États financiers détaillés de Rentokil Initial plc (RTO) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Rentokil Initial plc a enregistré un chiffre d'affaires de 6,91 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 19,9 %. Le résultat net a atteint 470,4 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 20,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 72,1 %, marge opérationnelle 12,1 %, marge nette 3,9 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 15,0 % sur 5 ans.
À 23,32 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), RTO se négocie à un PER de 24,81 et un ROE de 5,82 %. La capitalisation boursière s'établit à 11,7 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,17 Md $ | 2,41 Md $ | 2,47 Md $ | 2,71 Md $ | 2,79 Md $ | 2,95 Md $ | 3,71 Md $ | 5,38 Md $ | 5,44 Md $ | 6,91 Md $ |
| Coût des Ventes | 376,1 M$ | 474,9 M$ | 514,2 M$ | 2,10 Md $ | 583,0 M$ | 596,0 M$ | 704,0 M$ | 927,0 M$ | 4,71 Md $ | 4,66 Md $ |
| Marge Brute | 1,79 Md $ | 1,94 Md $ | 1,96 Md $ | 577,2 M$ | 2,22 Md $ | 728,7 M$ | 3,01 Md $ | 4,45 Md $ | 726,0 M$ | 2,27 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5,0 M$ | 5,0 M$ | 0 | 7,0 M$ | 0 |
| Frais Généraux | 1,20 Md $ | 1,33 Md $ | 1,36 Md $ | 322,5 M$ | 352,0 M$ | 348,6 M$ | 479,0 M$ | 2,87 Md $ | 0 | 0 |
| Charges Opérationnelles | 1,56 Md $ | 1,65 Md $ | 1,71 Md $ | 322,5 M$ | 1,93 Md $ | 2,01 Md $ | 2,69 Md $ | 3,82 Md $ | 177,0 M$ | 1,32 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 232,4 M$ | 292,4 M$ | 245,5 M$ | 265,6 M$ | 294,0 M$ | 347,0 M$ | 317,0 M$ | 625,0 M$ | 549,0 M$ | 945,9 M$ |
| EBITDA | 501,4 M$ | 502,3 M$ | 475,2 M$ | 598,6 M$ | 614,0 M$ | 668,2 M$ | 966,8 M$ | 1,15 Md $ | 1,18 Md $ | 1,51 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 48,8 M$ | 47,6 M$ | 55,2 M$ | 54,5 M$ | 40,0 M$ | 34,0 M$ | 77,0 M$ | 189,0 M$ | 192,0 M$ | 60,1 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 208,5 M$ | 713,6 M$ | -114,1 M$ | 338,5 M$ | 230,0 M$ | 325,0 M$ | 296,0 M$ | 493,0 M$ | 405,0 M$ | 390,4 M$ |
| Impôts | 40,7 M$ | 30,6 M$ | -15,8 M$ | 54,7 M$ | 44,0 M$ | 61,9 M$ | 64,0 M$ | 112,0 M$ | 98,0 M$ | 100,1 M$ |
| Résultat Net | 167,5 M$ | 682,8 M$ | -98,3 M$ | 283,8 M$ | 186,0 M$ | 263,0 M$ | 232,0 M$ | 381,0 M$ | 307,0 M$ | 470,4 M$ |
| BPA | 0,46 $ | 1,85 $ | -0,27 $ | 0,75 $ | 0,50 $ | 0,70 $ | 0,60 $ | 0,75 $ | 0,60 $ | 0,95 $ |
| BPA Dilué | 0,46 $ | 1,85 $ | -0,27 $ | 0,75 $ | 0,50 $ | 0,70 $ | 0,60 $ | 0,75 $ | 0,60 $ | 0,95 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 368,6 M | 370,1 M | 368,2 M | 372,1 M | 372,6 M | 373,3 M | 402,8 M | 505,4 M | 505,6 M | 507,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2024-Q4 | 2025-Q2 | 2025-Q4 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,73 Md $ | 4,58 Md $ | 3,53 Md $ | 3,61 Md $ |
| Marge Brute | 341,0 M$ | 620,0 M$ | 489,5 M$ | 505,9 M$ |
| Résultat Opérationnel | 228,0 M$ | 414,3 M$ | 489,5 M$ | 351,0 M$ |
| EBITDA | 513,1 M$ | 859,4 M$ | 761,1 M$ | 730,7 M$ |
| Résultat Net | 111,0 M$ | 256,2 M$ | 280,6 M$ | 197,1 M$ |
| BPA | 0,22 $ | 0,44 $ | 0,55 $ | 0,39 $ |
| BPA Dilué | 0,22 $ | 0,44 $ | 0,55 $ | 0,39 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 160,2 M$ | 310,1 M$ | 129,8 M$ | 1,17 Md $ | 1,95 Md $ | 668,4 M$ | 2,17 Md $ | 1,55 Md $ | 925,0 M$ | 2,32 Md $ |
| Placements à Court Terme | 9,6 M$ | 500 000 $ | 2,5 M$ | 1,7 M$ | 172,2 M$ | 1,6 M$ | 1,0 M$ | 1,0 M$ | 2,0 M$ | 2,0 M$ |
| Créances | 316,1 M$ | 374,3 M$ | 412,6 M$ | 434,8 M$ | 504,6 M$ | 527,0 M$ | 830,0 M$ | 880,0 M$ | 909,0 M$ | 1,17 Md $ |
| Stocks | 80,0 M$ | 84,3 M$ | 103,2 M$ | 106,5 M$ | 131,3 M$ | 135,7 M$ | 242,0 M$ | 207,0 M$ | 229,0 M$ | 307,6 M$ |
| Actifs Courants | 823,4 M$ | 864,1 M$ | 741,5 M$ | 1,79 Md $ | 2,84 Md $ | 1,34 Md $ | 3,24 Md $ | 2,70 Md $ | 2,09 Md $ | 3,85 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 416,3 M$ | 390,2 M$ | 436,9 M$ | 612,9 M$ | 620,2 M$ | 625,6 M$ | 949,0 M$ | 951,0 M$ | 963,0 M$ | 1,02 Md $ |
| Goodwill | 736,0 M$ | 972,2 M$ | 1,16 Md $ | 1,34 Md $ | 1,61 Md $ | 1,84 Md $ | 5,12 Md $ | 5,02 Md $ | 5,16 Md $ | 6,57 Md $ |
| Actifs Incorporels | 251,4 M$ | 234,8 M$ | 338,6 M$ | 1,67 Md $ | 1,92 Md $ | 2,16 Md $ | 7,32 Md $ | 2,00 Md $ | 1,93 Md $ | 2,33 Md $ |
| Actifs Totaux | 2,54 Md $ | 3,11 Md $ | 3,08 Md $ | 4,25 Md $ | 5,58 Md $ | 4,32 Md $ | 11,92 Md $ | 11,13 Md $ | 10,55 Md $ | 14,41 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 119,8 M$ | 152,3 M$ | 108,7 M$ | 115,0 M$ | 102,3 M$ | 104,0 M$ | 424,8 M$ | 357,0 M$ | 315,0 M$ | 1,39 Md $ |
| Dette à Court Terme | 62,5 M$ | 68,0 M$ | 507,1 M$ | 944,2 M$ | 1,59 Md $ | 460,0 M$ | 1,34 Md $ | 1,13 Md $ | 1,17 Md $ | 1,41 Md $ |
| Passifs Courants | 679,6 M$ | 713,8 M$ | 1,24 Md $ | 1,78 Md $ | 2,70 Md $ | 1,39 Md $ | 2,85 Md $ | 2,58 Md $ | 2,58 Md $ | 3,31 Md $ |
| Dette à Long Terme | 1,26 Md $ | 1,14 Md $ | 716,8 M$ | 1,06 Md $ | 1,34 Md $ | 1,29 Md $ | 3,50 Md $ | 3,17 Md $ | 2,53 Md $ | 4,15 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,18 Md $ | 2,17 Md $ | 2,25 Md $ | 3,25 Md $ | 4,45 Md $ | 3,06 Md $ | 7,82 Md $ | 7,04 Md $ | 6,33 Md $ | 8,93 Md $ |
| Réserves | 2,11 Md $ | 2,77 Md $ | 2,64 Md $ | 2,84 Md $ | 3,03 Md $ | 3,17 Md $ | 6,30 Md $ | 3,52 Md $ | 3,61 Md $ | 9,69 Md $ |
| Capitaux Propres | 360,6 M$ | 933,7 M$ | 832,2 M$ | 1,00 Md $ | 1,13 Md $ | 1,26 Md $ | 4,10 Md $ | 4,09 Md $ | 4,23 Md $ | 5,49 Md $ |
| Dette Totale | 1,34 Md $ | 1,23 Md $ | 1,27 Md $ | 2,22 Md $ | 3,14 Md $ | 1,97 Md $ | 5,40 Md $ | 4,73 Md $ | 4,14 Md $ | 6,12 Md $ |
| Dette Nette | 1,17 Md $ | 924,3 M$ | 1,13 Md $ | 1,05 Md $ | 1,02 Md $ | 1,30 Md $ | 3,23 Md $ | 3,18 Md $ | 3,21 Md $ | 3,80 Md $ |
| Fonds de Roulement | 143,8 M$ | 150,3 M$ | -503,1 M$ | 9,9 M$ | 136,0 M$ | -46,0 M$ | 394,0 M$ | 118,0 M$ | -488,0 M$ | 543,2 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2024-Q4 | 2025-Q2 | 2025-Q4 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 925,0 M$ | 1,69 Md $ | 2,32 Md $ | 2,49 Md $ |
| Actifs Totaux | 10,55 Md $ | 14,23 Md $ | 14,41 Md $ | 14,64 Md $ |
| Passifs Totaux | 6,33 Md $ | 8,97 Md $ | 8,93 Md $ | 9,09 Md $ |
| Capitaux Propres | 4,23 Md $ | 5,27 Md $ | 5,49 Md $ | 5,55 Md $ |
| Dette Totale | 4,14 Md $ | 6,04 Md $ | 6,12 Md $ | 6,18 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 102,7 M$ | 103,4 M$ | -98,3 M$ | 283,5 M$ | 185,9 M$ | 468,3 M$ | 383,6 M$ | 625,0 M$ | 307,0 M$ | 290,3 M$ |
| Amortissements | 244,1 M$ | 200,9 M$ | 192,1 M$ | 305,0 M$ | 311,0 M$ | 290,2 M$ | 476,8 M$ | 466,6 M$ | 506,3 M$ | 563,5 M$ |
| Stock-based Compensation | 900 000 $ | 1,3 M$ | 2,3 M$ | 2,6 M$ | 0 | 10,0 M$ | 17,0 M$ | 27,0 M$ | 0 | 0 |
| Variation du BFR | -38,2 M$ | -47,9 M$ | -25,3 M$ | -11,0 M$ | -42,0 M$ | 18,8 M$ | -3,0 M$ | -63,0 M$ | -64,0 M$ | 64,1 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 361,2 M$ | 379,8 M$ | 363,6 M$ | 493,3 M$ | 548,0 M$ | 567,1 M$ | 604,0 M$ | 737,0 M$ | 678,0 M$ | 977,9 M$ |
| CapEx | -186,2 M$ | -174,3 M$ | -147,2 M$ | -170,9 M$ | -152,5 M$ | -159,9 M$ | -190,0 M$ | -211,0 M$ | -171,0 M$ | -208,2 M$ |
| Acquisitions | -102,6 M$ | 175,7 M$ | -298,6 M$ | 79,4 M$ | -186,2 M$ | -455,7 M$ | -1,01 Md $ | -228,0 M$ | -172,0 M$ | 290,3 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -9,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -55,5 M$ | -64,3 M$ | -74,2 M$ | -85,8 M$ | 0 | -138,7 M$ | -122,0 M$ | -201,0 M$ | -229,0 M$ | -304,3 M$ |
| Free Cash Flow | 175,0 M$ | 205,5 M$ | 216,4 M$ | 322,4 M$ | 382,6 M$ | 407,2 M$ | 414,0 M$ | 526,0 M$ | 507,0 M$ | 769,7 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2024-Q4 | 2025-Q2 | 2025-Q4 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 371,0 M$ | 639,1 M$ | 499,6 M$ | 429,5 M$ |
| CapEx | -87,0 M$ | -147,2 M$ | -98,2 M$ | -61,4 M$ |
| Free Cash Flow | 284,0 M$ | 491,9 M$ | 401,5 M$ | 368,1 M$ |
| Dividendes Payés | -80,0 M$ | -269,8 M$ | -103,0 M$ | -208,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +11,3 % | +2,5 % | +9,8 % | +2,8 % | +5,9 % | +25,7 % | +44,7 % | +1,1 % | +27,2 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +307,6 % | -114,4 % | +388,7 % | -34,5 % | +41,4 % | -11,8 % | +64,2 % | -19,4 % | +53,2 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +302,2 % | -114,6 % | +377,8 % | -33,3 % | +40,0 % | -14,3 % | +25,0 % | -20,0 % | +58,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,4 % | -0,5 % | +1,0 % | +0,1 % | +0,2 % | +7,9 % | +25,5 % | +0,0 % | +0,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +17,4 % | +5,3 % | +49,0 % | +18,7 % | +6,4 % | +1,7 % | +27,1 % | -3,6 % | +51,8 % | |
| Marge Brute | 82,7 % | 80,3 % | 79,2 % | 21,3 % | 79,6 % | 24,7 % | 81,0 % | 82,8 % | 13,4 % | 32,8 % |
| Marge Opérationnelle | 10,7 % | 12,1 % | 9,9 % | 9,8 % | 10,5 % | 11,7 % | 8,5 % | 11,6 % | 10,1 % | 13,7 % |
| Marge EBITDA | 23,1 % | 20,8 % | 19,2 % | 22,1 % | 22,0 % | 22,6 % | 26,0 % | 21,4 % | 21,6 % | 21,8 % |
| Marge Nette | 7,7 % | 28,3 % | -4,0 % | 10,5 % | 6,7 % | 8,9 % | 6,2 % | 7,1 % | 5,6 % | 6,8 % |
| Marge FCF | 8,1 % | 8,5 % | 8,8 % | 11,9 % | 13,7 % | 13,8 % | 11,1 % | 9,8 % | 9,3 % | 11,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 19,5 % | 4,3 % | 13,8 % | 16,2 % | 19,1 % | 19,0 % | 21,6 % | 22,7 % | 24,2 % | 25,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,47 $ | 0,56 $ | 0,59 $ | 0,87 $ | 1,03 $ | 1,09 $ | 1,03 $ | 1,04 $ | 1,00 $ | 1,52 $ |
| Dividende par Action | 0,15 $ | 0,17 $ | 0,20 $ | 0,23 $ | 0,00 $ | 0,37 $ | 0,30 $ | 0,40 $ | 0,45 $ | 0,60 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 365,2 M | 367,0 M | 367,5 M | 369,8 M | 370,6 M | 371,6 M | 400,4 M | 503,2 M | 505,6 M | 504,8 M |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 5,82 % |
| Rentabilité du capital investi | 5,68 % |
| Rentabilité des actifs | 2,19 % |
| Marge brute | 72,11 % |
| Marge opérationnelle | 12,13 % |
| Marge nette | 3,92 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,10 |
| Ratio de liquidité | 1,06 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 2,68 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 24,06 | 8,52 | -63,41 | 30,63 | 52,11 | 42,36 | 42,45 | 29,99 | 33,72 | 31,01 |
| P/B | 11,20 | 6,20 | 7,49 | 8,48 | 8,55 | 8,71 | 2,49 | 2,77 | 2,42 | 2,71 |
| P/V | 1,86 | 2,40 | 2,52 | 3,13 | 3,46 | 3,73 | 2,75 | 2,11 | 1,88 | 2,15 |
| Marge Brute | 82,7 % | 80,3 % | 79,2 % | 21,3 % | 79,6 % | 24,7 % | 81,0 % | 82,8 % | 13,4 % | 32,8 % |
| Marge Opérationnelle | 10,7 % | 12,1 % | 9,9 % | 9,8 % | 10,5 % | 11,7 % | 8,5 % | 11,6 % | 10,1 % | 13,7 % |
| Marge Nette | 7,7 % | 28,3 % | -4,0 % | 10,5 % | 6,7 % | 8,9 % | 6,2 % | 7,1 % | 5,6 % | 6,8 % |
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