États financiers détaillés de Pershing Square Inc. (PS) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Marges des 12 derniers mois : marge brute 22,0 %, marge opérationnelle 6,3 %, marge nette 2,1 %.
À 49,15 $ (cours de clôture du 29 octobre 2026), PS se négocie à un PER de 1 228,75 et un ROE de 1,30 %. La capitalisation boursière s'établit à 19,7 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2025 |
|---|
| Revenus | 750,0 M$ |
| Coût des Ventes | 40,8 M$ |
| Marge Brute | 709,2 M$ |
| R&D | 0 |
| Frais Généraux | 1,06 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 1,06 Md $ |
| Résultat Opérationnel | -354,3 M$ |
| EBITDA | -215,8 M$ |
| Charges d'Intérêt | 15,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -233,1 M$ |
| Impôts | -54,9 M$ |
| Résultat Net | -210,1 M$ |
| BPA | -0,53 $ |
| BPA Dilué | -0,53 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 400,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 66,2 M$ | 590,8 M$ | 57,5 M$ | 54,2 M$ |
| Marge Brute | 41,4 M$ | 126,0 M$ | 47,9 M$ | -45,8 M$ |
| Résultat Opérationnel | 24,2 M$ | 83,7 M$ | 5,1 M$ | -64,3 M$ |
| EBITDA | 24,8 M$ | 86,4 M$ | -156,6 M$ | -29,2 M$ |
| Résultat Net | 155,5 M$ | 50,9 M$ | -147,6 M$ | -42,7 M$ |
| BPA | 0,39 $ | 0,13 $ | -0,37 $ | -0,11 $ |
| BPA Dilué | 0,39 $ | 0,13 $ | -0,37 $ | -0,11 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 6,8 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 |
| Créances | 800,2 M$ |
| Stocks | 0 |
| Actifs Courants | 808,5 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 43,4 M$ |
| Goodwill | 0 |
| Actifs Incorporels | 0 |
| Actifs Totaux | 2,79 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 60,2 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 |
| Passifs Courants | 115,2 M$ |
| Dette à Long Terme | 232,9 M$ |
| Passifs Totaux | 1,03 Md $ |
| Réserves | -161,1 M$ |
| Capitaux Propres | 1,71 Md $ |
| Dette Totale | 275,6 M$ |
| Dette Nette | 268,7 M$ |
| Fonds de Roulement | 693,3 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 49,2 M$ | 6,8 M$ | 46,8 M$ | 9,0 M$ |
| Actifs Totaux | 1,20 Md $ | 2,79 Md $ | 990,5 M$ | 1,81 Md $ |
| Passifs Totaux | 106,1 M$ | 622,1 M$ | 106,0 M$ | 403,5 M$ |
| Capitaux Propres | 1,04 Md $ | 1,71 Md $ | 838,4 M$ | 1,36 Md $ |
| Dette Totale | 78,4 M$ | 275,6 M$ | 56,4 M$ | 253,0 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2025 |
|---|
| Résultat Net | 281,7 M$ |
| Amortissements | 2,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 |
| Variation du BFR | -320,9 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | -134,2 M$ |
| CapEx | -449 438 $ |
| Acquisitions | 0 |
| Rachat d'Actions | -164,4 M$ |
| Dividendes Payés | 0 |
| Free Cash Flow | -134,7 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 0 | 28,7 M$ | 87,9 M$ | 25,4 M$ |
| CapEx | 0 | -23 953 $ | -13 505 $ | -9 997 $ |
| Free Cash Flow | 0 | 28,7 M$ | 87,9 M$ | 25,4 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | -27,5 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2025 |
|---|
| Marge Brute | 94,6 % |
| Marge Opérationnelle | -47,2 % |
| Marge EBITDA | -28,8 % |
| Marge Nette | -28,0 % |
| Marge FCF | -18,0 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 23,5 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2025 |
|---|
| FCF par Action | -0,34 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 400,0 M |
Que regarder dans les services financiers
Gestionnaires d'actifs, courtiers, fintechs, bourses. Ce ne sont pas des banques : regardez les encours gérés, les commissions et la qualité du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Les bons gestionnaires d'actifs ont des marges >30 % grâce à l'effet d'échelle
- ROE — Les services financiers de qualité ont un ROE >15 % régulier
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice : >90 % attendu dans les activités peu capitalistiques
- Dette / capitaux propres — Les fintechs et courtiers très endettés sont des bombes à retardement en crise
- PER face à ses 5 ans — Les gestionnaires d'actifs ont des multiples stables, dans des fourchettes connues
- Rendement du dividende + rachats — Ces activités rendent beaucoup de capital : regardez le rendement total (dividende + rachats)
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 1,30 % |
| Rentabilité du capital investi | 2,01 % |
| Rentabilité des actifs | 0,89 % |
| Marge brute | 22,04 % |
| Marge opérationnelle | 6,34 % |
| Marge nette | 2,09 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,19 |
| Ratio de liquidité | 0,00 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 5,73 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2025 |
|---|
| PER | -45,66 |
| P/B | 5,68 |
| P/V | 12,91 |
| Marge Brute | 94,6 % |
| Marge Opérationnelle | -47,2 % |
| Marge Nette | -28,0 % |