États financiers détaillés de Solstice Advanced Materials Inc. (SOLS) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Marges des 12 derniers mois : marge brute 30,6 %, marge opérationnelle 16,9 %, marge nette 5,1 %.
Au prix actuel de 57,70 $, SOLS se négocie à un PER de 43,38 et un ROE de 10,89 %. La capitalisation boursière s'établit à 9,2 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 3,59 Md $ | 3,65 Md $ | 3,77 Md $ | 3,89 Md $ |
| Coût des Ventes | 2,18 Md $ | 2,37 Md $ | 2,47 Md $ | 2,64 Md $ |
| Marge Brute | 1,40 Md $ | 1,28 Md $ | 1,30 Md $ | 1,25 Md $ |
| R&D | 79,0 M$ | 81,0 M$ | 84,0 M$ | 97,0 M$ |
| Frais Généraux | 357,0 M$ | 378,0 M$ | 454,0 M$ | 421,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 436,0 M$ | 459,0 M$ | 538,0 M$ | 518,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 967,0 M$ | 824,0 M$ | 760,0 M$ | 732,0 M$ |
| EBITDA | 1,12 Md $ | 1,05 Md $ | 966,0 M$ | 918,0 M$ |
| Charges d'Intérêt | 21,0 M$ | 16,0 M$ | 149,0 M$ | 28,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 943,0 M$ | 814,0 M$ | 600,0 M$ | 647,0 M$ |
| Impôts | 211,0 M$ | 195,0 M$ | 167,0 M$ | 362,0 M$ |
| Résultat Net | 718,0 M$ | 621,0 M$ | 422,0 M$ | 237,0 M$ |
| BPA | 4,52 $ | 3,91 $ | 2,66 $ | 1,49 $ |
| BPA Dilué | 4,52 $ | 3,91 $ | 2,66 $ | 1,49 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 158,7 M$ | 158,7 M$ | 158,7 M$ | 158,9 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 969,0 M$ | 987,0 M$ | 991,0 M$ | 1,15 Md $ |
| Marge Brute | 310,0 M$ | 258,0 M$ | 316,0 M$ | 370,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 171,0 M$ | 119,0 M$ | 180,0 M$ | 222,0 M$ |
| EBITDA | 225,0 M$ | 163,0 M$ | 224,0 M$ | 279,0 M$ |
| Résultat Net | -35,0 M$ | 41,0 M$ | 85,0 M$ | 119,0 M$ |
| BPA | -0,22 $ | 0,26 $ | 0,54 $ | 0,75 $ |
| BPA Dilué | -0,22 $ | 0,26 $ | 0,53 $ | 0,75 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 606,0 M$ | 661,0 M$ | 534,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 620,0 M$ | 569,0 M$ | 645,0 M$ |
| Stocks | 552,0 M$ | 558,0 M$ | 715,0 M$ |
| Actifs Courants | 1,87 Md $ | 1,86 Md $ | 2,39 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 1,75 Md $ | 1,84 Md $ | 2,06 Md $ |
| Goodwill | 814,0 M$ | 806,0 M$ | 820,0 M$ |
| Actifs Incorporels | 47,0 M$ | 41,0 M$ | 49,0 M$ |
| Actifs Totaux | 4,66 Md $ | 5,00 Md $ | 5,67 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 772,0 M$ | 778,0 M$ | 909,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 20,0 M$ | 0 | 324,0 M$ |
| Passifs Courants | 1,12 Md $ | 1,08 Md $ | 1,71 Md $ |
| Dette à Long Terme | 32,0 M$ | 293,0 M$ | 1,98 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,63 Md $ | 1,82 Md $ | 4,30 Md $ |
| Réserves | 0 | 0 | 41,0 M$ |
| Capitaux Propres | 3,11 Md $ | 3,26 Md $ | 1,41 Md $ |
| Dette Totale | 229,0 M$ | 416,0 M$ | 2,43 Md $ |
| Dette Nette | -377,0 M$ | -245,0 M$ | 1,89 Md $ |
| Fonds de Roulement | 745,0 M$ | 778,0 M$ | 675,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 417,0 M$ | 534,0 M$ | 642,0 M$ | 750,0 M$ |
| Actifs Totaux | 5,25 Md $ | 5,67 Md $ | 5,75 Md $ | 5,92 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,07 Md $ | 4,30 Md $ | 4,28 Md $ | 4,33 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,23 Md $ | 1,41 Md $ | 1,49 Md $ | 1,59 Md $ |
| Dette Totale | 432,0 M$ | 2,43 Md $ | 2,42 Md $ | 2,41 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | -4,5 M$ | 732,0 M$ | 619,0 M$ | 605,0 M$ | 285,0 M$ |
| Amortissements | 16 000 $ | 153,0 M$ | 221,0 M$ | 217,0 M$ | 220,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 241 809 $ | 17,0 M$ | 18,0 M$ | 17,0 M$ | 27,0 M$ |
| Variation du BFR | 0 | -130,0 M$ | -36,0 M$ | 28,0 M$ | -118,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | -3,7 M$ | 759,0 M$ | 760,0 M$ | 842,0 M$ | 455,0 M$ |
| CapEx | -413 533 $ | -254,0 M$ | -299,0 M$ | -296,0 M$ | -352,0 M$ |
| Acquisitions | -8 920 $ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | -1,50 Md $ |
| Free Cash Flow | -4,1 M$ | 505,0 M$ | 461,0 M$ | 546,0 M$ | 103,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | -21,0 M$ | 166,0 M$ | 199,0 M$ | 262,0 M$ |
| CapEx | -108,0 M$ | -104,0 M$ | -76,0 M$ | -138,0 M$ |
| Free Cash Flow | -129,0 M$ | 62,0 M$ | 123,0 M$ | 124,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | -1,50 Md $ | -12,0 M$ | -12,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 7,0 M$ | 8,0 M$ | 5,0 M$ | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | +1,7 % | +3,3 % | +3,1 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | -13,5 % | -32,0 % | -43,8 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | -13,5 % | -32,0 % | -44,0 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +0,0 % | +0,0 % | +0,1 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | +12 325,9 % | -8,7 % | +18,4 % | -81,1 % |
| Marge Brute | 39,1 % | 35,2 % | 34,4 % | 32,2 % |
| Marge Opérationnelle | 27,0 % | 22,6 % | 20,2 % | 18,8 % |
| Marge EBITDA | 31,1 % | 28,8 % | 25,6 % | 23,6 % |
| Marge Nette | 20,0 % | 17,0 % | 11,2 % | 6,1 % |
| Marge FCF | 14,1 % | 12,6 % | 14,5 % | 2,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 22,4 % | 24,0 % | 27,8 % | 56,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | 3,18 $ | 2,90 $ | 3,44 $ | 0,65 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 9,44 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 158,7 M$ | 158,7 M$ | 158,7 M$ | 158,9 M$ |
Que regarder dans les matériaux de base
Mines, chimie, acier. 100 % dépendant des matières premières. L'analyse au seul PER est une erreur : regardez la position de coûts et la soutenabilité du dividende.
- Rendement du FCF — En matières premières le FCF est l'or — le BPA trompe beaucoup
- Marge brute — Marge brute régulière sur 5 ans = signe d'avantage concurrentiel durable
- Dette nette / EBITDA (creux) — Utiliser l'EBITDA de la pire année du cycle, pas l'actuelle
- Couverture du dividende — Dividende couvert par le FCF d'une année moyenne, pas du pic
- Capex / amortissements — >1x = maintiennent ou font croître leurs réserves. <0,7x = se décapitalisent
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
- P/B sur le cycle — Matières premières : 0,8-1,2x en creux, 2x+ aux pics. <2x reste zone raisonnable
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 10,89 % |
| Rentabilité du capital investi | 7,63 % |
| Rentabilité des actifs | 3,55 % |
| Marge brute | 30,62 % |
| Marge opérationnelle | 16,90 % |
| Marge nette | 5,13 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,52 |
| Ratio de liquidité | 1,46 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | 2,34 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | 0,00 | 10,71 | 12,38 | 18,20 | 32,60 |
| P/B | 0,00 | 0,00 | 2,47 | 2,36 | 5,47 |
| P/V | 0,00 | 2,14 | 2,11 | 2,04 | 1,99 |
| Marge Brute | 0,0 % | 39,1 % | 35,2 % | 34,4 % | 32,2 % |
| Marge Opérationnelle | 0,0 % | 27,0 % | 22,6 % | 20,2 % | 18,8 % |
| Marge Nette | 0,0 % | 20,0 % | 17,0 % | 11,2 % | 6,1 % |