États financiers détaillés de Sysco Corporation (SYY) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Sysco Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 84,55 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 10,5 %. Le résultat net a atteint 1,76 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 27,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 18,5 %, marge opérationnelle 3,7 %, marge nette 2,1 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 6,2 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 76,38 $, SYY se négocie à un PER de 21,17 et un ROE de 65,90 %. La capitalisation boursière s'établit à 36,5 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 55,37 Md $ | 58,73 Md $ | 60,11 Md $ | 52,89 Md $ | 51,30 Md $ | 68,64 Md $ | 76,33 Md $ | 78,84 Md $ | 81,37 Md $ | 84,55 Md $ |
| Coût des Ventes | 44,81 Md $ | 47,64 Md $ | 48,70 Md $ | 42,99 Md $ | 41,94 Md $ | 56,32 Md $ | 62,37 Md $ | 64,24 Md $ | 66,40 Md $ | 68,91 Md $ |
| Marge Brute | 10,56 Md $ | 11,09 Md $ | 11,41 Md $ | 9,90 Md $ | 9,36 Md $ | 12,32 Md $ | 13,96 Md $ | 14,61 Md $ | 14,97 Md $ | 15,64 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 8,50 Md $ | 8,74 Md $ | 8,26 Md $ | 8,96 Md $ | 7,89 Md $ | 9,95 Md $ | 10,97 Md $ | 11,12 Md $ | 11,44 Md $ | 0 |
| Charges Opérationnelles | 8,50 Md $ | 8,77 Md $ | 9,08 Md $ | 9,15 Md $ | 7,91 Md $ | 9,97 Md $ | 10,92 Md $ | 11,41 Md $ | 11,88 Md $ | 12,54 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 2,05 Md $ | 2,31 Md $ | 2,33 Md $ | 749,5 M$ | 1,45 Md $ | 2,35 Md $ | 3,04 Md $ | 3,20 Md $ | 3,09 Md $ | 3,10 Md $ |
| EBITDA | 2,97 Md $ | 3,12 Md $ | 3,13 Md $ | 1,62 Md $ | 2,32 Md $ | 3,25 Md $ | 3,70 Md $ | 4,17 Md $ | 4,14 Md $ | 2,99 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 302,9 M$ | 395,5 M$ | 360,4 M$ | 408,2 M$ | 880,1 M$ | 624,0 M$ | 527,0 M$ | 607,0 M$ | 635,0 M$ | 717,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 1,77 Md $ | 1,96 Md $ | 2,01 Md $ | 293,4 M$ | 584,7 M$ | 1,75 Md $ | 2,29 Md $ | 2,56 Md $ | 2,42 Md $ | 2,28 Md $ |
| Impôts | 623,7 M$ | 525,5 M$ | 331,6 M$ | 77,9 M$ | 60,5 M$ | 388,0 M$ | 515,0 M$ | 610,0 M$ | 587,0 M$ | 519,0 M$ |
| Résultat Net | 1,14 Md $ | 1,43 Md $ | 1,67 Md $ | 215,5 M$ | 524,2 M$ | 1,36 Md $ | 1,77 Md $ | 1,96 Md $ | 1,83 Md $ | 1,76 Md $ |
| BPA | 2,10 $ | 2,74 $ | 3,24 $ | 0,42 $ | 1,03 $ | 2,66 $ | 3,49 $ | 3,90 $ | 3,74 $ | 3,67 $ |
| BPA Dilué | 2,08 $ | 2,70 $ | 3,20 $ | 0,42 $ | 1,02 $ | 2,64 $ | 3,47 $ | 3,89 $ | 3,73 $ | 3,66 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 548,5 M$ | 529,1 M$ | 523,4 M$ | 514,0 M$ | 513,6 M$ | 514,0 M$ | 509,7 M$ | 503,1 M$ | 489,8 M$ | 480,6 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 21,15 Md $ | 20,76 Md $ | 20,52 Md $ | 22,12 Md $ |
| Marge Brute | 3,90 Md $ | 3,79 Md $ | 3,81 Md $ | 4,13 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 800,0 M$ | 692,0 M$ | 619,0 M$ | 984,0 M$ |
| EBITDA | 1,04 Md $ | 960,0 M$ | 903,0 M$ | 925,0 M$ |
| Résultat Net | 476,0 M$ | 389,0 M$ | 340,0 M$ | 552,0 M$ |
| BPA | 0,99 $ | 0,81 $ | 0,71 $ | 1,16 $ |
| BPA Dilué | 0,99 $ | 0,81 $ | 0,71 $ | 1,15 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 869,5 M$ | 552,3 M$ | 513,5 M$ | 6,06 Md $ | 3,01 Md $ | 867,1 M$ | 745,0 M$ | 696,0 M$ | 1,07 Md $ | 1,79 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 4,03 Md $ | 4,14 Md $ | 4,20 Md $ | 3,00 Md $ | 3,79 Md $ | 4,87 Md $ | 5,10 Md $ | 5,35 Md $ | 5,51 Md $ | 5,87 Md $ |
| Stocks | 3,00 Md $ | 3,13 Md $ | 3,22 Md $ | 3,10 Md $ | 3,70 Md $ | 4,44 Md $ | 4,48 Md $ | 4,68 Md $ | 5,05 Md $ | 5,34 Md $ |
| Actifs Courants | 8,03 Md $ | 8,00 Md $ | 8,14 Md $ | 12,35 Md $ | 10,73 Md $ | 10,48 Md $ | 10,61 Md $ | 11,04 Md $ | 11,97 Md $ | 13,44 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 4,38 Md $ | 4,52 Md $ | 4,50 Md $ | 5,06 Md $ | 5,04 Md $ | 5,18 Md $ | 5,65 Md $ | 6,42 Md $ | 7,21 Md $ | 7,36 Md $ |
| Goodwill | 3,92 Md $ | 3,96 Md $ | 3,90 Md $ | 3,73 Md $ | 3,94 Md $ | 4,54 Md $ | 4,65 Md $ | 5,15 Md $ | 5,23 Md $ | 5,22 Md $ |
| Actifs Incorporels | 1,04 Md $ | 979,8 M$ | 857,3 M$ | 780,2 M$ | 746,1 M$ | 952,7 M$ | 859,0 M$ | 1,19 Md $ | 1,08 Md $ | 952,0 M$ |
| Actifs Totaux | 17,76 Md $ | 18,07 Md $ | 17,97 Md $ | 22,63 Md $ | 21,41 Md $ | 22,09 Md $ | 22,82 Md $ | 24,92 Md $ | 26,77 Md $ | 28,40 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 3,97 Md $ | 4,14 Md $ | 4,31 Md $ | 3,45 Md $ | 4,88 Md $ | 5,75 Md $ | 6,03 Md $ | 6,29 Md $ | 6,51 Md $ | 6,64 Md $ |
| Dette à Court Terme | 534,0 M$ | 786,5 M$ | 41,3 M$ | 1,54 Md $ | 494,9 M$ | 580,6 M$ | 63,0 M$ | 469,0 M$ | 949,0 M$ | 1,20 Md $ |
| Passifs Courants | 6,10 Md $ | 6,59 Md $ | 6,10 Md $ | 6,72 Md $ | 7,32 Md $ | 8,75 Md $ | 8,54 Md $ | 9,24 Md $ | 9,92 Md $ | 10,52 Md $ |
| Dette à Long Terme | 7,66 Md $ | 7,54 Md $ | 8,12 Md $ | 12,90 Md $ | 10,59 Md $ | 10,07 Md $ | 10,35 Md $ | 11,51 Md $ | 11,97 Md $ | 12,31 Md $ |
| Passifs Totaux | 15,29 Md $ | 15,53 Md $ | 15,43 Md $ | 21,44 Md $ | 19,83 Md $ | 20,67 Md $ | 20,78 Md $ | 23,03 Md $ | 24,92 Md $ | 25,73 Md $ |
| Réserves | 9,45 Md $ | 10,35 Md $ | 11,23 Md $ | 10,56 Md $ | 10,15 Md $ | 10,54 Md $ | 11,31 Md $ | 12,26 Md $ | 13,06 Md $ | 13,75 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,38 Md $ | 2,51 Md $ | 2,50 Md $ | 1,16 Md $ | 1,55 Md $ | 1,38 Md $ | 2,01 Md $ | 1,86 Md $ | 1,83 Md $ | 2,67 Md $ |
| Dette Totale | 8,19 Md $ | 8,33 Md $ | 8,16 Md $ | 15,08 Md $ | 11,82 Md $ | 11,39 Md $ | 11,17 Md $ | 12,95 Md $ | 14,49 Md $ | 14,97 Md $ |
| Dette Nette | 7,33 Md $ | 7,77 Md $ | 7,65 Md $ | 9,02 Md $ | 8,81 Md $ | 10,52 Md $ | 10,42 Md $ | 12,25 Md $ | 13,42 Md $ | 13,18 Md $ |
| Fonds de Roulement | 1,94 Md $ | 1,41 Md $ | 2,04 Md $ | 5,63 Md $ | 3,41 Md $ | 1,73 Md $ | 2,07 Md $ | 1,80 Md $ | 2,05 Md $ | 2,91 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 844,0 M$ | 1,22 Md $ | 1,90 Md $ | 1,79 Md $ |
| Actifs Totaux | 27,04 Md $ | 27,18 Md $ | 27,98 Md $ | 28,40 Md $ |
| Passifs Totaux | 24,93 Md $ | 24,84 Md $ | 25,69 Md $ | 25,73 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,07 Md $ | 2,28 Md $ | 2,30 Md $ | 2,67 Md $ |
| Dette Totale | 14,58 Md $ | 16,20 Md $ | 15,53 Md $ | 14,97 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 1,14 Md $ | 1,43 Md $ | 1,67 Md $ | 215,5 M$ | 524,2 M$ | 1,36 Md $ | 1,77 Md $ | 1,96 Md $ | 1,83 Md $ | 1,76 Md $ |
| Amortissements | 902,0 M$ | 765,5 M$ | 763,9 M$ | 914,1 M$ | 851,8 M$ | 881,0 M$ | 889,0 M$ | 997,0 M$ | 1,09 Md $ | 1,13 Md $ |
| Stock-based Compensation | 83,9 M$ | 93,8 M$ | 104,9 M$ | 42,2 M$ | 95,8 M$ | 122,0 M$ | 96,0 M$ | 104,0 M$ | 93,0 M$ | 118,0 M$ |
| Variation du BFR | 96,8 M$ | -429,6 M$ | -20,0 M$ | -47,3 M$ | 416,4 M$ | -617,0 M$ | -235,0 M$ | -158,0 M$ | -576,0 M$ | -47,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 2,23 Md $ | 2,16 Md $ | 2,41 Md $ | 1,62 Md $ | 1,90 Md $ | 1,79 Md $ | 2,87 Md $ | 2,99 Md $ | 2,51 Md $ | 2,64 Md $ |
| CapEx | -686,4 M$ | -687,8 M$ | -692,4 M$ | -720,4 M$ | -470,7 M$ | -633,0 M$ | -793,0 M$ | -832,0 M$ | -906,0 M$ | -700,0 M$ |
| Acquisitions | -2,92 Md $ | -248,1 M$ | 43,3 M$ | -142,8 M$ | 59,1 M$ | -1,28 Md $ | -37,0 M$ | -1,21 Md $ | -40,0 M$ | -189,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -1,89 Md $ | -978,9 M$ | -1,02 Md $ | -844,7 M$ | 0 | -500,0 M$ | -500,0 M$ | -1,23 Md $ | -1,25 Md $ | -200,0 M$ |
| Dividendes Payés | -698,6 M$ | -722,2 M$ | -775,4 M$ | -856,3 M$ | -917,6 M$ | -959,0 M$ | -996,0 M$ | -1,01 Md $ | -1,00 Md $ | -1,04 Md $ |
| Free Cash Flow | 1,55 Md $ | 1,47 Md $ | 1,72 Md $ | 898,3 M$ | 1,43 Md $ | 1,16 Md $ | 2,08 Md $ | 2,16 Md $ | 1,60 Md $ | 1,94 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 86,0 M$ | 525,0 M$ | 852,0 M$ | 1,18 Md $ |
| CapEx | -160,0 M$ | -140,0 M$ | -161,0 M$ | -239,0 M$ |
| Free Cash Flow | -74,0 M$ | 385,0 M$ | 691,0 M$ | 936,0 M$ |
| Dividendes Payés | -259,0 M$ | -259,0 M$ | -260,0 M$ | -259,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 31,0 M$ | 33,0 M$ | 31,0 M$ | 23,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +6,1 % | +2,4 % | -12,0 % | -3,0 % | +33,8 % | +11,2 % | +3,3 % | +3,2 % | +3,9 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +25,2 % | +17,0 % | -87,1 % | +143,3 % | +159,2 % | +30,2 % | +10,5 % | -6,5 % | -3,9 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +30,5 % | +18,2 % | -87,0 % | +145,2 % | +158,3 % | +31,2 % | +11,7 % | -4,1 % | -1,9 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -3,5 % | -1,1 % | -1,8 % | -0,1 % | +0,1 % | -0,8 % | -1,3 % | -2,6 % | -1,9 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -5,1 % | +17,1 % | -47,7 % | +59,5 % | -19,2 % | +79,2 % | +4,0 % | -25,6 % | +20,8 % | |
| Marge Brute | 19,1 % | 18,9 % | 19,0 % | 18,7 % | 18,2 % | 17,9 % | 18,3 % | 18,5 % | 18,4 % | 18,5 % |
| Marge Opérationnelle | 3,7 % | 3,9 % | 3,9 % | 1,4 % | 2,8 % | 3,4 % | 4,0 % | 4,1 % | 3,8 % | 3,7 % |
| Marge EBITDA | 5,4 % | 5,3 % | 5,2 % | 3,1 % | 4,5 % | 4,7 % | 4,8 % | 5,3 % | 5,1 % | 3,5 % |
| Marge Nette | 2,1 % | 2,4 % | 2,8 % | 0,4 % | 1,0 % | 2,0 % | 2,3 % | 2,5 % | 2,2 % | 2,1 % |
| Marge FCF | 2,8 % | 2,5 % | 2,9 % | 1,7 % | 2,8 % | 1,7 % | 2,7 % | 2,7 % | 2,0 % | 2,3 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 35,3 % | 26,9 % | 16,5 % | 26,6 % | 10,3 % | 22,2 % | 22,5 % | 23,8 % | 24,3 % | 22,8 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,82 $ | 2,77 $ | 3,28 $ | 1,75 $ | 2,79 $ | 2,25 $ | 4,07 $ | 4,29 $ | 3,27 $ | 4,03 $ |
| Dividende par Action | 1,27 $ | 1,36 $ | 1,48 $ | 1,67 $ | 1,79 $ | 1,87 $ | 1,95 $ | 2,00 $ | 2,04 $ | 2,16 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 543,5 M$ | 522,9 M$ | 516,9 M$ | 510,1 M$ | 510,7 M$ | 510,6 M$ | 507,4 M$ | 501,2 M$ | 488,1 M$ | 479,1 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Défensive
- Marge brute (stable 5a) (Stable ≥35%) — Pricing power de marque — Coca-Cola ne perd pas de marge même en crise.
- ROE / ROIC stables (ROE ≥15% stable) — Les défensives ont un ROE élevé constant — les 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Résultat Net (≥90%) — Conversion bénéfice → cash — les meilleurs dépassent 95%.
- Croissance dividende 10a (≥6%/an) — Les Dividend Aristocrats augmentent depuis 25+ ans — signal de moat.
- Payout Ratio (<75%) — >80% = dividende à risque. <60% confortable.
- Dette Nette / EBITDA (<2,5x) — Une défensive avec beaucoup de dette perd son essence.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 65,90 % |
| Rentabilité du capital investi | 12,42 % |
| Rentabilité des actifs | 6,19 % |
| Marge brute | 18,50 % |
| Marge opérationnelle | 3,66 % |
| Marge nette | 2,08 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 5,61 |
| Ratio de liquidité | 1,28 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 5,06 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 23,97 | 24,92 | 21,81 | 124,52 | 74,36 | 32,45 | 21,26 | 18,31 | 20,06 | 22,57 |
| P/B | 11,49 | 14,24 | 14,60 | 23,03 | 25,19 | 31,89 | 18,74 | 19,24 | 20,01 | 14,88 |
| P/V | 0,49 | 0,61 | 0,61 | 0,50 | 0,76 | 0,64 | 0,49 | 0,45 | 0,45 | 0,47 |
| Marge Brute | 19,1 % | 18,9 % | 19,0 % | 18,7 % | 18,2 % | 17,9 % | 18,3 % | 18,5 % | 18,4 % | 18,5 % |
| Marge Opérationnelle | 3,7 % | 3,9 % | 3,9 % | 1,4 % | 2,8 % | 3,4 % | 4,0 % | 4,1 % | 3,8 % | 3,7 % |
| Marge Nette | 2,1 % | 2,4 % | 2,8 % | 0,4 % | 1,0 % | 2,0 % | 2,3 % | 2,5 % | 2,2 % | 2,1 % |
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