États financiers détaillés de Solaris Energy Infrastructure, Inc. (SEI) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Solaris Energy Infrastructure, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 622,2 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 43,3 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 40,7 %, marge opérationnelle 24,3 %, marge nette 7,2 %.
À 70,70 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), SEI se négocie à un PER de 83,00 et un ROE de 7,85 %. La capitalisation boursière s'établit à 4,7 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 18,2 M$ | 67,4 M$ | 197,2 M$ | 241,7 M$ | 103,0 M$ | 159,2 M$ | 320,0 M$ | 292,9 M$ | 313,1 M$ | 622,2 M$ |
| Coût des Ventes | 10,1 M$ | 23,5 M$ | 79,3 M$ | 114,6 M$ | 92,8 M$ | 142,7 M$ | 250,2 M$ | 214,0 M$ | 232,1 M$ | 336,8 M$ |
| Marge Brute | 8,0 M$ | 43,9 M$ | 117,9 M$ | 127,1 M$ | 10,2 M$ | 16,5 M$ | 69,8 M$ | 78,9 M$ | 81,0 M$ | 285,4 M$ |
| R&D | 0 | 210 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 5,2 M$ | 14,3 M$ | 16,8 M$ | 18,6 M$ | 16,5 M$ | 19,3 M$ | 23,1 M$ | 27,0 M$ | 35,6 M$ | 61,7 M$ |
| Charges Opérationnelles | 5,2 M$ | 18,4 M$ | 18,6 M$ | 19,2 M$ | 70,1 M$ | 16,9 M$ | 28,0 M$ | 29,0 M$ | 28,1 M$ | 150,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 2,9 M$ | 25,5 M$ | 99,3 M$ | 107,9 M$ | -59,9 M$ | -387 000 $ | 41,8 M$ | 49,9 M$ | 52,8 M$ | 135,4 M$ |
| EBITDA | 6,7 M$ | 32,6 M$ | 117,7 M$ | 134,9 M$ | -32,9 M$ | 26,8 M$ | 72,2 M$ | 86,1 M$ | 95,9 M$ | 185,0 M$ |
| Charges d'Intérêt | 23 000 $ | 97 000 $ | 374 000 $ | 634 000 $ | 162 000 $ | 247 000 $ | 489 000 $ | 3,3 M$ | 11,8 M$ | 27,6 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 2,8 M$ | 48,4 M$ | 98,9 M$ | 107,3 M$ | -60,1 M$ | -634 000 $ | 41,3 M$ | 46,6 M$ | 36,9 M$ | 73,1 M$ |
| Impôts | 43 000 $ | 33,7 M$ | 13,0 M$ | 16,9 M$ | -9,0 M$ | 626 000 $ | 7,8 M$ | 7,8 M$ | 8,0 M$ | 14,7 M$ |
| Résultat Net | 0 | -4,2 M$ | 42,4 M$ | 52,0 M$ | -29,3 M$ | -868 000 $ | 21,2 M$ | 24,3 M$ | 15,8 M$ | 30,2 M$ |
| BPA | 0,00 $ | -0,34 $ | 1,60 $ | 1,69 $ | -1,01 $ | -0,04 $ | 0,65 $ | 0,78 $ | 0,51 $ | 0,69 $ |
| BPA Dilué | 0,00 $ | -0,34 $ | 1,60 $ | 1,69 $ | -1,03 $ | -0,04 $ | 0,65 $ | 0,78 $ | 0,51 $ | 0,66 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 10,1 M | 12,1 M | 25,8 M | 30,2 M | 28,9 M | 30,8 M | 31,5 M | 29,7 M | 29,2 M | 49,5 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 166,8 M$ | 179,7 M$ | 196,2 M$ | 219,4 M$ |
| Marge Brute | 55,7 M$ | 55,2 M$ | 72,7 M$ | 126,3 M$ |
| Résultat Opérationnel | 37,9 M$ | 39,8 M$ | 50,6 M$ | 56,5 M$ |
| EBITDA | 60,3 M$ | 24,9 M$ | 76,8 M$ | 86,7 M$ |
| Résultat Net | 14,6 M$ | -1,7 M$ | 21,4 M$ | 20,5 M$ |
| BPA | 0,32 $ | -0,04 $ | 0,40 $ | 0,34 $ |
| BPA Dilué | 0,31 $ | -0,04 $ | 0,32 $ | 0,26 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 3,6 M$ | 63,4 M$ | 25,1 M$ | 66,9 M$ | 60,4 M$ | 36,5 M$ | 8,8 M$ | 5,8 M$ | 114,3 M$ | 353,3 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 4,5 M$ | 13,0 M$ | 39,7 M$ | 38,6 M$ | 18,2 M$ | 35,0 M$ | 71,4 M$ | 47,3 M$ | 71,8 M$ | 103,1 M$ |
| Stocks | 1,4 M$ | 7,5 M$ | 10,5 M$ | 7,1 M$ | 954 000 $ | 1,7 M$ | 5,3 M$ | 6,7 M$ | 10,9 M$ | 14,4 M$ |
| Actifs Courants | 9,8 M$ | 87,6 M$ | 80,8 M$ | 117,6 M$ | 81,7 M$ | 81,1 M$ | 88,7 M$ | 67,1 M$ | 251,0 M$ | 483,0 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 54,4 M$ | 151,2 M$ | 296,5 M$ | 314,5 M$ | 250,6 M$ | 244,3 M$ | 302,2 M$ | 335,8 M$ | 648,7 M$ | 1,36 Md $ |
| Goodwill | 13,0 M$ | 17,2 M$ | 17,2 M$ | 17,2 M$ | 13,0 M$ | 13,0 M$ | 13,0 M$ | 13,0 M$ | 104,0 M$ | 105,4 M$ |
| Actifs Incorporels | 36 000 $ | 5,3 M$ | 4,5 M$ | 3,8 M$ | 3,0 M$ | 2,2 M$ | 1,4 M$ | 700 000 $ | 71,5 M$ | 59,8 M$ |
| Actifs Totaux | 77,2 M$ | 299,7 M$ | 458,6 M$ | 505,1 M$ | 411,9 M$ | 406,2 M$ | 462,6 M$ | 468,3 M$ | 1,12 Md $ | 2,14 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 705 000 $ | 5,0 M$ | 9,1 M$ | 3,8 M$ | 6,9 M$ | 9,9 M$ | 25,9 M$ | 12,7 M$ | 21,1 M$ | 77,5 M$ |
| Dette à Court Terme | 200 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 8,1 M$ | 8,3 M$ |
| Passifs Courants | 3,1 M$ | 20,5 M$ | 35,3 M$ | 20,4 M$ | 20,2 M$ | 29,3 M$ | 55,9 M$ | 37,2 M$ | 65,5 M$ | 163,3 M$ |
| Dette à Long Terme | 2,6 M$ | 0 | 13,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 8,0 M$ | 30,0 M$ | 307,6 M$ | 1,06 Md $ |
| Passifs Totaux | 5,9 M$ | 45,5 M$ | 117,7 M$ | 95,4 M$ | 96,4 M$ | 108,3 M$ | 145,4 M$ | 152,7 M$ | 456,2 M$ | 1,32 Md $ |
| Réserves | 2,1 M$ | -4,2 M$ | 35,5 M$ | 74,2 M$ | 20,5 M$ | 5,9 M$ | 12,8 M$ | 17,3 M$ | 17,7 M$ | 26,1 M$ |
| Capitaux Propres | 71,3 M$ | 113,4 M$ | 198,4 M$ | 263,8 M$ | 201,3 M$ | 203,1 M$ | 215,7 M$ | 206,0 M$ | 355,6 M$ | 564,3 M$ |
| Dette Totale | 3,0 M$ | 212 000 $ | 13,2 M$ | 8,6 M$ | 8,2 M$ | 7,5 M$ | 20,5 M$ | 47,8 M$ | 328,9 M$ | 1,08 Md $ |
| Dette Nette | -527 000 $ | -63,2 M$ | -11,9 M$ | -58,3 M$ | -52,2 M$ | -29,0 M$ | 11,6 M$ | 42,0 M$ | 214,6 M$ | 725,6 M$ |
| Fonds de Roulement | 6,8 M$ | 67,1 M$ | 45,4 M$ | 97,2 M$ | 61,5 M$ | 51,8 M$ | 32,8 M$ | 29,9 M$ | 185,4 M$ | 319,7 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 106,7 M$ | 353,3 M$ | 344,5 M$ | 824,1 M$ |
| Actifs Totaux | 1,57 Md $ | 2,14 Md $ | 3,00 Md $ | 4,21 Md $ |
| Passifs Totaux | 708,1 M$ | 1,32 Md $ | 1,89 Md $ | 3,05 Md $ |
| Capitaux Propres | 546,6 M$ | 564,3 M$ | 781,1 M$ | 902,0 M$ |
| Dette Totale | 545,3 M$ | 1,08 Md $ | 1,62 Md $ | 2,51 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 2,8 M$ | 14,7 M$ | 86,0 M$ | 90,4 M$ | -51,1 M$ | -1,3 M$ | 33,5 M$ | 38,8 M$ | 28,9 M$ | 58,4 M$ |
| Amortissements | 3,8 M$ | 6,6 M$ | 18,4 M$ | 26,9 M$ | 27,0 M$ | 27,2 M$ | 30,4 M$ | 36,2 M$ | 47,2 M$ | 84,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 127 000 $ | 3,7 M$ | 3,9 M$ | 4,5 M$ | 4,7 M$ | 5,2 M$ | 6,1 M$ | 7,7 M$ | 10,6 M$ | 23,4 M$ |
| Variation du BFR | -2,3 M$ | -9,2 M$ | -5,4 M$ | -24,4 M$ | 20,2 M$ | -15,3 M$ | -12,3 M$ | -2,7 M$ | -28,7 M$ | -19,6 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 4,5 M$ | 26,7 M$ | 116,4 M$ | 114,9 M$ | 43,9 M$ | 16,5 M$ | 68,0 M$ | 88,3 M$ | 59,4 M$ | 209,1 M$ |
| CapEx | -10,9 M$ | -94,0 M$ | -161,1 M$ | -34,9 M$ | -4,7 M$ | -19,6 M$ | -81,4 M$ | -64,4 M$ | -188,4 M$ | -646,8 M$ |
| Acquisitions | 0 | -5,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -117,1 M$ | -29,2 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | -1,1 M$ | -4,4 M$ | -27,2 M$ | 0 | 0 | -27,8 M$ | -9,8 M$ | -10,5 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | -25,8 M$ | -4,7 M$ | -19,3 M$ | -19,2 M$ | -13,6 M$ | -13,8 M$ | -14,1 M$ | -14,6 M$ | -21,8 M$ |
| Free Cash Flow | -6,4 M$ | -67,3 M$ | -44,7 M$ | 80,0 M$ | 39,2 M$ | -3,2 M$ | -13,4 M$ | 23,9 M$ | -129,1 M$ | -437,7 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 63,3 M$ | 95,9 M$ | 79,0 M$ | 186,5 M$ |
| CapEx | -62,8 M$ | -254,5 M$ | -343,4 M$ | -491,8 M$ |
| Free Cash Flow | 462 000 $ | -158,6 M$ | -264,3 M$ | -305,4 M$ |
| Dividendes Payés | -5,8 M$ | -6,4 M$ | -6,9 M$ | -7,5 M$ |
| Stock-based Compensation | 5,3 M$ | 5,9 M$ | 6,7 M$ | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +271,2 % | +192,6 % | +22,6 % | -57,4 % | +54,6 % | +101,0 % | -8,5 % | +6,9 % | +98,7 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +1 116,6 % | +22,6 % | -156,4 % | +97,0 % | +2 537,6 % | +15,0 % | -35,0 % | +90,8 % | ||
| Croissance BPA (annuelle) | +570,6 % | +5,6 % | -159,8 % | +96,0 % | +1 725,0 % | +20,0 % | -34,6 % | +35,3 % | ||
| Variation Actions (annuelle) | +20,0 % | +113,2 % | +16,9 % | -4,2 % | +6,5 % | +2,3 % | -5,7 % | -1,5 % | +69,4 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -948,6 % | +33,5 % | +278,9 % | -51,0 % | -108,1 % | -323,9 % | +278,0 % | -640,6 % | -239,1 % | |
| Marge Brute | 44,2 % | 65,1 % | 59,8 % | 52,6 % | 9,9 % | 10,4 % | 21,8 % | 26,9 % | 25,9 % | 45,9 % |
| Marge Opérationnelle | 15,8 % | 37,8 % | 50,3 % | 44,7 % | -58,2 % | -0,2 % | 13,1 % | 17,0 % | 16,9 % | 21,8 % |
| Marge EBITDA | 36,6 % | 48,4 % | 59,7 % | 55,8 % | -31,9 % | 16,8 % | 22,6 % | 29,4 % | 30,6 % | 29,7 % |
| Marge Nette | 0,0 % | -6,2 % | 21,5 % | 21,5 % | -28,5 % | -0,5 % | 6,6 % | 8,3 % | 5,0 % | 4,8 % |
| Marge FCF | -35,3 % | -99,8 % | -22,7 % | 33,1 % | 38,1 % | -2,0 % | -4,2 % | 8,1 % | -41,2 % | -70,3 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 1,5 % | 69,7 % | 13,1 % | 15,8 % | 14,9 % | -98,7 % | 18,9 % | 16,8 % | 21,7 % | 20,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -0,64 $ | -5,55 $ | -1,73 $ | 2,65 $ | 1,36 $ | -0,10 $ | -0,43 $ | 0,80 $ | -4,41 $ | -8,84 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 2,13 $ | 0,18 $ | 0,64 $ | 0,66 $ | 0,44 $ | 0,44 $ | 0,47 $ | 0,50 $ | 0,44 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 10,1 M | 12,1 M | 25,7 M | 30,1 M | 28,9 M | 30,8 M | 31,5 M | 29,7 M | 28,8 M | 41,9 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Énergie
- Rendement du FCF (>8%) — Cash généré / capitalisation. En énergie le FCF compte plus que l'EPS.
- ROIC moyen 5a (≥10%) — Inclure bonnes et mauvaises années pour filtrer les vraiment disciplinées.
- FCF positif sur 8 des 10 dernières années (≥8/10) — Les disciplinées (XOM, CVX, EOG) survivent aux crashes 2014-16 et 2020.
- Couverture du dividende (FCF / div) (≥1,2x) — Dividende couvert par FCF, pas par dette. <1x = coupe probable.
- Dette Nette / EBITDA (<2x au pic) — À regarder avec l'EBITDA en creux, pas au pic.
- Capex / Revenus (10-20% sain) — L'énergie nécessite un réinvestissement agressif pour maintenir les réserves.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 7,85 % |
| Rentabilité du capital investi | 3,53 % |
| Rentabilité des actifs | 1,30 % |
| Marge brute | 40,65 % |
| Marge opérationnelle | 24,25 % |
| Marge nette | 7,19 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 2,79 |
| Ratio de liquidité | 4,12 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,57 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 0,00 | -65,79 | 7,56 | 8,28 | -8,06 | -163,75 | 15,28 | 10,21 | 56,43 | 66,62 |
| P/B | 1,64 | 2,39 | 1,56 | 1,60 | 1,17 | 0,99 | 1,45 | 1,15 | 2,33 | 3,41 |
| P/V | 6,42 | 4,02 | 1,57 | 1,75 | 2,29 | 1,27 | 0,98 | 0,81 | 2,64 | 3,09 |
| Marge Brute | 44,2 % | 65,1 % | 59,8 % | 52,6 % | 9,9 % | 10,4 % | 21,8 % | 26,9 % | 25,9 % | 45,9 % |
| Marge Opérationnelle | 15,8 % | 37,8 % | 50,3 % | 44,7 % | -58,2 % | -0,2 % | 13,1 % | 17,0 % | 16,9 % | 21,8 % |
| Marge Nette | 0,0 % | -6,2 % | 21,5 % | 21,5 % | -28,5 % | -0,5 % | 6,6 % | 8,3 % | 5,0 % | 4,8 % |
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