États financiers détaillés de Sterling Infrastructure, Inc. (STRL) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Sterling Infrastructure, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 2,49 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 15,2 %. Le résultat net a atteint 290,2 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 47,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 23,8 %, marge opérationnelle 17,7 %, marge nette 12,5 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 32,1 % sur 5 ans.
À 373,66 $ (cours de clôture du 29 octobre 2026), STRL se négocie à un PER de 26,94 et un ROE de 36,67 %. La capitalisation boursière s'établit à 11,4 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 690,1 M$ | 958,0 M$ | 1,04 Md $ | 1,13 Md $ | 1,23 Md $ | 1,41 Md $ | 1,77 Md $ | 1,97 Md $ | 2,12 Md $ | 2,49 Md $ |
| Coût des Ventes | 646,3 M$ | 868,9 M$ | 927,3 M$ | 1,02 Md $ | 1,05 Md $ | 1,21 Md $ | 1,49 Md $ | 1,63 Md $ | 1,69 Md $ | 1,92 Md $ |
| Marge Brute | 43,9 M$ | 89,1 M$ | 110,3 M$ | 107,8 M$ | 179,6 M$ | 203,5 M$ | 274,6 M$ | 337,6 M$ | 426,1 M$ | 572,3 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 38,6 M$ | 48,4 M$ | 50,6 M$ | 49,2 M$ | 64,3 M$ | 69,2 M$ | 86,5 M$ | 98,7 M$ | 118,4 M$ | 154,8 M$ |
| Charges Opérationnelles | 48,6 M$ | 62,9 M$ | 67,7 M$ | 70,0 M$ | 87,0 M$ | 96,5 M$ | 113,9 M$ | 131,6 M$ | 156,3 M$ | 158,8 M$ |
| Résultat Opérationnel | -4,7 M$ | 26,2 M$ | 42,6 M$ | 37,8 M$ | 92,6 M$ | 107,0 M$ | 160,7 M$ | 206,0 M$ | 269,8 M$ | 413,5 M$ |
| EBITDA | 11,4 M$ | 44,9 M$ | 60,4 M$ | 51,9 M$ | 125,2 M$ | 142,3 M$ | 212,8 M$ | 277,3 M$ | 451,9 M$ | 505,4 M$ |
| Charges d'Intérêt | 2,6 M$ | 9,8 M$ | 12,3 M$ | 16,7 M$ | 29,3 M$ | 19,3 M$ | 20,6 M$ | 29,3 M$ | 25,3 M$ | 19,8 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -7,3 M$ | 15,9 M$ | 31,3 M$ | 14,5 M$ | 63,1 M$ | 88,8 M$ | 140,2 M$ | 190,6 M$ | 358,3 M$ | 408,5 M$ |
| Impôts | 88 000 $ | 118 000 $ | 1,7 M$ | -26,2 M$ | 19,4 M$ | 24,9 M$ | 41,7 M$ | 47,8 M$ | 87,4 M$ | 98,8 M$ |
| Résultat Net | -9,2 M$ | 11,6 M$ | 25,2 M$ | 39,9 M$ | 42,3 M$ | 62,6 M$ | 106,5 M$ | 138,7 M$ | 257,5 M$ | 290,2 M$ |
| BPA | -0,40 $ | 0,44 $ | 0,94 $ | 1,50 $ | 1,52 $ | 2,19 $ | 3,53 $ | 4,51 $ | 8,35 $ | 9,50 $ |
| BPA Dilué | -0,40 $ | 0,43 $ | 0,93 $ | 1,47 $ | 1,50 $ | 2,15 $ | 3,48 $ | 4,44 $ | 8,27 $ | 9,38 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 23,1 M | 26,7 M | 27,2 M | 27,1 M | 28,2 M | 29,1 M | 30,6 M | 31,2 M | 31,1 M | 30,9 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 689,0 M$ | 755,6 M$ | 825,7 M$ | 1,17 Md $ |
| Marge Brute | 170,2 M$ | 164,1 M$ | 194,3 M$ | 290,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 132,0 M$ | 115,5 M$ | 141,7 M$ | 219,3 M$ |
| EBITDA | 150,9 M$ | 145,5 M$ | 164,5 M$ | 248,0 M$ |
| Résultat Net | 92,1 M$ | 87,6 M$ | 96,0 M$ | 155,8 M$ |
| BPA | 2,97 $ | 2,85 $ | 3,13 $ | 5,08 $ |
| BPA Dilué | 2,97 $ | 2,81 $ | 3,09 $ | 5,00 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 44,8 M$ | 86,6 M$ | 98,0 M$ | 50,5 M$ | 72,7 M$ | 64,8 M$ | 185,3 M$ | 471,6 M$ | 664,2 M$ | 390,7 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 124,0 M$ | 182,4 M$ | 197,3 M$ | 272,7 M$ | 279,1 M$ | 285,8 M$ | 386,6 M$ | 358,5 M$ | 340,3 M$ | 501,2 M$ |
| Stocks | 3,7 M$ | 4,6 M$ | 3,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 175,9 M$ | 278,5 M$ | 302,6 M$ | 357,5 M$ | 361,5 M$ | 434,7 M$ | 597,3 M$ | 848,0 M$ | 1,02 Md $ | 1,03 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 68,1 M$ | 54,4 M$ | 52,0 M$ | 130,0 M$ | 143,2 M$ | 213,4 M$ | 274,9 M$ | 300,9 M$ | 289,5 M$ | 336,4 M$ |
| Goodwill | 54,8 M$ | 85,2 M$ | 85,2 M$ | 191,9 M$ | 192,0 M$ | 258,3 M$ | 262,7 M$ | 281,1 M$ | 264,6 M$ | 585,2 M$ |
| Actifs Incorporels | 0 | 44,8 M$ | 42,4 M$ | 256,3 M$ | 244,9 M$ | 303,2 M$ | 299,1 M$ | 328,4 M$ | 316,4 M$ | 554,7 M$ |
| Actifs Totaux | 301,8 M$ | 463,3 M$ | 482,6 M$ | 949,8 M$ | 982,4 M$ | 1,26 Md $ | 1,47 Md $ | 1,80 Md $ | 2,03 Md $ | 2,63 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 67,0 M$ | 97,5 M$ | 99,4 M$ | 137,6 M$ | 95,2 M$ | 112,7 M$ | 121,9 M$ | 146,0 M$ | 130,4 M$ | 226,8 M$ |
| Dette à Court Terme | 3,8 M$ | 4,0 M$ | 2,9 M$ | 49,6 M$ | 85,0 M$ | 29,9 M$ | 52,3 M$ | 46,2 M$ | 46,9 M$ | 15,1 M$ |
| Passifs Courants | 146,6 M$ | 182,3 M$ | 179,2 M$ | 293,5 M$ | 321,9 M$ | 351,8 M$ | 446,6 M$ | 678,2 M$ | 742,0 M$ | 1,02 Md $ |
| Dette à Long Terme | 1,5 M$ | 86,2 M$ | 79,1 M$ | 390,1 M$ | 290,9 M$ | 428,3 M$ | 398,7 M$ | 314,5 M$ | 289,5 M$ | 275,9 M$ |
| Passifs Totaux | 193,7 M$ | 317,1 M$ | 310,3 M$ | 728,6 M$ | 713,7 M$ | 901,4 M$ | 991,1 M$ | 1,18 Md $ | 1,21 Md $ | 1,53 Md $ |
| Réserves | -101,7 M$ | -90,1 M$ | -64,9 M$ | -25,0 M$ | 17,3 M$ | 79,9 M$ | 186,4 M$ | 325,0 M$ | 582,5 M$ | 872,6 M$ |
| Capitaux Propres | 107,4 M$ | 141,3 M$ | 164,4 M$ | 219,9 M$ | 267,3 M$ | 358,8 M$ | 474,6 M$ | 618,9 M$ | 808,1 M$ | 1,11 Md $ |
| Dette Totale | 5,4 M$ | 90,1 M$ | 82,0 M$ | 447,2 M$ | 385,2 M$ | 471,5 M$ | 491,2 M$ | 398,9 M$ | 369,3 M$ | 349,9 M$ |
| Dette Nette | -39,4 M$ | 3,6 M$ | -16,0 M$ | 396,6 M$ | 312,5 M$ | 406,7 M$ | 305,9 M$ | -72,7 M$ | -294,9 M$ | -40,8 M$ |
| Fonds de Roulement | 29,3 M$ | 96,2 M$ | 123,4 M$ | 64,0 M$ | 39,7 M$ | 82,9 M$ | 150,6 M$ | 169,8 M$ | 279,9 M$ | 12,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 306,4 M$ | 390,7 M$ | 511,9 M$ | 464,5 M$ |
| Actifs Totaux | 2,56 Md $ | 2,63 Md $ | 2,78 Md $ | 3,19 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,48 Md $ | 1,53 Md $ | 1,59 Md $ | 1,80 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,05 Md $ | 1,11 Md $ | 1,19 Md $ | 1,36 Md $ |
| Dette Totale | 359,2 M$ | 349,9 M$ | 342,2 M$ | 336,8 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -7,4 M$ | 15,8 M$ | 29,5 M$ | 39,9 M$ | 42,9 M$ | 65,1 M$ | 108,2 M$ | 142,8 M$ | 270,9 M$ | 309,7 M$ |
| Amortissements | 16,0 M$ | 17,0 M$ | 16,8 M$ | 20,7 M$ | 32,8 M$ | 34,2 M$ | 52,1 M$ | 57,4 M$ | 68,4 M$ | 77,1 M$ |
| Stock-based Compensation | 1,8 M$ | 2,8 M$ | 3,1 M$ | 0 | 11,6 M$ | 11,8 M$ | 12,7 M$ | 14,6 M$ | 19,0 M$ | 24,2 M$ |
| Variation du BFR | 34,4 M$ | -13,6 M$ | -14,0 M$ | -3,9 M$ | 13,9 M$ | 27,6 M$ | 29,4 M$ | 252,5 M$ | 199,8 M$ | 9,4 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 44,5 M$ | 23,0 M$ | 39,5 M$ | 41,1 M$ | 122,9 M$ | 158,9 M$ | 219,1 M$ | 478,6 M$ | 497,1 M$ | 440,0 M$ |
| CapEx | -10,9 M$ | -9,4 M$ | -13,2 M$ | -15,4 M$ | -32,9 M$ | -46,7 M$ | -60,9 M$ | -64,4 M$ | -81,0 M$ | -77,3 M$ |
| Acquisitions | 2,7 M$ | -54,9 M$ | 1,8 M$ | -395,0 M$ | 0 | -180,9 M$ | -33,8 M$ | -37,2 M$ | -11,2 M$ | -482,3 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | -4,7 M$ | -3,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | -70,6 M$ | -74,2 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 33,6 M$ | 13,6 M$ | 26,3 M$ | 25,7 M$ | 90,0 M$ | 112,3 M$ | 158,2 M$ | 414,2 M$ | 416,1 M$ | 362,7 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 83,6 M$ | 184,6 M$ | 165,6 M$ | 162,5 M$ |
| CapEx | -19,7 M$ | -26,4 M$ | -19,6 M$ | -50,0 M$ |
| Free Cash Flow | 64,0 M$ | 158,3 M$ | 145,9 M$ | 112,4 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 0 | 5,9 M$ | 7,5 M$ | 8,1 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +38,8 % | +8,3 % | +8,5 % | +8,9 % | +15,3 % | +25,1 % | +11,5 % | +7,3 % | +17,7 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +225,8 % | +116,8 % | +58,4 % | +6,0 % | +48,1 % | +69,9 % | +30,2 % | +85,7 % | +12,7 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +210,0 % | +113,6 % | +59,6 % | +1,3 % | +44,1 % | +61,2 % | +27,8 % | +85,1 % | +13,8 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +15,4 % | +1,8 % | -0,3 % | +4,0 % | +3,2 % | +5,0 % | +2,1 % | -0,2 % | -0,6 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -59,6 % | +93,6 % | -2,3 % | +250,4 % | +24,7 % | +40,9 % | +161,8 % | +0,5 % | -12,8 % | |
| Marge Brute | 6,4 % | 9,3 % | 10,6 % | 9,6 % | 14,6 % | 14,4 % | 15,5 % | 17,1 % | 20,1 % | 23,0 % |
| Marge Opérationnelle | -0,7 % | 2,7 % | 4,1 % | 3,4 % | 7,5 % | 7,6 % | 9,1 % | 10,4 % | 12,8 % | 16,6 % |
| Marge EBITDA | 1,6 % | 4,7 % | 5,8 % | 4,6 % | 10,2 % | 10,1 % | 12,0 % | 14,1 % | 21,4 % | 20,3 % |
| Marge Nette | -1,3 % | 1,2 % | 2,4 % | 3,5 % | 3,4 % | 4,4 % | 6,0 % | 7,0 % | 12,2 % | 11,7 % |
| Marge FCF | 4,9 % | 1,4 % | 2,5 % | 2,3 % | 7,3 % | 7,9 % | 8,9 % | 21,0 % | 19,7 % | 14,6 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -1,2 % | 0,7 % | 5,6 % | -181,1 % | 30,7 % | 28,0 % | 29,8 % | 25,1 % | 24,4 % | 24,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,45 $ | 0,51 $ | 0,97 $ | 0,95 $ | 3,19 $ | 3,86 $ | 5,18 $ | 13,27 $ | 13,36 $ | 11,72 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 23,1 M | 26,3 M | 26,9 M | 26,7 M | 27,9 M | 28,6 M | 30,2 M | 30,8 M | 30,8 M | 30,5 M |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 36,67 % |
| Rentabilité du capital investi | 24,09 % |
| Rentabilité des actifs | 13,51 % |
| Marge brute | 23,81 % |
| Marge opérationnelle | 17,70 % |
| Marge nette | 12,55 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,25 |
| Ratio de liquidité | 1,11 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 5,61 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -21,15 | 37,00 | 11,59 | 9,39 | 12,24 | 12,01 | 9,29 | 19,50 | 20,17 | 32,23 |
| P/B | 1,82 | 3,03 | 1,78 | 1,71 | 1,94 | 2,10 | 2,09 | 4,37 | 6,43 | 8,44 |
| P/V | 0,28 | 0,45 | 0,28 | 0,33 | 0,42 | 0,53 | 0,56 | 1,37 | 2,45 | 3,76 |
| Marge Brute | 6,4 % | 9,3 % | 10,6 % | 9,6 % | 14,6 % | 14,4 % | 15,5 % | 17,1 % | 20,1 % | 23,0 % |
| Marge Opérationnelle | -0,7 % | 2,7 % | 4,1 % | 3,4 % | 7,5 % | 7,6 % | 9,1 % | 10,4 % | 12,8 % | 16,6 % |
| Marge Nette | -1,3 % | 1,2 % | 2,4 % | 3,5 % | 3,4 % | 4,4 % | 6,0 % | 7,0 % | 12,2 % | 11,7 % |
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