États financiers détaillés de Construction Partners, Inc. (ROAD) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Construction Partners, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 2,81 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 29,1 %. Le résultat net a atteint 101,8 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 20,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 15,8 %, marge opérationnelle 8,9 %, marge nette 4,1 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 23,9 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 91,90 $, ROAD se négocie à un PER de 35,58 et un ROE de 14,61 %. La capitalisation boursière s'établit à 5,2 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 542,3 M$ | 568,2 M$ | 680,1 M$ | 783,2 M$ | 785,7 M$ | 910,7 M$ | 1,30 Md $ | 1,56 Md $ | 1,82 Md $ | 2,81 Md $ |
| Coût des Ventes | 467,5 M$ | 477,2 M$ | 580,6 M$ | 665,3 M$ | 663,5 M$ | 793,9 M$ | 1,16 Md $ | 1,36 Md $ | 1,57 Md $ | 2,37 Md $ |
| Marge Brute | 74,9 M$ | 91,0 M$ | 99,5 M$ | 118,0 M$ | 122,2 M$ | 116,8 M$ | 137,1 M$ | 199,0 M$ | 258,5 M$ | 439,1 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 40,4 M$ | 47,9 M$ | 55,1 M$ | 62,5 M$ | 68,4 M$ | 85,3 M$ | 107,2 M$ | 126,6 M$ | 150,0 M$ | 199,3 M$ |
| Charges Opérationnelles | 40,4 M$ | 47,9 M$ | 55,1 M$ | 62,5 M$ | 68,4 M$ | 86,2 M$ | 107,2 M$ | 126,6 M$ | 150,0 M$ | 199,3 M$ |
| Résultat Opérationnel | 34,5 M$ | 43,1 M$ | 44,4 M$ | 55,4 M$ | 53,8 M$ | 30,6 M$ | 30,0 M$ | 72,3 M$ | 108,5 M$ | 239,8 M$ |
| EBITDA | 58,8 M$ | 65,8 M$ | 86,6 M$ | 88,8 M$ | 94,9 M$ | 80,7 M$ | 102,6 M$ | 170,1 M$ | 214,7 M$ | 373,2 M$ |
| Charges d'Intérêt | 4,7 M$ | 4,0 M$ | 1,3 M$ | 1,9 M$ | 3,1 M$ | 2,4 M$ | 8,6 M$ | 25,6 M$ | 29,7 M$ | 90,4 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 32,6 M$ | 40,8 M$ | 61,3 M$ | 57,0 M$ | 53,1 M$ | 28,5 M$ | 28,3 M$ | 65,4 M$ | 92,1 M$ | 134,5 M$ |
| Impôts | 10,5 M$ | 14,7 M$ | 10,5 M$ | 13,9 M$ | 12,8 M$ | 8,3 M$ | 6,9 M$ | 16,4 M$ | 23,2 M$ | 32,7 M$ |
| Résultat Net | 22,0 M$ | 26,0 M$ | 50,8 M$ | 43,1 M$ | 40,3 M$ | 20,2 M$ | 21,4 M$ | 49,0 M$ | 68,9 M$ | 101,8 M$ |
| BPA | 0,43 $ | 0,51 $ | 1,11 $ | 0,84 $ | 0,78 $ | 0,39 $ | 0,41 $ | 0,95 $ | 1,33 $ | 1,85 $ |
| BPA Dilué | 0,43 $ | 0,51 $ | 1,11 $ | 0,84 $ | 0,78 $ | 0,39 $ | 0,41 $ | 0,94 $ | 1,31 $ | 1,84 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 50,8 M$ | 50,8 M$ | 45,9 M$ | 51,4 M$ | 51,6 M$ | 51,8 M$ | 52,0 M$ | 52,3 M$ | 52,6 M$ | 55,4 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 899,8 M$ | 809,5 M$ | 769,2 M$ | 999,4 M$ |
| Marge Brute | 159,4 M$ | 121,5 M$ | 100,2 M$ | 168,4 M$ |
| Résultat Opérationnel | 102,0 M$ | 60,0 M$ | 36,6 M$ | 109,4 M$ |
| EBITDA | 140,9 M$ | 95,2 M$ | 32,7 M$ | 153,4 M$ |
| Résultat Net | 56,6 M$ | 17,2 M$ | 9,2 M$ | 59,6 M$ |
| BPA | 1,02 $ | 0,31 $ | 0,16 $ | 1,07 $ |
| BPA Dilué | 1,01 $ | 0,31 $ | 0,16 $ | 1,06 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 51,1 M$ | 27,5 M$ | 99,1 M$ | 80,6 M$ | 148,3 M$ | 57,3 M$ | 35,5 M$ | 48,2 M$ | 74,7 M$ | 156,1 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 110,3 M$ | 125,6 M$ | 137,5 M$ | 159,6 M$ | 139,6 M$ | 181,2 M$ | 294,5 M$ | 331,0 M$ | 376,8 M$ | 595,2 M$ |
| Stocks | 13,2 M$ | 17,5 M$ | 24,6 M$ | 34,3 M$ | 38,6 M$ | 53,8 M$ | 74,2 M$ | 84,0 M$ | 106,7 M$ | 155,1 M$ |
| Actifs Courants | 176,9 M$ | 175,1 M$ | 267,5 M$ | 280,0 M$ | 331,6 M$ | 300,0 M$ | 417,2 M$ | 473,4 M$ | 585,0 M$ | 934,8 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 104,3 M$ | 115,9 M$ | 178,7 M$ | 205,9 M$ | 244,6 M$ | 411,4 M$ | 495,4 M$ | 519,6 M$ | 668,9 M$ | 1,23 Md $ |
| Goodwill | 30,0 M$ | 30,6 M$ | 32,9 M$ | 38,5 M$ | 46,3 M$ | 85,4 M$ | 129,5 M$ | 159,3 M$ | 231,7 M$ | 943,3 M$ |
| Actifs Incorporels | 2,9 M$ | 2,5 M$ | 3,7 M$ | 3,4 M$ | 3,2 M$ | 4,2 M$ | 16,0 M$ | 19,5 M$ | 20,5 M$ | 79,2 M$ |
| Actifs Totaux | 318,3 M$ | 328,6 M$ | 496,3 M$ | 531,8 M$ | 628,1 M$ | 806,6 M$ | 1,10 Md $ | 1,22 Md $ | 1,54 Md $ | 3,24 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 40,8 M$ | 52,4 M$ | 63,5 M$ | 70,4 M$ | 64,7 M$ | 86,4 M$ | 130,5 M$ | 151,4 M$ | 182,6 M$ | 284,2 M$ |
| Dette à Court Terme | 14,9 M$ | 10,0 M$ | 14,8 M$ | 7,5 M$ | 13,0 M$ | 10,0 M$ | 12,5 M$ | 15,0 M$ | 26,6 M$ | 38,5 M$ |
| Passifs Courants | 100,0 M$ | 114,5 M$ | 134,5 M$ | 128,2 M$ | 135,8 M$ | 158,0 M$ | 226,1 M$ | 279,2 M$ | 380,5 M$ | 582,0 M$ |
| Dette à Long Terme | 46,1 M$ | 47,1 M$ | 48,1 M$ | 42,5 M$ | 79,1 M$ | 206,2 M$ | 363,1 M$ | 360,7 M$ | 487,0 M$ | 1,57 Md $ |
| Passifs Totaux | 162,0 M$ | 176,4 M$ | 196,8 M$ | 188,2 M$ | 242,9 M$ | 397,7 M$ | 639,6 M$ | 703,1 M$ | 968,4 M$ | 2,33 Md $ |
| Réserves | 27,0 M$ | 21,7 M$ | 72,5 M$ | 115,6 M$ | 155,7 M$ | 175,9 M$ | 197,3 M$ | 246,3 M$ | 315,2 M$ | 417,0 M$ |
| Capitaux Propres | 156,3 M$ | 152,2 M$ | 299,5 M$ | 343,6 M$ | 385,2 M$ | 408,9 M$ | 455,9 M$ | 516,6 M$ | 573,7 M$ | 912,0 M$ |
| Dette Totale | 61,0 M$ | 57,1 M$ | 62,9 M$ | 50,0 M$ | 99,7 M$ | 222,9 M$ | 389,8 M$ | 390,7 M$ | 553,2 M$ | 1,69 Md $ |
| Dette Nette | 9,9 M$ | 29,6 M$ | -36,2 M$ | -30,6 M$ | -48,7 M$ | 165,6 M$ | 354,3 M$ | 342,5 M$ | 478,6 M$ | 1,53 Md $ |
| Fonds de Roulement | 76,9 M$ | 60,6 M$ | 132,9 M$ | 151,8 M$ | 195,7 M$ | 142,1 M$ | 191,1 M$ | 194,2 M$ | 204,6 M$ | 352,8 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 159,0 M$ | 104,2 M$ | 77,0 M$ | 94,5 M$ |
| Actifs Totaux | 3,24 Md $ | 3,36 Md $ | 3,44 Md $ | 3,61 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,33 Md $ | 2,39 Md $ | 2,46 Md $ | 2,57 Md $ |
| Capitaux Propres | 912,0 M$ | 969,1 M$ | 979,4 M$ | 1,04 Md $ |
| Dette Totale | 1,69 Md $ | 1,91 Md $ | 1,85 Md $ | 1,89 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 22,0 M$ | 26,0 M$ | 50,8 M$ | 43,1 M$ | 40,3 M$ | 20,2 M$ | 21,4 M$ | 49,0 M$ | 68,9 M$ | 101,8 M$ |
| Amortissements | 19,3 M$ | 20,7 M$ | 25,3 M$ | 29,0 M$ | 40,2 M$ | 45,4 M$ | 65,7 M$ | 79,1 M$ | 92,9 M$ | 148,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 217 000 $ | 513 000 $ | 975 000 $ | 957 000 $ | 1,6 M$ | 3,5 M$ | 8,0 M$ | 10,8 M$ | 14,4 M$ | 37,0 M$ |
| Variation du BFR | 1,1 M$ | -1,8 M$ | -7,5 M$ | -20,9 M$ | 19,6 M$ | -24,6 M$ | -79,8 M$ | 18,7 M$ | 13,8 M$ | -16,1 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 51,7 M$ | 46,9 M$ | 66,1 M$ | 55,3 M$ | 105,2 M$ | 48,5 M$ | 16,5 M$ | 157,2 M$ | 209,1 M$ | 291,3 M$ |
| CapEx | -24,9 M$ | -24,4 M$ | -42,8 M$ | -42,5 M$ | -52,6 M$ | -56,3 M$ | -68,9 M$ | -97,8 M$ | -87,9 M$ | -137,9 M$ |
| Acquisitions | 5,8 M$ | -10,8 M$ | -51,7 M$ | -13,9 M$ | -30,2 M$ | -210,7 M$ | -128,6 M$ | -91,8 M$ | -231,8 M$ | -1,16 Md $ |
| Rachat d'Actions | -3,0 M$ | -3,0 M$ | -2,6 M$ | -569 000 $ | 0 | 0 | -39 000 $ | -139 000 $ | -11,3 M$ | -23,5 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | -31,3 M$ | -21,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 26,8 M$ | 22,5 M$ | 23,3 M$ | 12,8 M$ | 52,6 M$ | -7,8 M$ | -52,4 M$ | 59,3 M$ | 121,1 M$ | 153,4 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 112,0 M$ | 82,6 M$ | 65,2 M$ | 93,1 M$ |
| CapEx | -33,0 M$ | -35,5 M$ | -46,3 M$ | -62,5 M$ |
| Free Cash Flow | 78,9 M$ | 47,1 M$ | 18,9 M$ | 30,6 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 10,1 M$ | 14,9 M$ | 7,5 M$ | 8,8 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +4,8 % | +19,7 % | +15,2 % | +0,3 % | +15,9 % | +42,9 % | +20,1 % | +16,7 % | +54,2 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +18,2 % | +95,0 % | -15,1 % | -6,5 % | -49,9 % | +5,9 % | +129,2 % | +40,7 % | +47,6 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +18,6 % | +117,6 % | -24,3 % | -7,1 % | -50,0 % | +5,1 % | +131,7 % | +40,0 % | +39,1 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,0 % | -9,6 % | +12,0 % | +0,4 % | +0,3 % | +0,4 % | +0,6 % | +0,6 % | +5,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -16,1 % | +3,5 % | -45,1 % | +311,1 % | -114,9 % | -568,4 % | +213,4 % | +104,1 % | +26,6 % | |
| Marge Brute | 13,8 % | 16,0 % | 14,6 % | 15,1 % | 15,6 % | 12,8 % | 10,5 % | 12,7 % | 14,2 % | 15,6 % |
| Marge Opérationnelle | 6,4 % | 7,6 % | 6,5 % | 7,1 % | 6,8 % | 3,4 % | 2,3 % | 4,6 % | 5,9 % | 8,5 % |
| Marge EBITDA | 10,8 % | 11,6 % | 12,7 % | 11,3 % | 12,1 % | 8,9 % | 7,9 % | 10,9 % | 11,8 % | 13,3 % |
| Marge Nette | 4,1 % | 4,6 % | 7,5 % | 5,5 % | 5,1 % | 2,2 % | 1,6 % | 3,1 % | 3,8 % | 3,6 % |
| Marge FCF | 4,9 % | 4,0 % | 3,4 % | 1,6 % | 6,7 % | -0,9 % | -4,0 % | 3,8 % | 6,6 % | 5,5 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 32,4 % | 36,1 % | 17,2 % | 24,4 % | 24,0 % | 29,3 % | 24,4 % | 25,1 % | 25,1 % | 24,3 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,53 $ | 0,44 $ | 0,51 $ | 0,25 $ | 1,02 $ | -0,15 $ | -1,01 $ | 1,14 $ | 2,30 $ | 2,77 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,62 $ | 0,48 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 50,8 M$ | 50,8 M$ | 45,6 M$ | 51,4 M$ | 51,5 M$ | 51,6 M$ | 51,8 M$ | 51,8 M$ | 51,9 M$ | 54,9 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 14,61 % |
| Rentabilité du capital investi | 7,57 % |
| Rentabilité des actifs | 3,95 % |
| Marge brute | 15,80 % |
| Marge opérationnelle | 8,86 % |
| Marge nette | 4,10 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,82 |
| Ratio de liquidité | 1,57 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 3,22 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 28,14 | 23,73 | 10,64 | 18,55 | 23,33 | 85,56 | 63,98 | 38,48 | 52,48 | 68,65 |
| P/B | 3,93 | 4,04 | 1,80 | 2,33 | 2,43 | 4,21 | 2,98 | 3,67 | 6,31 | 7,65 |
| P/V | 1,13 | 1,08 | 0,79 | 1,02 | 1,19 | 1,89 | 1,04 | 1,21 | 1,99 | 2,48 |
| Marge Brute | 13,8 % | 16,0 % | 14,6 % | 15,1 % | 15,6 % | 12,8 % | 10,5 % | 12,7 % | 14,2 % | 15,6 % |
| Marge Opérationnelle | 6,4 % | 7,6 % | 6,5 % | 7,1 % | 6,8 % | 3,4 % | 2,3 % | 4,6 % | 5,9 % | 8,5 % |
| Marge Nette | 4,1 % | 4,6 % | 7,5 % | 5,5 % | 5,1 % | 2,2 % | 1,6 % | 3,1 % | 3,8 % | 3,6 % |
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