États financiers détaillés de None (PFG) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
None a enregistré un chiffre d'affaires de 15,63 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 1,2 %. Le résultat net a atteint 1,19 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de -3,2 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 48,5 %, marge opérationnelle 12,1 %, marge nette 9,9 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 4,1 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 111,68 $, PFG se négocie à un PER de 15,93 et un ROE de 9,97 %. La capitalisation boursière s'établit à 23,9 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 12,39 Md $ | 14,09 Md $ | 14,24 Md $ | 16,22 Md $ | 14,74 Md $ | 14,43 Md $ | 17,54 Md $ | 13,67 Md $ | 16,13 Md $ | 15,63 Md $ |
| Coût des Ventes | 6,91 Md $ | 7,82 Md $ | 8,19 Md $ | 9,91 Md $ | 8,28 Md $ | 7,35 Md $ | 6,49 Md $ | 7,77 Md $ | 8,77 Md $ | 8,56 Md $ |
| Marge Brute | 5,48 Md $ | 6,27 Md $ | 6,04 Md $ | 6,32 Md $ | 6,46 Md $ | 7,08 Md $ | 11,04 Md $ | 5,90 Md $ | 7,35 Md $ | 7,06 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 3,73 Md $ | 3,89 Md $ | 4,14 Md $ | 4,50 Md $ | 4,65 Md $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Charges Opérationnelles | 3,89 Md $ | 4,02 Md $ | 4,26 Md $ | 4,62 Md $ | 4,77 Md $ | 5,16 Md $ | 5,06 Md $ | 5,16 Md $ | 5,46 Md $ | 5,64 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,59 Md $ | 2,25 Md $ | 1,78 Md $ | 1,69 Md $ | 1,69 Md $ | 1,91 Md $ | 5,99 Md $ | 738,8 M$ | 1,89 Md $ | 1,42 Md $ |
| EBITDA | 1,78 Md $ | 2,45 Md $ | 1,99 Md $ | 1,92 Md $ | 1,95 Md $ | 2,19 Md $ | 6,28 Md $ | 1,01 Md $ | 2,15 Md $ | 1,67 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,0 M$ | 1,0 M$ | 1,2 M$ | 1,9 M$ | 2,6 M$ | 2,2 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 1,59 Md $ | 2,25 Md $ | 1,78 Md $ | 1,69 Md $ | 1,69 Md $ | 1,91 Md $ | 5,99 Md $ | 738,8 M$ | 1,89 Md $ | 1,42 Md $ |
| Impôts | 229,9 M$ | -72,3 M$ | 230,7 M$ | 249,2 M$ | 265,0 M$ | 283,9 M$ | 1,19 Md $ | 68,7 M$ | 291,7 M$ | 160,5 M$ |
| Résultat Net | 1,32 Md $ | 2,31 Md $ | 1,55 Md $ | 1,39 Md $ | 1,40 Md $ | 1,58 Md $ | 4,76 Md $ | 623,2 M$ | 1,57 Md $ | 1,19 Md $ |
| BPA | 4,55 $ | 8,00 $ | 5,41 $ | 5,00 $ | 5,08 $ | 5,87 $ | 18,94 $ | 2,58 $ | 6,77 $ | 5,32 $ |
| BPA Dilué | 4,50 $ | 7,88 $ | 5,35 $ | 4,96 $ | 5,05 $ | 5,79 $ | 18,63 $ | 2,55 $ | 6,68 $ | 5,25 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 292,7 M$ | 293,2 M$ | 288,8 M$ | 281,0 M$ | 276,6 M$ | 272,9 M$ | 255,3 M$ | 244,6 M$ | 226,2 M$ | 225,7 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 3,68 Md $ | 4,58 Md $ | 3,53 Md $ | 3,91 Md $ |
| Marge Brute | 1,65 Md $ | 2,15 Md $ | 1,90 Md $ | 1,91 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 248,4 M$ | 635,6 M$ | 522,9 M$ | 496,3 M$ |
| EBITDA | 248,4 M$ | 635,6 M$ | 522,9 M$ | 496,3 M$ |
| Résultat Net | 213,8 M$ | 517,0 M$ | 412,9 M$ | 403,4 M$ |
| BPA | 0,95 $ | 2,32 $ | 1,93 $ | 1,84 $ |
| BPA Dilué | 0,94 $ | 2,32 $ | 1,93 $ | 1,84 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 2,72 Md $ | 2,47 Md $ | 2,98 Md $ | 2,52 Md $ | 2,85 Md $ | 2,33 Md $ | 4,85 Md $ | 4,71 Md $ | 4,21 Md $ | 4,43 Md $ |
| Placements à Court Terme | 54,95 Md $ | 59,48 Md $ | 60,11 Md $ | 70,11 Md $ | 78,71 Md $ | 78,58 Md $ | 62,89 Md $ | 65,67 Md $ | 68,25 Md $ | 29,06 Md $ |
| Créances | 0 | 0 | 1,41 Md $ | 1,74 Md $ | 1,72 Md $ | 2,54 Md $ | 25,38 Md $ | 24,61 Md $ | 23,26 Md $ | 23,77 Md $ |
| Stocks | -64,34 Md $ | -68,31 Md $ | -7,97 Md $ | -7,29 Md $ | 0 | 0 | -94,64 Md $ | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 2,82 Md $ | 2,57 Md $ | 64,50 Md $ | 74,36 Md $ | 83,28 Md $ | 83,45 Md $ | 10,92 Md $ | 94,99 Md $ | 95,72 Md $ | 57,26 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 699,0 M$ | 759,5 M$ | 767,3 M$ | 967,7 M$ | 1,02 Md $ | 1,04 Md $ | 996,1 M$ | 938,4 M$ | 769,4 M$ | 701,4 M$ |
| Goodwill | 1,02 Md $ | 1,07 Md $ | 1,10 Md $ | 1,69 Md $ | 1,71 Md $ | 1,63 Md $ | 1,60 Md $ | 1,61 Md $ | 1,55 Md $ | 1,60 Md $ |
| Actifs Incorporels | 1,33 Md $ | 1,31 Md $ | 1,32 Md $ | 1,79 Md $ | 1,72 Md $ | 5,36 Md $ | 1,53 Md $ | 1,47 Md $ | 1,39 Md $ | 5,34 Md $ |
| Actifs Totaux | 228,01 Md $ | 253,94 Md $ | 243,04 Md $ | 291,05 Md $ | 313,47 Md $ | 304,66 Md $ | 303,00 Md $ | 305,05 Md $ | 313,66 Md $ | 341,38 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 20,44 Md $ | 0 | 0 | 0 |
| Dette à Court Terme | 51,4 M$ | 39,5 M$ | 42,9 M$ | 93,4 M$ | 84,7 M$ | 79,8 M$ | 80,7 M$ | 61,1 M$ | 152,7 M$ | 27,7 M$ |
| Passifs Courants | 64,3 M$ | 56,2 M$ | 42,9 M$ | 93,4 M$ | 84,7 M$ | 2,40 Md $ | 20,54 Md $ | 19,70 Md $ | 18,27 Md $ | 17,84 Md $ |
| Dette à Long Terme | 3,13 Md $ | 3,18 Md $ | 3,26 Md $ | 3,73 Md $ | 4,28 Md $ | 4,61 Md $ | 4,00 Md $ | 3,93 Md $ | 3,96 Md $ | 3,93 Md $ |
| Passifs Totaux | 217,62 Md $ | 240,92 Md $ | 231,19 Md $ | 276,10 Md $ | 296,60 Md $ | 288,20 Md $ | 292,70 Md $ | 293,84 Md $ | 302,19 Md $ | 328,99 Md $ |
| Réserves | 7,72 Md $ | 9,48 Md $ | 10,29 Md $ | 11,07 Md $ | 11,84 Md $ | 12,88 Md $ | 17,04 Md $ | 16,68 Md $ | 17,58 Md $ | 18,07 Md $ |
| Capitaux Propres | 10,23 Md $ | 12,85 Md $ | 11,39 Md $ | 14,62 Md $ | 16,56 Md $ | 16,07 Md $ | 10,00 Md $ | 10,92 Md $ | 11,09 Md $ | 11,88 Md $ |
| Dette Totale | 3,18 Md $ | 3,22 Md $ | 3,30 Md $ | 3,83 Md $ | 4,36 Md $ | 4,69 Md $ | 4,08 Md $ | 3,99 Md $ | 4,11 Md $ | 3,95 Md $ |
| Dette Nette | -54,49 Md $ | -58,74 Md $ | -59,78 Md $ | -68,79 Md $ | -77,20 Md $ | -76,22 Md $ | -63,66 Md $ | -66,39 Md $ | -68,35 Md $ | -29,54 Md $ |
| Fonds de Roulement | 2,75 Md $ | 2,51 Md $ | 64,46 Md $ | 74,27 Md $ | 83,20 Md $ | 81,05 Md $ | -9,61 Md $ | 75,29 Md $ | 77,46 Md $ | 39,42 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 5,14 Md $ | 4,43 Md $ | 4,05 Md $ | 5,26 Md $ |
| Actifs Totaux | 334,49 Md $ | 341,38 Md $ | 332,70 Md $ | 352,75 Md $ |
| Passifs Totaux | 322,36 Md $ | 328,99 Md $ | 320,31 Md $ | 339,86 Md $ |
| Capitaux Propres | 11,67 Md $ | 11,88 Md $ | 11,82 Md $ | 12,14 Md $ |
| Dette Totale | 3,94 Md $ | 3,95 Md $ | 3,95 Md $ | 4,34 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 1,36 Md $ | 2,32 Md $ | 1,55 Md $ | 1,44 Md $ | 1,43 Md $ | 1,76 Md $ | 4,85 Md $ | 670,1 M$ | 1,60 Md $ | 1,19 Md $ |
| Amortissements | 186,6 M$ | 195,7 M$ | 205,1 M$ | 226,8 M$ | 251,9 M$ | 275,3 M$ | 295,9 M$ | 272,7 M$ | 256,2 M$ | 251,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 84,4 M$ | 82,7 M$ | 77,4 M$ | 82,6 M$ | 87,2 M$ | 96,1 M$ | 91,3 M$ | 99,4 M$ | 108,7 M$ | 109,9 M$ |
| Variation du BFR | 2,42 Md $ | 2,43 Md $ | 3,48 Md $ | 3,86 Md $ | 2,08 Md $ | 1,55 Md $ | 2,38 Md $ | 1,93 Md $ | 2,69 Md $ | 2,60 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | 3,86 Md $ | 4,19 Md $ | 5,16 Md $ | 5,49 Md $ | 3,74 Md $ | 3,22 Md $ | 3,17 Md $ | 3,79 Md $ | 4,60 Md $ | 4,54 Md $ |
| CapEx | -154,9 M$ | -164,8 M$ | -92,3 M$ | -132,4 M$ | -108,8 M$ | -129,9 M$ | -116,3 M$ | -102,0 M$ | -68,8 M$ | -98,0 M$ |
| Acquisitions | -2,4 M$ | -13,3 M$ | -184,7 M$ | -1,21 Md $ | -1,4 M$ | 27,0 M$ | -9,2 M$ | 0 | -27,1 M$ | -5,6 M$ |
| Rachat d'Actions | -277,3 M$ | -220,4 M$ | -671,6 M$ | -281,0 M$ | -307,0 M$ | -937,2 M$ | -1,70 Md $ | -740,4 M$ | -1,04 Md $ | -902,7 M$ |
| Dividendes Payés | -464,9 M$ | -540,0 M$ | -598,6 M$ | -606,0 M$ | -614,5 M$ | -654,1 M$ | -642,3 M$ | -625,5 M$ | -658,4 M$ | -684,0 M$ |
| Free Cash Flow | 3,70 Md $ | 4,02 Md $ | 5,06 Md $ | 5,36 Md $ | 3,63 Md $ | 3,09 Md $ | 3,06 Md $ | 3,69 Md $ | 4,53 Md $ | 4,44 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 1,00 Md $ | 1,74 Md $ | 187,1 M$ | 2,08 Md $ |
| CapEx | -24,0 M$ | -34,4 M$ | -33,8 M$ | -67,6 M$ |
| Free Cash Flow | 979,8 M$ | 1,71 Md $ | 153,3 M$ | 2,01 Md $ |
| Dividendes Payés | -172,9 M$ | -172,4 M$ | -173,5 M$ | -176,5 M$ |
| Stock-based Compensation | -27,7 M$ | 17,3 M$ | 43,6 M$ | -43,6 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +13,7 % | +1,0 % | +13,9 % | -9,1 % | -2,1 % | +21,5 % | -22,1 % | +18,0 % | -3,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +75,5 % | -33,1 % | -9,8 % | +0,1 % | +13,2 % | +201,0 % | -86,9 % | +152,1 % | -24,6 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +75,8 % | -32,4 % | -7,6 % | +1,6 % | +15,6 % | +222,7 % | -86,4 % | +162,4 % | -21,4 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,2 % | -1,5 % | -2,7 % | -1,6 % | -1,3 % | -6,4 % | -4,2 % | -7,5 % | -0,2 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +8,6 % | +25,9 % | +5,9 % | -32,3 % | -14,9 % | -1,0 % | +20,7 % | +22,9 % | -2,1 % | |
| Marge Brute | 44,2 % | 44,5 % | 42,5 % | 38,9 % | 43,8 % | 49,0 % | 63,0 % | 43,2 % | 45,6 % | 45,2 % |
| Marge Opérationnelle | 12,8 % | 16,0 % | 12,5 % | 10,4 % | 11,5 % | 13,2 % | 34,1 % | 5,4 % | 11,7 % | 9,1 % |
| Marge EBITDA | 14,3 % | 17,4 % | 14,0 % | 11,8 % | 13,2 % | 15,2 % | 35,8 % | 7,4 % | 13,3 % | 10,7 % |
| Marge Nette | 10,6 % | 16,4 % | 10,9 % | 8,6 % | 9,5 % | 11,0 % | 27,1 % | 4,6 % | 9,7 % | 7,6 % |
| Marge FCF | 29,9 % | 28,5 % | 35,6 % | 33,0 % | 24,6 % | 21,4 % | 17,4 % | 27,0 % | 28,1 % | 28,4 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 14,4 % | -3,2 % | 12,9 % | 14,7 % | 15,6 % | 14,9 % | 19,9 % | 9,3 % | 15,4 % | 11,3 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 12,65 $ | 13,72 $ | 17,54 $ | 19,08 $ | 13,12 $ | 11,32 $ | 11,97 $ | 15,09 $ | 20,04 $ | 19,67 $ |
| Dividende par Action | 1,59 $ | 1,84 $ | 2,07 $ | 2,16 $ | 2,22 $ | 2,40 $ | 2,52 $ | 2,56 $ | 2,91 $ | 3,03 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 292,6 M$ | 293,1 M$ | 285,8 M$ | 278,6 M$ | 274,7 M$ | 269,0 M$ | 251,1 M$ | 236,4 M$ | 226,2 M$ | 225,7 M$ |
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 9,97 % |
| Rentabilité du capital investi | 0,39 % |
| Rentabilité des actifs | 0,35 % |
| Marge brute | 48,54 % |
| Marge opérationnelle | 12,13 % |
| Marge nette | 9,86 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,36 |
| Ratio de liquidité | 0,30 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 0,31 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 12,72 | 8,82 | 8,16 | 11,00 | 9,77 | 12,32 | 4,43 | 30,49 | 11,43 | 16,58 |
| P/B | 1,66 | 1,61 | 1,11 | 1,05 | 0,82 | 1,21 | 2,11 | 1,70 | 1,58 | 1,68 |
| P/V | 1,37 | 1,47 | 0,89 | 0,94 | 0,92 | 1,35 | 1,20 | 1,36 | 1,09 | 1,27 |
| Marge Brute | 44,2 % | 44,5 % | 42,5 % | 38,9 % | 43,8 % | 49,0 % | 63,0 % | 43,2 % | 45,6 % | 45,2 % |
| Marge Opérationnelle | 12,8 % | 16,0 % | 12,5 % | 10,4 % | 11,5 % | 13,2 % | 34,1 % | 5,4 % | 11,7 % | 9,1 % |
| Marge Nette | 10,6 % | 16,4 % | 10,9 % | 8,6 % | 9,5 % | 11,0 % | 27,1 % | 4,6 % | 9,7 % | 7,6 % |
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