États financiers détaillés de Tutor Perini Corporation (TPC) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Tutor Perini Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 5,54 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 0,8 %. Le résultat net a atteint 80,4 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -5,8 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 11,5 %, marge opérationnelle 4,5 %, marge nette 2,1 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 36,9 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 83,26 $, TPC se négocie à un PER de 36,64 et un ROE de 10,13 %. La capitalisation boursière s'établit à 4,4 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 4,97 Md $ | 4,76 Md $ | 4,45 Md $ | 4,45 Md $ | 5,32 Md $ | 4,64 Md $ | 3,79 Md $ | 3,88 Md $ | 4,33 Md $ | 5,54 Md $ |
| Coût des Ventes | 4,52 Md $ | 4,30 Md $ | 4,00 Md $ | 4,21 Md $ | 4,83 Md $ | 4,18 Md $ | 3,76 Md $ | 3,74 Md $ | 4,13 Md $ | 4,90 Md $ |
| Marge Brute | 457,2 M$ | 454,4 M$ | 454,5 M$ | 241,8 M$ | 486,2 M$ | 466,4 M$ | 29,6 M$ | 140,6 M$ | 197,0 M$ | 647,5 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 255,3 M$ | 274,9 M$ | 262,6 M$ | 226,9 M$ | 223,8 M$ | 239,6 M$ | 234,4 M$ | 255,2 M$ | 300,8 M$ | 415,6 M$ |
| Charges Opérationnelles | 255,3 M$ | 274,9 M$ | 262,6 M$ | 606,8 M$ | 223,8 M$ | 239,6 M$ | 234,4 M$ | 255,2 M$ | 300,8 M$ | 415,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | 201,9 M$ | 179,5 M$ | 191,9 M$ | -365,0 M$ | 262,3 M$ | 226,8 M$ | -204,8 M$ | -114,6 M$ | -103,8 M$ | 232,0 M$ |
| EBITDA | 276,2 M$ | 275,3 M$ | 243,4 M$ | -295,7 M$ | 346,3 M$ | 345,5 M$ | -135,3 M$ | -54,0 M$ | -34,7 M$ | 309,3 M$ |
| Charges d'Intérêt | 59,8 M$ | 69,4 M$ | 63,5 M$ | 67,5 M$ | 76,2 M$ | 67,5 M$ | 68,0 M$ | 85,2 M$ | 89,1 M$ | 55,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 149,1 M$ | 154,0 M$ | 132,6 M$ | -425,8 M$ | 174,3 M$ | 159,8 M$ | -267,7 M$ | -182,6 M$ | -173,0 M$ | 204,5 M$ |
| Impôts | 53,3 M$ | -569 000 $ | 34,8 M$ | -65,6 M$ | 21,9 M$ | 25,6 M$ | -75,1 M$ | -55,0 M$ | -50,7 M$ | 61,4 M$ |
| Résultat Net | 95,8 M$ | 148,4 M$ | 83,4 M$ | -387,7 M$ | 108,4 M$ | 91,9 M$ | -210,0 M$ | -171,2 M$ | -163,7 M$ | 80,4 M$ |
| BPA | 1,95 $ | 2,99 $ | 1,67 $ | -7,17 $ | 3,01 $ | 2,63 $ | -3,75 $ | -3,30 $ | -3,13 $ | 1,53 $ |
| BPA Dilué | 1,92 $ | 2,92 $ | 1,66 $ | -7,17 $ | 2,98 $ | 2,61 $ | -3,75 $ | -3,30 $ | -3,13 $ | 1,51 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 49,9 M$ | 50,8 M$ | 50,3 M$ | 50,2 M$ | 51,1 M$ | 51,4 M$ | 51,3 M$ | 51,8 M$ | 52,3 M$ | 53,4 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,42 Md $ | 1,51 Md $ | 1,39 Md $ | 1,64 Md $ |
| Marge Brute | 169,4 M$ | 147,7 M$ | 154,6 M$ | 211,3 M$ |
| Résultat Opérationnel | 40,1 M$ | 50,1 M$ | 59,2 M$ | 117,7 M$ |
| EBITDA | 59,8 M$ | 71,4 M$ | 54,6 M$ | 117,1 M$ |
| Résultat Net | 3,6 M$ | 28,8 M$ | 25,7 M$ | 65,7 M$ |
| BPA | 0,07 $ | 0,55 $ | 0,49 $ | 1,25 $ |
| BPA Dilué | 0,07 $ | 0,54 $ | 0,48 $ | 1,23 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 146,1 M$ | 192,9 M$ | 116,1 M$ | 193,7 M$ | 374,3 M$ | 202,2 M$ | 259,4 M$ | 380,6 M$ | 455,1 M$ | 770,2 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 229,0 M$ |
| Créances | 2,58 Md $ | 2,73 Md $ | 2,88 Md $ | 3,04 Md $ | 3,30 Md $ | 3,38 Md $ | 3,13 Md $ | 2,78 Md $ | 2,49 Md $ | 2,71 Md $ |
| Stocks | 50,5 M$ | 57,8 M$ | 61,9 M$ | 79,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 2,84 Md $ | 3,07 Md $ | 3,18 Md $ | 3,51 Md $ | 4,08 Md $ | 3,86 Md $ | 3,68 Md $ | 3,52 Md $ | 3,29 Md $ | 4,12 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 477,6 M$ | 467,5 M$ | 490,7 M$ | 509,7 M$ | 489,2 M$ | 429,6 M$ | 435,1 M$ | 441,3 M$ | 423,0 M$ | 606,6 M$ |
| Goodwill | 585,0 M$ | 585,0 M$ | 585,0 M$ | 205,1 M$ | 205,1 M$ | 205,1 M$ | 205,1 M$ | 205,1 M$ | 205,1 M$ | 205,1 M$ |
| Actifs Incorporels | 93,0 M$ | 89,5 M$ | 85,9 M$ | 155,3 M$ | 123,1 M$ | 85,1 M$ | 70,5 M$ | 68,3 M$ | 66,1 M$ | 63,8 M$ |
| Actifs Totaux | 4,04 Md $ | 4,26 Md $ | 4,39 Md $ | 4,49 Md $ | 5,05 Md $ | 4,72 Md $ | 4,54 Md $ | 4,43 Md $ | 4,24 Md $ | 5,16 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 994,0 M$ | 961,8 M$ | 833,7 M$ | 934,9 M$ | 1,11 Md $ | 781,0 M$ | 741,9 M$ | 689,7 M$ | 872,4 M$ | 990,2 M$ |
| Dette à Court Terme | 85,9 M$ | 30,7 M$ | 16,8 M$ | 124,1 M$ | 100,2 M$ | 24,4 M$ | 70,3 M$ | 117,4 M$ | 24,1 M$ | 26,4 M$ |
| Passifs Courants | 1,52 Md $ | 1,58 Md $ | 1,60 Md $ | 2,11 Md $ | 2,26 Md $ | 1,78 Md $ | 1,97 Md $ | 2,12 Md $ | 2,33 Md $ | 3,24 Md $ |
| Dette à Long Terme | 673,6 M$ | 705,5 M$ | 744,7 M$ | 710,4 M$ | 925,3 M$ | 969,2 M$ | 888,2 M$ | 782,3 M$ | 510,0 M$ | 392,8 M$ |
| Passifs Totaux | 2,49 Md $ | 2,56 Md $ | 2,60 Md $ | 3,06 Md $ | 3,50 Md $ | 3,05 Md $ | 3,10 Md $ | 3,15 Md $ | 3,08 Md $ | 3,90 Md $ |
| Réserves | 473,6 M$ | 622,0 M$ | 701,7 M$ | 314,0 M$ | 422,4 M$ | 514,3 M$ | 304,3 M$ | 133,1 M$ | -30,6 M$ | 46,4 M$ |
| Capitaux Propres | 1,55 Md $ | 1,71 Md $ | 1,81 Md $ | 1,44 Md $ | 1,55 Md $ | 1,65 Md $ | 1,45 Md $ | 1,29 Md $ | 1,13 Md $ | 1,22 Md $ |
| Dette Totale | 759,5 M$ | 736,3 M$ | 761,5 M$ | 834,5 M$ | 1,03 Md $ | 993,7 M$ | 958,4 M$ | 899,7 M$ | 534,1 M$ | 470,9 M$ |
| Dette Nette | 613,4 M$ | 543,4 M$ | 645,4 M$ | 640,8 M$ | 651,2 M$ | 791,5 M$ | 699,1 M$ | 519,2 M$ | 79,1 M$ | -528,2 M$ |
| Fonds de Roulement | 1,32 Md $ | 1,49 Md $ | 1,58 Md $ | 1,40 Md $ | 1,82 Md $ | 2,09 Md $ | 1,71 Md $ | 1,40 Md $ | 954,0 M$ | 877,4 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 758,1 M$ | 770,2 M$ | 826,8 M$ | 938,2 M$ |
| Actifs Totaux | 5,17 Md $ | 5,16 Md $ | 5,14 Md $ | 5,36 Md $ |
| Passifs Totaux | 3,91 Md $ | 3,90 Md $ | 3,87 Md $ | 4,03 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,19 Md $ | 1,22 Md $ | 1,21 Md $ | 1,27 Md $ |
| Dette Totale | 473,0 M$ | 470,9 M$ | 466,0 M$ | 464,9 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 95,8 M$ | 154,5 M$ | 97,8 M$ | -360,2 M$ | 152,3 M$ | 134,2 M$ | -192,6 M$ | -171,2 M$ | -122,3 M$ | 80,4 M$ |
| Amortissements | 67,3 M$ | 51,9 M$ | 47,3 M$ | 65,0 M$ | 107,0 M$ | 118,2 M$ | 64,4 M$ | 45,2 M$ | 53,8 M$ | 49,8 M$ |
| Stock-based Compensation | 13,4 M$ | 21,2 M$ | 22,8 M$ | 19,1 M$ | 11,8 M$ | 11,6 M$ | 9,1 M$ | 12,3 M$ | 40,4 M$ | 0 |
| Variation du BFR | -90,5 M$ | -60,2 M$ | -156,8 M$ | 131,3 M$ | -170,0 M$ | -422,2 M$ | 390,4 M$ | 432,7 M$ | 604,0 M$ | 351,3 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 113,3 M$ | 163,6 M$ | 21,4 M$ | 136,5 M$ | 172,8 M$ | -148,5 M$ | 207,0 M$ | 308,5 M$ | 503,5 M$ | 748,1 M$ |
| CapEx | -15,7 M$ | -30,3 M$ | -77,1 M$ | -84,2 M$ | -54,8 M$ | -38,6 M$ | -59,8 M$ | -53,0 M$ | -37,4 M$ | -180,9 M$ |
| Acquisitions | 1,9 M$ | 2,7 M$ | -16,0 M$ | 6,6 M$ | 17,6 M$ | 14,2 M$ | 17,3 M$ | 0 | 0 | 16,5 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -3,2 M$ |
| Free Cash Flow | 97,6 M$ | 133,3 M$ | -55,7 M$ | 52,3 M$ | 118,0 M$ | -187,0 M$ | 147,2 M$ | 255,5 M$ | 466,1 M$ | 567,2 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 289,1 M$ | 173,7 M$ | 146,9 M$ | 187,3 M$ |
| CapEx | -49,0 M$ | -75,0 M$ | -18,0 M$ | -33,7 M$ |
| Free Cash Flow | 240,2 M$ | 98,7 M$ | 128,9 M$ | 153,6 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | -3,2 M$ | -3,3 M$ | -3,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 58,7 M$ | 29,3 M$ | 0 | 57,9 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -4,3 % | -6,4 % | -0,1 % | +19,5 % | -12,7 % | -18,3 % | +2,4 % | +11,5 % | +28,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +54,9 % | -43,8 % | -564,7 % | +128,0 % | -15,2 % | -328,5 % | +18,5 % | +4,3 % | +149,1 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +53,3 % | -44,1 % | -529,3 % | +142,0 % | -12,6 % | -242,6 % | +12,0 % | +5,2 % | +148,9 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +1,8 % | -0,9 % | -0,2 % | +1,7 % | +0,6 % | -0,1 % | +1,0 % | +0,9 % | +2,1 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +36,6 % | -141,8 % | +194,0 % | +125,5 % | -258,5 % | +178,7 % | +73,6 % | +82,4 % | +21,7 % | |
| Marge Brute | 9,2 % | 9,6 % | 10,2 % | 5,4 % | 9,1 % | 10,0 % | 0,8 % | 3,6 % | 4,6 % | 11,7 % |
| Marge Opérationnelle | 4,1 % | 3,8 % | 4,3 % | -8,2 % | 4,9 % | 4,9 % | -5,4 % | -3,0 % | -2,4 % | 4,2 % |
| Marge EBITDA | 5,6 % | 5,8 % | 5,5 % | -6,6 % | 6,5 % | 7,4 % | -3,6 % | -1,4 % | -0,8 % | 5,6 % |
| Marge Nette | 1,9 % | 3,1 % | 1,9 % | -8,7 % | 2,0 % | 2,0 % | -5,5 % | -4,4 % | -3,8 % | 1,5 % |
| Marge FCF | 2,0 % | 2,8 % | -1,2 % | 1,2 % | 2,2 % | -4,0 % | 3,9 % | 6,6 % | 10,8 % | 10,2 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 35,7 % | -0,4 % | 26,3 % | 15,4 % | 12,6 % | 16,0 % | 28,1 % | 30,1 % | 29,3 % | 30,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,96 $ | 2,63 $ | -1,11 $ | 1,04 $ | 2,31 $ | -3,64 $ | 2,87 $ | 4,93 $ | 8,91 $ | 10,62 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,06 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 49,1 M$ | 49,6 M$ | 50,0 M$ | 50,2 M$ | 50,7 M$ | 51,0 M$ | 51,3 M$ | 51,8 M$ | 52,3 M$ | 52,7 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 10,13 % |
| Rentabilité du capital investi | 9,26 % |
| Rentabilité des actifs | 2,31 % |
| Marge brute | 11,48 % |
| Marge opérationnelle | 4,49 % |
| Marge nette | 2,08 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,37 |
| Ratio de liquidité | 1,29 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 1,98 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 14,36 | 8,48 | 9,56 | -1,79 | 4,30 | 4,70 | -2,01 | -2,76 | -7,73 | 43,80 |
| P/B | 0,89 | 0,73 | 0,44 | 0,45 | 0,42 | 0,38 | 0,27 | 0,37 | 1,12 | 2,90 |
| P/V | 0,28 | 0,26 | 0,18 | 0,15 | 0,12 | 0,14 | 0,10 | 0,12 | 0,29 | 0,64 |
| Marge Brute | 9,2 % | 9,6 % | 10,2 % | 5,4 % | 9,1 % | 10,0 % | 0,8 % | 3,6 % | 4,6 % | 11,7 % |
| Marge Opérationnelle | 4,1 % | 3,8 % | 4,3 % | -8,2 % | 4,9 % | 4,9 % | -5,4 % | -3,0 % | -2,4 % | 4,2 % |
| Marge Nette | 1,9 % | 3,1 % | 1,9 % | -8,7 % | 2,0 % | 2,0 % | -5,5 % | -4,4 % | -3,8 % | 1,5 % |
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