États financiers détaillés de Tetra Tech, Inc. (TTEK) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Tetra Tech, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 5,44 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 18,3 %. Le résultat net a atteint 247,7 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 7,3 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 18,8 %, marge opérationnelle 11,9 %, marge nette 8,6 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 11,9 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 33,33 $, TTEK se négocie à un PER de 19,95 et un ROE de 23,76 %. La capitalisation boursière s'établit à 8,6 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,58 Md $ | 2,75 Md $ | 2,96 Md $ | 3,11 Md $ | 2,35 Md $ | 3,21 Md $ | 2,84 Md $ | 4,52 Md $ | 5,20 Md $ | 5,44 Md $ |
| Coût des Ventes | 2,25 Md $ | 2,40 Md $ | 2,58 Md $ | 2,70 Md $ | 1,90 Md $ | 2,72 Md $ | 2,26 Md $ | 3,80 Md $ | 4,33 Md $ | 4,48 Md $ |
| Marge Brute | 330,2 M$ | 353,6 M$ | 384,5 M$ | 408,2 M$ | 446,5 M$ | 498,4 M$ | 575,6 M$ | 725,0 M$ | 866,4 M$ | 961,3 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 172,0 M$ | 177,2 M$ | 190,1 M$ | 200,2 M$ | 0 | 223,0 M$ | 0 | 305,1 M$ | 356,0 M$ | 355,2 M$ |
| Charges Opérationnelles | 172,0 M$ | 177,2 M$ | 190,1 M$ | 200,2 M$ | 205,4 M$ | 219,7 M$ | 235,1 M$ | 366,9 M$ | 365,7 M$ | 355,2 M$ |
| Résultat Opérationnel | 135,9 M$ | 183,3 M$ | 190,1 M$ | 188,8 M$ | 241,1 M$ | 278,7 M$ | 340,4 M$ | 358,1 M$ | 500,7 M$ | 606,1 M$ |
| EBITDA | 203,8 M$ | 222,2 M$ | 229,3 M$ | 219,3 M$ | 268,1 M$ | 303,4 M$ | 367,8 M$ | 514,6 M$ | 581,7 M$ | 476,5 M$ |
| Charges d'Intérêt | 12,4 M$ | 12,3 M$ | 17,3 M$ | 15,4 M$ | 14,5 M$ | 12,7 M$ | 13,4 M$ | 52,4 M$ | 44,6 M$ | 40,6 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 124,5 M$ | 171,8 M$ | 174,6 M$ | 175,1 M$ | 228,0 M$ | 266,9 M$ | 348,8 M$ | 401,0 M$ | 463,5 M$ | 377,6 M$ |
| Impôts | 40,6 M$ | 53,8 M$ | 37,6 M$ | 16,4 M$ | 54,1 M$ | 34,0 M$ | 85,6 M$ | 127,5 M$ | 130,0 M$ | 129,7 M$ |
| Résultat Net | 83,8 M$ | 117,9 M$ | 136,9 M$ | 158,7 M$ | 173,9 M$ | 232,8 M$ | 263,1 M$ | 273,4 M$ | 333,4 M$ | 247,7 M$ |
| BPA | 0,29 $ | 0,41 $ | 0,49 $ | 0,58 $ | 0,64 $ | 0,86 $ | 0,98 $ | 1,03 $ | 1,25 $ | 0,94 $ |
| BPA Dilué | 0,28 $ | 0,41 $ | 0,48 $ | 0,57 $ | 0,63 $ | 0,85 $ | 0,97 $ | 1,02 $ | 1,23 $ | 0,93 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 294,8 M$ | 289,6 M$ | 283,0 M$ | 279,7 M$ | 275,1 M$ | 273,4 M$ | 270,8 M$ | 268,2 M$ | 270,0 M$ | 267,1 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,33 Md $ | 1,21 Md $ | 1,22 Md $ | 1,31 Md $ |
| Marge Brute | 274,1 M$ | 220,4 M$ | 214,1 M$ | 243,2 M$ |
| Résultat Opérationnel | 171,6 M$ | 141,0 M$ | 131,5 M$ | 157,9 M$ |
| EBITDA | 195,9 M$ | 162,7 M$ | 150,5 M$ | 157,9 M$ |
| Résultat Net | 127,7 M$ | 105,2 M$ | 93,6 M$ | 109,6 M$ |
| BPA | 0,49 $ | 0,40 $ | 0,36 $ | 0,42 $ |
| BPA Dilué | 0,48 $ | 0,40 $ | 0,36 $ | 0,42 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 160,5 M$ | 190,0 M$ | 146,2 M$ | 120,7 M$ | 157,5 M$ | 166,6 M$ | 185,1 M$ | 168,8 M$ | 232,7 M$ | 167,5 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 749,6 M$ | 802,1 M$ | 874,7 M$ | 883,0 M$ | 761,2 M$ | 787,0 M$ | 857,7 M$ | 1,10 Md $ | 1,20 Md $ | 1,31 Md $ |
| Stocks | 0 | -49 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 931,9 M$ | 1,04 Md $ | 1,04 Md $ | 1,08 Md $ | 999,8 M$ | 1,07 Md $ | 1,16 Md $ | 1,36 Md $ | 1,53 Md $ | 1,62 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 67,8 M$ | 56,8 M$ | 43,3 M$ | 39,4 M$ | 274,9 M$ | 253,2 M$ | 214,6 M$ | 250,8 M$ | 251,0 M$ | 263,8 M$ |
| Goodwill | 718,0 M$ | 740,9 M$ | 798,8 M$ | 924,8 M$ | 993,5 M$ | 1,11 Md $ | 1,11 Md $ | 1,88 Md $ | 2,05 Md $ | 2,05 Md $ |
| Actifs Incorporels | 49,0 M$ | 26,7 M$ | 16,1 M$ | 16,4 M$ | 13,9 M$ | 38,0 M$ | 29,2 M$ | 173,9 M$ | 160,6 M$ | 121,2 M$ |
| Actifs Totaux | 1,80 Md $ | 1,90 Md $ | 1,95 Md $ | 2,15 Md $ | 2,38 Md $ | 2,58 Md $ | 2,62 Md $ | 3,82 Md $ | 4,19 Md $ | 4,28 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 158,8 M$ | 177,6 M$ | 160,2 M$ | 206,6 M$ | 111,8 M$ | 128,8 M$ | 147,4 M$ | 173,3 M$ | 197,4 M$ | 204,7 M$ |
| Dette à Court Terme | 15,5 M$ | 15,6 M$ | 12,6 M$ | 12,5 M$ | 49,3 M$ | 12,5 M$ | 12,5 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 481,1 M$ | 537,7 M$ | 618,1 M$ | 770,0 M$ | 793,5 M$ | 848,5 M$ | 916,0 M$ | 1,21 Md $ | 1,22 Md $ | 1,38 Md $ |
| Dette à Long Terme | 331,5 M$ | 341,3 M$ | 264,7 M$ | 263,9 M$ | 242,4 M$ | 200,0 M$ | 246,2 M$ | 879,5 M$ | 812,6 M$ | 763,4 M$ |
| Passifs Totaux | 927,8 M$ | 974,1 M$ | 982,3 M$ | 1,16 Md $ | 1,34 Md $ | 1,34 Md $ | 1,44 Md $ | 2,42 Md $ | 2,36 Md $ | 2,50 Md $ |
| Réserves | 736,4 M$ | 832,6 M$ | 945,0 M$ | 1,07 Md $ | 1,20 Md $ | 1,36 Md $ | 1,39 Md $ | 1,60 Md $ | 1,87 Md $ | 1,87 Md $ |
| Capitaux Propres | 869,3 M$ | 928,5 M$ | 967,0 M$ | 989,3 M$ | 1,04 Md $ | 1,23 Md $ | 1,18 Md $ | 1,40 Md $ | 1,83 Md $ | 1,78 Md $ |
| Dette Totale | 347,0 M$ | 356,9 M$ | 277,3 M$ | 276,5 M$ | 553,3 M$ | 454,2 M$ | 462,9 M$ | 1,09 Md $ | 1,02 Md $ | 987,2 M$ |
| Dette Nette | 186,6 M$ | 166,9 M$ | 131,1 M$ | 155,8 M$ | 395,7 M$ | 287,7 M$ | 277,8 M$ | 920,4 M$ | 783,5 M$ | 819,7 M$ |
| Fonds de Roulement | 450,8 M$ | 504,4 M$ | 424,5 M$ | 311,8 M$ | 206,3 M$ | 217,5 M$ | 242,2 M$ | 147,9 M$ | 307,9 M$ | 245,6 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 167,5 M$ | 269,4 M$ | 223,6 M$ | 230,8 M$ |
| Actifs Totaux | 4,28 Md $ | 4,26 Md $ | 4,36 Md $ | 4,39 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,50 Md $ | 2,42 Md $ | 2,50 Md $ | 2,54 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,78 Md $ | 1,85 Md $ | 1,86 Md $ | 1,85 Md $ |
| Dette Totale | 987,2 M$ | 1,06 Md $ | 1,11 Md $ | 1,02 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 83,9 M$ | 117,9 M$ | 137,0 M$ | 158,8 M$ | 173,9 M$ | 232,8 M$ | 263,2 M$ | 273,5 M$ | 333,4 M$ | 507,3 M$ |
| Amortissements | 45,6 M$ | 45,8 M$ | 38,6 M$ | 28,8 M$ | 24,6 M$ | 23,8 M$ | 27,0 M$ | 61,2 M$ | 73,7 M$ | 58,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 13,0 M$ | 13,4 M$ | 19,6 M$ | 17,6 M$ | 19,4 M$ | 23,1 M$ | 26,2 M$ | 28,6 M$ | 31,2 M$ | 18,9 M$ |
| Variation du BFR | -16,4 M$ | -24,3 M$ | -11,4 M$ | 10,1 M$ | 54,5 M$ | 66,9 M$ | 38,4 M$ | 86,2 M$ | -66,7 M$ | 36,4 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 142,0 M$ | 138,0 M$ | 176,9 M$ | 208,5 M$ | 262,5 M$ | 304,4 M$ | 336,2 M$ | 368,5 M$ | 358,7 M$ | 457,7 M$ |
| CapEx | -11,9 M$ | -9,7 M$ | -9,7 M$ | -16,2 M$ | -12,2 M$ | -8,6 M$ | -10,6 M$ | -26,9 M$ | -18,1 M$ | -18,6 M$ |
| Acquisitions | -82,6 M$ | -8,1 M$ | -68,3 M$ | -84,2 M$ | -68,5 M$ | -84,9 M$ | -49,1 M$ | -854,3 M$ | -93,7 M$ | -97,3 M$ |
| Rachat d'Actions | -99,5 M$ | -100,0 M$ | -75,0 M$ | -100,0 M$ | -117,2 M$ | -60,0 M$ | -200,0 M$ | 0 | 0 | -250,0 M$ |
| Dividendes Payés | -19,7 M$ | -21,7 M$ | -24,5 M$ | -29,7 M$ | -34,7 M$ | -40,0 M$ | -46,1 M$ | -52,1 M$ | -58,8 M$ | -65,0 M$ |
| Free Cash Flow | 130,1 M$ | 128,3 M$ | 167,1 M$ | 192,3 M$ | 250,2 M$ | 295,8 M$ | 325,6 M$ | 341,6 M$ | 340,6 M$ | 439,1 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 100,8 M$ | 72,3 M$ | 165,3 M$ | 228,9 M$ |
| CapEx | -5,2 M$ | -4,2 M$ | -6,0 M$ | -3,8 M$ |
| Free Cash Flow | 95,6 M$ | 68,1 M$ | 159,4 M$ | 225,1 M$ |
| Dividendes Payés | -17,0 M$ | -16,9 M$ | -16,9 M$ | -18,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | -106,8 M$ | 9,8 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +6,6 % | +7,7 % | +4,8 % | -24,4 % | +36,8 % | -11,8 % | +59,5 % | +15,0 % | +4,7 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +40,7 % | +16,1 % | +15,9 % | +9,6 % | +33,9 % | +13,0 % | +3,9 % | +21,9 % | -25,7 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +41,4 % | +19,5 % | +18,4 % | +10,3 % | +34,4 % | +14,0 % | +5,1 % | +21,4 % | -24,8 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -1,8 % | -2,3 % | -1,2 % | -1,6 % | -0,6 % | -0,9 % | -1,0 % | +0,7 % | -1,1 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -1,4 % | +30,3 % | +15,1 % | +30,1 % | +18,2 % | +10,1 % | +4,9 % | -0,3 % | +28,9 % | |
| Marge Brute | 12,8 % | 12,8 % | 13,0 % | 13,1 % | 19,0 % | 15,5 % | 20,3 % | 16,0 % | 16,7 % | 17,7 % |
| Marge Opérationnelle | 5,3 % | 6,7 % | 6,4 % | 6,1 % | 10,3 % | 8,7 % | 12,0 % | 7,9 % | 9,6 % | 11,1 % |
| Marge EBITDA | 7,9 % | 8,1 % | 7,7 % | 7,1 % | 11,4 % | 9,4 % | 13,0 % | 11,4 % | 11,2 % | 8,8 % |
| Marge Nette | 3,2 % | 4,3 % | 4,6 % | 5,1 % | 7,4 % | 7,2 % | 9,3 % | 6,0 % | 6,4 % | 4,6 % |
| Marge FCF | 5,0 % | 4,7 % | 5,6 % | 6,2 % | 10,7 % | 9,2 % | 11,5 % | 7,6 % | 6,6 % | 8,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 32,6 % | 31,3 % | 21,5 % | 9,3 % | 23,7 % | 12,8 % | 24,5 % | 31,8 % | 28,1 % | 34,3 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,44 $ | 0,44 $ | 0,59 $ | 0,69 $ | 0,91 $ | 1,08 $ | 1,20 $ | 1,27 $ | 1,26 $ | 1,64 $ |
| Dividende par Action | 0,07 $ | 0,07 $ | 0,09 $ | 0,11 $ | 0,13 $ | 0,15 $ | 0,17 $ | 0,19 $ | 0,22 $ | 0,24 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 290,9 M$ | 284,6 M$ | 278,4 M$ | 274,9 M$ | 271,2 M$ | 270,4 M$ | 268,1 M$ | 266,0 M$ | 267,4 M$ | 264,7 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 23,76 % |
| Rentabilité du capital investi | 14,14 % |
| Rentabilité des actifs | 9,94 % |
| Marge brute | 18,78 % |
| Marge opérationnelle | 11,88 % |
| Marge nette | 8,60 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,55 |
| Ratio de liquidité | 1,18 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 4,55 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 24,45 | 22,71 | 27,80 | 29,91 | 29,84 | 34,73 | 26,23 | 29,52 | 37,73 | 35,78 |
| P/B | 2,37 | 2,85 | 3,92 | 4,82 | 4,99 | 6,54 | 5,83 | 5,76 | 6,89 | 5,00 |
| P/V | 0,80 | 0,96 | 1,28 | 1,54 | 2,21 | 2,51 | 2,43 | 1,79 | 2,43 | 1,64 |
| Marge Brute | 12,8 % | 12,8 % | 13,0 % | 13,1 % | 19,0 % | 15,5 % | 20,3 % | 16,0 % | 16,7 % | 17,7 % |
| Marge Opérationnelle | 5,3 % | 6,7 % | 6,4 % | 6,1 % | 10,3 % | 8,7 % | 12,0 % | 7,9 % | 9,6 % | 11,1 % |
| Marge Nette | 3,2 % | 4,3 % | 4,6 % | 5,1 % | 7,4 % | 7,2 % | 9,3 % | 6,0 % | 6,4 % | 4,6 % |
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