États financiers détaillés de Smartstop Self Storage REIT Inc (SMA) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Smartstop Self Storage REIT Inc a enregistré un chiffre d'affaires de 281,1 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 17,8 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute -6,2 %, marge opérationnelle 29,4 %, marge nette 18,0 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 26,0 % sur 5 ans.
À 36,53 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), SMA se négocie à un PER de 71,43 et un ROE de 2,45 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,0 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 124,0 M$ | 168,8 M$ | 206,3 M$ | 233,0 M$ | 237,0 M$ | 281,1 M$ |
| Coût des Ventes | 46,9 M$ | 53,9 M$ | 57,4 M$ | 74,5 M$ | 193,3 M$ | 255,1 M$ |
| Marge Brute | 77,1 M$ | 114,9 M$ | 148,9 M$ | 158,5 M$ | 43,7 M$ | 26,1 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 16,5 M$ | 23,3 M$ | 28,3 M$ | 27,5 M$ | 29,9 M$ | 38,2 M$ |
| Charges Opérationnelles | 98,3 M$ | 98,4 M$ | 83,0 M$ | 87,9 M$ | -25,5 M$ | -33,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | -21,1 M$ | 16,5 M$ | 65,9 M$ | 70,6 M$ | 69,2 M$ | 59,0 M$ |
| EBITDA | 21,1 M$ | 65,4 M$ | 127,2 M$ | 131,1 M$ | 124,0 M$ | 133,3 M$ |
| Charges d'Intérêt | 36,1 M$ | 33,4 M$ | 41,5 M$ | 61,8 M$ | 72,3 M$ | 59,9 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -57,0 M$ | -21,4 M$ | 21,1 M$ | 9,1 M$ | -4,4 M$ | 164 000 $ |
| Impôts | -5,8 M$ | -1,8 M$ | -555 000 $ | -2,6 M$ | 1,5 M$ | 1,9 M$ |
| Résultat Net | -44,3 M$ | -16,9 M$ | 18,8 M$ | 9,8 M$ | -5,6 M$ | -1,5 M$ |
| BPA | -0,91 $ | -0,37 $ | 0,07 $ | -0,03 $ | -0,19 $ | -0,20 $ |
| BPA Dilué | -0,91 $ | -0,37 $ | 0,07 $ | -0,03 $ | -0,19 $ | -0,20 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 59,6 M | 79,4 M | 92,1 M | 96,8 M | 96,6 M | 47,3 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,5 M$ | 1,4 M$ | 78,3 M$ | 79,3 M$ |
| Marge Brute | -11,0 M$ | -11,9 M$ | 4,8 M$ | 8,2 M$ |
| Résultat Opérationnel | 6,2 M$ | 3,3 M$ | 15,6 M$ | 22,0 M$ |
| EBITDA | 37,9 M$ | 36,7 M$ | 43,7 M$ | 45,5 M$ |
| Résultat Net | 5,2 M$ | 2,8 M$ | 9,6 M$ | 11,2 M$ |
| BPA | 0,09 $ | 0,05 $ | 0,17 $ | 0,20 $ |
| BPA Dilué | 0,09 $ | 0,05 $ | 0,17 $ | 0,20 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 72,7 M$ | 37,3 M$ | 39,5 M$ | 45,1 M$ | 23,1 M$ | 54,2 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 0 | 60 000 $ | 15 000 $ | 15 000 $ | 12 000 $ | 0 |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 80,7 M$ | 44,7 M$ | 46,0 M$ | 53,4 M$ | 29,3 M$ | 59,4 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Goodwill | 53,6 M$ | 53,6 M$ | 53,6 M$ | 53,6 M$ | 53,6 M$ | 70,0 M$ |
| Actifs Incorporels | 28,6 M$ | 30,4 M$ | 31,5 M$ | 16,9 M$ | 22,5 M$ | 34,1 M$ |
| Actifs Totaux | 1,28 Md $ | 1,62 Md $ | 1,95 Md $ | 1,90 Md $ | 2,04 Md $ | 2,43 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 14,7 M$ | 22,7 M$ | 28,2 M$ | 29,0 M$ | 38,1 M$ | 38,6 M$ |
| Dette à Court Terme | 4,4 M$ | 490 341 $ | 2,6 M$ | 321,4 M$ | 104,1 M$ | 0 |
| Passifs Courants | 30,4 M$ | 31,6 M$ | 37,9 M$ | 38,5 M$ | 47,7 M$ | 47,4 M$ |
| Dette à Long Terme | 718,0 M$ | 873,9 M$ | 1,07 Md $ | 1,09 Md $ | 1,32 Md $ | 1,10 Md $ |
| Passifs Totaux | 785,3 M$ | 943,2 M$ | 1,11 Md $ | 1,13 Md $ | 1,37 Md $ | 1,15 Md $ |
| Réserves | -305,4 M$ | -381,8 M$ | -430,7 M$ | -491,5 M$ | -567,8 M$ | -657,6 M$ |
| Capitaux Propres | 436,9 M$ | 610,4 M$ | 740,3 M$ | 672,0 M$ | 584,1 M$ | 1,18 Md $ |
| Dette Totale | 724,4 M$ | 873,9 M$ | 1,07 Md $ | 1,09 Md $ | 1,32 Md $ | 1,10 Md $ |
| Dette Nette | 651,7 M$ | 836,6 M$ | 1,03 Md $ | 1,04 Md $ | 1,29 Md $ | 1,04 Md $ |
| Fonds de Roulement | 50,3 M$ | 13,0 M$ | 8,2 M$ | 14,9 M$ | -18,4 M$ | 11,9 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -51,2 M$ | -19,6 M$ | 21,7 M$ | 11,6 M$ | -5,9 M$ | -1,5 M$ |
| Amortissements | 42,1 M$ | 53,4 M$ | 64,6 M$ | 60,2 M$ | 56,1 M$ | 73,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 1,7 M$ | 2,9 M$ | 4,0 M$ | 5,3 M$ | 5,3 M$ | 16,6 M$ |
| Variation du BFR | -1,6 M$ | -2,1 M$ | 2,9 M$ | -5,0 M$ | -2,9 M$ | -11,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 26,8 M$ | 58,8 M$ | 87,9 M$ | 73,2 M$ | 64,0 M$ | 85,0 M$ |
| CapEx | 0 | -4 $ | 3 $ | 0 | 0 | 0 |
| Acquisitions | -13,5 M$ | -46,5 M$ | -65,5 M$ | 15,0 M$ | 0 | -8,1 M$ |
| Rachat d'Actions | -1,7 M$ | -4,6 M$ | -1,8 M$ | -19,0 M$ | -33,8 M$ | -200,3 M$ |
| Dividendes Payés | -27,9 M$ | -38,4 M$ | -61,9 M$ | -53,1 M$ | -49,9 M$ | -81,8 M$ |
| Free Cash Flow | 26,8 M$ | 58,8 M$ | 87,9 M$ | 73,2 M$ | 64,0 M$ | 85,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +36,1 % | +22,3 % | +12,9 % | +1,7 % | +18,6 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +61,9 % | +211,4 % | -48,2 % | -157,6 % | +72,5 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +59,3 % | +118,9 % | -146,0 % | -490,1 % | -5,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +33,2 % | +15,9 % | +5,2 % | -0,3 % | -51,0 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +119,5 % | +49,6 % | -16,7 % | -12,5 % | +32,7 % | |
| Marge Brute | 62,2 % | 68,1 % | 72,2 % | 68,0 % | 18,4 % | 9,3 % |
| Marge Opérationnelle | -17,0 % | 9,8 % | 31,9 % | 30,3 % | 29,2 % | 21,0 % |
| Marge EBITDA | 17,0 % | 38,7 % | 61,7 % | 56,3 % | 52,3 % | 47,4 % |
| Marge Nette | -35,7 % | -10,0 % | 9,1 % | 4,2 % | -2,4 % | -0,6 % |
| Marge FCF | 21,6 % | 34,8 % | 42,6 % | 31,4 % | 27,0 % | 30,2 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 10,2 % | 8,5 % | -2,6 % | -28,7 % | -33,7 % | 1 159,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,45 $ | 0,74 $ | 0,95 $ | 0,76 $ | 0,66 $ | 1,80 $ |
| Dividende par Action | 0,47 $ | 0,48 $ | 0,67 $ | 0,55 $ | 0,52 $ | 1,73 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 59,6 M | 79,4 M | 91,9 M | 96,8 M | 96,6 M | 47,3 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Immobilier
- FFO / Action (Croissance positive) — Le 'vrai EPS' d'un REIT — résultat net + amortissement.
- Couverture du dividende (FFO/div) (≥1,1x) — Le FFO doit couvrir le dividende avec marge.
- Dette Nette / EBITDA (≤6x) — Référence NAREIT. Normalise le levier par la génération de cash.
- Dette / Actifs (40-60%) — Les REITs utilisent beaucoup de dette par construction. >65% fragile.
- Taux de distribution du FFO (approximation) (<80%) — Dividendes / Cash Flow opérationnel. Les REITs de qualité retiennent >20%.
- P/FFO (<=15x (<=20x limite)) — L'équivalent du PER pour les REITs. Comme pour le PER, plus il est bas, moins c'est cher.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 2,45 % |
| Rentabilité du capital investi | 36,06 % |
| Rentabilité des actifs | 1,18 % |
| Marge brute | -6,18 % |
| Marge opérationnelle | 29,35 % |
| Marge nette | 17,96 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,97 |
| Ratio de liquidité | 0,42 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 0,59 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -35,99 | -88,51 | 467,86 | -1 017,08 | -172,37 | -154,70 |
| P/B | 4,47 | 4,26 | 4,07 | 4,72 | 5,41 | 1,24 |
| P/V | 15,74 | 15,42 | 14,59 | 13,61 | 13,34 | 5,21 |
| Marge Brute | 62,2 % | 68,1 % | 72,2 % | 68,0 % | 18,4 % | 9,3 % |
| Marge Opérationnelle | -17,0 % | 9,8 % | 31,9 % | 30,3 % | 29,2 % | 21,0 % |
| Marge Nette | -35,7 % | -10,0 % | 9,1 % | 4,2 % | -2,4 % | -0,6 % |
Entreprises liées : 0KOD.L · PLD · PSA · 0KS3.L · EXR · 0IJV.L · SGRO.L · EGP
Explorer le secteur : Immobilier · REIT - Industrial
Plus de sections de SMA : Vue d'ensemble · Valorisation · Statistiques · Estimations · Technique · Actionnariat · Actualités · Événements
Découvrir plus : Radar hebdo : le S&P 500 par les méthodes Buffett et Lynch · Entreprises qui passent aujourd'hui la méthode Buffett · Entreprises qui passent aujourd'hui la méthode Lynch · Entreprises qui passent aujourd'hui les critères de Graham · Académie d'Investissement — apprenez à analyser les actions