États financiers détaillés de StoneX Group Inc. (SNEX) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
StoneX Group Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 132,38 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 19,6 %. Le résultat net a atteint 305,9 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 12,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 2,6 %, marge opérationnelle 1,7 %, marge nette 0,3 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 17,5 % sur 5 ans.
À 54,92 $ (cours de clôture du 29 octobre 2026), SNEX se négocie à un PER de 9,49 et un ROE de 20,18 %. La capitalisation boursière s'établit à 6,6 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 14,75 Md $ | 29,42 Md $ | 27,62 Md $ | 32,90 Md $ | 54,14 Md $ | 42,53 Md $ | 66,04 Md $ | 60,86 Md $ | 99,89 Md $ | 132,38 Md $ |
| Coût des Ventes | 14,55 Md $ | 29,18 Md $ | 27,30 Md $ | 32,48 Md $ | 53,69 Md $ | 41,97 Md $ | 65,17 Md $ | 59,24 Md $ | 97,88 Md $ | 129,80 Md $ |
| Marge Brute | 208,3 M$ | 239,0 M$ | 324,6 M$ | 414,8 M$ | 451,9 M$ | 561,8 M$ | 861,3 M$ | 1,61 Md $ | 2,01 Md $ | 2,58 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 39,2 M$ | 42,1 M$ | 48,8 M$ | 55,6 M$ | 82,3 M$ | 131,8 M$ | 176,2 M$ | 184,0 M$ | 201,0 M$ | 370,2 M$ |
| Charges Opérationnelles | -235,6 M$ | -253,6 M$ | -257,0 M$ | -238,4 M$ | -416,1 M$ | -588,2 M$ | -614,6 M$ | -8,9 M$ | 241,1 M$ | 530,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 443,9 M$ | 492,6 M$ | 581,6 M$ | 653,2 M$ | 868,0 M$ | 1,15 Md $ | 1,48 Md $ | 1,62 Md $ | 1,77 Md $ | 2,05 Md $ |
| EBITDA | 109,2 M$ | 67,1 M$ | 193,8 M$ | 279,7 M$ | 340,3 M$ | 293,7 M$ | 517,7 M$ | 1,25 Md $ | 1,61 Md $ | 1,99 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 28,3 M$ | 42,1 M$ | 80,7 M$ | 154,7 M$ | 104,0 M$ | 90,9 M$ | 180,2 M$ | 859,7 M$ | 1,18 Md $ | 1,48 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | 72,7 M$ | 15,2 M$ | 101,5 M$ | 111,0 M$ | 206,7 M$ | 154,1 M$ | 277,2 M$ | 323,0 M$ | 354,1 M$ | 408,8 M$ |
| Impôts | 18,0 M$ | 8,8 M$ | 46,0 M$ | 25,9 M$ | 37,1 M$ | 37,8 M$ | 70,1 M$ | 84,5 M$ | 93,3 M$ | 102,9 M$ |
| Résultat Net | 54,7 M$ | 6,4 M$ | 55,5 M$ | 85,1 M$ | 169,6 M$ | 116,3 M$ | 207,1 M$ | 238,5 M$ | 260,8 M$ | 305,9 M$ |
| BPA | 1,31 $ | 0,14 $ | 1,30 $ | 1,98 $ | 3,90 $ | 2,62 $ | 3,04 $ | 3,42 $ | 3,66 $ | 4,15 $ |
| BPA Dilué | 1,29 $ | 0,14 $ | 1,28 $ | 1,95 $ | 3,83 $ | 2,55 $ | 2,97 $ | 3,31 $ | 3,54 $ | 3,93 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 41,9 M | 42,0 M | 42,6 M | 42,8 M | 43,2 M | 44,3 M | 67,7 M | 69,6 M | 71,2 M | 75,2 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 32,72 Md $ | 39,03 Md $ | 45,76 Md $ | 40,19 Md $ |
| Marge Brute | 741,3 M$ | 895,3 M$ | 1,26 Md $ | 1,23 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 547,5 M$ | 677,1 M$ | 717,4 M$ | 698,6 M$ |
| EBITDA | 579,2 M$ | 704,8 M$ | 744,9 M$ | 739,7 M$ |
| Résultat Net | 85,7 M$ | 139,0 M$ | 174,3 M$ | 127,9 M$ |
| BPA | 1,11 $ | 1,77 $ | 2,21 $ | 1,07 $ |
| BPA Dilué | 1,05 $ | 1,67 $ | 2,07 $ | 1,00 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 316,2 M$ | 314,9 M$ | 342,3 M$ | 471,3 M$ | 952,6 M$ | 1,11 Md $ | 1,11 Md $ | 1,11 Md $ | 1,27 Md $ | 1,61 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 214,5 M$ | 243,7 M$ | 292,1 M$ | 430,4 M$ | 429,7 M$ | 493,8 M$ | 7,43 Md $ | 8,16 Md $ | 8,32 Md $ | 14,27 Md $ |
| Stocks | 123,8 M$ | 124,8 M$ | 222,5 M$ | 229,3 M$ | 281,1 M$ | 447,5 M$ | 513,5 M$ | 537,3 M$ | 681,1 M$ | 917,5 M$ |
| Actifs Courants | 4,16 Md $ | 4,32 Md $ | 5,60 Md $ | 7,57 Md $ | 10,35 Md $ | 14,02 Md $ | 15,20 Md $ | 16,34 Md $ | 19,97 Md $ | 35,13 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 29,4 M$ | 38,7 M$ | 42,4 M$ | 43,9 M$ | 163,6 M$ | 218,6 M$ | 234,7 M$ | 245,6 M$ | 300,1 M$ | 328,5 M$ |
| Goodwill | 47,5 M$ | 47,1 M$ | 48,4 M$ | 51,2 M$ | 54,7 M$ | 58,1 M$ | 58,2 M$ | 59,3 M$ | 61,0 M$ | 298,3 M$ |
| Actifs Incorporels | 9,1 M$ | 12,3 M$ | 11,4 M$ | 15,0 M$ | 54,8 M$ | 42,7 M$ | 28,0 M$ | 23,1 M$ | 19,6 M$ | 437,9 M$ |
| Actifs Totaux | 5,95 Md $ | 6,24 Md $ | 7,82 Md $ | 9,94 Md $ | 13,47 Md $ | 18,84 Md $ | 19,86 Md $ | 21,94 Md $ | 27,47 Md $ | 45,27 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 3,02 Md $ | 3,21 Md $ | 3,79 Md $ | 3,75 Md $ | 5,96 Md $ | 8,14 Md $ | 10,29 Md $ | 10,51 Md $ | 10,87 Md $ | 20,63 Md $ |
| Dette à Court Terme | 182,8 M$ | 230,2 M$ | 2,21 Md $ | 202,3 M$ | 268,1 M$ | 248,6 M$ | 485,1 M$ | 341,0 M$ | 338,8 M$ | 782,0 M$ |
| Passifs Courants | 3,47 Md $ | 3,57 Md $ | 4,24 Md $ | 4,23 Md $ | 6,79 Md $ | 9,02 Md $ | 11,45 Md $ | 11,33 Md $ | 11,96 Md $ | 22,40 Md $ |
| Dette à Long Terme | 182,8 M$ | 230,2 M$ | 355,2 M$ | 369,9 M$ | 5,11 Md $ | 7,00 Md $ | 4,72 Md $ | 5,99 Md $ | 10,78 Md $ | 17,52 Md $ |
| Passifs Totaux | 5,52 Md $ | 5,79 Md $ | 7,32 Md $ | 9,34 Md $ | 12,71 Md $ | 17,94 Md $ | 18,79 Md $ | 20,56 Md $ | 25,76 Md $ | 42,89 Md $ |
| Réserves | 255,1 M$ | 261,5 M$ | 317,0 M$ | 402,1 M$ | 572,4 M$ | 682,5 M$ | 889,6 M$ | 1,13 Md $ | 1,39 Md $ | 1,69 Md $ |
| Capitaux Propres | 433,8 M$ | 449,9 M$ | 505,3 M$ | 594,2 M$ | 767,5 M$ | 904,0 M$ | 1,07 Md $ | 1,38 Md $ | 1,71 Md $ | 2,38 Md $ |
| Dette Totale | 1,39 Md $ | 1,73 Md $ | 2,57 Md $ | 4,60 Md $ | 5,50 Md $ | 7,40 Md $ | 5,35 Md $ | 6,48 Md $ | 11,32 Md $ | 18,52 Md $ |
| Dette Nette | 1,08 Md $ | 1,42 Md $ | 2,23 Md $ | 4,13 Md $ | 4,55 Md $ | 6,29 Md $ | 4,24 Md $ | 5,37 Md $ | 10,05 Md $ | 16,91 Md $ |
| Fonds de Roulement | 696,3 M$ | 748,8 M$ | 1,36 Md $ | 3,34 Md $ | 3,56 Md $ | 5,00 Md $ | 3,75 Md $ | 5,01 Md $ | 8,01 Md $ | 12,73 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,61 Md $ | 1,59 Md $ | 2,12 Md $ | 2,19 Md $ |
| Actifs Totaux | 45,27 Md $ | 47,78 Md $ | 53,63 Md $ | 54,05 Md $ |
| Passifs Totaux | 42,89 Md $ | 45,26 Md $ | 50,93 Md $ | 51,20 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,38 Md $ | 2,52 Md $ | 2,70 Md $ | 2,84 Md $ |
| Dette Totale | 18,52 Md $ | 20,24 Md $ | 19,32 Md $ | 20,04 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 54,7 M$ | 6,4 M$ | 55,5 M$ | 85,1 M$ | 169,6 M$ | 116,3 M$ | 207,1 M$ | 238,5 M$ | 260,8 M$ | 305,9 M$ |
| Amortissements | 7,8 M$ | 9,8 M$ | 11,6 M$ | 14,0 M$ | 29,6 M$ | 48,7 M$ | 60,3 M$ | 65,0 M$ | 74,6 M$ | 99,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 5,1 M$ | 6,3 M$ | 6,6 M$ | 8,1 M$ | 10,3 M$ | 13,9 M$ | 17,8 M$ | 28,0 M$ | 37,2 M$ | 49,0 M$ |
| Variation du BFR | -94,3 M$ | 972,1 M$ | -574,4 M$ | 88,9 M$ | 1,79 Md $ | 1,93 Md $ | -534,6 M$ | -351,9 M$ | 16,7 M$ | 3,92 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | -27,8 M$ | 1,04 Md $ | -473,6 M$ | 195,6 M$ | 1,95 Md $ | 2,12 Md $ | -229,5 M$ | -23,7 M$ | 506,9 M$ | 4,39 Md $ |
| CapEx | -15,4 M$ | -16,1 M$ | -12,5 M$ | -11,9 M$ | -16,6 M$ | -62,1 M$ | -49,5 M$ | -46,9 M$ | -65,2 M$ | -65,4 M$ |
| Acquisitions | -20,0 M$ | -6,0 M$ | -3,7 M$ | -28,9 M$ | -225,0 M$ | -2,4 M$ | -200 000 $ | -6,1 M$ | -2,3 M$ | -400,1 M$ |
| Rachat d'Actions | -19,5 M$ | 0 | 0 | -3,8 M$ | -7,5 M$ | -11,7 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -48,1 M$ | 0 |
| Free Cash Flow | -43,2 M$ | 1,02 Md $ | -486,1 M$ | 183,7 M$ | 1,93 Md $ | 2,06 Md $ | -279,0 M$ | -70,6 M$ | 441,7 M$ | 4,32 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 3,53 Md $ | -1,26 Md $ | 4,21 Md $ | -1,34 Md $ |
| CapEx | -20,5 M$ | -15,2 M$ | -21,3 M$ | -16,2 M$ |
| Free Cash Flow | 3,51 Md $ | -1,28 Md $ | 4,19 Md $ | -1,35 Md $ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 13,8 M$ | 14,3 M$ | 13,7 M$ | 14,3 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +99,4 % | -6,1 % | +19,1 % | +64,6 % | -21,4 % | +55,3 % | -7,8 % | +64,1 % | +32,5 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -88,3 % | +767,2 % | +53,3 % | +99,3 % | -31,4 % | +78,1 % | +15,2 % | +9,4 % | +17,3 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -89,3 % | +828,6 % | +52,3 % | +97,0 % | -32,8 % | +16,0 % | +12,5 % | +7,0 % | +13,4 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,3 % | +1,3 % | +0,4 % | +0,9 % | +2,6 % | +53,0 % | +2,7 % | +2,3 % | +5,7 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +2 464,1 % | -147,6 % | +137,8 % | +952,8 % | +6,5 % | -113,5 % | +74,7 % | +725,6 % | +878,7 % | |
| Marge Brute | 1,4 % | 0,8 % | 1,2 % | 1,3 % | 0,8 % | 1,3 % | 1,3 % | 2,6 % | 2,0 % | 2,0 % |
| Marge Opérationnelle | 3,0 % | 1,7 % | 2,1 % | 2,0 % | 1,6 % | 2,7 % | 2,2 % | 2,7 % | 1,8 % | 1,6 % |
| Marge EBITDA | 0,7 % | 0,2 % | 0,7 % | 0,9 % | 0,6 % | 0,7 % | 0,8 % | 2,1 % | 1,6 % | 1,5 % |
| Marge Nette | 0,4 % | 0,0 % | 0,2 % | 0,3 % | 0,3 % | 0,3 % | 0,3 % | 0,4 % | 0,3 % | 0,2 % |
| Marge FCF | -0,3 % | 3,5 % | -1,8 % | 0,6 % | 3,6 % | 4,8 % | -0,4 % | -0,1 % | 0,4 % | 3,3 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 24,8 % | 57,9 % | 45,3 % | 23,3 % | 17,9 % | 24,5 % | 25,3 % | 26,2 % | 26,3 % | 25,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -1,03 $ | 24,29 $ | -11,41 $ | 4,29 $ | 44,81 $ | 46,54 $ | -4,12 $ | -1,01 $ | 6,21 $ | 57,50 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,68 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 41,4 M | 41,4 M | 41,7 M | 42,2 M | 42,4 M | 43,0 M | 66,1 M | 67,4 M | 68,7 M | 71,1 M |
Que regarder dans les services financiers
Gestionnaires d'actifs, courtiers, fintechs, bourses. Ce ne sont pas des banques : regardez les encours gérés, les commissions et la qualité du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Les bons gestionnaires d'actifs ont des marges >30 % grâce à l'effet d'échelle
- ROE — Les services financiers de qualité ont un ROE >15 % régulier
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice : >90 % attendu dans les activités peu capitalistiques
- Dette / capitaux propres — Les fintechs et courtiers très endettés sont des bombes à retardement en crise
- PER face à ses 5 ans — Les gestionnaires d'actifs ont des multiples stables, dans des fourchettes connues
- Rendement du dividende + rachats — Ces activités rendent beaucoup de capital : regardez le rendement total (dividende + rachats)
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 20,18 % |
| Rentabilité du capital investi | 12,89 % |
| Rentabilité des actifs | 0,97 % |
| Marge brute | 2,62 % |
| Marge opérationnelle | 1,67 % |
| Marge nette | 0,33 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 7,05 |
| Ratio de liquidité | 0,82 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 3,51 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 5,85 | 54,07 | 7,37 | 4,10 | 2,59 | 4,97 | 5,39 | 5,60 | 6,63 | 10,81 |
| P/B | 0,73 | 0,70 | 0,79 | 0,58 | 0,56 | 0,62 | 1,01 | 0,94 | 0,98 | 1,34 |
| P/V | 0,02 | 0,01 | 0,01 | 0,01 | 0,01 | 0,01 | 0,02 | 0,02 | 0,02 | 0,02 |
| Marge Brute | 1,4 % | 0,8 % | 1,2 % | 1,3 % | 0,8 % | 1,3 % | 1,3 % | 2,6 % | 2,0 % | 2,0 % |
| Marge Opérationnelle | 3,0 % | 1,7 % | 2,1 % | 2,0 % | 1,6 % | 2,7 % | 2,2 % | 2,7 % | 1,8 % | 1,6 % |
| Marge Nette | 0,4 % | 0,0 % | 0,2 % | 0,3 % | 0,3 % | 0,3 % | 0,3 % | 0,4 % | 0,3 % | 0,2 % |
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