États financiers détaillés de Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Rexford Industrial Realty, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 1,00 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 24,9 %. Le résultat net a atteint 212,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 22,6 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 60,5 %, marge opérationnelle 40,2 %, marge nette -47,8 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 14,9 % sur 5 ans.
À 38,22 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), REXR affiche des résultats négatifs (PER non significatif) et un ROE de -5,90 %. La capitalisation boursière s'établit à 8,7 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 126,2 M$ | 161,4 M$ | 212,5 M$ | 267,2 M$ | 330,1 M$ | 452,2 M$ | 631,2 M$ | 797,8 M$ | 936,4 M$ | 1,00 Md $ |
| Coût des Ventes | 33,6 M$ | 42,1 M$ | 51,7 M$ | 63,3 M$ | 79,7 M$ | 107,7 M$ | 150,5 M$ | 184,5 M$ | 210,3 M$ | 227,7 M$ |
| Marge Brute | 92,6 M$ | 119,2 M$ | 160,8 M$ | 203,9 M$ | 250,4 M$ | 344,5 M$ | 480,7 M$ | 613,3 M$ | 726,1 M$ | 775,4 M$ |
| R&D | 0 $ | 0 $ | 0 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 17,4 M$ | 21,6 M$ | 25,2 M$ | 30,3 M$ | 36,8 M$ | 49,0 M$ | 64,3 M$ | 75,0 M$ | 82,2 M$ | 78,9 M$ |
| Charges Opérationnelles | 18,4 M$ | 21,6 M$ | 25,2 M$ | 30,3 M$ | 36,8 M$ | 49,0 M$ | 64,3 M$ | 75,0 M$ | 82,2 M$ | 394,8 M$ |
| Résultat Opérationnel | 73,7 M$ | 97,2 M$ | 135,3 M$ | 173,6 M$ | 213,6 M$ | 295,5 M$ | 416,4 M$ | 538,3 M$ | 644,0 M$ | 380,6 M$ |
| EBITDA | 73,6 M$ | 94,9 M$ | 129,3 M$ | 165,6 M$ | 203,0 M$ | 279,8 M$ | 383,7 M$ | 506,8 M$ | 614,1 M$ | 640,6 M$ |
| Charges d'Intérêt | 14,8 M$ | 20,2 M$ | 25,4 M$ | 26,9 M$ | 30,8 M$ | 40,1 M$ | 48,5 M$ | 61,4 M$ | 98,6 M$ | 104,9 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 25,9 M$ | 41,7 M$ | 47,1 M$ | 64,0 M$ | 80,9 M$ | 136,2 M$ | 177,2 M$ | 249,6 M$ | 285,9 M$ | 219,8 M$ |
| Impôts | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Résultat Net | 25,1 M$ | 40,7 M$ | 46,2 M$ | 62,0 M$ | 76,4 M$ | 128,2 M$ | 167,6 M$ | 238,0 M$ | 273,8 M$ | 212,0 M$ |
| BPA | 0,36 $ | 0,48 $ | 0,42 $ | 0,47 $ | 0,51 $ | 0,80 $ | 0,92 $ | 1,12 $ | 1,20 $ | 0,86 $ |
| BPA Dilué | 0,36 $ | 0,48 $ | 0,41 $ | 0,47 $ | 0,51 $ | 0,80 $ | 0,92 $ | 1,12 $ | 1,20 $ | 0,86 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 63,0 M | 71,6 M | 87,3 M | 106,8 M | 121,2 M | 140,1 M | 171,0 M | 203,1 M | 218,5 M | 232,6 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 240,7 M$ | 245,1 M$ | 245,5 M$ | 239,1 M$ |
| Marge Brute | 27,8 M$ | 188,3 M$ | 189,3 M$ | 182,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 92,8 M$ | 100,5 M$ | 102,1 M$ | 94,2 M$ |
| EBITDA | 36,0 M$ | 194,1 M$ | -425,6 M$ | 117,3 M$ |
| Résultat Net | -65,4 M$ | 91,2 M$ | -506,9 M$ | 17,4 M$ |
| BPA | -0,30 $ | 0,38 $ | -2,26 $ | 0,07 $ |
| BPA Dilué | -0,30 $ | 0,38 $ | -2,26 $ | 0,07 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 15,5 M$ | 6,6 M$ | 180,6 M$ | 78,9 M$ | 176,3 M$ | 44,0 M$ | 36,8 M$ | 33,4 M$ | 56,0 M$ | 165,8 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 20,6 M$ | 19,5 M$ | 27,2 M$ | 35,6 M$ | 51,1 M$ | 72,5 M$ | 103,4 M$ | 263,6 M$ | 300,7 M$ | 314,1 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 36,1 M$ | 41,3 M$ | 208,7 M$ | 128,9 M$ | 241,5 M$ | 132,2 M$ | 141,8 M$ | 299,2 M$ | 356,7 M$ | 495,8 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 11,85 Md $ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 41,5 M$ | 54,4 M$ | 60,8 M$ | 78,2 M$ | 97,3 M$ | 137,3 M$ | 175,1 M$ | 158,8 M$ | 206,6 M$ | 145,8 M$ |
| Actifs Totaux | 1,52 Md $ | 2,11 Md $ | 2,79 Md $ | 3,64 Md $ | 4,95 Md $ | 6,78 Md $ | 9,26 Md $ | 10,93 Md $ | 12,65 Md $ | 12,61 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 13,6 M$ | 21,1 M$ | 21,1 M$ | 31,1 M$ | 45,4 M$ | 65,8 M$ | 97,5 M$ | 128,8 M$ | 149,7 M$ | 120,8 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 69,2 M$ |
| Passifs Courants | 41,5 M$ | 58,9 M$ | 66,8 M$ | 90,5 M$ | 119,6 M$ | 179,4 M$ | 252,2 M$ | 412,4 M$ | 428,8 M$ | 69,2 M$ |
| Dette à Long Terme | 500,2 M$ | 668,9 M$ | 757,4 M$ | 857,8 M$ | 1,22 Md $ | 1,40 Md $ | 1,94 Md $ | 2,23 Md $ | 3,35 Md $ | 3,31 Md $ |
| Passifs Totaux | 552,9 M$ | 746,1 M$ | 879,3 M$ | 1,02 Md $ | 1,42 Md $ | 1,71 Md $ | 2,34 Md $ | 2,79 Md $ | 3,92 Md $ | 3,77 Md $ |
| Réserves | -59,3 M$ | -67,1 M$ | -88,3 M$ | -118,8 M$ | -163,4 M$ | -191,1 M$ | -255,7 M$ | -338,8 M$ | -441,9 M$ | -642,1 M$ |
| Capitaux Propres | 939,3 M$ | 1,34 Md $ | 1,88 Md $ | 2,56 Md $ | 3,25 Md $ | 4,78 Md $ | 6,56 Md $ | 7,77 Md $ | 8,32 Md $ | 8,46 Md $ |
| Dette Totale | 518,4 M$ | 705,1 M$ | 862,8 M$ | 976,5 M$ | 1,28 Md $ | 1,40 Md $ | 1,94 Md $ | 2,23 Md $ | 3,35 Md $ | 3,50 Md $ |
| Dette Nette | 502,9 M$ | 698,5 M$ | 682,2 M$ | 897,7 M$ | 1,11 Md $ | 1,36 Md $ | 1,90 Md $ | 2,19 Md $ | 3,29 Md $ | 3,33 Md $ |
| Fonds de Roulement | -5,4 M$ | -17,6 M$ | 141,9 M$ | 38,4 M$ | 122,0 M$ | -47,2 M$ | -110,4 M$ | -113,3 M$ | -72,1 M$ | 426,6 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 314,4 M$ | 165,8 M$ | 51,7 M$ | 32,2 M$ |
| Actifs Totaux | 12,85 Md $ | 12,61 Md $ | 12,40 Md $ | 11,63 Md $ |
| Passifs Totaux | 3,81 Md $ | 3,77 Md $ | 3,76 Md $ | 3,74 Md $ |
| Capitaux Propres | 8,68 Md $ | 8,46 Md $ | 8,26 Md $ | 7,54 Md $ |
| Dette Totale | 3,37 Md $ | 3,50 Md $ | 3,25 Md $ | 3,37 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 25,9 M$ | 41,7 M$ | 47,1 M$ | 64,0 M$ | 80,9 M$ | 136,2 M$ | 177,2 M$ | 249,6 M$ | 285,9 M$ | 209,4 M$ |
| Amortissements | 51,3 M$ | 62,6 M$ | 74,1 M$ | 91,0 M$ | 104,7 M$ | 135,8 M$ | 165,6 M$ | 214,6 M$ | 247,6 M$ | 315,9 M$ |
| Stock-based Compensation | 3,8 M$ | 5,4 M$ | 10,1 M$ | 10,8 M$ | 12,9 M$ | 19,5 M$ | 28,4 M$ | 33,6 M$ | 41,6 M$ | 0 |
| Variation du BFR | -3,1 M$ | -657 000 $ | -7,2 M$ | -3,7 M$ | 9,1 M$ | -7,0 M$ | -7,6 M$ | -19,7 M$ | -49,4 M$ | -34,6 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 56,4 M$ | 76,7 M$ | 102,8 M$ | 139,5 M$ | 183,0 M$ | 231,5 M$ | 327,7 M$ | 427,5 M$ | 478,9 M$ | 542,1 M$ |
| CapEx | -31,9 M$ | -42,3 M$ | -58,0 M$ | -47,2 M$ | -78,8 M$ | -102,5 M$ | -135,1 M$ | -266,6 M$ | -373,4 M$ | -333,4 M$ |
| Acquisitions | 0 | -2,5 M$ | -25 000 $ | -14,5 M$ | 904,7 M$ | 1,80 Md $ | 2,31 Md $ | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -747 000 $ | -1,7 M$ | -594 000 $ | -854 000 $ | -1,3 M$ | -1,4 M$ | -2,2 M$ | -1,9 M$ | -2,2 M$ | -252,0 M$ |
| Dividendes Payés | -36,0 M$ | -46,8 M$ | -65,5 M$ | -89,5 M$ | -119,7 M$ | -151,6 M$ | -222,9 M$ | -314,7 M$ | -379,6 M$ | -422,5 M$ |
| Free Cash Flow | 24,5 M$ | 34,3 M$ | 44,8 M$ | 92,3 M$ | 104,2 M$ | 129,0 M$ | 192,6 M$ | 161,0 M$ | 105,5 M$ | 208,7 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 149,6 M$ | 111,7 M$ | 141,2 M$ | 106,8 M$ |
| CapEx | -89,2 M$ | -81,9 M$ | -63,0 M$ | -48,1 M$ |
| Free Cash Flow | 60,5 M$ | 29,8 M$ | 78,1 M$ | 58,7 M$ |
| Dividendes Payés | -103,1 M$ | -106,3 M$ | -105,8 M$ | -104,7 M$ |
| Stock-based Compensation | 11,9 M$ | 0 | 4,1 M$ | 778 000 $ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +27,9 % | +31,7 % | +25,8 % | +23,5 % | +37,0 % | +39,6 % | +26,4 % | +17,4 % | +7,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +62,0 % | +13,5 % | +34,1 % | +23,3 % | +67,8 % | +30,7 % | +42,0 % | +15,0 % | -22,6 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +33,3 % | -12,5 % | +11,9 % | +8,5 % | +56,9 % | +15,0 % | +21,7 % | +7,1 % | -28,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +13,7 % | +22,0 % | +22,3 % | +13,5 % | +15,6 % | +22,1 % | +18,8 % | +7,6 % | +6,4 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +40,1 % | +30,5 % | +106,0 % | +12,9 % | +23,8 % | +49,3 % | -16,4 % | -34,5 % | +97,7 % | |
| Marge Brute | 73,4 % | 73,9 % | 75,7 % | 76,3 % | 75,9 % | 76,2 % | 76,2 % | 76,9 % | 77,5 % | 77,3 % |
| Marge Opérationnelle | 58,4 % | 60,2 % | 63,7 % | 65,0 % | 64,7 % | 65,3 % | 66,0 % | 67,5 % | 68,8 % | 37,9 % |
| Marge EBITDA | 58,3 % | 58,8 % | 60,9 % | 62,0 % | 61,5 % | 61,9 % | 60,8 % | 63,5 % | 65,6 % | 63,9 % |
| Marge Nette | 19,9 % | 25,2 % | 21,7 % | 23,2 % | 23,1 % | 28,4 % | 26,5 % | 29,8 % | 29,2 % | 21,1 % |
| Marge FCF | 19,4 % | 21,3 % | 21,1 % | 34,6 % | 31,6 % | 28,5 % | 30,5 % | 20,2 % | 11,3 % | 20,8 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,39 $ | 0,48 $ | 0,51 $ | 0,86 $ | 0,86 $ | 0,92 $ | 1,13 $ | 0,79 $ | 0,48 $ | 0,90 $ |
| Dividende par Action | 0,57 $ | 0,65 $ | 0,75 $ | 0,84 $ | 0,99 $ | 1,08 $ | 1,30 $ | 1,55 $ | 1,74 $ | 1,82 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 62,7 M | 71,2 M | 86,8 M | 106,4 M | 120,9 M | 139,3 M | 170,5 M | 202,9 M | 218,3 M | 232,5 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Immobilier
- FFO / Action (Croissance positive) — Le 'vrai EPS' d'un REIT — résultat net + amortissement.
- Couverture du dividende (FFO/div) (≥1,1x) — Le FFO doit couvrir le dividende avec marge.
- Dette Nette / EBITDA (≤6x) — Référence NAREIT. Normalise le levier par la génération de cash.
- Dette / Actifs (40-60%) — Les REITs utilisent beaucoup de dette par construction. >65% fragile.
- Taux de distribution du FFO (approximation) (<80%) — Dividendes / Cash Flow opérationnel. Les REITs de qualité retiennent >20%.
- P/FFO (<=15x (<=20x limite)) — L'équivalent du PER pour les REITs. Comme pour le PER, plus il est bas, moins c'est cher.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -5,90 % |
| Rentabilité du capital investi | 3,72 % |
| Rentabilité des actifs | -4,30 % |
| Marge brute | 60,54 % |
| Marge opérationnelle | 40,15 % |
| Marge nette | -47,79 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,39 |
| Ratio de liquidité | 1,40 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,58 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 64,42 | 60,75 | 70,17 | 97,17 | 96,29 | 101,39 | 59,39 | 50,09 | 32,22 | 45,02 |
| P/B | 1,55 | 1,55 | 1,36 | 1,90 | 1,83 | 2,36 | 1,42 | 1,47 | 1,01 | 1,06 |
| P/V | 11,53 | 12,87 | 12,04 | 18,19 | 17,98 | 24,98 | 14,76 | 14,27 | 9,01 | 8,97 |
| Marge Brute | 73,4 % | 73,9 % | 75,7 % | 76,3 % | 75,9 % | 76,2 % | 76,2 % | 76,9 % | 77,5 % | 77,3 % |
| Marge Opérationnelle | 58,4 % | 60,2 % | 63,7 % | 65,0 % | 64,7 % | 65,3 % | 66,0 % | 67,5 % | 68,8 % | 37,9 % |
| Marge Nette | 19,9 % | 25,2 % | 21,7 % | 23,2 % | 23,1 % | 28,4 % | 26,5 % | 29,8 % | 29,2 % | 21,1 % |
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