États financiers détaillés de Uber Technologies, Inc. (UBER) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Uber Technologies, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 52,02 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 36,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 39,8 %, marge opérationnelle 10,7 %, marge nette 19,3 %.
Au prix actuel de 69,48 $, UBER se négocie à un PER de 14,97 et un ROE de 35,73 %. La capitalisation boursière s'établit à 141 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 3,85 Md $ | 7,93 Md $ | 10,43 Md $ | 13,00 Md $ | 11,14 Md $ | 17,45 Md $ | 31,88 Md $ | 37,28 Md $ | 43,98 Md $ | 52,02 Md $ |
| Coût des Ventes | 2,23 Md $ | 5,51 Md $ | 4,79 Md $ | 6,06 Md $ | 5,15 Md $ | 9,35 Md $ | 19,66 Md $ | 22,46 Md $ | 26,65 Md $ | 31,34 Md $ |
| Marge Brute | 1,62 Md $ | 2,42 Md $ | 5,65 Md $ | 6,94 Md $ | 5,99 Md $ | 8,10 Md $ | 12,22 Md $ | 14,82 Md $ | 17,33 Md $ | 20,68 Md $ |
| R&D | 864,0 M$ | 1,22 Md $ | 1,50 Md $ | 4,84 Md $ | 2,21 Md $ | 2,05 Md $ | 2,80 Md $ | 3,16 Md $ | 3,11 Md $ | 3,40 Md $ |
| Frais Généraux | 2,58 Md $ | 4,56 Md $ | 5,23 Md $ | 7,92 Md $ | 6,25 Md $ | 7,11 Md $ | 7,89 Md $ | 7,04 Md $ | 7,98 Md $ | 8,14 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 4,64 Md $ | 6,50 Md $ | 8,68 Md $ | 15,54 Md $ | 10,85 Md $ | 11,94 Md $ | 14,05 Md $ | 13,71 Md $ | 14,53 Md $ | 15,11 Md $ |
| Résultat Opérationnel | -3,02 Md $ | -4,08 Md $ | -3,03 Md $ | -8,60 Md $ | -4,86 Md $ | -3,83 Md $ | -1,83 Md $ | 1,11 Md $ | 2,80 Md $ | 5,57 Md $ |
| EBITDA | -2,56 Md $ | -3,59 Md $ | 2,39 Md $ | -7,40 Md $ | -5,91 Md $ | 360,0 M$ | -7,91 Md $ | 3,78 Md $ | 5,38 Md $ | 6,99 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 334,0 M$ | 479,0 M$ | 648,0 M$ | 559,0 M$ | 458,0 M$ | 483,0 M$ | 565,0 M$ | 633,0 M$ | 523,0 M$ | 440,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -3,22 Md $ | -4,58 Md $ | 1,27 Md $ | -8,47 Md $ | -6,98 Md $ | -1,06 Md $ | -9,32 Md $ | 2,37 Md $ | 4,09 Md $ | 5,75 Md $ |
| Impôts | 28,0 M$ | -542,0 M$ | 283,0 M$ | 45,0 M$ | -192,0 M$ | -492,0 M$ | -181,0 M$ | 213,0 M$ | -5,76 Md $ | -4,35 Md $ |
| Résultat Net | -370,0 M$ | -4,03 Md $ | 997,0 M$ | -8,48 Md $ | -6,75 Md $ | -496,0 M$ | -9,14 Md $ | 1,89 Md $ | 9,86 Md $ | 10,05 Md $ |
| BPA | -0,25 $ | -2,38 $ | 0,59 $ | -6,79 $ | -3,85 $ | -0,26 $ | -4,64 $ | 0,90 $ | 4,71 $ | 4,82 $ |
| BPA Dilué | -0,24 $ | -2,38 $ | 0,59 $ | -6,79 $ | -3,85 $ | -0,26 $ | -4,65 $ | 0,87 $ | 4,56 $ | 4,73 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 1,53 Md $ | 1,69 Md $ | 1,68 Md $ | 1,25 Md $ | 1,75 Md $ | 1,89 Md $ | 1,97 Md $ | 2,09 Md $ | 2,15 Md $ | 2,12 Md $ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 13,47 Md $ | 14,37 Md $ | 13,20 Md $ | 14,19 Md $ |
| Marge Brute | 5,36 Md $ | 5,68 Md $ | 5,95 Md $ | 6,38 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,11 Md $ | 1,77 Md $ | 1,92 Md $ | 2,08 Md $ |
| EBITDA | 2,93 Md $ | 599,0 M$ | 795,0 M$ | 3,69 Md $ |
| Résultat Net | 6,63 Md $ | 296,0 M$ | 263,0 M$ | 2,39 Md $ |
| BPA | 3,18 $ | 0,14 $ | 0,13 $ | 1,18 $ |
| BPA Dilué | 3,11 $ | 0,14 $ | 0,13 $ | 1,17 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 6,24 Md $ | 4,54 Md $ | 6,47 Md $ | 10,97 Md $ | 5,90 Md $ | 4,93 Md $ | 4,89 Md $ | 5,49 Md $ | 6,44 Md $ | 7,11 Md $ |
| Placements à Court Terme | 55,0 M$ | 0 | 0 | 440,0 M$ | 1,18 Md $ | 0 | 103,0 M$ | 727,0 M$ | 1,08 Md $ | 528,0 M$ |
| Créances | 387,0 M$ | 926,0 M$ | 1,33 Md $ | 1,64 Md $ | 1,54 Md $ | 2,99 Md $ | 3,49 Md $ | 4,12 Md $ | 3,81 Md $ | 3,83 Md $ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 7,01 Md $ | 6,84 Md $ | 8,66 Md $ | 13,93 Md $ | 9,88 Md $ | 8,82 Md $ | 9,25 Md $ | 11,30 Md $ | 12,24 Md $ | 13,99 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 2,08 Md $ | 1,19 Md $ | 1,64 Md $ | 3,33 Md $ | 3,09 Md $ | 3,24 Md $ | 3,53 Md $ | 3,31 Md $ | 3,11 Md $ | 3,01 Md $ |
| Goodwill | 39,0 M$ | 39,0 M$ | 153,0 M$ | 167,0 M$ | 6,11 Md $ | 8,42 Md $ | 8,26 Md $ | 8,15 Md $ | 8,07 Md $ | 8,93 Md $ |
| Actifs Incorporels | 51,0 M$ | 54,0 M$ | 82,0 M$ | 71,0 M$ | 1,56 Md $ | 2,41 Md $ | 1,87 Md $ | 1,43 Md $ | 1,12 Md $ | 1,05 Md $ |
| Actifs Totaux | 15,71 Md $ | 15,43 Md $ | 23,99 Md $ | 31,76 Md $ | 33,25 Md $ | 38,77 Md $ | 32,11 Md $ | 38,70 Md $ | 51,24 Md $ | 61,80 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 280,0 M$ | 213,0 M$ | 150,0 M$ | 272,0 M$ | 235,0 M$ | 860,0 M$ | 728,0 M$ | 790,0 M$ | 858,0 M$ | 1,01 Md $ |
| Dette à Court Terme | 15,0 M$ | 237,0 M$ | 198,0 M$ | 388,0 M$ | 1,03 Md $ | 641,0 M$ | 495,0 M$ | 499,0 M$ | 1,46 Md $ | 0 |
| Passifs Courants | 2,42 Md $ | 3,85 Md $ | 4,26 Md $ | 5,64 Md $ | 6,87 Md $ | 9,02 Md $ | 8,85 Md $ | 9,45 Md $ | 11,48 Md $ | 12,32 Md $ |
| Dette à Long Terme | 3,11 Md $ | 4,57 Md $ | 8,89 Md $ | 5,71 Md $ | 7,68 Md $ | 9,28 Md $ | 9,27 Md $ | 9,46 Md $ | 8,35 Md $ | 10,52 Md $ |
| Passifs Totaux | 8,99 Md $ | 11,77 Md $ | 17,20 Md $ | 16,58 Md $ | 19,50 Md $ | 23,43 Md $ | 23,61 Md $ | 26,02 Md $ | 28,77 Md $ | 33,72 Md $ |
| Réserves | -4,81 Md $ | -8,87 Md $ | -7,87 Md $ | -16,36 Md $ | -23,13 Md $ | -23,63 Md $ | -32,77 Md $ | -30,59 Md $ | -20,73 Md $ | -10,63 Md $ |
| Capitaux Propres | 6,73 Md $ | 3,65 Md $ | 6,79 Md $ | 14,19 Md $ | 12,27 Md $ | 14,46 Md $ | 7,34 Md $ | 11,25 Md $ | 21,56 Md $ | 27,04 Md $ |
| Dette Totale | 3,13 Md $ | 5,09 Md $ | 9,52 Md $ | 7,76 Md $ | 10,37 Md $ | 11,60 Md $ | 11,72 Md $ | 11,83 Md $ | 11,44 Md $ | 12,08 Md $ |
| Dette Nette | -3,17 Md $ | 557,0 M$ | 3,05 Md $ | -3,65 Md $ | 3,30 Md $ | 6,68 Md $ | 6,73 Md $ | 5,62 Md $ | 3,91 Md $ | 4,45 Md $ |
| Fonds de Roulement | 4,59 Md $ | 2,99 Md $ | 4,40 Md $ | 8,29 Md $ | 3,02 Md $ | -205,0 M$ | 396,0 M$ | 1,84 Md $ | 769,0 M$ | 1,67 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 8,91 Md $ | 7,11 Md $ | 5,56 Md $ | 4,87 Md $ |
| Actifs Totaux | 63,34 Md $ | 61,80 Md $ | 59,88 Md $ | 65,80 Md $ |
| Passifs Totaux | 34,19 Md $ | 33,72 Md $ | 34,07 Md $ | 37,40 Md $ |
| Capitaux Propres | 28,13 Md $ | 27,04 Md $ | 24,75 Md $ | 27,32 Md $ |
| Dette Totale | 13,34 Md $ | 12,08 Md $ | 12,42 Md $ | 14,73 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -370,0 M$ | -4,03 Md $ | 987,0 M$ | -8,51 Md $ | -6,79 Md $ | -570,0 M$ | -9,14 Md $ | 1,89 Md $ | 9,85 Md $ | 10,09 Md $ |
| Amortissements | 347,0 M$ | 510,0 M$ | 426,0 M$ | 472,0 M$ | 575,0 M$ | 902,0 M$ | 947,0 M$ | 823,0 M$ | 737,0 M$ | 747,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 107,0 M$ | 124,0 M$ | 170,0 M$ | 4,60 Md $ | 827,0 M$ | 1,17 Md $ | 1,79 Md $ | 1,94 Md $ | 1,80 Md $ | 1,83 Md $ |
| Variation du BFR | 1,07 Md $ | 1,91 Md $ | 890,0 M$ | -500,0 M$ | 732,0 M$ | 1,68 Md $ | 335,0 M$ | 165,0 M$ | 2,37 Md $ | 2,23 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | -2,91 Md $ | -1,42 Md $ | -1,54 Md $ | -4,32 Md $ | -2,75 Md $ | -445,0 M$ | 642,0 M$ | 3,58 Md $ | 7,14 Md $ | 10,10 Md $ |
| CapEx | -1,64 Md $ | -829,0 M$ | -558,0 M$ | -588,0 M$ | -616,0 M$ | -298,0 M$ | -252,0 M$ | -223,0 M$ | -242,0 M$ | -336,0 M$ |
| Acquisitions | -240,0 M$ | 342,0 M$ | -476,0 M$ | 286,0 M$ | -1,38 Md $ | -1,31 Md $ | -33,0 M$ | 721,0 M$ | -851,0 M$ | -120,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -90,0 M$ | -131,0 M$ | -10,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1,25 Md $ | -6,52 Md $ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | -4,55 Md $ | -2,25 Md $ | -2,10 Md $ | -4,91 Md $ | -3,36 Md $ | -743,0 M$ | 390,0 M$ | 3,36 Md $ | 6,89 Md $ | 9,76 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 2,33 Md $ | 2,88 Md $ | 2,35 Md $ | 2,86 Md $ |
| CapEx | -98,0 M$ | -75,0 M$ | -65,0 M$ | -70,0 M$ |
| Free Cash Flow | 2,23 Md $ | 2,81 Md $ | 2,29 Md $ | 2,79 Md $ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 465,0 M$ | 451,0 M$ | 473,0 M$ | 550,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +106,3 % | +31,5 % | +24,6 % | -14,3 % | +56,7 % | +82,6 % | +17,0 % | +18,0 % | +18,3 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -990,0 % | +124,7 % | -950,4 % | +20,3 % | +92,7 % | -1 742,9 % | +120,6 % | +422,3 % | +2,0 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -852,0 % | +124,8 % | -1 250,8 % | +43,3 % | +93,2 % | -1 684,6 % | +119,4 % | +423,3 % | +2,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +10,9 % | -0,9 % | -25,6 % | +40,4 % | +8,0 % | +4,4 % | +5,9 % | +2,8 % | -1,4 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +50,6 % | +6,6 % | -133,9 % | +31,5 % | +77,9 % | +152,5 % | +762,1 % | +105,1 % | +41,6 % | |
| Marge Brute | 42,1 % | 30,5 % | 54,1 % | 53,4 % | 53,7 % | 46,4 % | 38,3 % | 39,8 % | 39,4 % | 39,8 % |
| Marge Opérationnelle | -78,6 % | -51,4 % | -29,1 % | -66,1 % | -43,7 % | -22,0 % | -5,7 % | 3,0 % | 6,4 % | 10,7 % |
| Marge EBITDA | -66,7 % | -45,2 % | 22,9 % | -56,9 % | -53,1 % | 2,1 % | -24,8 % | 10,1 % | 12,2 % | 13,4 % |
| Marge Nette | -9,6 % | -50,8 % | 9,6 % | -65,2 % | -60,6 % | -2,8 % | -28,7 % | 5,1 % | 22,4 % | 19,3 % |
| Marge FCF | -118,3 % | -28,3 % | -20,1 % | -37,8 % | -30,2 % | -4,3 % | 1,2 % | 9,0 % | 15,7 % | 18,8 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -0,9 % | 11,8 % | 22,3 % | -0,5 % | 2,8 % | 46,3 % | 1,9 % | 9,0 % | -140,9 % | -75,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -2,98 $ | -1,33 $ | -1,25 $ | -3,93 $ | -1,92 $ | -0,39 $ | 0,20 $ | 1,61 $ | 3,21 $ | 4,61 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 1,46 Md $ | 1,69 Md $ | 1,68 Md $ | 1,25 Md $ | 1,75 Md $ | 1,89 Md $ | 1,97 Md $ | 2,04 Md $ | 2,09 Md $ | 2,09 Md $ |
Quoi regarder dans les entreprises de Technologie
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 35,73 % |
| Rentabilité du capital investi | 12,97 % |
| Rentabilité des actifs | 14,56 % |
| Marge brute | 39,75 % |
| Marge opérationnelle | 10,70 % |
| Marge nette | 19,33 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,45 |
| Ratio de liquidité | 0,84 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 3,96 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -166,28 | -17,47 | 70,46 | -4,38 | -13,25 | -161,27 | -5,33 | 68,41 | 12,81 | 16,95 |
| P/B | 9,02 | 19,25 | 10,26 | 2,62 | 7,29 | 5,49 | 6,64 | 11,14 | 5,86 | 6,30 |
| P/V | 15,77 | 8,86 | 6,68 | 2,86 | 8,03 | 4,55 | 1,53 | 3,36 | 2,87 | 3,28 |
| Marge Brute | 42,1 % | 30,5 % | 54,1 % | 53,4 % | 53,7 % | 46,4 % | 38,3 % | 39,8 % | 39,4 % | 39,8 % |
| Marge Opérationnelle | -78,6 % | -51,4 % | -29,1 % | -66,1 % | -43,7 % | -22,0 % | -5,7 % | 3,0 % | 6,4 % | 10,7 % |
| Marge Nette | -9,6 % | -50,8 % | 9,6 % | -65,2 % | -60,6 % | -2,8 % | -28,7 % | 5,1 % | 22,4 % | 19,3 % |
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