États financiers détaillés de None (RTX) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
None a enregistré un chiffre d'affaires de 88,60 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 9,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 20,3 %, marge opérationnelle 11,2 %, marge nette 8,3 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 37,1 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 184,33 $, RTX se négocie à un PER de 32,12 et un ROE de 10,32 %. La capitalisation boursière s'établit à 248 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 57,24 Md $ | 59,84 Md $ | 34,70 Md $ | 45,35 Md $ | 56,59 Md $ | 64,39 Md $ | 67,07 Md $ | 68,92 Md $ | 80,74 Md $ | 88,60 Md $ |
| Coût des Ventes | 41,47 Md $ | 44,20 Md $ | 27,46 Md $ | 34,60 Md $ | 48,06 Md $ | 51,90 Md $ | 53,41 Md $ | 56,83 Md $ | 65,33 Md $ | 70,81 Md $ |
| Marge Brute | 15,77 Md $ | 15,64 Md $ | 7,24 Md $ | 10,75 Md $ | 8,53 Md $ | 12,49 Md $ | 13,67 Md $ | 12,09 Md $ | 15,41 Md $ | 17,79 Md $ |
| R&D | 2,38 Md $ | 2,43 Md $ | 1,88 Md $ | 2,45 Md $ | 2,58 Md $ | 2,73 Md $ | 2,71 Md $ | 2,81 Md $ | 2,93 Md $ | 2,81 Md $ |
| Frais Généraux | 5,96 Md $ | 6,43 Md $ | 2,86 Md $ | 3,71 Md $ | 5,54 Md $ | 5,05 Md $ | 5,57 Md $ | 5,81 Md $ | 5,81 Md $ | 6,09 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 7,55 Md $ | 7,50 Md $ | 4,36 Md $ | 5,84 Md $ | 10,42 Md $ | 7,36 Md $ | 8,16 Md $ | 8,53 Md $ | 8,87 Md $ | 8,49 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 8,22 Md $ | 8,14 Md $ | 2,88 Md $ | 4,91 Md $ | -1,89 Md $ | 5,14 Md $ | 5,50 Md $ | 3,56 Md $ | 6,54 Md $ | 9,30 Md $ |
| EBITDA | 10,26 Md $ | 10,92 Md $ | 5,58 Md $ | 8,57 Md $ | 3,21 Md $ | 11,00 Md $ | 11,53 Md $ | 9,70 Md $ | 12,53 Md $ | 14,95 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 1,16 Md $ | 1,02 Md $ | 1,18 Md $ | 1,71 Md $ | 1,41 Md $ | 1,33 Md $ | 1,30 Md $ | 1,65 Md $ | 1,97 Md $ | 1,83 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | 7,13 Md $ | 7,76 Md $ | 2,50 Md $ | 4,15 Md $ | -2,35 Md $ | 5,11 Md $ | 6,12 Md $ | 3,84 Md $ | 6,19 Md $ | 8,73 Md $ |
| Impôts | 1,70 Md $ | 2,84 Md $ | 1,10 Md $ | 421,0 M$ | 575,0 M$ | 964,0 M$ | 790,0 M$ | 456,0 M$ | 1,18 Md $ | 1,66 Md $ |
| Résultat Net | 5,05 Md $ | 4,55 Md $ | 5,27 Md $ | 5,54 Md $ | -3,52 Md $ | 3,86 Md $ | 5,20 Md $ | 3,19 Md $ | 4,77 Md $ | 6,73 Md $ |
| BPA | 6,18 $ | 5,76 $ | 6,58 $ | 6,48 $ | -2,59 $ | 2,57 $ | 3,52 $ | 2,24 $ | 3,58 $ | 5,02 $ |
| BPA Dilué | 6,12 $ | 5,70 $ | 6,50 $ | 6,41 $ | -2,59 $ | 2,56 $ | 3,50 $ | 2,23 $ | 3,55 $ | 4,96 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 826,0 M$ | 799,0 M$ | 810,0 M$ | 864,0 M$ | 1,36 Md $ | 1,51 Md $ | 1,49 Md $ | 1,44 Md $ | 1,34 Md $ | 1,36 Md $ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 22,48 Md $ | 24,24 Md $ | 22,08 Md $ | 24,71 Md $ |
| Marge Brute | 4,58 Md $ | 4,72 Md $ | 4,59 Md $ | 5,13 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 2,52 Md $ | 2,60 Md $ | 2,56 Md $ | 2,81 Md $ |
| EBITDA | 4,01 Md $ | 3,83 Md $ | 4,00 Md $ | 4,24 Md $ |
| Résultat Net | 1,92 Md $ | 1,62 Md $ | 2,06 Md $ | 2,14 Md $ |
| BPA | 1,43 $ | 1,21 $ | 1,53 $ | 1,58 $ |
| BPA Dilué | 1,41 $ | 1,19 $ | 1,51 $ | 1,57 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 7,16 Md $ | 8,98 Md $ | 6,15 Md $ | 4,94 Md $ | 8,80 Md $ | 7,83 Md $ | 6,22 Md $ | 6,59 Md $ | 5,58 Md $ | 7,43 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 11,48 Md $ | 12,60 Md $ | 17,76 Md $ | 13,21 Md $ | 19,18 Md $ | 21,02 Md $ | 20,64 Md $ | 22,98 Md $ | 25,55 Md $ | 31,79 Md $ |
| Stocks | 8,70 Md $ | 9,88 Md $ | 10,08 Md $ | 9,05 Md $ | 9,41 Md $ | 9,18 Md $ | 10,62 Md $ | 11,78 Md $ | 12,77 Md $ | 13,36 Md $ |
| Actifs Courants | 28,55 Md $ | 32,86 Md $ | 35,50 Md $ | 61,58 Md $ | 43,38 Md $ | 42,05 Md $ | 42,44 Md $ | 48,42 Md $ | 51,13 Md $ | 60,33 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 9,16 Md $ | 10,19 Md $ | 12,30 Md $ | 11,57 Md $ | 16,84 Md $ | 16,93 Md $ | 17,00 Md $ | 17,39 Md $ | 17,95 Md $ | 18,75 Md $ |
| Goodwill | 27,06 Md $ | 27,91 Md $ | 48,11 Md $ | 36,61 Md $ | 54,28 Md $ | 54,44 Md $ | 53,84 Md $ | 53,70 Md $ | 52,79 Md $ | 53,34 Md $ |
| Actifs Incorporels | 15,68 Md $ | 15,88 Md $ | 26,42 Md $ | 24,47 Md $ | 40,54 Md $ | 38,52 Md $ | 36,82 Md $ | 35,40 Md $ | 33,44 Md $ | 31,84 Md $ |
| Actifs Totaux | 89,71 Md $ | 96,92 Md $ | 134,21 Md $ | 139,62 Md $ | 162,15 Md $ | 161,40 Md $ | 158,86 Md $ | 161,87 Md $ | 162,86 Md $ | 171,08 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 7,48 Md $ | 9,58 Md $ | 11,08 Md $ | 7,82 Md $ | 8,64 Md $ | 8,75 Md $ | 9,90 Md $ | 10,70 Md $ | 12,90 Md $ | 15,89 Md $ |
| Dette à Court Terme | 2,20 Md $ | 2,50 Md $ | 4,34 Md $ | 5,55 Md $ | 797,0 M$ | 158,0 M$ | 1,22 Md $ | 1,47 Md $ | 2,54 Md $ | 3,62 Md $ |
| Passifs Courants | 21,91 Md $ | 24,39 Md $ | 31,37 Md $ | 46,59 Md $ | 35,85 Md $ | 35,45 Md $ | 39,11 Md $ | 46,76 Md $ | 51,50 Md $ | 58,78 Md $ |
| Dette à Long Terme | 21,70 Md $ | 24,99 Md $ | 41,19 Md $ | 37,70 Md $ | 31,03 Md $ | 31,33 Md $ | 30,69 Md $ | 42,35 Md $ | 38,73 Md $ | 34,29 Md $ |
| Passifs Totaux | 60,24 Md $ | 65,37 Md $ | 93,49 Md $ | 95,29 Md $ | 88,27 Md $ | 86,70 Md $ | 84,65 Md $ | 100,42 Md $ | 100,90 Md $ | 103,94 Md $ |
| Réserves | 52,87 Md $ | 55,24 Md $ | 57,82 Md $ | 61,59 Md $ | 49,42 Md $ | 50,27 Md $ | 52,27 Md $ | 52,15 Md $ | 53,59 Md $ | 56,72 Md $ |
| Capitaux Propres | 27,58 Md $ | 29,61 Md $ | 38,45 Md $ | 41,77 Md $ | 72,16 Md $ | 73,07 Md $ | 72,63 Md $ | 59,80 Md $ | 60,16 Md $ | 65,25 Md $ |
| Dette Totale | 23,90 Md $ | 27,48 Md $ | 45,54 Md $ | 44,89 Md $ | 33,34 Md $ | 33,14 Md $ | 33,50 Md $ | 45,24 Md $ | 42,89 Md $ | 39,51 Md $ |
| Dette Nette | 16,74 Md $ | 18,50 Md $ | 39,38 Md $ | 39,95 Md $ | 24,54 Md $ | 25,31 Md $ | 27,28 Md $ | 38,65 Md $ | 37,31 Md $ | 32,07 Md $ |
| Fonds de Roulement | 6,64 Md $ | 8,47 Md $ | 4,13 Md $ | 14,98 Md $ | 7,53 Md $ | 6,60 Md $ | 3,33 Md $ | 1,66 Md $ | -366,0 M$ | 1,55 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 5,97 Md $ | 7,43 Md $ | 6,82 Md $ | 8,30 Md $ |
| Actifs Totaux | 168,67 Md $ | 171,08 Md $ | 170,43 Md $ | 173,97 Md $ |
| Passifs Totaux | 102,28 Md $ | 103,94 Md $ | 102,40 Md $ | 105,83 Md $ |
| Capitaux Propres | 64,51 Md $ | 65,25 Md $ | 66,28 Md $ | 66,38 Md $ |
| Dette Totale | 40,71 Md $ | 39,51 Md $ | 38,94 Md $ | 38,86 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 5,44 Md $ | 4,92 Md $ | 5,65 Md $ | 5,95 Md $ | -2,93 Md $ | 4,14 Md $ | 5,33 Md $ | 3,19 Md $ | 5,01 Md $ | 7,07 Md $ |
| Amortissements | 1,96 Md $ | 2,14 Md $ | 2,43 Md $ | 3,78 Md $ | 4,16 Md $ | 4,56 Md $ | 4,11 Md $ | 4,21 Md $ | 4,36 Md $ | 4,38 Md $ |
| Stock-based Compensation | 152,0 M$ | 192,0 M$ | 251,0 M$ | 356,0 M$ | 330,0 M$ | 442,0 M$ | 420,0 M$ | 425,0 M$ | 437,0 M$ | 1,09 Md $ |
| Variation du BFR | -1,16 Md $ | -1,68 Md $ | -755,0 M$ | -231,0 M$ | 811,0 M$ | -278,0 M$ | 522,0 M$ | 1,51 Md $ | -1,08 Md $ | -1,27 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | 3,88 Md $ | 5,63 Md $ | 6,32 Md $ | 8,88 Md $ | 3,61 Md $ | 7,07 Md $ | 7,17 Md $ | 7,88 Md $ | 7,16 Md $ | 10,57 Md $ |
| CapEx | -2,08 Md $ | -2,39 Md $ | -2,30 Md $ | -2,61 Md $ | -1,97 Md $ | -2,32 Md $ | -2,77 Md $ | -3,17 Md $ | -2,62 Md $ | -2,63 Md $ |
| Acquisitions | -499,0 M$ | 435,0 M$ | -14,29 Md $ | 82,0 M$ | 5,34 Md $ | 791,0 M$ | 28,0 M$ | 6,0 M$ | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -2,25 Md $ | -1,45 Md $ | -325,0 M$ | -151,0 M$ | -47,0 M$ | -2,33 Md $ | -2,80 Md $ | -12,87 Md $ | -444,0 M$ | -50,0 M$ |
| Dividendes Payés | -2,07 Md $ | -2,07 Md $ | -2,17 Md $ | -2,44 Md $ | -2,73 Md $ | -2,96 Md $ | -3,13 Md $ | -3,24 Md $ | -3,22 Md $ | -3,57 Md $ |
| Free Cash Flow | 1,80 Md $ | 3,24 Md $ | 4,02 Md $ | 6,28 Md $ | 1,64 Md $ | 4,75 Md $ | 4,39 Md $ | 4,72 Md $ | 4,53 Md $ | 7,94 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 4,64 Md $ | 4,17 Md $ | 1,85 Md $ | 3,55 Md $ |
| CapEx | -614,0 M$ | -970,0 M$ | -644,0 M$ | -727,0 M$ |
| Free Cash Flow | 4,03 Md $ | 3,19 Md $ | 1,21 Md $ | 2,82 Md $ |
| Dividendes Payés | -910,0 M$ | -914,0 M$ | -915,0 M$ | -983,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 113,0 M$ | 182,0 M$ | 132,0 M$ | 311,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +4,5 % | -42,0 % | +30,7 % | +24,8 % | +13,8 % | +4,2 % | +2,8 % | +17,1 % | +9,7 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -10,0 % | +15,8 % | +5,1 % | -163,6 % | +209,8 % | +34,5 % | -38,5 % | +49,4 % | +41,0 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -6,8 % | +14,2 % | -1,5 % | -140,0 % | +199,2 % | +37,0 % | -36,4 % | +59,8 % | +40,2 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -3,3 % | +1,4 % | +6,7 % | +57,2 % | +11,1 % | -1,5 % | -3,4 % | -6,4 % | +1,0 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +79,7 % | +24,2 % | +56,1 % | -73,9 % | +189,7 % | -7,5 % | +7,4 % | -3,9 % | +75,1 % | |
| Marge Brute | 27,6 % | 26,1 % | 20,9 % | 23,7 % | 15,1 % | 19,4 % | 20,4 % | 17,5 % | 19,1 % | 20,1 % |
| Marge Opérationnelle | 14,4 % | 13,6 % | 8,3 % | 10,8 % | -3,3 % | 8,0 % | 8,2 % | 5,2 % | 8,1 % | 10,5 % |
| Marge EBITDA | 17,9 % | 18,2 % | 16,1 % | 18,9 % | 5,7 % | 17,1 % | 17,2 % | 14,1 % | 15,5 % | 16,9 % |
| Marge Nette | 8,8 % | 7,6 % | 15,2 % | 12,2 % | -6,2 % | 6,0 % | 7,7 % | 4,6 % | 5,9 % | 7,6 % |
| Marge FCF | 3,1 % | 5,4 % | 11,6 % | 13,8 % | 2,9 % | 7,4 % | 6,5 % | 6,8 % | 5,6 % | 9,0 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 23,8 % | 36,6 % | 43,8 % | 10,1 % | -24,4 % | 18,9 % | 12,9 % | 11,9 % | 19,1 % | 19,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,18 $ | 4,05 $ | 4,96 $ | 7,26 $ | 1,21 $ | 3,15 $ | 2,96 $ | 3,29 $ | 3,37 $ | 5,85 $ |
| Dividende par Action | 2,50 $ | 2,60 $ | 2,68 $ | 2,83 $ | 2,01 $ | 1,96 $ | 2,11 $ | 2,26 $ | 2,39 $ | 2,63 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 818,0 M$ | 790,0 M$ | 800,0 M$ | 855,0 M$ | 1,36 Md $ | 1,50 Md $ | 1,48 Md $ | 1,43 Md $ | 1,33 Md $ | 1,34 Md $ |
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 10,32 % |
| Rentabilité du capital investi | 6,49 % |
| Rentabilité des actifs | 3,94 % |
| Marge brute | 20,35 % |
| Marge opérationnelle | 11,21 % |
| Marge nette | 8,28 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,59 |
| Ratio de liquidité | 1,01 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 2,59 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 10,46 | 13,06 | 9,54 | 13,63 | -27,61 | 33,49 | 28,67 | 37,56 | 32,32 | 36,53 |
| P/B | 1,92 | 2,01 | 1,31 | 1,81 | 1,35 | 1,77 | 2,05 | 2,01 | 2,56 | 3,77 |
| P/V | 0,92 | 0,99 | 1,45 | 1,67 | 1,72 | 2,01 | 2,22 | 1,74 | 1,91 | 2,78 |
| Marge Brute | 27,6 % | 26,1 % | 20,9 % | 23,7 % | 15,1 % | 19,4 % | 20,4 % | 17,5 % | 19,1 % | 20,1 % |
| Marge Opérationnelle | 14,4 % | 13,6 % | 8,3 % | 10,8 % | -3,3 % | 8,0 % | 8,2 % | 5,2 % | 8,1 % | 10,5 % |
| Marge Nette | 8,8 % | 7,6 % | 15,2 % | 12,2 % | -6,2 % | 6,0 % | 7,7 % | 4,6 % | 5,9 % | 7,6 % |
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