États financiers détaillés de Teekay Tankers Ltd. (TNK) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Teekay Tankers Ltd. a enregistré un chiffre d'affaires de 951,8 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 1,4 %. Le résultat net a atteint 351,2 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 32,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 42,9 %, marge opérationnelle 38,8 %, marge nette 51,3 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -19,4 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 103,38 $, TNK se négocie à un PER de 6,01 et un ROE de 27,73 %. La capitalisation boursière s'établit à 3,6 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 526,9 M$ | 431,2 M$ | 755,8 M$ | 943,9 M$ | 886,4 M$ | 542,4 M$ | 1,18 Md $ | 1,47 Md $ | 1,23 Md $ | 951,8 M$ |
| Coût des Ventes | 401,6 M$ | 383,9 M$ | 707,8 M$ | 778,1 M$ | 635,0 M$ | 600,4 M$ | 872,0 M$ | 892,0 M$ | 835,0 M$ | 690,2 M$ |
| Marge Brute | 125,3 M$ | 47,3 M$ | 48,0 M$ | 165,8 M$ | 251,4 M$ | -58,0 M$ | 306,0 M$ | 581,7 M$ | 394,3 M$ | 261,6 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 18,2 M$ | 32,9 M$ | 39,8 M$ | 36,4 M$ | 39,0 M$ | 43,7 M$ | 41,1 M$ | 43,7 M$ | 46,6 M$ | 46,6 M$ |
| Charges Opérationnelles | 18,2 M$ | 32,9 M$ | 39,8 M$ | 41,9 M$ | 109,8 M$ | 136,1 M$ | 42,1 M$ | 34,9 M$ | 14,2 M$ | 46,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | 86,5 M$ | 1,4 M$ | 7,2 M$ | 123,9 M$ | 141,6 M$ | -194,1 M$ | 263,8 M$ | 546,8 M$ | 380,1 M$ | 215,0 M$ |
| EBITDA | 193,9 M$ | 99,1 M$ | 132,8 M$ | 250,8 M$ | 329,6 M$ | -103,2 M$ | 372,4 M$ | 657,7 M$ | 505,1 M$ | 436,8 M$ |
| Charges d'Intérêt | 29,8 M$ | 31,3 M$ | 58,7 M$ | 65,4 M$ | 51,5 M$ | 35,0 M$ | 35,7 M$ | 27,7 M$ | 7,5 M$ | 2,9 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 62,9 M$ | -58,0 M$ | -52,5 M$ | 61,5 M$ | 94,6 M$ | -244,3 M$ | 237,7 M$ | 532,5 M$ | 404,1 M$ | 347,3 M$ |
| Impôts | 7,5 M$ | 5,3 M$ | 59,8 M$ | 20,1 M$ | 7,3 M$ | -1,9 M$ | 2,2 M$ | 12,6 M$ | 405 000 $ | -3,9 M$ |
| Résultat Net | 62,9 M$ | -58,0 M$ | -52,5 M$ | 41,4 M$ | 87,3 M$ | -242,4 M$ | 235,4 M$ | 519,9 M$ | 403,7 M$ | 351,2 M$ |
| BPA | 3,20 $ | -2,48 $ | -1,57 $ | 0,63 $ | 2,59 $ | -7,17 $ | 6,74 $ | 15,22 $ | 11,70 $ | 10,15 $ |
| BPA Dilué | 3,20 $ | -2,48 $ | -1,57 $ | 0,63 $ | 2,57 $ | -7,16 $ | 6,68 $ | 15,04 $ | 11,61 $ | 10,10 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 21,3 M$ | 23,4 M$ | 33,6 M$ | 33,7 M$ | 33,9 M$ | 33,9 M$ | 34,3 M$ | 34,6 M$ | 34,7 M$ | 34,8 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 229,0 M$ | 258,3 M$ | 286,1 M$ | 379,5 M$ |
| Marge Brute | 54,7 M$ | 99,8 M$ | 135,4 M$ | 205,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 43,5 M$ | 88,6 M$ | 125,0 M$ | 189,7 M$ |
| EBITDA | 111,5 M$ | 141,8 M$ | 180,2 M$ | 252,6 M$ |
| Résultat Net | 92,1 M$ | 120,5 M$ | 153,6 M$ | 225,9 M$ |
| BPA | 2,66 $ | 3,47 $ | 4,42 $ | 6,49 $ |
| BPA Dilué | 2,64 $ | 3,46 $ | 4,40 $ | 6,47 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 68,1 M$ | 71,4 M$ | 54,9 M$ | 88,8 M$ | 97,2 M$ | 50,6 M$ | 180,5 M$ | 391,5 M$ | 511,9 M$ | 831,3 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 22,4 M$ | 22,0 M$ |
| Créances | 58,4 M$ | 83,9 M$ | 131,5 M$ | 203,2 M$ | 68,1 M$ | 89,8 M$ | 202,1 M$ | 194,6 M$ | 145,3 M$ | 152,9 M$ |
| Stocks | 0 | -1,0 M$ | 39,2 M$ | 49,8 M$ | 34,6 M$ | 49,0 M$ | 60,8 M$ | 53,2 M$ | 46,0 M$ | 29,4 M$ |
| Actifs Courants | 215,5 M$ | 176,7 M$ | 225,6 M$ | 429,8 M$ | 245,4 M$ | 245,4 M$ | 459,5 M$ | 667,0 M$ | 747,9 M$ | 1,08 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 1,61 Md $ | 1,97 Md $ | 1,88 Md $ | 1,77 Md $ | 1,56 Md $ | 1,35 Md $ | 1,30 Md $ | 1,23 Md $ | 1,18 Md $ | 1,04 Md $ |
| Goodwill | 8,1 M$ | 8,1 M$ | 8,1 M$ | 2,4 M$ | 2,4 M$ | 2,4 M$ | 2,4 M$ | 2,4 M$ | 2,4 M$ | 2,4 M$ |
| Actifs Incorporels | 17,7 M$ | 14,6 M$ | 11,6 M$ | 2,5 M$ | 2,0 M$ | 1,5 M$ | 1,1 M$ | 658 000 $ | 307 000 $ | 0 |
| Actifs Totaux | 1,93 Md $ | 2,20 Md $ | 2,16 Md $ | 2,24 Md $ | 1,84 Md $ | 1,62 Md $ | 1,78 Md $ | 1,94 Md $ | 1,97 Md $ | 2,24 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 14,4 M$ | 7,9 M$ | 11,1 M$ | 71,0 M$ | 31,1 M$ | 34,8 M$ | 42,4 M$ | 33,9 M$ | 25,6 M$ | 104,7 M$ |
| Dette à Court Terme | 171,0 M$ | 166,8 M$ | 106,2 M$ | 93,6 M$ | 20,9 M$ | 40,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 21,1 M$ |
| Passifs Courants | 236,9 M$ | 236,7 M$ | 197,8 M$ | 288,3 M$ | 197,1 M$ | 157,1 M$ | 170,2 M$ | 168,0 M$ | 132,0 M$ | 135,3 M$ |
| Dette à Long Terme | 762,0 M$ | 785,6 M$ | 629,2 M$ | 516,1 M$ | 232,1 M$ | 304,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 17,1 M$ |
| Passifs Totaux | 1,01 Md $ | 1,19 Md $ | 1,21 Md $ | 1,25 Md $ | 761,3 M$ | 780,3 M$ | 713,6 M$ | 391,5 M$ | 217,4 M$ | 198,1 M$ |
| Réserves | -182,7 M$ | -288,4 M$ | -349,0 M$ | -307,6 M$ | -220,3 M$ | -462,7 M$ | -233,6 M$ | 220,0 M$ | 447,1 M$ | 729,0 M$ |
| Capitaux Propres | 920,6 M$ | 1,01 Md $ | 946,9 M$ | 989,9 M$ | 1,08 Md $ | 838,4 M$ | 1,07 Md $ | 1,55 Md $ | 1,76 Md $ | 2,04 Md $ |
| Dette Totale | 933,0 M$ | 1,10 Md $ | 1,11 Md $ | 1,04 Md $ | 617,0 M$ | 654,0 M$ | 576,2 M$ | 224,7 M$ | 62,3 M$ | 55,2 M$ |
| Dette Nette | 864,9 M$ | 1,03 Md $ | 1,06 Md $ | 955,2 M$ | 519,8 M$ | 603,5 M$ | 395,7 M$ | -166,8 M$ | -472,0 M$ | -798,0 M$ |
| Fonds de Roulement | -21,4 M$ | -60,0 M$ | 27,8 M$ | 141,5 M$ | 48,3 M$ | 88,3 M$ | 289,3 M$ | 498,9 M$ | 615,9 M$ | 944,2 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 765,5 M$ | 831,3 M$ | 722,0 M$ | 738,7 M$ |
| Actifs Totaux | 2,11 Md $ | 2,24 Md $ | 2,39 Md $ | 2,59 Md $ |
| Passifs Totaux | 181,9 M$ | 198,1 M$ | 200,6 M$ | 216,1 M$ |
| Capitaux Propres | 1,93 Md $ | 2,04 Md $ | 2,19 Md $ | 2,38 Md $ |
| Dette Totale | 43,3 M$ | 55,2 M$ | 33,0 M$ | 27,8 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 62,9 M$ | -58,0 M$ | -52,5 M$ | 41,4 M$ | 87,3 M$ | -242,4 M$ | 229,1 M$ | 513,7 M$ | 403,7 M$ | 351,2 M$ |
| Amortissements | 104,1 M$ | 100,5 M$ | 118,5 M$ | 124,0 M$ | 117,2 M$ | 106,1 M$ | 99,0 M$ | 97,6 M$ | 93,6 M$ | 86,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 1,5 M$ | 1,0 M$ | 1,1 M$ | 0 | 1,9 M$ | 0 | 40,8 M$ | 2,9 M$ | 0 | 0 |
| Variation du BFR | 44,5 M$ | 5,7 M$ | -55,0 M$ | -30,4 M$ | 89,9 M$ | -48,0 M$ | -112,2 M$ | 22,8 M$ | 43,1 M$ | -16,8 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 210,0 M$ | 79,6 M$ | -7,3 M$ | 117,7 M$ | 347,9 M$ | -107,3 M$ | 193,3 M$ | 626,1 M$ | 471,9 M$ | 305,9 M$ |
| CapEx | -9,2 M$ | -4,7 M$ | -5,8 M$ | -11,6 M$ | -16,0 M$ | -21,4 M$ | -15,4 M$ | -10,2 M$ | -75,3 M$ | -193,3 M$ |
| Acquisitions | 15,0 M$ | 30,8 M$ | 746 000 $ | 0 | 85,9 M$ | 0 | 69,6 M$ | 23,6 M$ | 88,8 M$ | 343,1 M$ |
| Rachat d'Actions | -15,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -46,8 M$ | -20,7 M$ | -8,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | -59,5 M$ | -102,8 M$ | -69,0 M$ |
| Free Cash Flow | 200,8 M$ | 74,9 M$ | -13,1 M$ | 106,0 M$ | 331,9 M$ | -128,8 M$ | 177,8 M$ | 615,9 M$ | 396,6 M$ | 112,6 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 74,9 M$ | 101,0 M$ | 119,6 M$ | 244,7 M$ |
| CapEx | -128,2 M$ | -1,1 M$ | -43,0 M$ | -1,0 M$ |
| Free Cash Flow | -53,3 M$ | 99,9 M$ | 76,6 M$ | 243,7 M$ |
| Dividendes Payés | -8,6 M$ | -8,6 M$ | -8,7 M$ | -43,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -18,2 % | +75,3 % | +24,9 % | -6,1 % | -38,8 % | +117,2 % | +25,1 % | -16,6 % | -22,6 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -192,3 % | +9,4 % | +178,7 % | +111,1 % | -377,6 % | +197,1 % | +120,8 % | -22,4 % | -13,0 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -177,5 % | +36,7 % | +140,1 % | +311,1 % | -376,8 % | +194,0 % | +125,8 % | -23,1 % | -13,2 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +9,9 % | +43,4 % | +0,5 % | +0,6 % | -0,2 % | +1,3 % | +0,8 % | +0,4 % | +0,2 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -62,7 % | -117,5 % | +910,0 % | +213,0 % | -138,8 % | +238,1 % | +246,3 % | -35,6 % | -71,6 % | |
| Marge Brute | 23,8 % | 11,0 % | 6,4 % | 17,6 % | 28,4 % | -10,7 % | 26,0 % | 39,5 % | 32,1 % | 27,5 % |
| Marge Opérationnelle | 16,4 % | 0,3 % | 1,0 % | 13,1 % | 16,0 % | -35,8 % | 22,4 % | 37,1 % | 30,9 % | 22,6 % |
| Marge EBITDA | 36,8 % | 23,0 % | 17,6 % | 26,6 % | 37,2 % | -19,0 % | 31,6 % | 44,6 % | 41,1 % | 45,9 % |
| Marge Nette | 11,9 % | -13,5 % | -7,0 % | 4,4 % | 9,9 % | -44,7 % | 20,0 % | 35,3 % | 32,8 % | 36,9 % |
| Marge FCF | 38,1 % | 17,4 % | -1,7 % | 11,2 % | 37,4 % | -23,7 % | 15,1 % | 41,8 % | 32,3 % | 11,8 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 11,9 % | -9,2 % | -113,7 % | 32,7 % | 7,7 % | 0,8 % | 0,9 % | 2,4 % | 0,1 % | -1,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 9,43 $ | 3,20 $ | -0,39 $ | 3,14 $ | 9,78 $ | -3,80 $ | 5,19 $ | 17,82 $ | 11,43 $ | 3,24 $ |
| Dividende par Action | 2,20 $ | 0,88 $ | 0,24 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 1,72 $ | 2,96 $ | 1,98 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 21,3 M$ | 23,4 M$ | 33,5 M$ | 33,6 M$ | 33,7 M$ | 33,8 M$ | 34,0 M$ | 34,2 M$ | 34,4 M$ | 34,6 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 27,73 % |
| Rentabilité du capital investi | 17,97 % |
| Rentabilité des actifs | 22,84 % |
| Marge brute | 42,92 % |
| Marge opérationnelle | 38,75 % |
| Marge nette | 51,35 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,01 |
| Ratio de liquidité | 9,99 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | 7,30 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 5,65 | -4,48 | -4,73 | 38,05 | 4,25 | -1,52 | 4,57 | 3,28 | 3,40 | 5,26 |
| P/B | 0,42 | 0,26 | 0,26 | 0,81 | 0,34 | 0,44 | 0,98 | 1,10 | 0,78 | 0,90 |
| P/V | 0,73 | 0,60 | 0,33 | 0,85 | 0,42 | 0,68 | 0,89 | 1,16 | 1,11 | 1,94 |
| Marge Brute | 23,8 % | 11,0 % | 6,4 % | 17,6 % | 28,4 % | -10,7 % | 26,0 % | 39,5 % | 32,1 % | 27,5 % |
| Marge Opérationnelle | 16,4 % | 0,3 % | 1,0 % | 13,1 % | 16,0 % | -35,8 % | 22,4 % | 37,1 % | 30,9 % | 22,6 % |
| Marge Nette | 11,9 % | -13,5 % | -7,0 % | 4,4 % | 9,9 % | -44,7 % | 20,0 % | 35,3 % | 32,8 % | 36,9 % |
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