États financiers détaillés de Teva Pharmaceutical Industries Limited (TEVA) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Teva Pharmaceutical Industries Limited a enregistré un chiffre d'affaires de 17,26 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 0,7 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 52,5 %, marge opérationnelle 11,5 %, marge nette 4,1 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 12,5 % sur 5 ans.
À 42,09 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), TEVA se négocie à un PER de 70,15 et un ROE de 9,07 %. La capitalisation boursière s'établit à 49,0 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 21,90 Md $ | 22,39 Md $ | 18,85 Md $ | 16,89 Md $ | 16,66 Md $ | 15,88 Md $ | 14,93 Md $ | 15,85 Md $ | 16,54 Md $ | 17,26 Md $ |
| Coût des Ventes | 10,04 Md $ | 11,56 Md $ | 10,56 Md $ | 9,35 Md $ | 8,93 Md $ | 8,28 Md $ | 7,95 Md $ | 8,20 Md $ | 8,48 Md $ | 8,32 Md $ |
| Marge Brute | 11,86 Md $ | 10,82 Md $ | 8,30 Md $ | 7,54 Md $ | 7,73 Md $ | 7,59 Md $ | 6,97 Md $ | 7,64 Md $ | 8,06 Md $ | 8,94 Md $ |
| R&D | 2,11 Md $ | 1,85 Md $ | 1,21 Md $ | 1,01 Md $ | 1,79 Md $ | 1,09 Md $ | 838,0 M$ | 953,0 M$ | 1,05 Md $ | 1,01 Md $ |
| Frais Généraux | 5,10 Md $ | 4,99 Md $ | 4,21 Md $ | 3,81 Md $ | 3,67 Md $ | 3,53 Md $ | 3,44 Md $ | 3,50 Md $ | 3,70 Md $ | 3,97 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 7,21 Md $ | 6,83 Md $ | 5,43 Md $ | 7,98 Md $ | 11,30 Md $ | 5,88 Md $ | 9,17 Md $ | 7,21 Md $ | 8,37 Md $ | 6,78 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 2,15 Md $ | -17,48 Md $ | -1,64 Md $ | -443,0 M$ | -3,57 Md $ | 1,72 Md $ | -2,20 Md $ | 433,0 M$ | -303,0 M$ | 2,16 Md $ |
| EBITDA | 2,90 Md $ | -15,48 Md $ | 186,0 M$ | 4,44 Md $ | 4,61 Md $ | 4,41 Md $ | -925,0 M$ | 1,56 Md $ | 4,43 Md $ | 3,14 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 1,33 Md $ | 895,0 M$ | 881,0 M$ | 957,0 M$ | 755,0 M$ | 891,0 M$ | 930,0 M$ | 1,03 Md $ | 941,0 M$ | 916,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 824,0 M$ | -18,38 Md $ | -2,60 Md $ | -723,0 M$ | -3,93 Md $ | 667,0 M$ | -3,14 Md $ | -622,0 M$ | -1,28 Md $ | 1,24 Md $ |
| Impôts | 521,0 M$ | -1,93 Md $ | -195,0 M$ | 278,0 M$ | 168,0 M$ | 211,0 M$ | -643,0 M$ | -7,0 M$ | 676,0 M$ | -180,0 M$ |
| Résultat Net | 329,0 M$ | -16,27 Md $ | -2,15 Md $ | -999,0 M$ | -3,99 Md $ | 417,0 M$ | -2,45 Md $ | -559,0 M$ | -1,64 Md $ | 1,41 Md $ |
| BPA | 0,07 $ | -16,01 $ | -2,11 $ | -0,92 $ | -3,64 $ | 0,38 $ | -2,20 $ | -0,50 $ | -1,45 $ | 1,23 $ |
| BPA Dilué | 0,07 $ | -16,01 $ | -2,11 $ | -0,92 $ | -3,64 $ | 0,38 $ | -2,20 $ | -0,50 $ | -1,45 $ | 1,20 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 961,0 M | 1 016,0 M | 1 021,0 M | 1 091,0 M | 1 095,0 M | 1 107,0 M | 1 110,0 M | 1 119,0 M | 1 131,0 M | 1 173,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 4,48 Md $ | 4,71 Md $ | 3,98 Md $ | 4,14 Md $ |
| Marge Brute | 2,30 Md $ | 2,66 Md $ | 1,97 Md $ | 2,15 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 882,0 M$ | 300,0 M$ | 652,0 M$ | 149,0 M$ |
| EBITDA | 1,10 Md $ | 632,0 M$ | 877,0 M$ | -19,0 M$ |
| Résultat Net | 433,0 M$ | 480,0 M$ | 369,0 M$ | -576,0 M$ |
| BPA | 0,38 $ | 0,42 $ | 0,32 $ | -0,49 $ |
| BPA Dilué | 0,37 $ | 0,41 $ | 0,31 $ | -0,49 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 988,0 M$ | 963,0 M$ | 1,78 Md $ | 1,98 Md $ | 2,18 Md $ | 2,17 Md $ | 2,80 Md $ | 3,23 Md $ | 3,30 Md $ | 3,56 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 7,52 Md $ | 7,13 Md $ | 5,82 Md $ | 5,68 Md $ | 4,58 Md $ | 4,53 Md $ | 3,70 Md $ | 3,41 Md $ | 3,06 Md $ | 3,71 Md $ |
| Stocks | 4,95 Md $ | 4,92 Md $ | 4,73 Md $ | 4,42 Md $ | 4,40 Md $ | 3,82 Md $ | 3,83 Md $ | 4,02 Md $ | 3,01 Md $ | 3,18 Md $ |
| Actifs Courants | 16,96 Md $ | 15,38 Md $ | 13,79 Md $ | 13,46 Md $ | 13,01 Md $ | 12,57 Md $ | 12,05 Md $ | 12,48 Md $ | 12,55 Md $ | 13,95 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 8,07 Md $ | 7,67 Md $ | 6,87 Md $ | 6,95 Md $ | 6,85 Md $ | 6,48 Md $ | 6,16 Md $ | 6,15 Md $ | 4,95 Md $ | 4,42 Md $ |
| Goodwill | 44,41 Md $ | 28,41 Md $ | 24,92 Md $ | 24,85 Md $ | 20,62 Md $ | 20,04 Md $ | 17,63 Md $ | 17,18 Md $ | 15,15 Md $ | 16,00 Md $ |
| Actifs Incorporels | 21,49 Md $ | 17,64 Md $ | 14,01 Md $ | 11,23 Md $ | 8,92 Md $ | 7,47 Md $ | 6,27 Md $ | 5,39 Md $ | 4,42 Md $ | 3,78 Md $ |
| Actifs Totaux | 92,89 Md $ | 70,61 Md $ | 60,68 Md $ | 57,47 Md $ | 50,64 Md $ | 47,67 Md $ | 44,01 Md $ | 43,48 Md $ | 39,33 Md $ | 40,75 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 2,16 Md $ | 2,07 Md $ | 1,85 Md $ | 1,72 Md $ | 1,76 Md $ | 1,69 Md $ | 1,89 Md $ | 2,60 Md $ | 2,20 Md $ | 2,53 Md $ |
| Dette à Court Terme | 3,28 Md $ | 3,65 Md $ | 2,22 Md $ | 2,35 Md $ | 3,19 Md $ | 1,43 Md $ | 2,11 Md $ | 1,67 Md $ | 1,78 Md $ | 1,82 Md $ |
| Passifs Courants | 18,52 Md $ | 17,92 Md $ | 14,32 Md $ | 13,67 Md $ | 13,16 Md $ | 11,03 Md $ | 11,47 Md $ | 12,25 Md $ | 12,80 Md $ | 13,46 Md $ |
| Dette à Long Terme | 32,52 Md $ | 28,83 Md $ | 26,70 Md $ | 24,56 Md $ | 22,73 Md $ | 21,62 Md $ | 19,10 Md $ | 18,16 Md $ | 16,00 Md $ | 15,27 Md $ |
| Passifs Totaux | 57,90 Md $ | 51,87 Md $ | 44,89 Md $ | 42,41 Md $ | 39,58 Md $ | 36,42 Md $ | 35,41 Md $ | 35,35 Md $ | 33,61 Md $ | 32,83 Md $ |
| Réserves | 13,61 Md $ | -3,80 Md $ | -5,96 Md $ | -6,96 Md $ | -10,95 Md $ | -10,53 Md $ | -12,97 Md $ | -13,53 Md $ | -15,17 Md $ | -13,76 Md $ |
| Capitaux Propres | 33,34 Md $ | 17,36 Md $ | 14,71 Md $ | 13,97 Md $ | 10,03 Md $ | 10,28 Md $ | 7,80 Md $ | 7,51 Md $ | 5,37 Md $ | 7,91 Md $ |
| Dette Totale | 35,80 Md $ | 32,48 Md $ | 28,92 Md $ | 27,34 Md $ | 26,40 Md $ | 23,46 Md $ | 21,56 Md $ | 20,15 Md $ | 18,08 Md $ | 17,38 Md $ |
| Dette Nette | 34,81 Md $ | 31,51 Md $ | 27,13 Md $ | 25,37 Md $ | 24,22 Md $ | 21,29 Md $ | 18,76 Md $ | 16,93 Md $ | 14,78 Md $ | 13,83 Md $ |
| Fonds de Roulement | -1,56 Md $ | -2,54 Md $ | -528,0 M$ | -210,0 M$ | -159,0 M$ | 1,55 Md $ | 582,0 M$ | 238,0 M$ | -244,0 M$ | 490,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 2,20 Md $ | 3,56 Md $ | 3,74 Md $ | 3,65 Md $ |
| Actifs Totaux | 39,86 Md $ | 40,75 Md $ | 40,04 Md $ | 39,86 Md $ |
| Passifs Totaux | 32,60 Md $ | 32,84 Md $ | 31,81 Md $ | 32,10 Md $ |
| Capitaux Propres | 7,25 Md $ | 7,91 Md $ | 8,23 Md $ | 7,76 Md $ |
| Dette Totale | 17,09 Md $ | 17,38 Md $ | 16,91 Md $ | 16,87 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 311,0 M$ | -16,45 Md $ | -2,47 Md $ | 76,0 M$ | -4,10 Md $ | 456,0 M$ | -2,50 Md $ | -615,0 M$ | -1,96 Md $ | 1,42 Md $ |
| Amortissements | 1,52 Md $ | 2,11 Md $ | 1,84 Md $ | 1,72 Md $ | 1,56 Md $ | 1,33 Md $ | 1,31 Md $ | 1,15 Md $ | 1,06 Md $ | 1,00 Md $ |
| Stock-based Compensation | 124,0 M$ | 133,0 M$ | 155,0 M$ | 20,0 M$ | 129,0 M$ | 119,0 M$ | 124,0 M$ | 121,0 M$ | 123,0 M$ | 157,0 M$ |
| Variation du BFR | 1,22 Md $ | -363,0 M$ | -1,82 Md $ | -112,0 M$ | -2,19 Md $ | -1,70 Md $ | 1,35 Md $ | -72,0 M$ | -435,0 M$ | -1,37 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | 5,22 Md $ | 3,51 Md $ | 2,45 Md $ | 538,0 M$ | 1,22 Md $ | 798,0 M$ | 1,59 Md $ | 1,37 Md $ | 1,25 Md $ | 1,65 Md $ |
| CapEx | -901,0 M$ | -874,0 M$ | -651,0 M$ | -119,0 M$ | -578,0 M$ | -562,0 M$ | -548,0 M$ | -526,0 M$ | -498,0 M$ | -501,0 M$ |
| Acquisitions | -36,15 Md $ | 43,0 M$ | 1,74 Md $ | -343,0 M$ | 67,0 M$ | 1,96 Md $ | 61,0 M$ | 68,0 M$ | 28,0 M$ | 34,0 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -1,56 Md $ | -1,16 Md $ | -22,0 M$ | -52,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 4,32 Md $ | 2,63 Md $ | 1,79 Md $ | 419,0 M$ | 638,0 M$ | 236,0 M$ | 1,04 Md $ | 842,0 M$ | 749,0 M$ | 1,15 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 369,0 M$ | 1,16 Md $ | -40,0 M$ | 411,0 M$ |
| CapEx | -136,0 M$ | -142,0 M$ | -168,0 M$ | -104,0 M$ |
| Free Cash Flow | 233,0 M$ | 1,02 Md $ | -208,0 M$ | 307,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 34,0 M$ | 51,0 M$ | 43,0 M$ | 40,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +2,2 % | -15,8 % | -10,4 % | -1,4 % | -4,7 % | -6,0 % | +6,2 % | +4,4 % | +4,3 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -5 043,8 % | +86,8 % | +53,5 % | -299,4 % | +110,5 % | -686,6 % | +77,1 % | -193,2 % | +186,0 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -22 971,4 % | +86,8 % | +56,4 % | -295,7 % | +110,4 % | -678,9 % | +77,3 % | -190,0 % | +184,8 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +5,7 % | +0,5 % | +6,9 % | +0,4 % | +1,1 % | +0,3 % | +0,8 % | +1,1 % | +3,7 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -39,1 % | -31,8 % | -76,7 % | +52,3 % | -63,0 % | +341,5 % | -19,2 % | -11,0 % | +53,3 % | |
| Marge Brute | 54,1 % | 48,4 % | 44,0 % | 44,6 % | 46,4 % | 47,8 % | 46,7 % | 48,2 % | 48,7 % | 51,8 % |
| Marge Opérationnelle | 9,8 % | -78,1 % | -8,7 % | -2,6 % | -21,4 % | 10,8 % | -14,7 % | 2,7 % | -1,8 % | 12,5 % |
| Marge EBITDA | 13,2 % | -69,2 % | 1,0 % | 26,3 % | 27,7 % | 27,8 % | -6,2 % | 9,8 % | 26,8 % | 18,2 % |
| Marge Nette | 1,5 % | -72,7 % | -11,4 % | -5,9 % | -24,0 % | 2,6 % | -16,4 % | -3,5 % | -9,9 % | 8,2 % |
| Marge FCF | 19,7 % | 11,8 % | 9,5 % | 2,5 % | 3,8 % | 1,5 % | 7,0 % | 5,3 % | 4,5 % | 6,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 63,2 % | 10,5 % | 7,5 % | -38,5 % | -4,3 % | 31,6 % | 20,5 % | 1,1 % | -52,7 % | -14,5 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 4,50 $ | 2,59 $ | 1,76 $ | 0,38 $ | 0,58 $ | 0,21 $ | 0,94 $ | 0,75 $ | 0,66 $ | 0,98 $ |
| Dividende par Action | 1,62 $ | 1,14 $ | 0,02 $ | 0,05 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 955,0 M | 1 016,0 M | 1 020,9 M | 1 091,0 M | 1 095,0 M | 1 102,0 M | 1 110,0 M | 1 119,0 M | 1 131,0 M | 1 149,0 M |
Que regarder dans la santé et la pharmacie
Le portefeuille de R&D est l'actif invisible. Brevets qui expirent = chiffre d'affaires qui s'évapore. Regardez l'innovation et les flux de trésorerie.
- R&D / chiffre d'affaires — Mesure l'investissement dans le futur portefeuille. La pharmacie sérieuse réinvestit 15-20 %
- Croissance du BPA 5 ans — Après l'expiration des brevets, l'entreprise croît-elle encore ?
- Marge brute — Pharmacie de marque >70 %. Génériques bien plus bas : cela définit le type d'activité
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice — la grande pharma devrait convertir >90 %
- ROIC — Capital réinvesti efficacement : clé en pharmacie à cause des longs cycles de R&D
- Dette nette / EBITDA — Les acquisitions pharmaceutiques génèrent beaucoup de dette : attention après une fusion-acquisition
- PER face à ses 10 ans — La meilleure comparaison est avec son propre historique, pas avec les pairs
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 9,07 % |
| Rentabilité du capital investi | 6,79 % |
| Rentabilité des actifs | 1,77 % |
| Marge brute | 52,47 % |
| Marge opérationnelle | 11,45 % |
| Marge nette | 4,08 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 2,18 |
| Ratio de liquidité | 0,88 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 0,80 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 517,86 | -1,18 | -7,31 | -10,65 | -2,65 | 21,08 | -4,15 | -20,88 | -15,20 | 25,37 |
| P/B | 1,04 | 1,11 | 1,07 | 0,77 | 1,05 | 0,86 | 1,30 | 1,56 | 4,64 | 4,53 |
| P/V | 1,58 | 0,86 | 0,83 | 0,63 | 0,63 | 0,56 | 0,68 | 0,74 | 1,51 | 2,08 |
| Marge Brute | 54,1 % | 48,4 % | 44,0 % | 44,6 % | 46,4 % | 47,8 % | 46,7 % | 48,2 % | 48,7 % | 51,8 % |
| Marge Opérationnelle | 9,8 % | -78,1 % | -8,7 % | -2,6 % | -21,4 % | 10,8 % | -14,7 % | 2,7 % | -1,8 % | 12,5 % |
| Marge Nette | 1,5 % | -72,7 % | -11,4 % | -5,9 % | -24,0 % | 2,6 % | -16,4 % | -3,5 % | -9,9 % | 8,2 % |
Entreprises liées : VTRS · AMRX · RDY · TAK · HLN · 0SAN.L · ZTS · 0M3Q.L
Explorer le secteur : Santé · Drug Manufacturers - Specialty & Generic
Plus de sections de TEVA : Vue d'ensemble · Valorisation · Statistiques · Estimations · Technique · Actionnariat · Actualités · Événements
Découvrir plus : Radar hebdo : le S&P 500 par les méthodes Buffett et Lynch · Entreprises qui passent aujourd'hui la méthode Buffett · Entreprises qui passent aujourd'hui la méthode Lynch · Entreprises qui passent aujourd'hui les critères de Graham · Académie d'Investissement — apprenez à analyser les actions