $ | 31,40 Md $ | 12,12 Md $ | -2,09 Md $ | -8,99 Md $ | -8,06 Md $ | 4,80 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 19,24 Md $ | 38,45 Md $ | 31,29 Md $ | 36,37 Md $ |
| Actifs Totaux | 204,98 Md $ | 245,24 Md $ | 261,76 Md $ | 303,26 Md $ |
| Passifs Totaux | 174,53 Md $ | 206,19 Md $ | 218,70 Md $ | 236,06 Md $ |
| Capitaux Propres | 29,95 Md $ | 38,49 Md $ | 42,51 Md $ | 66,77 Md $ |
| Dette Totale | 124,39 Md $ | 162,16 Md $ | 156,19 Md $ | 155,93 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 9,34 Md $ | 3,59 Md $ | 11,08 Md $ | 10,13 Md $ | 13,75 Md $ | 6,72 Md $ | 8,50 Md $ | 10,47 Md $ | 12,44 Md $ | 17,09 Md $ |
| Amortissements | 2,45 Md $ | 2,79 Md $ | 2,92 Md $ | 2,97 Md $ | 2,92 Md $ | 3,12 Md $ | 6,11 Md $ | 6,14 Md $ | 6,17 Md $ | 9,29 Md $ |
| Stock-based Compensation | 1,35 Md $ | 1,61 Md $ | 1,65 Md $ | 1,59 Md $ | 1,84 Md $ | 2,61 Md $ | 3,55 Md $ | 3,97 Md $ | 4,67 Md $ | 4,81 Md $ |
| Variation du BFR | 739,0 M$ | 8,13 Md $ | -70,0 M$ | -942,0 M$ | -148,0 M$ | -1,99 Md $ | 513,0 M$ | -488,0 M$ | -1,50 Md $ | -2,19 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | 14,13 Md $ | 15,39 Md $ | 14,55 Md $ | 13,14 Md $ | 15,89 Md $ | 9,54 Md $ | 17,16 Md $ | 18,67 Md $ | 20,82 Md $ | 31,98 Md $ |
| CapEx | -2,02 Md $ | -1,74 Md $ | -1,66 Md $ | -1,56 Md $ | -2,13 Md $ | -4,51 Md $ | -8,70 Md $ | -6,87 Md $ | -21,21 Md $ | -55,66 Md $ |
| Acquisitions | -11,22 Md $ | -1,72 Md $ | -363,0 M$ | -124,0 M$ | -41,0 M$ | -148,0 M$ | -27,72 Md $ | -63,0 M$ | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -3,84 Md $ | -11,85 Md $ | -36,64 Md $ | -19,91 Md $ | -21,60 Md $ | -17,34 Md $ | -2,50 Md $ | -3,24 Md $ | -1,50 Md $ | -206,0 M$ |
| Dividendes Payés | -2,63 Md $ | -3,14 Md $ | -2,93 Md $ | -3,07 Md $ | -3,06 Md $ | -3,46 Md $ | -3,67 Md $ | -4,39 Md $ | -4,74 Md $ | -5,79 Md $ |
| Free Cash Flow | 12,11 Md $ | 13,65 Md $ | 12,89 Md $ | 11,57 Md $ | 13,75 Md $ | 5,03 Md $ | 8,47 Md $ | 11,81 Md $ | -394,0 M$ | -23,69 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 2,07 Md $ | 7,15 Md $ | 14,62 Md $ | 23,10 Md $ |
| CapEx | -12,03 Md $ | -18,64 Md $ | -16,49 Md $ | -28,50 Md $ |
| Free Cash Flow | -9,97 Md $ | -11,48 Md $ | -1,87 Md $ | -5,40 Md $ |
| Dividendes Payés | -1,44 Md $ | -1,44 Md $ | -1,50 Md $ | -1,56 Md $ |
| Stock-based Compensation | 1,16 Md $ | 2,48 Md $ | 1,20 Md $ | 1,13 Md $ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +5,6 % | -0,8 % | -1,1 % | +3,6 % | +4,8 % | +17,7 % | +6,0 % | +8,4 % | +17,4 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -62,1 % | +209,0 % | -8,6 % | +35,6 % | -51,1 % | +26,6 % | +23,1 % | +18,9 % | +37,3 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -61,7 % | +250,6 % | +3,6 % | +47,8 % | -46,7 % | +26,5 % | +21,0 % | +17,1 % | +33,2 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,4 % | -11,9 % | -11,7 % | -8,3 % | -7,8 % | -0,7 % | +2,1 % | +1,5 % | +1,7 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +12,8 % | -5,6 % | -10,2 % | +18,8 % | -63,4 % | +68,5 % | +39,4 % | -103,3 % | -5 911,7 % | |
| Marge Brute | 80,2 % | 79,8 % | 79,8 % | 79,7 % | 80,6 % | 79,1 % | 72,8 % | 71,4 % | 70,5 % | 65,2 % |
| Marge Opérationnelle | 34,2 % | 33,3 % | 34,3 % | 35,6 % | 37,6 % | 25,7 % | 26,2 % | 29,0 % | 30,8 % | 30,8 % |
| Marge EBITDA | 42,1 % | 43,3 % | 43,7 % | 43,6 % | 45,5 % | 31,9 % | 37,5 % | 40,4 % | 41,7 % | 47,7 % |
| Marge Nette | 25,1 % | 9,0 % | 28,1 % | 25,9 % | 34,0 % | 15,8 % | 17,0 % | 19,8 % | 21,7 % | 25,4 % |
| Marge FCF | 32,1 % | 34,3 % | 32,6 % | 29,6 % | 34,0 % | 11,8 % | 17,0 % | 22,3 % | -0,7 % | -35,2 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 19,1 % | 71,1 % | 9,7 % | 16,0 % | -5,7 % | 12,2 % | 6,8 % | 10,9 % | 12,1 % | 12,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,87 $ | 3,22 $ | 3,45 $ | 3,51 $ | 4,55 $ | 1,80 $ | 3,06 $ | 4,18 $ | -0,14 $ | -8,13 $ |
| Dividende par Action | 0,62 $ | 0,74 $ | 0,79 $ | 0,93 $ | 1,01 $ | 1,24 $ | 1,33 $ | 1,56 $ | 1,65 $ | 1,99 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 4,12 Md $ | 4,12 Md $ | 3,63 Md $ | 3,21 Md $ | 2,94 Md $ | 2,70 Md $ | 2,70 Md $ | 2,74 Md $ | 2,79 Md $ | 2,88 Md $ |
Quoi regarder dans les entreprises de Technologie
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 42,58 % |
| Rentabilité du capital investi | 7,68 % |
| Rentabilité des actifs | 6,24 % |
| Marge brute | 63,95 % |
| Marge opérationnelle | 32,36 % |
| Marge nette | 26,36 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 2,34 |
| Ratio de liquidité | 1,17 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 2,48 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 20,00 | 53,70 | 16,59 | 16,79 | 17,04 | 28,88 | 33,63 | 30,76 | 37,11 | 41,78 |
| P/B | 3,47 | 4,17 | 8,44 | 14,11 | 44,74 | -31,22 | 266,18 | 36,95 | 22,57 | 16,80 |
| P/V | 4,95 | 4,83 | 4,65 | 4,36 | 5,79 | 4,58 | 5,72 | 6,07 | 8,04 | 10,60 |
| Marge Brute | 80,2 % | 79,8 % | 79,8 % | 79,7 % | 80,6 % | 79,1 % | 72,8 % | 71,4 % | 70,5 % | 65,2 % |
| Marge Opérationnelle | 34,2 % | 33,3 % | 34,3 % | 35,6 % | 37,6 % | 25,7 % | 26,2 % | 29,0 % | 30,8 % | 30,8 % |
| Marge Nette | 25,1 % | 9,0 % | 28,1 % | 25,9 % | 34,0 % | 15,8 % | 17,0 % | 19,8 % | 21,7 % | 25,4 % |
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