États financiers détaillés de PBF Energy Inc. (PBF) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
PBF Energy Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 29,33 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 14,2 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 9,4 %, marge opérationnelle 10,0 %, marge nette 7,0 %.
À 75,54 $ (cours de clôture du 29 octobre 2026), PBF se négocie à un PER de 6,68 et un ROE de 43,05 %. La capitalisation boursière s'établit à 9,0 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 15,92 Md $ | 21,79 Md $ | 27,19 Md $ | 24,51 Md $ | 15,12 Md $ | 27,25 Md $ | 46,83 Md $ | 38,32 Md $ | 33,12 Md $ | 29,33 Md $ |
| Coût des Ventes | 15,24 Md $ | 20,83 Md $ | 26,58 Md $ | 23,60 Md $ | 16,75 Md $ | 26,37 Md $ | 42,15 Md $ | 35,93 Md $ | 33,49 Md $ | 29,90 Md $ |
| Marge Brute | 683,0 M$ | 960,6 M$ | 602,6 M$ | 913,1 M$ | -1,63 Md $ | 887,2 M$ | 4,68 Md $ | 2,40 Md $ | -372,2 M$ | -571,0 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 166,3 M$ | 214,5 M$ | 277,0 M$ | 284,0 M$ | 248,5 M$ | 247,3 M$ | 468,7 M$ | 362,5 M$ | 260,4 M$ | 332,3 M$ |
| Charges Opérationnelles | 183,5 M$ | 229,0 M$ | 244,5 M$ | 264,1 M$ | -212,9 M$ | 290,0 M$ | 525,4 M$ | -552,9 M$ | 326,8 M$ | -516,7 M$ |
| Résultat Opérationnel | 499,5 M$ | 731,6 M$ | 358,1 M$ | 649,0 M$ | -1,42 Md $ | 597,2 M$ | 4,15 Md $ | 2,95 Md $ | -699,0 M$ | -54,3 M$ |
| EBITDA | 746,2 M$ | 1,25 Md $ | 757,3 M$ | 1,09 Md $ | -491,9 M$ | 1,13 Md $ | 4,36 Md $ | 3,62 Md $ | -2,4 M$ | -253,6 M$ |
| Charges d'Intérêt | 150,0 M$ | 154,4 M$ | 169,9 M$ | 159,6 M$ | 258,2 M$ | 317,5 M$ | 266,6 M$ | 138,8 M$ | 123,2 M$ | 181,6 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 363,2 M$ | 799,0 M$ | 208,8 M$ | 479,5 M$ | -1,33 Md $ | 327,6 M$ | 3,56 Md $ | 2,89 Md $ | -768,6 M$ | -234,6 M$ |
| Impôts | 137,7 M$ | 315,6 M$ | 33,5 M$ | 104,3 M$ | 2,1 M$ | 12,1 M$ | 584,8 M$ | 723,8 M$ | -228,4 M$ | -74,1 M$ |
| Résultat Net | 170,8 M$ | 415,6 M$ | 128,3 M$ | 319,4 M$ | -1,39 Md $ | 231,0 M$ | 2,88 Md $ | 2,14 Md $ | -533,8 M$ | -158,5 M$ |
| BPA | 1,74 $ | 3,78 $ | 1,11 $ | 2,66 $ | -11,64 $ | 1,92 $ | 23,47 $ | 17,13 $ | -4,59 $ | -1,39 $ |
| BPA Dilué | 1,74 $ | 3,73 $ | 1,10 $ | 2,64 $ | -11,64 $ | 1,90 $ | 22,84 $ | 16,52 $ | -4,60 $ | -1,39 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 103,6 M | 113,9 M | 118,8 M | 121,9 M | 120,7 M | 122,6 M | 126,9 M | 130,5 M | 117,1 M | 114,9 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 7,65 Md $ | 7,14 Md $ | 7,90 Md $ | 11,68 Md $ |
| Marge Brute | 39,2 M$ | -132,0 M$ | 483,5 M$ | 1,15 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 285,9 M$ | 128,0 M$ | 393,9 M$ | 1,27 Md $ |
| EBITDA | 453,7 M$ | -212,1 M$ | 464,1 M$ | 1,44 Md $ |
| Résultat Net | 170,1 M$ | 78,4 M$ | 198,3 M$ | 906,4 M$ |
| BPA | 1,47 $ | 0,67 $ | 1,69 $ | 7,66 $ |
| BPA Dilué | 1,45 $ | 0,66 $ | 1,65 $ | 7,54 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 746,3 M$ | 573,0 M$ | 597,3 M$ | 814,9 M$ | 1,61 Md $ | 1,34 Md $ | 2,20 Md $ | 1,78 Md $ | 536,1 M$ | 527,9 M$ |
| Placements à Court Terme | 40,0 M$ | 0 | -14 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 620,2 M$ | 952,6 M$ | 718,2 M$ | 835,0 M$ | 512,9 M$ | 1,28 Md $ | 1,46 Md $ | 1,36 Md $ | 1,17 Md $ | 1,17 Md $ |
| Stocks | 1,86 Md $ | 2,21 Md $ | 1,87 Md $ | 2,12 Md $ | 1,69 Md $ | 2,51 Md $ | 2,76 Md $ | 3,18 Md $ | 2,60 Md $ | 2,56 Md $ |
| Actifs Courants | 3,41 Md $ | 3,80 Md $ | 3,24 Md $ | 3,82 Md $ | 3,87 Md $ | 5,20 Md $ | 6,55 Md $ | 6,60 Md $ | 4,54 Md $ | 4,45 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 3,33 Md $ | 3,48 Md $ | 3,82 Md $ | 4,35 Md $ | 5,76 Md $ | 5,62 Md $ | 6,04 Md $ | 5,77 Md $ | 5,91 Md $ | 6,28 Md $ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 577 000 $ | 537 000 $ | 25,6 M$ | 24,3 M$ | 10,1 M$ | 9,6 M$ | 236,2 M$ | 8,6 M$ | 226,6 M$ | 0 |
| Actifs Totaux | 7,62 Md $ | 8,12 Md $ | 8,01 Md $ | 9,13 Md $ | 10,50 Md $ | 11,64 Md $ | 13,55 Md $ | 14,39 Md $ | 12,70 Md $ | 13,02 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 535,9 M$ | 578,6 M$ | 488,4 M$ | 601,4 M$ | 407,0 M$ | 911,7 M$ | 854,6 M$ | 959,0 M$ | 735,6 M$ | 801,2 M$ |
| Dette à Court Terme | 39,7 M$ | 16,6 M$ | 0 | 0 | 7,4 M$ | 0 | 524,2 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 2,06 Md $ | 2,42 Md $ | 2,13 Md $ | 2,51 Md $ | 2,45 Md $ | 3,76 Md $ | 5,20 Md $ | 4,22 Md $ | 3,63 Md $ | 3,67 Md $ |
| Dette à Long Terme | 2,11 Md $ | 2,18 Md $ | 1,93 Md $ | 2,02 Md $ | 4,55 Md $ | 4,24 Md $ | 1,43 Md $ | 1,25 Md $ | 1,46 Md $ | 2,15 Md $ |
| Passifs Totaux | 5,05 Md $ | 5,22 Md $ | 4,76 Md $ | 5,55 Md $ | 8,30 Md $ | 9,11 Md $ | 8,49 Md $ | 7,76 Md $ | 7,02 Md $ | 7,57 Md $ |
| Réserves | -44,9 M$ | 236,8 M$ | 225,8 M$ | 401,2 M$ | -1,03 Md $ | -796,1 M$ | 2,06 Md $ | 4,09 Md $ | 3,44 Md $ | 3,15 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,03 Md $ | 2,34 Md $ | 2,68 Md $ | 3,04 Md $ | 1,64 Md $ | 1,93 Md $ | 4,93 Md $ | 6,49 Md $ | 5,54 Md $ | 5,32 Md $ |
| Dette Totale | 2,15 Md $ | 2,19 Md $ | 1,93 Md $ | 2,40 Md $ | 5,58 Md $ | 5,01 Md $ | 2,64 Md $ | 2,04 Md $ | 2,31 Md $ | 2,90 Md $ |
| Dette Nette | 1,36 Md $ | 1,62 Md $ | 1,34 Md $ | 1,58 Md $ | 3,97 Md $ | 3,67 Md $ | 438,3 M$ | 260,7 M$ | 1,78 Md $ | 2,37 Md $ |
| Fonds de Roulement | 1,35 Md $ | 1,38 Md $ | 1,10 Md $ | 1,31 Md $ | 1,42 Md $ | 1,44 Md $ | 1,35 Md $ | 2,38 Md $ | 917,8 M$ | 782,5 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 482,0 M$ | 527,9 M$ | 541,8 M$ | 894,1 M$ |
| Actifs Totaux | 13,04 Md $ | 13,02 Md $ | 14,72 Md $ | 14,72 Md $ |
| Passifs Totaux | 7,68 Md $ | 7,57 Md $ | 9,07 Md $ | 8,17 Md $ |
| Capitaux Propres | 5,23 Md $ | 5,32 Md $ | 5,52 Md $ | 6,41 Md $ |
| Dette Totale | 3,16 Md $ | 2,90 Md $ | 3,60 Md $ | 2,52 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 225,5 M$ | 483,4 M$ | 175,3 M$ | 375,2 M$ | -1,33 Md $ | 315,5 M$ | 2,97 Md $ | 2,14 Md $ | -540,2 M$ | -160,5 M$ |
| Amortissements | 232,9 M$ | 299,9 M$ | 378,6 M$ | 447,5 M$ | 581,1 M$ | 483,8 M$ | 533,9 M$ | 591,6 M$ | 643,0 M$ | 662,8 M$ |
| Stock-based Compensation | 22,7 M$ | 26,8 M$ | 26,0 M$ | 37,3 M$ | 34,2 M$ | 35,6 M$ | 54,3 M$ | 51,5 M$ | 44,3 M$ | 39,0 M$ |
| Variation du BFR | 382,9 M$ | 23,0 M$ | -79,0 M$ | 170,8 M$ | 585,9 M$ | 268,6 M$ | 341,0 M$ | -1,13 Md $ | 75,2 M$ | -278,8 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 651,9 M$ | 685,9 M$ | 837,9 M$ | 933,5 M$ | -631,6 M$ | 477,3 M$ | 4,77 Md $ | 1,34 Md $ | 43,4 M$ | -78,0 M$ |
| CapEx | -298,7 M$ | -306,7 M$ | -317,5 M$ | -404,9 M$ | -196,2 M$ | -249,1 M$ | -633,3 M$ | -659,6 M$ | -390,9 M$ | -705,2 M$ |
| Acquisitions | -949,9 M$ | -10,1 M$ | -85,1 M$ | 0 | -1,18 Md $ | 0 | 0 | 830,6 M$ | -33,2 M$ | -21,6 M$ |
| Rachat d'Actions | -743 000 $ | -1,0 M$ | -8,2 M$ | -4,9 M$ | -1,6 M$ | 0 | -156,4 M$ | -532,5 M$ | -329,1 M$ | 0 |
| Dividendes Payés | -172,2 M$ | -133,5 M$ | -138,9 M$ | -143,5 M$ | -35,9 M$ | -39,7 M$ | -24,7 M$ | -105,8 M$ | -120,6 M$ | -126,5 M$ |
| Free Cash Flow | 353,2 M$ | 379,2 M$ | 520,5 M$ | 528,6 M$ | -827,8 M$ | 228,2 M$ | 4,14 Md $ | 678,9 M$ | -347,5 M$ | -783,2 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 25,7 M$ | 366,6 M$ | -323,7 M$ | 1,59 Md $ |
| CapEx | -148,5 M$ | -289,6 M$ | -349,4 M$ | -127,1 M$ |
| Free Cash Flow | -122,8 M$ | 77,0 M$ | -673,1 M$ | 1,46 Md $ |
| Dividendes Payés | -31,6 M$ | -31,8 M$ | -31,9 M$ | -31,8 M$ |
| Stock-based Compensation | 8,4 M$ | 9,2 M$ | 8,4 M$ | 9,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +36,8 % | +24,8 % | -9,9 % | -38,3 % | +80,3 % | +71,8 % | -18,2 % | -13,6 % | -11,4 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +143,3 % | -69,1 % | +148,9 % | -535,9 % | +116,6 % | +1 145,4 % | -25,6 % | -124,9 % | +70,3 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +117,2 % | -70,6 % | +139,6 % | -537,6 % | +116,5 % | +1 122,4 % | -27,0 % | -126,8 % | +69,7 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +9,9 % | +4,3 % | +2,6 % | -1,0 % | +1,6 % | +3,4 % | +2,9 % | -10,3 % | -1,9 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +7,4 % | +37,3 % | +1,6 % | -256,6 % | +127,6 % | +1 713,6 % | -83,6 % | -151,2 % | -125,4 % | |
| Marge Brute | 4,3 % | 4,4 % | 2,2 % | 3,7 % | -10,8 % | 3,3 % | 10,0 % | 6,3 % | -1,1 % | -1,9 % |
| Marge Opérationnelle | 3,1 % | 3,4 % | 1,3 % | 2,6 % | -9,4 % | 2,2 % | 8,9 % | 7,7 % | -2,1 % | -0,2 % |
| Marge EBITDA | 4,7 % | 5,8 % | 2,8 % | 4,4 % | -3,3 % | 4,1 % | 9,3 % | 9,4 % | -0,0 % | -0,9 % |
| Marge Nette | 1,1 % | 1,9 % | 0,5 % | 1,3 % | -9,2 % | 0,8 % | 6,1 % | 5,6 % | -1,6 % | -0,5 % |
| Marge FCF | 2,2 % | 1,7 % | 1,9 % | 2,2 % | -5,5 % | 0,8 % | 8,8 % | 1,8 % | -1,0 % | -2,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 37,9 % | 39,5 % | 16,0 % | 21,8 % | -0,2 % | 3,7 % | 16,4 % | 25,1 % | 29,7 % | 31,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 3,41 $ | 3,33 $ | 4,38 $ | 4,34 $ | -6,86 $ | 1,86 $ | 32,62 $ | 5,20 $ | -2,97 $ | -6,82 $ |
| Dividende par Action | 1,66 $ | 1,17 $ | 1,17 $ | 1,18 $ | 0,30 $ | 0,32 $ | 0,19 $ | 0,81 $ | 1,03 $ | 1,10 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 98,3 M | 109,8 M | 115,2 M | 119,9 M | 119,6 M | 120,2 M | 122,6 M | 125,0 M | 116,2 M | 114,0 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Énergie
- Rendement du FCF (>8%) — Cash généré / capitalisation. En énergie le FCF compte plus que l'EPS.
- ROIC moyen 5a (≥10%) — Inclure bonnes et mauvaises années pour filtrer les vraiment disciplinées.
- FCF positif sur 8 des 10 dernières années (≥8/10) — Les disciplinées (XOM, CVX, EOG) survivent aux crashes 2014-16 et 2020.
- Couverture du dividende (FCF / div) (≥1,2x) — Dividende couvert par FCF, pas par dette. <1x = coupe probable.
- Dette Nette / EBITDA (<2x au pic) — À regarder avec l'EBITDA en creux, pas au pic.
- Capex / Revenus (10-20% sain) — L'énergie nécessite un réinvestissement agressif pour maintenir les réserves.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 43,05 % |
| Rentabilité du capital investi | 29,13 % |
| Rentabilité des actifs | 15,74 % |
| Marge brute | 9,44 % |
| Marge opérationnelle | 10,02 % |
| Marge nette | 6,98 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,27 |
| Ratio de liquidité | 1,14 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | 2,90 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 16,02 | 9,38 | 29,43 | 11,79 | -0,61 | 6,76 | 1,74 | 2,57 | -5,78 | -19,51 |
| P/B | 1,35 | 1,67 | 1,41 | 1,24 | 0,52 | 0,81 | 1,01 | 0,85 | 0,56 | 0,58 |
| P/V | 0,17 | 0,18 | 0,14 | 0,15 | 0,06 | 0,06 | 0,11 | 0,14 | 0,09 | 0,11 |
| Marge Brute | 4,3 % | 4,4 % | 2,2 % | 3,7 % | -10,8 % | 3,3 % | 10,0 % | 6,3 % | -1,1 % | -1,9 % |
| Marge Opérationnelle | 3,1 % | 3,4 % | 1,3 % | 2,6 % | -9,4 % | 2,2 % | 8,9 % | 7,7 % | -2,1 % | -0,2 % |
| Marge Nette | 1,1 % | 1,9 % | 0,5 % | 1,3 % | -9,2 % | 0,8 % | 6,1 % | 5,6 % | -1,6 % | -0,5 % |
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