États financiers détaillés de Qiagen N.V. (QGEN) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Qiagen N.V. a enregistré un chiffre d'affaires de 2,09 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 2,2 %. Le résultat net a atteint 424,9 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 3,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 61,8 %, marge opérationnelle 25,3 %, marge nette 19,5 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 19,2 % sur 5 ans.
À 50,34 $ (cours de clôture du 29 octobre 2026), QGEN se négocie à un PER de 25,82 et un ROE de 11,60 %. La capitalisation boursière s'établit à 10,4 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,34 Md $ | 1,42 Md $ | 1,50 Md $ | 1,53 Md $ | 1,87 Md $ | 2,25 Md $ | 2,14 Md $ | 1,97 Md $ | 1,98 Md $ | 2,09 Md $ |
| Coût des Ventes | 493,3 M$ | 495,0 M$ | 500,9 M$ | 521,2 M$ | 637,6 M$ | 800,8 M$ | 757,0 M$ | 731,6 M$ | 1,01 Md $ | 798,5 M$ |
| Marge Brute | 844,7 M$ | 922,6 M$ | 1,00 Md $ | 1,01 Md $ | 1,23 Md $ | 1,45 Md $ | 1,38 Md $ | 1,23 Md $ | 967,4 M$ | 1,29 Md $ |
| R&D | 176,1 M$ | 154,1 M$ | 161,9 M$ | 157,4 M$ | 149,1 M$ | 190,0 M$ | 189,9 M$ | 198,5 M$ | 193,5 M$ | 187,5 M$ |
| Frais Généraux | 530,6 M$ | 575,7 M$ | 533,5 M$ | 504,2 M$ | 525,4 M$ | 584,5 M$ | 603,9 M$ | 579,2 M$ | 564,4 M$ | 583,7 M$ |
| Charges Opérationnelles | 745,8 M$ | 769,1 M$ | 734,4 M$ | 1,03 Md $ | 846,3 M$ | 820,7 M$ | 853,1 M$ | 823,8 M$ | 869,6 M$ | 771,2 M$ |
| Résultat Opérationnel | 98,8 M$ | 153,4 M$ | 266,6 M$ | -26,1 M$ | 386,4 M$ | 630,1 M$ | 531,5 M$ | 409,9 M$ | 97,7 M$ | 520,3 M$ |
| EBITDA | 309,0 M$ | 380,5 M$ | 499,5 M$ | 227,9 M$ | 715,8 M$ | 895,2 M$ | 779,4 M$ | 688,6 M$ | 368,3 M$ | 717,3 M$ |
| Charges d'Intérêt | 39,0 M$ | 49,7 M$ | 67,3 M$ | 74,2 M$ | 71,3 M$ | 54,5 M$ | 58,4 M$ | 53,4 M$ | 43,8 M$ | 33,3 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 56,9 M$ | 114,4 M$ | 225,7 M$ | -77,8 M$ | 439,5 M$ | 625,8 M$ | 512,6 M$ | 429,8 M$ | 121,1 M$ | 490,3 M$ |
| Impôts | -23,4 M$ | 74,0 M$ | 35,4 M$ | -36,3 M$ | 80,3 M$ | 113,2 M$ | 89,4 M$ | 88,5 M$ | 37,6 M$ | 65,4 M$ |
| Résultat Net | 80,4 M$ | 40,4 M$ | 190,4 M$ | -41,5 M$ | 359,2 M$ | 512,6 M$ | 423,2 M$ | 341,3 M$ | 83,6 M$ | 424,9 M$ |
| BPA | 0,36 $ | 0,18 $ | 0,84 $ | -0,19 $ | 0,33 $ | 2,52 $ | 2,08 $ | 1,67 $ | 0,39 $ | 2,04 $ |
| BPA Dilué | 0,35 $ | 0,17 $ | 0,82 $ | -0,19 $ | 0,32 $ | 2,47 $ | 2,05 $ | 1,65 $ | 0,38 $ | 2,04 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 230,1 M | 233,0 M | 233,5 M | 220,0 M | 227,2 M | 225,1 M | 223,2 M | 217,5 M | 218,5 M | 207,9 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 532,6 M$ | 540,4 M$ | 492,3 M$ | 535,0 M$ |
| Marge Brute | 331,3 M$ | 317,3 M$ | 309,6 M$ | 340,4 M$ |
| Résultat Opérationnel | 129,2 M$ | 153,9 M$ | 116,6 M$ | 132,4 M$ |
| EBITDA | 193,9 M$ | 168,7 M$ | 148,1 M$ | 192,7 M$ |
| Résultat Net | 130,0 M$ | 107,8 M$ | 68,0 M$ | 103,4 M$ |
| BPA | 0,60 $ | 0,52 $ | 0,33 $ | 0,50 $ |
| BPA Dilué | 0,60 $ | 0,52 $ | 0,33 $ | 0,50 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 439,2 M$ | 679,6 M$ | 1,18 Md $ | 623,6 M$ | 598,0 M$ | 880,5 M$ | 730,7 M$ | 668,1 M$ | 663,6 M$ | 839,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 93,0 M$ | 359,2 M$ | 234,6 M$ | 129,6 M$ | 117,2 M$ | 184,8 M$ | 687,6 M$ | 389,7 M$ | 489,4 M$ | 259,9 M$ |
| Créances | 327,9 M$ | 386,1 M$ | 397,7 M$ | 484,6 M$ | 486,6 M$ | 469,7 M$ | 434,1 M$ | 515,6 M$ | 459,0 M$ | 402,6 M$ |
| Stocks | 136,6 M$ | 155,9 M$ | 162,9 M$ | 170,7 M$ | 291,2 M$ | 327,5 M$ | 358,0 M$ | 398,4 M$ | 279,3 M$ | 301,9 M$ |
| Actifs Courants | 1,04 Md $ | 1,65 Md $ | 2,16 Md $ | 1,57 Md $ | 1,62 Md $ | 2,11 Md $ | 2,39 Md $ | 2,15 Md $ | 1,96 Md $ | 2,00 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 436,7 M$ | 494,3 M$ | 511,7 M$ | 455,2 M$ | 559,4 M$ | 638,2 M$ | 662,2 M$ | 765,0 M$ | 753,6 M$ | 923,9 M$ |
| Goodwill | 1,93 Md $ | 2,01 Md $ | 2,11 Md $ | 2,14 Md $ | 2,36 Md $ | 2,35 Md $ | 2,35 Md $ | 2,48 Md $ | 2,43 Md $ | 2,70 Md $ |
| Actifs Incorporels | 557,2 M$ | 499,3 M$ | 475,0 M$ | 632,4 M$ | 726,2 M$ | 627,4 M$ | 544,8 M$ | 526,8 M$ | 303,8 M$ | 386,4 M$ |
| Actifs Totaux | 4,31 Md $ | 5,04 Md $ | 5,75 Md $ | 5,24 Md $ | 5,87 Md $ | 6,15 Md $ | 6,29 Md $ | 6,12 Md $ | 5,69 Md $ | 6,30 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 51,2 M$ | 59,2 M$ | 69,4 M$ | 84,8 M$ | 118,2 M$ | 101,2 M$ | 98,7 M$ | 84,2 M$ | 83,3 M$ | 72,7 M$ |
| Dette à Court Terme | 4,9 M$ | 10,4 M$ | 503,2 M$ | 285,2 M$ | 42,5 M$ | 847,6 M$ | 389,6 M$ | 588,0 M$ | 53,5 M$ | 0 |
| Passifs Courants | 308,4 M$ | 324,8 M$ | 972,2 M$ | 951,3 M$ | 572,2 M$ | 1,52 Md $ | 974,5 M$ | 1,08 Md $ | 543,6 M$ | 512,1 M$ |
| Dette à Long Terme | 1,07 Md $ | 1,76 Md $ | 1,67 Md $ | 1,42 Md $ | 1,88 Md $ | 1,17 Md $ | 1,54 Md $ | 1,00 Md $ | 1,43 Md $ | 1,65 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,70 Md $ | 2,50 Md $ | 3,11 Md $ | 2,70 Md $ | 3,07 Md $ | 3,05 Md $ | 2,82 Md $ | 2,31 Md $ | 2,12 Md $ | 2,52 Md $ |
| Réserves | 1,26 Md $ | 1,25 Md $ | 1,38 Md $ | 1,18 Md $ | 1,32 Md $ | 1,79 Md $ | 2,16 Md $ | 2,46 Md $ | 2,45 Md $ | 2,75 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,61 Md $ | 2,54 Md $ | 2,63 Md $ | 2,54 Md $ | 2,80 Md $ | 3,10 Md $ | 3,47 Md $ | 3,81 Md $ | 3,57 Md $ | 3,78 Md $ |
| Dette Totale | 1,08 Md $ | 1,77 Md $ | 2,17 Md $ | 1,73 Md $ | 1,95 Md $ | 2,12 Md $ | 2,03 Md $ | 1,69 Md $ | 1,61 Md $ | 1,65 Md $ |
| Dette Nette | 545,7 M$ | 729,8 M$ | 755,2 M$ | 971,9 M$ | 1,23 Md $ | 1,05 Md $ | 608,2 M$ | 632,4 M$ | 456,2 M$ | 555,5 M$ |
| Fonds de Roulement | 729,1 M$ | 1,32 Md $ | 1,18 Md $ | 618,9 M$ | 1,05 Md $ | 592,1 M$ | 1,42 Md $ | 1,07 Md $ | 1,42 Md $ | 1,48 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,36 Md $ | 839,0 M$ | 646,3 M$ | 768,5 M$ |
| Actifs Totaux | 6,55 Md $ | 6,30 Md $ | 5,78 Md $ | 5,89 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,90 Md $ | 2,52 Md $ | 2,45 Md $ | 2,53 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,65 Md $ | 3,78 Md $ | 3,33 Md $ | 3,36 Md $ |
| Dette Totale | 2,13 Md $ | 1,65 Md $ | 1,65 Md $ | 1,64 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 80,3 M$ | 40,4 M$ | 190,4 M$ | -41,5 M$ | 73,6 M$ | 512,6 M$ | 423,2 M$ | 341,3 M$ | 83,6 M$ | 424,9 M$ |
| Amortissements | 213,1 M$ | 216,4 M$ | 206,4 M$ | 231,5 M$ | 205,0 M$ | 214,9 M$ | 208,4 M$ | 205,3 M$ | 203,3 M$ | 193,7 M$ |
| Stock-based Compensation | 28,3 M$ | 34,4 M$ | 40,1 M$ | 65,9 M$ | 40,9 M$ | 38,4 M$ | 49,5 M$ | 47,1 M$ | 43,6 M$ | 50,4 M$ |
| Variation du BFR | 10,3 M$ | -67,2 M$ | -95,2 M$ | -44,3 M$ | 16,8 M$ | -130,0 M$ | -31,9 M$ | -187,0 M$ | 135,5 M$ | -34,5 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 341,6 M$ | 286,8 M$ | 359,5 M$ | 330,8 M$ | 492,3 M$ | 639,0 M$ | 715,3 M$ | 459,5 M$ | 673,6 M$ | 654,3 M$ |
| CapEx | -93,9 M$ | -124,4 M$ | -150,8 M$ | -274,9 M$ | -304,2 M$ | -206,5 M$ | -149,3 M$ | -162,8 M$ | -167,2 M$ | -201,0 M$ |
| Acquisitions | -90,5 M$ | -50,5 M$ | -172,8 M$ | -67,1 M$ | -239,6 M$ | -16,6 M$ | -63,7 M$ | -149,5 M$ | 0 | -291,2 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | -61,0 M$ | -104,7 M$ | -74,5 M$ | -64,0 M$ | -100,0 M$ | -25,4 M$ | -17,7 M$ | -292,1 M$ | -307,4 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -54,2 M$ |
| Free Cash Flow | 247,7 M$ | 162,4 M$ | 208,7 M$ | 56,0 M$ | 188,0 M$ | 432,5 M$ | 565,9 M$ | 296,7 M$ | 506,4 M$ | 453,3 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 165,0 M$ | 188,1 M$ | 100,6 M$ | 200,7 M$ |
| CapEx | -46,0 M$ | -70,9 M$ | -46,9 M$ | -42,9 M$ |
| Free Cash Flow | 119,0 M$ | 117,2 M$ | 53,7 M$ | 157,8 M$ |
| Dividendes Payés | -54,2 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 10,7 M$ | 16,6 M$ | 9,7 M$ | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +5,9 % | +5,9 % | +1,6 % | +22,5 % | +20,4 % | -4,9 % | -8,2 % | +0,7 % | +5,7 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -49,8 % | +371,3 % | -121,8 % | +966,5 % | +42,7 % | -17,4 % | -19,4 % | -75,5 % | +408,3 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -50,0 % | +366,7 % | -122,6 % | +273,7 % | +663,6 % | -17,5 % | -19,7 % | -76,6 % | +423,1 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +1,2 % | +0,2 % | -5,8 % | +3,3 % | -0,9 % | -0,8 % | -2,6 % | +0,5 % | -4,8 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -34,4 % | +28,6 % | -73,2 % | +236,0 % | +130,0 % | +30,9 % | -47,6 % | +70,7 % | -10,5 % | |
| Marge Brute | 63,1 % | 65,1 % | 66,6 % | 65,9 % | 65,9 % | 64,4 % | 64,7 % | 62,8 % | 48,9 % | 61,8 % |
| Marge Opérationnelle | 7,4 % | 10,8 % | 17,8 % | -1,7 % | 20,7 % | 28,0 % | 24,8 % | 20,9 % | 4,9 % | 24,9 % |
| Marge EBITDA | 23,1 % | 26,8 % | 33,3 % | 14,9 % | 38,3 % | 39,8 % | 36,4 % | 35,0 % | 18,6 % | 34,3 % |
| Marge Nette | 6,0 % | 2,8 % | 12,7 % | -2,7 % | 19,2 % | 22,8 % | 19,8 % | 17,4 % | 4,2 % | 20,3 % |
| Marge FCF | 18,5 % | 11,5 % | 13,9 % | 3,7 % | 10,1 % | 19,2 % | 26,4 % | 15,1 % | 25,6 % | 21,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -41,1 % | 64,7 % | 15,7 % | 46,7 % | 18,3 % | 18,1 % | 17,4 % | 20,6 % | 31,0 % | 13,3 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,08 $ | 0,70 $ | 0,89 $ | 0,25 $ | 0,83 $ | 1,92 $ | 2,54 $ | 1,36 $ | 2,32 $ | 2,18 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,26 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 225,9 M | 228,1 M | 225,5 M | 220,0 M | 221,6 M | 221,1 M | 220,7 M | 217,5 M | 216,4 M | 207,9 M |
Que regarder dans la santé et la pharmacie
Le portefeuille de R&D est l'actif invisible. Brevets qui expirent = chiffre d'affaires qui s'évapore. Regardez l'innovation et les flux de trésorerie.
- R&D / chiffre d'affaires — Mesure l'investissement dans le futur portefeuille. La pharmacie sérieuse réinvestit 15-20 %
- Croissance du BPA 5 ans — Après l'expiration des brevets, l'entreprise croît-elle encore ?
- Marge brute — Pharmacie de marque >70 %. Génériques bien plus bas : cela définit le type d'activité
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice — la grande pharma devrait convertir >90 %
- ROIC — Capital réinvesti efficacement : clé en pharmacie à cause des longs cycles de R&D
- Dette nette / EBITDA — Les acquisitions pharmaceutiques génèrent beaucoup de dette : attention après une fusion-acquisition
- PER face à ses 10 ans — La meilleure comparaison est avec son propre historique, pas avec les pairs
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 11,60 % |
| Rentabilité du capital investi | 8,86 % |
| Rentabilité des actifs | 6,95 % |
| Marge brute | 61,82 % |
| Marge opérationnelle | 25,33 % |
| Marge nette | 19,49 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,49 |
| Ratio de liquidité | 2,85 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 3,84 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 81,42 | 173,11 | 41,31 | -179,21 | 161,33 | 22,22 | 24,15 | 26,20 | 111,56 | 23,21 |
| P/B | 2,54 | 2,80 | 2,97 | 2,95 | 4,22 | 4,00 | 3,20 | 2,50 | 2,64 | 2,61 |
| P/V | 4,95 | 5,01 | 5,21 | 4,91 | 6,31 | 5,50 | 5,18 | 4,84 | 4,76 | 4,71 |
| Marge Brute | 63,1 % | 65,1 % | 66,6 % | 65,9 % | 65,9 % | 64,4 % | 64,7 % | 62,8 % | 48,9 % | 61,8 % |
| Marge Opérationnelle | 7,4 % | 10,8 % | 17,8 % | -1,7 % | 20,7 % | 28,0 % | 24,8 % | 20,9 % | 4,9 % | 24,9 % |
| Marge Nette | 6,0 % | 2,8 % | 12,7 % | -2,7 % | 19,2 % | 22,8 % | 19,8 % | 17,4 % | 4,2 % | 20,3 % |
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